２００８年３月非公募證券類集合理財(cái)產(chǎn)品及實(shí)際管理人評(píng)價(jià)結(jié)果

張劍輝

由于非公募行業(yè)“陽光化”發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，因此在國(guó)金非公募證券類集合理財(cái)產(chǎn)品、實(shí)際管理人評(píng)價(jià)體系中最短評(píng)價(jià)周期僅為一個(gè)季度、最長(zhǎng)為兩年，隨著行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，我們會(huì)對(duì)評(píng)價(jià)周期進(jìn)行適應(yīng)性的調(diào)整。在綜合管理能力評(píng)價(jià)中已經(jīng)體現(xiàn)對(duì)長(zhǎng)（中長(zhǎng)）期結(jié)果的評(píng)價(jià)。

由于向特定客戶非公開發(fā)行，非公募產(chǎn)品重點(diǎn)適合與實(shí)際管理人投資理念或者產(chǎn)品設(shè)計(jì)定位相匹配的“專業(yè)”投資者。因此，在關(guān)注評(píng)價(jià)結(jié)果（按照制定的準(zhǔn)則）的同時(shí)，建議投資者更注重實(shí)際管理人投資理念或者產(chǎn)品定位與評(píng)級(jí)結(jié)果中表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)收益特征的匹配性，以選擇匹配的產(chǎn)品或者實(shí)際管理人進(jìn)行投資，或者對(duì)已經(jīng)投資的產(chǎn)品或者實(shí)際管理人進(jìn)行跟蹤檢驗(yàn)。

評(píng)價(jià)樣本：共有79只非公募證券類集合理財(cái)產(chǎn)品、39家/位實(shí)際管理人參與本期評(píng)價(jià)。

非公募證券類集合理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)結(jié)果

綜合長(zhǎng)期、中長(zhǎng)期、中短期、短期評(píng)價(jià)結(jié)果，中國(guó)龍（云南信托）、中國(guó)龍穩(wěn)?。ㄔ颇闲磐校⑵桨病ぷC大一期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、深國(guó)投·億龍2期（上海涌金投資咨詢有限公司）、中國(guó)龍?jiān)鲩L(zhǎng)（云南信托）、平安·證大價(jià)值三期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、平安·證大增長(zhǎng)二期（上海證大投資管理有限公司—朱南松）、華寶信托·大臧金—瑞華一號(hào)（江蘇瑞華投資發(fā)展有限公司）、平安財(cái)富·淡水泉成長(zhǎng)一期（淡水泉投資管理有限公司—趙軍）、中國(guó)龍進(jìn)?。ㄔ颇闲磐校⒅袊?guó)龍價(jià)值二（云南信托）、中誠(chéng)信托3號(hào)（中誠(chéng)信托—中誠(chéng)信托3號(hào)）、中國(guó)龍價(jià)值（云南信托）、中國(guó)龍精選（云南信托）、中國(guó)龍?jiān)鲩L(zhǎng)六（云南信托）等15只產(chǎn)品獲得五星級(jí)評(píng)級(jí)。

實(shí)際管理人評(píng)價(jià)結(jié)果

綜合長(zhǎng)期、中長(zhǎng)期、中短期、短期評(píng)價(jià)結(jié)果，云南信托、上海證大投資管理有限公司（朱南松）、江蘇瑞華投資發(fā)展有限公司、淡水泉（北京）投資管理有限公司（趙軍）、上海涌金投資咨詢有限公司、中誠(chéng)信托—中誠(chéng)信托3號(hào)、中信證券等7家/位管理人獲得五星級(jí)評(píng)價(jià)。

（作者為國(guó)金證券基金研究總監(jiān)）

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