淺談中小企業(yè)融資難的成因及對策

摘要近年來，中小企業(yè)憑借其創(chuàng)造社會財富、解決就業(yè)、增加稅收等“輝煌業(yè)績”，已成為經(jīng)濟增長和發(fā)展的主要推動力。然而中小企業(yè)融資問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。根據(jù)目前我國中小企業(yè)融資實際情況，筆者認為從中小企業(yè)自身，信息不對稱，政府、金融機構(gòu)幾方面分析，提出了法律法規(guī)建設(shè)、建立信用擔保體系、鼓勵民間融資、擴展融資渠道等解決中小企業(yè)融資問題的相應對策。

關(guān)鍵詞中小企業(yè) 融資問題 原因 途徑

改革開放三十年來，隨著市場經(jīng)濟的不斷深入發(fā)展，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生著重大變革，中小企業(yè)經(jīng)歷了從無到有，從小到大，從弱到強這樣一個不斷發(fā)展壯大的過程，且越來越成為國民經(jīng)濟發(fā)展的主要力量。然而，融資困難這個世界性的問題也越成為制約我國小中企業(yè)快速、健康發(fā)展的突出問題。經(jīng)濟界的專家學者們都在積極地為此找原因、想對策，筆者也想對此問題談點自己的淺見。

一、我國中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀及成因

在我國，中小企業(yè)很大一部分是民營企業(yè)。民營企業(yè)是相對于國營企業(yè)和集體企業(yè)而言，說通俗點，是以家族式管理為主要特點的企業(yè)。民營企業(yè)包括部分集體企業(yè)，只所以稱其為中小企業(yè)，就其定義來說，一般是指總資產(chǎn)在三千萬元以下的，固定資產(chǎn)比較簡單，產(chǎn)品比較單一的企業(yè)，當然也包括一部分高科技創(chuàng)新企業(yè)。正因為企業(yè)規(guī)模比較小，經(jīng)營比較靈活，發(fā)展起來比較迅猛。然而這些特點也決定了中小企業(yè)抵御風險的能力比較差，持續(xù)發(fā)展的后勁不足。在其發(fā)展過程中難免遇到這樣那樣難以解決的問題，在這諸多問題中，融資困難的問題是其最突出的“瓶頸”問題，這些問題直接導致了中小企業(yè)資源越來越匱乏，技術(shù)創(chuàng)新越來越乏力，市場占有率越來越低下，最終結(jié)果是破產(chǎn)倒閉，退出市場。

經(jīng)過認真分析和深入企業(yè)調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在融資渠道少，貸款滿足率低，貸款條件嚴格，企業(yè)擔保難尋等幾方面，究其原因主要有以下幾點：

1．中小企業(yè)管理者自身素質(zhì)比較低，信用缺失，信用意識比較薄弱是融資難的根本原因

根據(jù)有關(guān)資料顯示，我國大部分中小企業(yè)的管理者未接受過科學系統(tǒng)的企業(yè)管理知識的培訓和教育，中小企業(yè)發(fā)展模式大多是家族式管理，自主決策權(quán)力過于集中，一般企業(yè)的投資權(quán)、決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)、管理權(quán)都集中于投資者或經(jīng)營者自己手中，決策層憑經(jīng)驗主義去管理自身企業(yè)，企業(yè)管理者對會計和財務管理不重視，搞集權(quán)、拍腦袋；而會計從業(yè)人員又全權(quán)聽命于企業(yè)老總，賬目混亂，財務管理不規(guī)范，制度不健全，難以發(fā)揮會計監(jiān)督的職能作用，致使企業(yè)的決策水平不科學，市場競爭乏力。有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，多數(shù)中小企業(yè)財務透明度低，財務資料不齊全，不真實，銀行無法對其準確進行信用評級。在市場經(jīng)濟條件下，信用在經(jīng)濟生活中起著十分重要的作用，由于中小企業(yè)自身原因，銀行在對其無法準確進行信用評級的情況下，出于銀行自身資金安全考慮，不愿意把資金輕易貸給企業(yè)，即使有少數(shù)企業(yè)好不容易得到了貸款，由于經(jīng)營者自身對信用的價值認識不夠，信用意識比較薄弱，惡意拖欠貸款，到期不歸還貸款，導致銀行對中小企業(yè)的信任度降低，挫傷了銀行對中小企業(yè)放貸的積極性，這樣就形成了銀行惜貸，企業(yè)貸款就難，企業(yè)貸款越難，就越不愿意輕易還貸的惡性循環(huán)。

2．銀行系統(tǒng)頭存緊張、管理成本高、審批制度及擔保制度嚴格是中小企業(yè)融資困難的外在原因

我國是發(fā)展中大國，經(jīng)濟發(fā)展存在著地域差異，經(jīng)濟發(fā)展不平衡，導致了地方商業(yè)銀行尤其是落后地區(qū)的商業(yè)銀行本來資金來源就緊張，支持國有大中企業(yè)已力不從心，更沒有多余的資金支持中小企業(yè)。再加上近年來，各銀行對信貸行為的約束機制有了明顯加強，各基層銀行信貸權(quán)限都被上級甚至總行收回，實行信貸資金的集中管理。

我國大部分中小企業(yè)貸款普遍存在著數(shù)額小，貸款頻率高，資金使用急的特點，而大部分商業(yè)銀行的信貸體制又過于集中，審批程序嚴重僵化，缺乏靈活性，過分重視擔保抵押，并且所要求的抵押擔保形式單一，單純強調(diào)固定資產(chǎn)擔保，再加對中小企業(yè)過高的信用等級要求，這些都不適應中小企業(yè)的經(jīng)營方式、經(jīng)營狀況和經(jīng)營實際。

中小企業(yè)貸款操作及管理成本偏高，也是抑制商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款積極性的一個重要方面。中小企業(yè)貸款一般金額不大，而且頻率高，時間要求急，導致銀行管理成本較高，而且中小企業(yè)與銀行之間存在著較為嚴重的信息不對稱問題。有很大一部分中小企業(yè)財務不健全，生產(chǎn)變化快，銀行難以對其經(jīng)營水平、財務狀況做出準確判斷，銀行在防范中小企業(yè)報表造假、隨意更改資金投向、拖延還款方面成本過高。

3．國家政策方面直接融資渠道狹窄，渠道不暢也是導致中小企業(yè)融資難的一個主要原因

由于受傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟影響，長期以來我國的經(jīng)濟政策自覺不自覺地偏好于大企業(yè)，因而在許多政策方面對中小企業(yè)有許多不公平，沒有對中小企業(yè)根據(jù)其特點采取積極的扶持政策。特別是在資本市場上，由于國家對企業(yè)上市設(shè)定有過高的門坎，要求企業(yè)5000萬元以上注冊資金和連續(xù)三年盈利的條件過于苛刻，這基本上是把大部分中小企業(yè)阻止在主板市場大門之外。而我國企業(yè)債券的發(fā)行又采用“規(guī)?？刂疲泄芾?，分級審批”的方法，中小企業(yè)由于自身條件的限制，很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資，尤其是在1999年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，即便債券利率高于同期儲蓄利率，也很難完成發(fā)行額度。

二、解決我國中小企業(yè)融資困難的對策

針對中小企業(yè)融資困難的三大原因，從現(xiàn)實出發(fā)，筆者認為要解決我國中小企業(yè)融資困難問題，還要對癥下藥，采取以下有效措施才能治本。

1．提高自身企業(yè)素質(zhì)是解決中小企業(yè)融資難的根本途徑

中小企業(yè)解決融資困難問題，除依賴外部環(huán)境改善外，自身也要努力。中小企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改掉陋習，適應市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，把改革、改造、改組同加強管理結(jié)合起來，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制和管理方式不斷提高效益。

首先中小企業(yè)要建立健全各項內(nèi)部規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務管理，不斷增強資金積累能力和直接融資能力。管理者除不斷提高自身業(yè)務素質(zhì)及管理水平外，要加強財務人員業(yè)務能力的培訓，確保財務管理職能充分發(fā)揮。

其次，中小企業(yè)要建立和完善企業(yè)和信用體系，強化信用觀念，提高信用等級。除向金融機構(gòu)借貸融資外，還要積極爭取利用股權(quán)、債權(quán)融資方式解決自身融資問題。充分利用發(fā)達的通訊和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，加強社會各方面的協(xié)調(diào)與合作，建立多元化的融資渠道。積極創(chuàng)造條件，保持產(chǎn)權(quán)明晰，同時保持同信貸機構(gòu)的溝通，保證貴客信貸擔保抵押。經(jīng)營過程中恪守誠實守信原則，經(jīng)營及時與銀行溝通協(xié)調(diào)，向銀行提供真實完善的會計信息，建立良好的銀企關(guān)系，不斷提升自身的資信度。

2．國家政策的支持，拓寬融資渠道，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)也是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑

首先，中小企業(yè)的發(fā)展需要政府扶持，這在世界各個國家都是必不可少的。以美國為代表的信貸擔保為主的模式和以日本為代表的直接“優(yōu)惠”信貸的模式都是值得我國借鑒的。因此，我國可以和某一階段國民經(jīng)濟運行的特點，結(jié)合中小企業(yè)的特點，通過政府有關(guān)部門的協(xié)調(diào)合作，為中小企業(yè)貸款設(shè)立擔保機構(gòu)，再由財政和商業(yè)保險機構(gòu)共同設(shè)立再保險機構(gòu)，在全社會范圍內(nèi)加強信用建設(shè)，加大對失信行為的懲罰力度，創(chuàng)造公正的法律氛圍，努力消除失信現(xiàn)象。此外，還可以以法的形式對中小企業(yè)在利率和稅率方面給予傾斜優(yōu)惠。

其次，完善中小企業(yè)融資渠道，強化風險投資體系，籌建風險投資公司，也是被世界各國證明的有效途徑。國外新經(jīng)濟發(fā)展的實踐證明，風險投資是將資金要素與知識要素結(jié)合起來的必要環(huán)節(jié)，是推動科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的有效工具。在我國發(fā)展中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風險投資，有利于啟動民間投資，擴大內(nèi)需，有利于科技成果的轉(zhuǎn)化，促進高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也是中小企業(yè)自身生存和發(fā)展的迫切需要。當前我國居民中的資金是充裕的，改革目前的風險資本融資，拓寬籌資渠道，有利吸納社會上的閑散資金投資到急需資金的中小企業(yè)中去。另一方面財政也可以拿出一定額度的風險基金，參照國際慣例，參與并對現(xiàn)有各類風險投資性質(zhì)的公司或基金進行改制，組建一批風險投資公司，專門針對有潛力和具成長性的中小企業(yè)投資，發(fā)揮企業(yè)孵化器作用。

再次，政府要在積極鼓勵商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款并提供政府擔保的情況下，還要努力發(fā)展資本市場，降低中小企業(yè)入市門坎，盡快推出創(chuàng)業(yè)板或三板市場，鼓勵中小企業(yè)積極創(chuàng)造條件上市，利用資本市場直接融資。

總而言之，通過對中小企業(yè)融資問題的分析得知，解決中小企業(yè)融資困難問題，不僅取決于中小企業(yè)自身的建設(shè)，還要兼顧中小企業(yè)與金融中介部門的關(guān)系，更要規(guī)范國家的利稅政策，提高銀行的信貸觀念以及中小企業(yè)自身的信用等級，加強會計監(jiān)督完善會計政策，降低融資成本，拓寬融資渠道，這樣才能為融資難打下良好的基礎(chǔ)。

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