從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地如何建設(shè)

目前被批復(fù)的《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》中提出了天津要辦好全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地的要求

2006年5月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》，批準(zhǔn)濱海新區(qū)為全國(guó)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)。2008年3月，國(guó)務(wù)院批復(fù)《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》?？傮w方案要求天津?yàn)I海新區(qū)，按照科學(xué)審慎和風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，以擴(kuò)大直接融資和增強(qiáng)金融企業(yè)綜合服務(wù)功能為重點(diǎn)，積極推進(jìn)金融綜合配套改革，建設(shè)與北方經(jīng)濟(jì)中心和濱海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放相適應(yīng)的現(xiàn)代金融服務(wù)體系，辦好全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地，建立更具活力、更加開(kāi)放的金融體制，增強(qiáng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)功能。

方案提出了天津?yàn)I海新區(qū)辦好全國(guó)的金融改革創(chuàng)新基地的要求，將重點(diǎn)推進(jìn)六項(xiàng)金融改革創(chuàng)新：拓寬直接融資渠道，改善社會(huì)資金結(jié)構(gòu)，提高社會(huì)資金使用效率；開(kāi)展金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，增強(qiáng)金融企業(yè)服務(wù)功能；創(chuàng)新和完善金融機(jī)構(gòu)體系；改革外匯管理制度；積極支持在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立全國(guó)性非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)；優(yōu)化金融環(huán)境。規(guī)劃建設(shè)金融服務(wù)區(qū)，建立國(guó)內(nèi)外大型金融企業(yè)后臺(tái)服務(wù)中心。加快社會(huì)信用體系建設(shè)，發(fā)揮國(guó)家公共征信系統(tǒng)和天津地方信用系統(tǒng)兩個(gè)積極性，實(shí)現(xiàn)信用信息的共享。

在前不久召開(kāi)的天津市金融改革創(chuàng)新二十項(xiàng)重點(diǎn)工作推動(dòng)會(huì)議上，天津市市長(zhǎng)黃興國(guó)提出，在金融改革創(chuàng)新方面要盡快形成“三個(gè)體系、一個(gè)環(huán)境”，即：第一，基本形成具有行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的多元化金融機(jī)構(gòu)體系；第二，基本形成國(guó)內(nèi)外投資者共同參與、具有國(guó)際影響力的金融市場(chǎng)體系；第三，基本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要相適應(yīng)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系；第四，基本形成符合國(guó)際慣例、規(guī)范有序的金融發(fā)展環(huán)境。天津市政府已將全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地落戶天津空港加工區(qū)，并大力推動(dòng)了二十項(xiàng)重點(diǎn)項(xiàng)目?！皣?guó)際化”是這些表述中頻率最高的一個(gè)詞匯。

要真正做到國(guó)際化，需要政府政策、干部思想、創(chuàng)新平臺(tái)、創(chuàng)業(yè)環(huán)境和人才儲(chǔ)備等方面的條件配合。為此，本文以我國(guó)的現(xiàn)行政策與現(xiàn)實(shí)國(guó)情為基礎(chǔ)，結(jié)合作者在北美的研究成果和工作經(jīng)驗(yàn)，為加快濱海新區(qū)成為我國(guó)金融改革創(chuàng)新基地的建設(shè)步伐，提出以下幾點(diǎn)戰(zhàn)略性建議：思想上，要用好用足“先行先試”政策；人才上，要引進(jìn)和培養(yǎng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)優(yōu)的金融精英；從金融文化層面提出“金融后花園”的新概念；在經(jīng)營(yíng)“濱海”品牌的理念下，創(chuàng)建離岸型的“濱海國(guó)際金融示范區(qū)”、打造世界一流的“濱海OTC”系統(tǒng)和建立創(chuàng)新型的“濱海國(guó)際金融學(xué)院”。

一、 先行先試，創(chuàng)設(shè)和管理中國(guó)“主權(quán)金融資源”

（一）解放思想，用好“先行先試”政策

改革開(kāi)放至今，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心作用，不僅受到全體國(guó)民的認(rèn)可，更得到從中央到各級(jí)地方政府的高度重視。

近幾年，全國(guó)各地更以實(shí)際行動(dòng)，利用“區(qū)位優(yōu)勢(shì)”和“后臺(tái)優(yōu)勢(shì)”，爭(zhēng)創(chuàng)國(guó)際、國(guó)內(nèi)和區(qū)域性的金融中心。各地方政府對(duì)金融資源的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，從金融機(jī)構(gòu)總部設(shè)立到優(yōu)惠政策吸引，從金融前臺(tái)服務(wù)升級(jí)到金融后臺(tái)技術(shù)創(chuàng)新，展開(kāi)了一場(chǎng)壯觀的競(jìng)爭(zhēng)，獨(dú)具中國(guó)特色。有專家統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)共有27座城市要建金融中心，13個(gè)市打造金融后臺(tái)服務(wù)中心。

天津雖然起步晚但目前各界關(guān)注度很高，將作為新興的區(qū)域金融中心輻射“三北”以及東北亞。天津要在這場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，目前具有的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)就是“先行先試”政策。

天津市的各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和廣大金融干部已經(jīng)認(rèn)識(shí)到“先行先試”政策對(duì)中國(guó)金融改革和創(chuàng)新工作的重要性?！跋刃邢仍嚒庇欣谖覀兊牡胤秸哟蟾母锪Χ?，加快開(kāi)創(chuàng)步伐；“先行先試”有利于我們的干部解放思想，大膽創(chuàng)新，激情開(kāi)拓；“先行先試”更有利于我們緊跟世界金融先進(jìn)成果，積極研發(fā)和實(shí)踐，搶占金融領(lǐng)域制高點(diǎn)?！跋刃邢仍嚒本褪且?，解放思想，開(kāi)闊眼界，主動(dòng)“行”，大膽“試”。始終以前瞻性的眼光和國(guó)際化的思維，加快全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地的建設(shè)和發(fā)展，經(jīng)過(guò)5年到10年的時(shí)間，形成中國(guó)金融業(yè)的又一亮點(diǎn)。

（二）用足“先行先試”，創(chuàng)設(shè)和管理中國(guó)“主權(quán)金融資源”

“主權(quán)金融資源”是一個(gè)全新的金融術(shù)語(yǔ)，是指以國(guó)家主題金融資產(chǎn)為標(biāo)的而形成的證券統(tǒng)稱，以此而形成的金融產(chǎn)品則為“主權(quán)金融產(chǎn)品”。就中國(guó)而言，最為大家熟悉的是以人民幣和中國(guó)股票交易所相關(guān)指數(shù)而形成的各種證券類產(chǎn)品。“主權(quán)金融資源”的開(kāi)發(fā)和管理，是一個(gè)國(guó)家相關(guān)金融資產(chǎn)“定價(jià)權(quán)”的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是關(guān)乎一個(gè)國(guó)家金融安全的重要領(lǐng)域之一。

近年來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)勁，其全球經(jīng)濟(jì)地位提升顯著，隨著金融開(kāi)放步伐的加快，中國(guó)主權(quán)金融產(chǎn)品的需求日益迫切。

“主權(quán)金融資源”具有國(guó)際化和衍生品化的兩大特征，因而，其創(chuàng)設(shè)和管理必將成為中國(guó)資本市場(chǎng)全球化開(kāi)放的一種積極推動(dòng)力；并成為中國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是金融衍生品開(kāi)發(fā)的一個(gè)重要源泉。

因而，從中國(guó)整體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上講，創(chuàng)設(shè)和管理好“主權(quán)金融資源”，是一個(gè)關(guān)系到國(guó)家金融主權(quán)地位、金融創(chuàng)新能力和金融體系安全的大問(wèn)題，其重要性和迫切性不言而喻?！跋刃邢仍嚒闭吆腿珖?guó)金融改革創(chuàng)新基地在濱海新區(qū)的落戶，為我們指引了一個(gè)很好的思路，即：借鑒中新創(chuàng)建的“蘇州工業(yè)園”的成功模式，以O(shè)TC為技術(shù)平臺(tái)，以離岸業(yè)務(wù)為啟動(dòng)方式，采取直接引進(jìn)管理、合作投資、合作開(kāi)發(fā)和合作經(jīng)營(yíng)的模式，在濱海新區(qū)建立一個(gè)離岸型的，為中國(guó)“主權(quán)金融資源”創(chuàng)設(shè)和管理服務(wù)的“區(qū)中區(qū)”。

二、 以人為本，引進(jìn)和培養(yǎng)金融領(lǐng)域“三創(chuàng)”人才

和其他領(lǐng)域一樣，金融業(yè)和金融中心的競(jìng)爭(zhēng)就是人才的競(jìng)爭(zhēng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，中國(guó)金融改革和開(kāi)放的深化，處于金融發(fā)展初級(jí)階段的中國(guó)，對(duì)于各類金融人才，尤其是高端的、國(guó)際化的金融人才的需求，顯得空前迫切。這不僅是各地統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)的一個(gè)數(shù)量短缺概念，更為重要的是本地金融人才的職業(yè)素質(zhì)和專業(yè)水平是否符合國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)要求。

培養(yǎng)高端的、國(guó)際化的金融人才，需要在專業(yè)設(shè)置、課程設(shè)計(jì)、教學(xué)技術(shù)和手段上，進(jìn)行創(chuàng)新。從專業(yè)分類角度，加強(qiáng)“復(fù)合型”金融人才的培訓(xùn)，如：金融工程人才，其主要是通過(guò)以工程或數(shù)量化的方法解決當(dāng)今復(fù)雜的金融問(wèn)題，該類人才在金融競(jìng)爭(zhēng)最激烈的衍生品領(lǐng)域最受歡迎；金融法律人才，既熟悉金融業(yè)，同時(shí)又對(duì)行業(yè)涉及到的國(guó)內(nèi)、外法律制度等體系極為熟悉的人士；金融信息技術(shù)人才以及金融市場(chǎng)營(yíng)銷人才。除“服務(wù)型”金融人才，如：金融理財(cái)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等；“分析型”金融人才，如：證券分析師、期貨分析師等；“設(shè)計(jì)型”金融人才，如：金融工程師、保險(xiǎn)精算師等外，更要加大“操盤型”金融人才的培養(yǎng)力度，如：金融操盤手、資本經(jīng)理、基金經(jīng)理和投資大師等。

因而，濱海新區(qū)作為全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地，應(yīng)深化改革金融人才引智體制，積極創(chuàng)優(yōu)金融人才成功環(huán)境，并加快創(chuàng)新金融人才的教育和培訓(xùn)模式，在如今召喚創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)優(yōu)（三創(chuàng)）人才的時(shí)代中，成為中國(guó)金融人才的“三創(chuàng)”示范基地?？茖W(xué)規(guī)劃，在5～10年的時(shí)間里，在金融業(yè)務(wù)的各個(gè)層面，培養(yǎng)一大批的“創(chuàng)優(yōu)”金融人才；在“服務(wù)型”和“分析型”的金融業(yè)務(wù)層面，培養(yǎng)一群在全國(guó)具影響力的“創(chuàng)業(yè)”金融人才；在“操盤型”的金融業(yè)務(wù)層面，培養(yǎng)若干位在全國(guó)具領(lǐng)導(dǎo)力的“創(chuàng)業(yè)”金融人才；在“設(shè)計(jì)型”的金融業(yè)務(wù)層面，鑄造一到兩位在國(guó)際上具權(quán)威性的“創(chuàng)新”金融人才。

三、 經(jīng)營(yíng)“濱海品牌”，打造“中國(guó)金融后花園”

（一）什么是“金融后花園”

從金融業(yè)務(wù)和管理模式上劃分，我們通常將傳統(tǒng)金融企業(yè)所采取的以部門形式構(gòu)架的金融運(yùn)作模式，稱為“部門金融”；而將目前國(guó)際上現(xiàn)代金融企業(yè)所普遍采用的，基于“以客戶為中心”理念，模塊化業(yè)務(wù)分離和垂直化運(yùn)作管理的金融服務(wù)形式，稱為“流程金融”?！傲鞒探鹑凇钡淖畲筇攸c(diǎn)，就是將業(yè)務(wù)細(xì)分為：前臺(tái)、中臺(tái)和后臺(tái)，并將其分離后，進(jìn)行扁平化、專業(yè)化和信息化處理，從而達(dá)到降低成本、提高效率的功效。

“流程金融”中前臺(tái)、中臺(tái)和后臺(tái)的劃分，是從金融業(yè)務(wù)屬性與價(jià)值鏈分工的角度來(lái)進(jìn)行的。前臺(tái)是以店面業(yè)務(wù)拓展為主，并直接面對(duì)客戶提供一站式、全方位的金融服務(wù)，其主要功能為: 店面銷售、辦公樓宇、文化休憩和住宅商貿(mào)；中臺(tái)是以制定各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展政策和策略為主，為前臺(tái)提供專業(yè)性的管理和指導(dǎo)，通常包括風(fēng)險(xiǎn)管理、計(jì)劃財(cái)務(wù)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、渠道管理、人力資源管理和戰(zhàn)略規(guī)劃等職能；后臺(tái)主要是業(yè)務(wù)和交易的處理和支持，以及共享服務(wù)，包括：會(huì)計(jì)處理、IT支持、呼叫中心和人力資源的共享服務(wù)等，其主要功能為：數(shù)據(jù)處理平臺(tái)、基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)、后勤保障平臺(tái)。

“流程金融”這種成功的現(xiàn)代金融業(yè)態(tài)，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)全球化和信息技術(shù)現(xiàn)代化完美結(jié)合的產(chǎn)物。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際金融產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，金融企業(yè)的成本壓力不斷加大，這種壓力推動(dòng)著金融機(jī)構(gòu)不斷地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的優(yōu)化和內(nèi)部業(yè)務(wù)分工的細(xì)化工作；另一方面，隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在金融領(lǐng)域的深入應(yīng)用，計(jì)算機(jī)的強(qiáng)大業(yè)務(wù)處理功能和網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營(yíng)的低成本優(yōu)勢(shì)得以充分顯現(xiàn)，從而使得金融業(yè)務(wù)的細(xì)化分離、員工和崗位的人崗分離和職場(chǎng)的空間分離成為現(xiàn)實(shí)。在這樣的發(fā)展背景下，“流程金融”應(yīng)運(yùn)而生，并由此而形成的“金融后臺(tái)服務(wù)體系”和“金融后臺(tái)外包業(yè)務(wù)”，成為現(xiàn)代金融服務(wù)體系和現(xiàn)代業(yè)務(wù)外包體系中，非常重要的組成部分。

天津?yàn)I海新區(qū)作為全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地，被賦予了更多的綜合類功能。從系統(tǒng)金融的角度來(lái)看，在所有流程模塊中：政策試行、業(yè)務(wù)服務(wù)（前、中、后臺(tái)）、教育交流、研發(fā)創(chuàng)新和孵化示范，濱海新區(qū)將完成：政策試行、中/后臺(tái)業(yè)務(wù)、研發(fā)創(chuàng)新和孵化示范等，其業(yè)務(wù)范圍更多地是集中在中/后臺(tái)。作為全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地，濱海新區(qū)將是：中國(guó)金融體制先行和示范的一個(gè)基地、中國(guó)金融產(chǎn)品研發(fā)和實(shí)驗(yàn)的一個(gè)基地、中國(guó)金融技術(shù)開(kāi)發(fā)和孵化的一個(gè)基地、中國(guó)金融企業(yè)形態(tài)創(chuàng)建和創(chuàng)新的一個(gè)基地和中國(guó)金融人才國(guó)際化和高端化的一個(gè)基地。金融改革創(chuàng)新基地突出的特點(diǎn)是“先”和“試”，為此，濱海新區(qū)必須創(chuàng)造各種條件和環(huán)境，將金融改革創(chuàng)新基地同時(shí)打造成中國(guó)，乃至全球的，一個(gè)金融文化融合、金融思想交流和金融智慧碰撞的平臺(tái)。再加上，濱海新區(qū)將“建設(shè)生態(tài)型新城區(qū)”，是一個(gè)“綠色城市”的概念。從金融文化層面來(lái)看，濱海新區(qū)――“中國(guó)金融后花園”是其面向全國(guó)和世界的一種最好描述。

（二）經(jīng)營(yíng)“濱海品牌”，打造“中國(guó)金融后花園”

自2005年開(kāi)始，“濱海新區(qū)”的名字就在全球傳播。經(jīng)過(guò)兩年多的媒體宣傳和報(bào)道，“濱海新區(qū)”已成為目前在國(guó)際上較熱門的一張名片，“濱?！币渤蔀榱艘粋€(gè)可經(jīng)營(yíng)的區(qū)域品牌。把“濱海”當(dāng)做一個(gè)區(qū)域品牌，就需要用市場(chǎng)的眼光，經(jīng)營(yíng)的思路來(lái)經(jīng)營(yíng)，將經(jīng)營(yíng)“濱海品牌”的思想貫穿于“濱海新區(qū)”的發(fā)展過(guò)程中?！盀I海新區(qū)”的競(jìng)爭(zhēng)力固然決定于其自身的內(nèi)在質(zhì)量，但也需要外在的包裝宣傳。時(shí)刻保持品牌營(yíng)銷理念，在以下“濱海新區(qū)”的重要資產(chǎn)中，貼上“濱?！钡纳虡?biāo)。

1.開(kāi)闊視野，創(chuàng)建離岸型的“濱海國(guó)際金融示范區(qū)”

濱海新區(qū)作為中國(guó)金融改革創(chuàng)新基地，需要培育和建設(shè)一個(gè)在金融領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新園區(qū)，為北方乃至東北亞的金融服務(wù)企業(yè)、金融后臺(tái)企業(yè)、金融創(chuàng)新研發(fā)機(jī)構(gòu)、金融創(chuàng)意公司、金融信息技術(shù)公司、金融設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)、金融類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和財(cái)經(jīng)類大專院校，提供一個(gè)產(chǎn)業(yè)化的聚集區(qū)；同時(shí)，為全球金融企業(yè)國(guó)際化搭建一個(gè)示范的平臺(tái)。

加拿大是北美第二大資本市場(chǎng)，全球現(xiàn)代金融體系最先進(jìn)的國(guó)家之一，并且是世界上華裔背景投資資金聚積程度高的一個(gè)移民國(guó)家。2006年10月，加拿大政府為了在全球新興經(jīng)濟(jì)體中取得成功，計(jì)劃了一個(gè)國(guó)家投入10億加元的“亞太門戶與貿(mào)易走廊方案”，其帶動(dòng)的地方資金和私人企業(yè)資金的投入，將形成一個(gè)近100億加元的宏偉工程。此工程的最終目的是要通過(guò)加拿大的西部門戶城市，如溫哥華等，建設(shè)一條加快東西方金融和貿(mào)易活動(dòng)的通道。與此同時(shí)，加拿大的官方基金和民間資金也在尋找機(jī)會(huì)，將這個(gè)“亞太門戶與貿(mào)易走廊方案”延伸到亞太地區(qū)。

因而，我們以中新創(chuàng)建的“蘇州工業(yè)園”模式為啟發(fā)，在金融領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)和建設(shè)中，探尋一種全新的示范模式。在濱海新區(qū)和加拿大正需要門戶對(duì)接時(shí)，且合作條件已具備之際，建議創(chuàng)建中加合作的“國(guó)際金融示范區(qū)”，命名為“濱海國(guó)際金融示范區(qū)”。園區(qū)的運(yùn)營(yíng)模式采取合作投資、合作開(kāi)發(fā)和引進(jìn)管理的方式進(jìn)行。在園區(qū)總體構(gòu)架方面，共設(shè)立2區(qū)、1所、1園、1村和1中心，即：金融產(chǎn)業(yè)區(qū)、金融示范區(qū)、濱海期權(quán)交易所、世界資本園、加拿大國(guó)際村和園區(qū)管理中心。

在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，可以充分利用國(guó)家在濱海新區(qū)鼓勵(lì)和發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金的政策優(yōu)勢(shì)，設(shè)立和發(fā)行“濱海金融創(chuàng)新高新產(chǎn)業(yè)基金”，以支持園區(qū)內(nèi)的金融高新企業(yè)發(fā)展和扶持企業(yè)金融創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化實(shí)施。

另外，在“濱海國(guó)際金融示范區(qū)”內(nèi)，除傳統(tǒng)的離岸金融業(yè)務(wù)外，要在證券類，尤其是金融衍生品的離岸業(yè)務(wù)上，進(jìn)行大膽創(chuàng)新，以便為“主權(quán)金融產(chǎn)品”提供搶注和研發(fā)的平臺(tái)，并為開(kāi)發(fā)目前受中國(guó)政策限定的其他金融高端產(chǎn)品，創(chuàng)造一個(gè)合法的環(huán)境和面向國(guó)際化的市場(chǎng)平臺(tái)。

2.統(tǒng)籌資源，構(gòu)架全球一流的“濱海OTC”系統(tǒng)

OTC，即：英文，Over-the-Counter的縮寫，廣義上是指在非交易所進(jìn)行交易的一種市場(chǎng)，又稱場(chǎng)外市場(chǎng)。OTC市場(chǎng)起源于銀行兼營(yíng)股票買賣業(yè)務(wù)，是世界上最古老的證券交易場(chǎng)所。當(dāng)時(shí)因?yàn)椴扇≡阢y行柜臺(tái)上向客戶出售股票的做法，又被稱為柜臺(tái)交易市場(chǎng)。目前全世界比較有影響的OTC市場(chǎng)，主要包括：美國(guó)的納斯達(dá)克、場(chǎng)外證券交易行情公告榜(OTCBB，Over the Counter Bulletin Board)等。

國(guó)家明確指出：“積極支持在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立全國(guó)統(tǒng)一、依法治理、有效監(jiān)管和規(guī)范運(yùn)作的非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)。作為多層次資本市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的重要組成部分。逐步探索產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等產(chǎn)品上柜交易?！边@是對(duì)天津設(shè)立的OTC市場(chǎng)在融資和退市功能上的一個(gè)界定。但當(dāng)今對(duì)在OTC市場(chǎng)交易的品種的定義，是未能在證券交易所上市的證券，包括：不符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的證券和符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)但不愿在交易所上市的證券。這里所講的是證券，而非僅僅是股票。原因在于，OTC市場(chǎng)雖起源于股票市場(chǎng)，但目前這個(gè)市場(chǎng)已被如外匯、期貨、期權(quán)及交換等證券品種所豐富。因而，OTC市場(chǎng)的傳統(tǒng)功能從“融資”和“退市”，向“虛擬”功能方向發(fā)展。OTC市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)大大豐富的同時(shí)，證券虛擬化的衍生品和金融資產(chǎn)虛擬化的衍生品成為當(dāng)今國(guó)際資本市場(chǎng)的主角。

我們要看到這種世界性的OTC發(fā)展趨勢(shì)，就能在我們建設(shè)和發(fā)展設(shè)于濱海新區(qū)的OTC市場(chǎng)中，具有前瞻性。同樣出于對(duì)“濱?！逼放频慕?jīng)營(yíng)考慮，應(yīng)命名即將設(shè)立的OTC市場(chǎng)為：“濱海OTC”?！盀I海OTC”不僅是一個(gè)市場(chǎng)的概念，更代表著新一代的證券運(yùn)行系統(tǒng)。OTC市場(chǎng)的成功與否，關(guān)鍵取決于該系統(tǒng)的先進(jìn)性，美國(guó)NASDAQ的成功就是一個(gè)很好的印證。我們的起步晚，但卻有機(jī)會(huì)和條件達(dá)到世界先進(jìn)水平。一套證券運(yùn)行系統(tǒng)，包括四大部分：報(bào)價(jià)系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)。在設(shè)計(jì)和建設(shè)這套系統(tǒng)的過(guò)程中，要在現(xiàn)代金融工程理論的指導(dǎo)下，融合智能金融的技術(shù)成果，在每個(gè)模塊中確保系統(tǒng)框架的先進(jìn)性；要在軟件的模塊設(shè)計(jì)中，預(yù)留延伸接口，保證系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的先進(jìn)性。

“濱海OTC”是中國(guó)資本市場(chǎng)歷史上的又一里程碑。抓緊建設(shè)，加快市場(chǎng)推出，不僅是各界的一種期待，更是歷史所賦予的一個(gè)使命。

以科學(xué)發(fā)展觀來(lái)衡量，“濱海OTC”應(yīng)該是一個(gè)全國(guó)性的市場(chǎng)，其結(jié)算系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)集中管理，其報(bào)價(jià)系統(tǒng)和交易系統(tǒng)全國(guó)分布式設(shè)置。系統(tǒng)是以現(xiàn)代金融工程理論為指導(dǎo)，用智能金融技術(shù)打造的，具有很好擴(kuò)展性的，新一代的先進(jìn)證券運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)。

3.面向世界，建立創(chuàng)新型的“濱海國(guó)際金融學(xué)院”

在《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》中，為了“優(yōu)化金融環(huán)境”，濱海新區(qū)將“籌建國(guó)際金融培訓(xùn)中心，搭建國(guó)際金融人才教育培訓(xùn)平臺(tái)”。

同樣借助“濱?！逼放?，以全球化視角和國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)，建立創(chuàng)新型的“濱海國(guó)際金融學(xué)院”，使濱海新區(qū)成為全國(guó)金融改革創(chuàng)新人才的培訓(xùn)和教育基地。

“濱海國(guó)際金融學(xué)院”將突出學(xué)院的特色：科學(xué)培育學(xué)生的全球化眼光與思維，精心打造學(xué)生的國(guó)際化金融職業(yè)素質(zhì)。要?jiǎng)?chuàng)建《中國(guó)金融仿真中心》，以智能金融的理論體系和現(xiàn)代金融工程高科技手段，仿真全球金融市場(chǎng)，為高端金融人才創(chuàng)造強(qiáng)化訓(xùn)練的國(guó)際化平臺(tái)；要建設(shè)“濱海國(guó)際人才特訓(xùn)中心”，提供金融職業(yè)國(guó)際化的從業(yè)資格考試與輔導(dǎo)，提供金融從業(yè)人員的職業(yè)與職稱進(jìn)修及考試，并大力開(kāi)發(fā)金融投資者的實(shí)盤教學(xué)課程及其他特訓(xùn)項(xiàng)目。從而將“濱海國(guó)際金融學(xué)院”發(fā)展成為在中國(guó)北方乃至東北亞地區(qū)，最具影響力的國(guó)際化從業(yè)資格考試中心、國(guó)家短缺人才培訓(xùn)中心和投資者教育中心。

綜上所述，2008年3月13日，《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》的批復(fù)，及中國(guó)OTC市場(chǎng)落戶濱海新區(qū)，使具有北方區(qū)位優(yōu)勢(shì)、悠久金融歷史的天津，真正迎來(lái)了歷史性的機(jī)遇。但是在當(dāng)今信息技術(shù)現(xiàn)代化、市場(chǎng)開(kāi)放程度國(guó)際化的背景下，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈，濱海新區(qū)爭(zhēng)取到了“份名”還是第一步。天津要在“先行先試”政策鼓勵(lì)下，做足“先”字文章，解放思想，敢于“先”，勇于“先”。積極宣傳金融文化，積極引進(jìn)海外經(jīng)驗(yàn)，高度重視金融科技平臺(tái)和金融人才平臺(tái)的基礎(chǔ)性建設(shè)工作，全力經(jīng)營(yíng)好“濱?！逼放?。加快“全國(guó)金融改革創(chuàng)新基地”的建設(shè)步伐，全力將濱海新區(qū)打造成“中國(guó)金融后花園”，從而奠定和鞏固天津在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)中的“第三極”地位。

（作者系智能金融與金融衍生品專家，加拿大金融學(xué)院院長(zhǎng)，亞太門戶金融投資總會(huì)會(huì)長(zhǎng)）