基于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)博弈分析看ＢＯＴ投資方式

摘 要：基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)會(huì)在私人（企業(yè)）和政府之間進(jìn)行博弈，并形成困境。走出困境的路徑選擇就是引入BOT投資方式。要通過正確認(rèn)識(shí)和科學(xué)把握BOT模式， 制訂和完善BOT法規(guī)，優(yōu)化BOT投資環(huán)境，加強(qiáng)政府對(duì)BOT項(xiàng)目的管理和支持以及加快培養(yǎng)和儲(chǔ)備BOT人才，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)又快又好的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施；博弈；BOT投資方式

中圖分類號(hào)：F21文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）05-0189-02

1 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的博弈分析

（1）私人與私人之間的“囚徒困境”博弈。在該博弈中，我們假設(shè)讓民間私人（企業(yè)）都出錢共同來建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，那么社會(huì)福利將增加。問題在于，如果我出錢，你不出錢，那我就得不償失；而你出錢我不出錢，我就可以“免費(fèi)搭車”。該博弈的支付矩陣如下：假設(shè)參與主體為甲、乙兩私人（企業(yè)），現(xiàn)投資建設(shè)某基礎(chǔ)設(shè)施，甲或乙單獨(dú)投資需要支付20個(gè)貨幣單位，甲和乙共同投資則各需支付10個(gè)貨幣單位，每個(gè)人都不愿出錢投資則支付0個(gè)貨幣單位。該博弈的占優(yōu)策略均衡是甲和乙都選擇“不投資”。

（2）私人（企業(yè)）與政府之間的“智豬”博奕。在該博弈中，參與主體是私人（企業(yè)）和政府，假設(shè)社會(huì)需要興建一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，從私人（企業(yè)）角度看，能從該項(xiàng)目中得到5個(gè)效用單位，興建成本為4個(gè)單位；從政府角度看，能從該項(xiàng)目中得到8個(gè)效用單位（考慮到項(xiàng)目的社會(huì)效應(yīng)），興建成本為5個(gè)單位（考慮到政府的效率問題等）。雙方的策略有“主動(dòng)”興建和“等待”兩種。其支付矩陣如下：

該博弈的結(jié)果是沒有形成占優(yōu)策略均衡。但是，我們可以看到，在“智豬”博弈中，一個(gè)典型特征就是：多勞不多得。如在該支付矩陣中，戰(zhàn)略組合（5，3），就表示政府主動(dòng)修建基礎(chǔ)設(shè)施獲得的效用是3，而私人（企業(yè)）等待所獲得的效用卻是5。同理，對(duì)于戰(zhàn)略組合（1，8）表示私人（企業(yè)）主動(dòng)修建基礎(chǔ)設(shè)施獲得的效用是1，而政府等待所獲得的效用卻是8。博弈的結(jié)果是政府、私人（企業(yè)）都不愿意投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。

綜合公共經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和博弈論分析以及現(xiàn)實(shí)情況，筆者認(rèn)為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)該由政府負(fù)責(zé)，但是不能忽略市場(chǎng)的力量。問題的關(guān)鍵在于找到政府和市場(chǎng)的最佳組合點(diǎn)。BOT投資方式就是我們應(yīng)選擇的路徑。

2 BOT投資方式概述

2.1 BOT的涵義

BOT（BUILD-OPERATE-TRANSFER），即建設(shè)－經(jīng)營(yíng)－轉(zhuǎn)讓，它是政府吸引私人資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一種投融資方式，具體涵義是：政府就某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目與非政府部門的項(xiàng)目公司簽訂特許權(quán)協(xié)議，授權(quán)于項(xiàng)目公司來承擔(dān)該項(xiàng)目的融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)。在協(xié)議規(guī)定的特許期內(nèi)，項(xiàng)目公司通過向設(shè)施使用者收取費(fèi)用來回收項(xiàng)目投資、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)成本，并獲取合理回報(bào)，政府部門則擁有對(duì)這一基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的監(jiān)督權(quán)。特許期屆滿后，項(xiàng)目公司將該基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目無償?shù)囊平唤o政府部門。

2.2 BOT的組織結(jié)構(gòu)及運(yùn)作方式

BOT的組織結(jié)構(gòu)及運(yùn)作方式如圖3。

2.3 BOT的優(yōu)點(diǎn)和局限

BOT投資方式的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：一是有利于減少政府直接的財(cái)政負(fù)擔(dān)，解決了政府在基礎(chǔ)設(shè)施投資中資金不足的問題；二是避免了政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率。四是可以給民間私人（企業(yè)）提供更多的投資機(jī)會(huì)，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展；五是可以為社會(huì)公眾提供及時(shí)、甚至超前的，更多更好的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

BOT投資方式的局限主要表現(xiàn)在：首先，不是所有基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都可以采用這種投資方式，只有那些具有營(yíng)利性的基礎(chǔ)設(shè)施才可以采用這種投資方式；第二，采用BOT投資方式的項(xiàng)目，一般投資額較大，投資周期較長(zhǎng)，需要較高水平的管理，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性較大，對(duì)BOT項(xiàng)目公司要求很高，需要慎重對(duì)待。

3 結(jié)論

3.1 正確認(rèn)識(shí)和科學(xué)把握BOT 的應(yīng)用

在BOT投資模式這個(gè)問題的認(rèn)識(shí)上，首先，我們要看到BOT的諸多優(yōu)點(diǎn)，敢于創(chuàng)新，敢于采用BOT模式。BOT 模式可廣泛應(yīng)用于諸多基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如發(fā)電廠、公路、橋梁、隧道、機(jī)場(chǎng)、港口、碼頭、鐵路、供水、石油管道等。其次，在具體應(yīng)用時(shí)要注意有針對(duì)性的選擇項(xiàng)目。不是所有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目都適用BOT投資方式，只有那些具有營(yíng)利性的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目才可以考慮采用。項(xiàng)目立項(xiàng)前一定要經(jīng)過充分論證，要認(rèn)真對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究。

3.2 制訂和完善有關(guān)BOT的法律法規(guī)

關(guān)于BOT的立法目前可以說是還處于起步階段，這對(duì)大力發(fā)展BOT是一個(gè)障礙。所以，要加快研究，盡快出臺(tái)一部關(guān)于BOT投融資方式的專項(xiàng)立法，詳細(xì)界定BOT投資的法律性質(zhì)、特許權(quán)的定義，規(guī)定BOT 項(xiàng)目的審批、準(zhǔn)入、運(yùn)作、政府保證、經(jīng)營(yíng)期限以及對(duì)BOT的征收、國(guó)有化和補(bǔ)償問題等，促進(jìn)BOT 項(xiàng)目的順利有序開展。BOT立法的基本原則應(yīng)包括維護(hù)國(guó)家主權(quán)和利益原則、保護(hù)投資者合法權(quán)益原則、國(guó)民待遇原則、遵守國(guó)際公約及遵循國(guó)際慣例原則。

3.3 不斷優(yōu)化BOT投資環(huán)境

目前，我國(guó)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)領(lǐng)域的主要障礙是行政壟斷。要推進(jìn)基礎(chǔ)領(lǐng)域的改革開放，堅(jiān)持實(shí)施“投資主體多元化、審批方式科學(xué)化、項(xiàng)目業(yè)主競(jìng)爭(zhēng)化”為主要內(nèi)容的投資管理方式，讓民營(yíng)投資主體充分發(fā)揮在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的作用。一是要允許民營(yíng)資本以合資、合作、聯(lián)合、聯(lián)營(yíng)、參股、控股、特許經(jīng)營(yíng)等方式參與經(jīng)營(yíng)型的基礎(chǔ)設(shè)施和公益事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)。二是要引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，通過招投標(biāo)方式選擇基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資經(jīng)營(yíng)主體，給民營(yíng)投資以公平的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。三是要改革行政審批制度，減少程序，提高效率，盡快建立民營(yíng)投資項(xiàng)目登記備案制度。四是要給予民營(yíng)投資主體一定的鼓勵(lì)和支持，如幫助建立暢通的融資渠道、構(gòu)建財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠制度等。

3.4 加強(qiáng)政府對(duì) BOT項(xiàng)目的管理和支持

政府要給自己在BOT運(yùn)作模式中的角色進(jìn)行正確的定位。一方面，該由市場(chǎng)做的政府不要越位；另一方面，市場(chǎng)解決不了的問題政府不要缺位。具體說來，在BOT模式運(yùn)作中，政府要努力做到：一是科學(xué)決策?？茨男╉?xiàng)目是必須要做的，哪些項(xiàng)目是可以用BOT模式做；二是積極協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)各部門的政策和責(zé)任，協(xié)調(diào)公眾和企業(yè)的利益等；三是完善有關(guān)BOT的立法；四是加強(qiáng)監(jiān)管，包括價(jià)格監(jiān)管、資金使用監(jiān)管等；五是做好服務(wù)，為BOT項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)營(yíng)造一個(gè)好的環(huán)境，必要時(shí)給與適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助和支持。

3.5 加快培養(yǎng)和儲(chǔ)備BOT方面的人才

BOT模式是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、法律、金融、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、工程招標(biāo)、項(xiàng)目管理、工程技術(shù)、資產(chǎn)評(píng)估等多個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)，對(duì)政策性和技術(shù)性的要求都很高，并有著一套獨(dú)特的運(yùn)行規(guī)則和辦法。這就迫切要求由具有經(jīng)濟(jì)、政治、技術(shù)、法律、財(cái)務(wù)等多方面知識(shí)的復(fù)合型人才來實(shí)施，以確保項(xiàng)目順利進(jìn)行。所以，無論是對(duì)于政府還是BOT項(xiàng)目公司，都需要研究BOT項(xiàng)目對(duì)人員的要求，著手培養(yǎng)和儲(chǔ)備BOT人才。

參考文獻(xiàn)

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注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文。