我國(guó)制造業(yè)ＦＤＩ對(duì)吸引服務(wù)業(yè)ＦＤＩ的影響研究

摘 要：隨著服務(wù)業(yè)對(duì)華投資規(guī)模的日益擴(kuò)大，影響其投資規(guī)模的因素研究成為越來(lái)越多的學(xué)者研究的重點(diǎn)，從服務(wù)業(yè)FDI隨制造業(yè)對(duì)外直接投資的協(xié)同轉(zhuǎn)移角度出發(fā)，并利用面板數(shù)據(jù)對(duì)其進(jìn)行實(shí)證分析，得出了制造業(yè)FDI規(guī)模對(duì)于服務(wù)業(yè)對(duì)華轉(zhuǎn)移有著顯著的正效應(yīng)，而且生產(chǎn)性服務(wù)行業(yè)受制造業(yè)對(duì)華直接投資的影響更為顯著的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：服務(wù)業(yè)FDI；制造業(yè)FDI；影響研究

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）05-0012-02

1 制造業(yè)FDI帶動(dòng)服務(wù)業(yè)對(duì)華轉(zhuǎn)移的原因分析

就我國(guó)而言，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的對(duì)象——制造企業(yè)既可能是地方性的，也可能是全球性跨國(guó)企業(yè)。服務(wù)業(yè)（如貿(mào)易、金融）在某種程度上處于集中固定生產(chǎn)和分散變動(dòng)需求之間，起著橋梁的作用。許多企業(yè)特別是跨國(guó)企業(yè)總是希望與一個(gè)服務(wù)商建立長(zhǎng)久持續(xù)的關(guān)系，或者是希望與該企業(yè)的顧客（無(wú)論是本地還是國(guó)外的顧客）同時(shí)受到一個(gè)服務(wù)商的服務(wù)，以便于業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)往往會(huì)遇到想要把相關(guān)服務(wù)外包時(shí)卻發(fā)現(xiàn)相關(guān)服務(wù)的外包市場(chǎng)不成熟，尤其是很難找到接受外包的合格服務(wù)企業(yè)，沒有辦法進(jìn)行外包。這樣，我國(guó)的先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展就會(huì)陷入一個(gè)“僵局”當(dāng)中。這是一種不良的鎖定狀況，使得制造業(yè)和生產(chǎn)服務(wù)業(yè)不能實(shí)現(xiàn)互動(dòng)發(fā)展。在這種情況下，隨著生產(chǎn)者服務(wù)需求的增加，越來(lái)越多的服務(wù)型跨國(guó)公司出現(xiàn)在中國(guó)也就成為一種必然了。

從服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的形成來(lái)看，主要有兩類：

1.1 制造業(yè)跨國(guó)公司在服務(wù)業(yè)的投資

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制造與服務(wù)已經(jīng)發(fā)展到高度相關(guān)的階段。服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資的迅速增長(zhǎng)是在20世紀(jì)70 年代以后，而且其中較大部分是中間服務(wù)而不是最終消費(fèi)服務(wù)業(yè)。投資主體并不都是服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司，有相當(dāng)數(shù)量的制造業(yè)跨國(guó)公司在國(guó)外投資設(shè)立附屬性服務(wù)企業(yè)。其主要目的是為了降低成本、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力以及實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)導(dǎo)向的垂直一體化。一些制造業(yè)跨國(guó)公司還把他們的研究與開發(fā)、工程、營(yíng)銷、咨詢、電訊和軟件開發(fā)等服務(wù)部門擴(kuò)展成為面向國(guó)外、自主經(jīng)營(yíng)的盈利單位。

另外，隨著現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的迅速發(fā)展，有些制造業(yè)企業(yè)還接管了與其主要業(yè)務(wù)并沒有關(guān)系的服務(wù)業(yè)企業(yè)，其目的是為了尋求將來(lái)發(fā)展的新領(lǐng)域。就制造業(yè)跨國(guó)公司參與服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資，在地區(qū)分布上主要集中在發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的服務(wù)業(yè)沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和服務(wù)業(yè)的不斷發(fā)展，制造業(yè)的跨國(guó)公司越來(lái)越依靠其附屬服務(wù)業(yè)的發(fā)展來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額和長(zhǎng)期占領(lǐng)市場(chǎng)。

1.2 服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司

由于服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的出現(xiàn)及迅速發(fā)展都是在最近幾十年的時(shí)間里，特別是新經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的出現(xiàn)，給服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的飛速發(fā)展提供了便利，同時(shí)越來(lái)越多的服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司也使其在世界經(jīng)濟(jì)中的影響力越來(lái)越大。

由于新興服務(wù)業(yè)的知識(shí)化和信息化特征，服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司往往比制造業(yè)跨國(guó)公司的資本密集度更高，技術(shù)優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)，也更容易形成世界市場(chǎng)的壟斷局面。加之服務(wù)業(yè)部門在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用，服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)尤其是發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)的影響更為廣泛和深遠(yuǎn)。

2 實(shí)證分析

結(jié)合前面對(duì)影響服務(wù)業(yè)跨國(guó)擴(kuò)張因素的分析和制造業(yè)FDI對(duì)服務(wù)業(yè)FDI的影響的研究，本部分將根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)取相應(yīng)變量，從東道國(guó)角度出發(fā)對(duì)影響服務(wù)業(yè)跨國(guó)轉(zhuǎn)移進(jìn)入中國(guó)的相關(guān)因素進(jìn)行實(shí)證分析。

2.1 建立模型

根據(jù)我們前面的分析，影響服務(wù)業(yè)跨國(guó)直接投資動(dòng)因的因素主要有市場(chǎng)容量、人力資本、勞動(dòng)力成本、服務(wù)貿(mào)易發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施水平以及制造業(yè)FDI的發(fā)展等。使用1997-2006年間服務(wù)業(yè)１０部門（S1，地質(zhì)勘查、水利管理業(yè)；S2，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)及郵電通信業(yè)；S3，批發(fā)和零售貿(mào)易、餐飲業(yè)；S4，金融、保險(xiǎn)業(yè)；S5，房地產(chǎn)業(yè)；S6，社會(huì)服務(wù)業(yè)；S7，衛(wèi)生、體育和社會(huì)福利業(yè)；S8，教育、文化藝術(shù)及廣播電視電影業(yè)；S9，科學(xué)研究和綜合技術(shù)服務(wù)業(yè)；S10，其他服務(wù)部門）實(shí)際吸收的外商直接投資規(guī)模作為解釋變量（以SFDI表示），建立面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析，利用面板數(shù)據(jù)建立的Panel Data模型的一般形式為：

其中，Xit為1×K階的解釋變量向量，βit是K×1階系數(shù)矩陣，K為解釋變量個(gè)數(shù)。模型中的系數(shù)隨著時(shí)間和個(gè)體的不同而改變，因此，可以反映模型中被忽略的不同時(shí)間因素和個(gè)體因素的影響（這些因素被稱為“非觀測(cè)因素”），這也是Panel Data模型的主要優(yōu)點(diǎn)。在本模型中，i代表服務(wù)業(yè)的各部門，一共有10個(gè)部門，t為時(shí)間段，一共是10年。

2.2 解釋變量的篩選與模型具體形式的設(shè)定

結(jié)合前述影響服務(wù)業(yè)直接投資的因素分析，我們選取8個(gè)解釋變量對(duì)其進(jìn)行分析，各解釋變量單位均按歷年人民幣對(duì)美元平均匯價(jià)加以統(tǒng)一。

①市場(chǎng)規(guī)模，用國(guó)民生產(chǎn)總值代表，即GDP。它反映的是一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，預(yù)期正相關(guān)。

②基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，用一個(gè)國(guó)家的交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、郵電通訊業(yè)國(guó)民生產(chǎn)總值來(lái)綜合代表，預(yù)期與其正相關(guān)。用INF代表。

③開放水平，服務(wù)貿(mào)易的依存度，服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總值除以GDP，用TRA代表。這個(gè)變量在某種程度上決定了該地區(qū)是居民和政府對(duì)外資的接受程度，也決定了是否能較快地、有效地引進(jìn)外國(guó)先進(jìn)的技術(shù)，這在一定程度上影響外商的投資。但是由于服務(wù)業(yè)行業(yè)的特殊性質(zhì)，對(duì)其回歸符號(hào)還不能加以判斷。

④勞動(dòng)力成本用行業(yè)人員平均工資，勞動(dòng)力成本的高低，反映了一個(gè)地區(qū)的勞動(dòng)力資源稟賦和供給水平。我們用LC表示。

⑤人力資本，用科技人員占從業(yè)人員比例來(lái)表示，預(yù)期與服務(wù)業(yè)FDI正相關(guān)，用HC代表。

⑥市場(chǎng)潛力，我們用服務(wù)業(yè)增加值來(lái)表示，東道國(guó)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的好壞在一定程度上影響著外商的投資選擇。我們用SGROWTH來(lái)表示。

⑦其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)服務(wù)業(yè)的影響，主要用制造業(yè)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和制造業(yè)吸收外商直接投資的實(shí)際投資額來(lái)表示，制造業(yè)FDI對(duì)服務(wù)業(yè)FDI的影響是本文研究的重點(diǎn)。分別用用MGDP和MFDI 來(lái)表示。

2.3 計(jì)量結(jié)果的解釋和分析

由表1的實(shí)證結(jié)果顯示，中國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值并沒有像預(yù)期的那樣對(duì)服務(wù)業(yè)外商直接投資有著顯著的影響，甚至其系數(shù)為負(fù)值，表明隨著國(guó)民生產(chǎn)總值的提高服務(wù)業(yè)吸引外商直接投資的水平在下降，這顯然與客觀事實(shí)有所不符。由于我國(guó)對(duì)服務(wù)業(yè)外商直接投資仍然存在著各種形式的限制和進(jìn)入壁壘，導(dǎo)致目前我國(guó)吸收的服務(wù)業(yè)直接投資在規(guī)模上與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還不相匹配，存在著嚴(yán)重的差距，這可能是計(jì)量結(jié)果上出現(xiàn)偏差的主要原因。除了國(guó)民生產(chǎn)總值這個(gè)變量以外，還有三個(gè)解釋變量在5%的檢驗(yàn)水平下也不顯著，分別是服務(wù)貿(mào)易依存度、國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)國(guó)民生產(chǎn)總值增加值和制造業(yè)國(guó)民生產(chǎn)總值。由于服務(wù)的特殊性質(zhì)，使得服務(wù)業(yè)與制造業(yè)相比具有較大差異，而對(duì)于服務(wù)業(yè)的研究也與制造業(yè)不同。由于服務(wù)業(yè)的無(wú)形性（intangibility）、不可分離性（inseparability）以及品質(zhì)差異性（heterogeneity），絕大部分行業(yè)要求提供者和接受者的物理接近，即服務(wù)的提供者和接受者只有在同一時(shí)間、地點(diǎn)才能完成服務(wù)交易，因此服務(wù)業(yè)難以運(yùn)用出口的方式來(lái)進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)，而必須采取投資的方式。這在很大程度上決定了服務(wù)業(yè)的存在要以商業(yè)存在的形式存在，也就是說(shuō)要完成跨國(guó)交易，直接投資的形式是必須的。這也是服務(wù)貿(mào)易依存度為什么對(duì)服務(wù)業(yè)外商直接投資規(guī)模影響不顯著的原因。而我國(guó)服務(wù)業(yè)的發(fā)展和制造業(yè)規(guī)模對(duì)外商直接投資的影響不顯著的原因，可能與我國(guó)現(xiàn)階段服務(wù)業(yè)水平還處于比較低的層次有關(guān)。在服務(wù)業(yè)中占生產(chǎn)總值絕大比例的還是傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，比如餐飲、房地產(chǎn)業(yè)等，不能與規(guī)模日益擴(kuò)大的制造業(yè)和其它產(chǎn)業(yè)形成互動(dòng)，對(duì)于國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)的有效需求增長(zhǎng)不夠，導(dǎo)致大量外商直接投資有機(jī)可乘，迅速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。而我國(guó)制造業(yè)的發(fā)展也大多停留在規(guī)模上的擴(kuò)大，在技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)等方面還大大落后于世界先進(jìn)水平，導(dǎo)致其對(duì)先進(jìn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的需求不夠旺盛，總之，我國(guó)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)之間不能形成良好的互動(dòng)是國(guó)外服務(wù)業(yè)大量進(jìn)入的原因，也是解釋為什么我國(guó)服務(wù)業(yè)的發(fā)展和制造業(yè)規(guī)模為什么對(duì)服務(wù)業(yè)外商直接投資沒有顯著影響的原因。

而其他四個(gè)變量對(duì)于服務(wù)業(yè)大量的國(guó)際轉(zhuǎn)移有著顯著的影響。勞動(dòng)力成本對(duì)服務(wù)業(yè)投資水平的影響系數(shù)為正，雖然有悖于常理，但是由于對(duì)華服務(wù)業(yè)直接投資大部分都是市場(chǎng)尋求型性質(zhì)，尤其是我國(guó)現(xiàn)在發(fā)展水平還不夠高的一些行業(yè)，比如金融保險(xiǎn)等一些技術(shù)含量比較高的行業(yè)，這在一定程度上決定了服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司在選擇中國(guó)進(jìn)行投資時(shí)，勞動(dòng)成本并不是他們主要考慮的一個(gè)因素，相反由于他們投資的一些行業(yè)往往是平均收入較高的一些行業(yè)，所以造成了計(jì)量上出現(xiàn)系數(shù)為正的結(jié)果也是正常了。人力資本在對(duì)服務(wù)業(yè)外商直接投資規(guī)模的影響是顯著的，而且系數(shù)為正，與我們預(yù)期是符合的。制造業(yè)吸收外商直接投資的規(guī)模也是對(duì)服務(wù)業(yè)進(jìn)入有著顯著的正向影響，這在一定程度上反映出了服務(wù)業(yè)與制造業(yè)在國(guó)際轉(zhuǎn)移中的協(xié)同性。但是由于服務(wù)業(yè)各行各業(yè)的特殊性，我們還需要對(duì)其進(jìn)行仔細(xì)的分析，找出不同行業(yè)受制造業(yè)FDI的影響差異，我們利用變制造業(yè)FDI規(guī)模的斜率模型可以得到以下計(jì)量結(jié)果。

由表2的實(shí)證結(jié)果，我們可以看出，十個(gè)行業(yè)中有四個(gè)行業(yè)對(duì)制造業(yè)的外商直接投資的變化并不敏感，分別是交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)及郵電通信業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；衛(wèi)生、體育和社會(huì)福利業(yè)和其它行業(yè)。作為傳統(tǒng)性服務(wù)業(yè)的交通倉(cāng)儲(chǔ)和房地產(chǎn)業(yè)，在改革開放初期的大量引進(jìn)使其已經(jīng)有了很大的存量，以至于從20世紀(jì)90年代后期他們的投資額急劇下降，所以他們對(duì)于制造業(yè)FDI的大量進(jìn)入并沒有呈現(xiàn)出的相關(guān)的變動(dòng)，而對(duì)于通信業(yè)和社會(huì)福利等服務(wù)業(yè)，政策上的限制還是比較明顯，其與制造業(yè)FDI上的協(xié)同效應(yīng)，還不夠顯著。其他六個(gè)行業(yè)，隨著我國(guó)制造業(yè)的引進(jìn)從勞動(dòng)密集性初級(jí)加工制造業(yè)向資本和技術(shù)密集型制造業(yè)的轉(zhuǎn)變，與之相關(guān)的服務(wù)業(yè)外商直接投資也呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性的調(diào)整和升級(jí)，批發(fā)和零售貿(mào)易、餐飲業(yè)；金融、保險(xiǎn)業(yè)；社會(huì)服務(wù)業(yè)；科學(xué)研究和綜合技術(shù)服務(wù)業(yè)等一系列生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)吸收外商直接投資的規(guī)模也日益擴(kuò)大，在計(jì)量結(jié)果上，制造業(yè)FDI的投資規(guī)模對(duì)于服務(wù)業(yè)的大量進(jìn)入都有著顯著的正向影響，尤其是與制造業(yè)有著密切聯(lián)系的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的進(jìn)入，系數(shù)都非常顯著，彈性系數(shù)都超過(guò)了2，與現(xiàn)實(shí)情況是相符的。

3 政策建議

鑒于制造業(yè)FDI對(duì)于服務(wù)業(yè)對(duì)華國(guó)際轉(zhuǎn)移的正向影響，為了促進(jìn)我國(guó)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)水平的提升， 同時(shí)也為了我國(guó)產(chǎn)業(yè)間協(xié)作的融合能與國(guó)際接軌，我們可以采取以下對(duì)策： 

（1）繼續(xù)優(yōu)化投資環(huán)境，提高制造業(yè)外商直接投資的質(zhì)量。同時(shí)，深刻分析目前中國(guó)制造業(yè)發(fā)展對(duì)服務(wù)業(yè)的內(nèi)在需求，并對(duì)此需求進(jìn)行有效的整合和積極的引導(dǎo)，確定服務(wù)業(yè)招商引資的重點(diǎn)，從整體上提升國(guó)際制造業(yè)和服務(wù)業(yè)進(jìn)入中國(guó)的協(xié)同程度以及外商在華投資的層次。

（2）加快發(fā)展中國(guó)的服務(wù)業(yè)，優(yōu)化服務(wù)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，著力發(fā)展以生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、知識(shí)性服務(wù)業(yè)為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，積極培育和扶植中國(guó)本土龍頭服務(wù)企業(yè)，努力推進(jìn)中國(guó)企業(yè)由加工制造環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)向服務(wù)環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)延伸。通過(guò)政策引導(dǎo)，推動(dòng)有實(shí)力的中國(guó)服務(wù)企業(yè)努力嵌入外商企業(yè)群居價(jià)值鏈條，成為其配套服務(wù)供應(yīng)商，帶動(dòng)中國(guó)服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升。本土服務(wù)企業(yè)與外資制造企業(yè)形成穩(wěn)固、深度的業(yè)務(wù)合作關(guān)系也是增強(qiáng)外資根植性的重要條件。

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