經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)投資的影響

作者簡(jiǎn)介

Steven Chou 長(zhǎng)期從事股票分析與投資建議工作，具有豐富的企業(yè)管理和財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)。現(xiàn)任職于新加坡某著名證券公司從事股票分析與投資建議，曾先后任職于畢馬威和安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事審計(jì)、公司上市工作和風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)，先后任職于多家跨國(guó)公司從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的管理工作和財(cái)務(wù)報(bào)表的分析。擁有CFA（特許財(cái)務(wù)分析師）、ACCA（ 注冊(cè)特許會(huì)計(jì)師）、FRM（金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理）等專業(yè)資格。新加坡國(guó)立大學(xué)工商管理碩士。

投資與經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)。這個(gè)道理說(shuō)起來(lái)誰(shuí)都明白，但是要如何把握和抓住時(shí)機(jī)，那又是另外一回事。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是由需求來(lái)帶動(dòng)的，新的需求帶來(lái)一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整和變化，而這種結(jié)構(gòu)變化能給先驅(qū)者帶來(lái)了巨大的投資利潤(rùn)。投資者應(yīng)清楚認(rèn)識(shí)社會(huì)新需求帶來(lái)的新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和變化產(chǎn)生的投資機(jī)會(huì)，從而制定相應(yīng)的投資策略。

當(dāng)今時(shí)代，過(guò)剩的流動(dòng)資金每天都在尋找高回報(bào)的投資機(jī)會(huì)。這些過(guò)剩資金對(duì)利益的追求，就有如年輕人追求時(shí)髦一樣，經(jīng)常會(huì)導(dǎo)致過(guò)熱，過(guò)熱之后就會(huì)退潮。在這個(gè)產(chǎn)生到過(guò)熱，最后到退潮的過(guò)程中，一個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)就經(jīng)歷了其產(chǎn)生、發(fā)展、成熟到衰退的過(guò)程。

在此，以股票市場(chǎng)為例，通過(guò)回顧和總結(jié)過(guò)去幾年的發(fā)展和投資變化，以便更清楚認(rèn)識(shí)其中的關(guān)系。

網(wǎng)絡(luò)科技時(shí)代

網(wǎng)絡(luò)科技帶來(lái)的科技股狂熱是大家對(duì)網(wǎng)絡(luò)空間及其經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)的無(wú)限遐想而形成的。網(wǎng)絡(luò)虛擬世界帶來(lái)的科技股狂熱，大家都有目共睹。這一過(guò)程創(chuàng)造了無(wú)數(shù)的商業(yè)神話，我們來(lái)回顧一下。

第一階段：科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和形成。在提高辦公室操作效率的需求下產(chǎn)生了電腦，出現(xiàn)了IBM、INTEL、APPLE 等著名的公司；

第二階段：科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。電腦硬件的發(fā)展產(chǎn)生了對(duì)電腦軟件的更高需求，從而產(chǎn)生了MICROSOFT、ORACLE、SUN等；

第三階段：科技產(chǎn)業(yè)的成熟。電腦硬件、軟件和通訊的需求便產(chǎn)生了網(wǎng)絡(luò)虛擬世界，從而產(chǎn)生了YAHOO、AMAZON、EBAY、GOOGLE、BAIDU、ALIBABA等。

以上三個(gè)階段產(chǎn)生的世界著名公司，其股價(jià)都隨其公司經(jīng)歷了一個(gè)產(chǎn)生、輝煌到成熟的階段。股票投資就是要抓住他們這個(gè)從產(chǎn)生形成到輝煌的過(guò)程。

資源商品時(shí)代

中國(guó)和印度經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)的全球化使整個(gè)世界的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了一個(gè)大回轉(zhuǎn)，即回到了一個(gè)比較初級(jí)的資源經(jīng)濟(jì)時(shí)代。隨著中國(guó)人民生活水平的提高，產(chǎn)生了巨大的需求，這包括房產(chǎn)、汽車、基礎(chǔ)設(shè)施等重要產(chǎn)業(yè)。這種快速膨脹的強(qiáng)大需求打破現(xiàn)有的供需結(jié)構(gòu)，從而導(dǎo)致資源和商品價(jià)格飛速上漲，這包括原油及其附屬商品、金屬商品、農(nóng)產(chǎn)品等。

這些產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和變化的影響使許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的收益，具體包括石油業(yè)、、造船業(yè)、有色金屬業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品種植。

石油業(yè)：石油價(jià)格的持續(xù)上漲為石油輸出國(guó)帶來(lái)了巨大利潤(rùn)。有限的石油資源和持續(xù)增長(zhǎng)的需求，必然導(dǎo)致石油開(kāi)采業(yè)和運(yùn)輸業(yè)（如：岸外鉆井平臺(tái)的建設(shè)和維修、海上原油運(yùn)輸設(shè)備的建造、石油輸送管道的鋪設(shè)等）變得越發(fā)蓬勃發(fā)展。相應(yīng)的對(duì)各種替代能源的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)的投入也迅速膨脹，最為典型的就是使用農(nóng)產(chǎn)品（如：玉米、柑蔗、大豆、棕油等）生產(chǎn)生物柴油，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品商品和生活必需品價(jià)格飛漲。還有就是太陽(yáng)能、風(fēng)能和煤礦資源。

運(yùn)輸業(yè)：隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化，世界貿(mào)易高速增長(zhǎng)，中國(guó)更成為世界商品的生產(chǎn)加工中心，加上中國(guó)對(duì)原材料特別是鐵礦石的大量需求，使的運(yùn)輸業(yè)供不應(yīng)求導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)多年持續(xù)穩(wěn)定地上漲。

造船業(yè)：世界貿(mào)易和運(yùn)輸業(yè)的蓬勃發(fā)展已使造船業(yè)跟著興隆。

有色金屬業(yè)：隨著各種行業(yè)的興盛和人民生活水平的提高，各種金屬資源包括黃金、白銀、鋁、銅等等的供需平衡都被打破，致使其價(jià)格直線上升以需求新的平衡。

農(nóng)產(chǎn)品：以上提到使用農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)生物柴油，使原本的生活必需品也變成了工業(yè)原材料。這種供需的改變必然導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲以建立新的供需平衡。

服務(wù)業(yè)：中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展當(dāng)然少不了金融服務(wù)業(yè)的融資支持。