貿(mào)易結(jié)算新趨勢(shì)——國際保理的運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)防范

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國際貿(mào)易結(jié)算方式的優(yōu)惠與否也演變成了全球貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)手段的一種，于是基于商業(yè)信用的國際保理在全球貿(mào)易融資結(jié)算中迅速發(fā)展并大大超過了信用證結(jié)算。我國外貿(mào)企業(yè)要順應(yīng)潮流，了解全球保理業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展并積極加以運(yùn)作，以提高我方國際競(jìng)爭(zhēng)力。但我國開展國際保理還存在許多問題及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，只有解決這些問題和防范風(fēng)險(xiǎn)，才能促進(jìn)我國國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而進(jìn)一步擴(kuò)大我國的進(jìn)出口貿(mào)易。

關(guān)鍵詞：國際保理；出口保理商；信用管理機(jī)制；反索；擔(dān)保付款

中圖分類號(hào)：Ｆ740．45 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ 文章編號(hào)：1673－291Ｘ（2008）01－0105－03

一、采用國際保理融資結(jié)算已漸成國際趨勢(shì)

隨著國際貿(mào)易的迅速發(fā)展，國際市場(chǎng)已普遍轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)的多樣化，使得付款方式也成了競(jìng)爭(zhēng)的重要因素，買方市場(chǎng)的進(jìn)口商更愿意采用賒銷（Ｏ／Ａ）、承兌交單（Ｄ／Ａ）等非信用證結(jié)算方式，這些方式不占用其資金、得以保障其對(duì)貨物的權(quán)利，并能減少其為支付而承擔(dān)的費(fèi)用。在歐盟成員國之間的貿(mào)易中，非信用證結(jié)算已達(dá)80％以上。

出口商為了擴(kuò)大出口，占領(lǐng)國外市場(chǎng)，除了利用質(zhì)量、價(jià)格、售后服務(wù)等競(jìng)爭(zhēng)手段外，也不得不以對(duì)買方有利的靈活支付方式吸引客戶，以增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)出口常常碰到的困境是：對(duì)國外客戶資信不了解且對(duì)方不愿意采用信用證支付方式；為適應(yīng)國外市場(chǎng)多變的特點(diǎn)，每次發(fā)貨數(shù)量有限且批次多，如采用Ｏ／Ａ或Ｄ／Ｐ等對(duì)買方有利的支付方式，出口商則會(huì)面臨信用、外匯風(fēng)險(xiǎn)和資金融通、賬務(wù)管理和追收應(yīng)收賬款以及可能的壞賬損失等一系列問題，高風(fēng)險(xiǎn)使得出口商的利益難以得到保障。國際保付代理，即國際保理（Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ）正是順應(yīng)這一情形產(chǎn)生的，即由保理商以收購應(yīng)收賬款債權(quán)的方式向出口商提供出口融資結(jié)算，特別適合中小企業(yè)出口付款期限不超過180天的中小額消費(fèi)品交易。

目前在全球貿(mào)易中保理融資結(jié)算已成了眾多中小企業(yè)的首選。國際保理在2０01年全球貿(mào)易結(jié)算中的份額就已超過信用證的業(yè)務(wù)量，達(dá)到44％。據(jù)ＦＣＩ①（國際保理商聯(lián)合會(huì)）統(tǒng)計(jì)，2006年全球保理業(yè)務(wù)量達(dá)11 342．88億歐元，其中歐盟、美、日分別占67．7％、8．46％、6．57％，總計(jì)達(dá)82．73％。我國保理業(yè)務(wù)量由2005年58．3億歐元增加到2０06年的143億歐元，同比增長(zhǎng)59．23％，其中國內(nèi)保理約占84％，為120億歐元，國際保理占16％，為23億歐元。②但我國保理總量?jī)H占全球保理業(yè)務(wù)量的1．26％（見表1），這與我國世界第三大貿(mào)易國的地位極不相稱。2004年我國進(jìn)出口貿(mào)易總額就已占世界貿(mào)易量的6．2％，2006年我國進(jìn)出口總額更是高達(dá)1．76萬億美元，進(jìn)出口貿(mào)易是國際保理的基石，說明我國保理業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

二、國際保理如何操作

國際保理融資結(jié)算所具有的特點(diǎn)，如敘做保理后，一切有關(guān)的問題只須與本地出口保理商交涉；可提前進(jìn)行融資結(jié)算；進(jìn)出口保理商均是ＦＣＩ會(huì)員，業(yè)務(wù)遵循《國際保理規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱ＧＲＩＦ，Ｇｅｎｅｒａｌ Ｒｕｌｅｓ ｆｏｒ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ），便于爭(zhēng)議解決；進(jìn)出口保理商雙重?fù)?dān)保付款，債權(quán)有保障等，對(duì)中小規(guī)模出口商是十分有利的。國際保理可以采取單保理或雙保理模式進(jìn)行。現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)的國際保理是雙保理，涉及出口商、出口保理商（以下簡(jiǎn)稱ＥＦ， Ｅｘｐｏｒｔ Ｆａｃｔｏｒ）、進(jìn)口保理商（以下簡(jiǎn)稱ＩＦ， Ｉｍｐｏｒｔ Ｆａｃｔｏｒ）和進(jìn)口商四個(gè)當(dāng)事人。通常，出口商按以下程序來操作國際保理業(yè)務(wù)。

第一步，初步咨詢。

出口商填寫“信用額度申請(qǐng)表”（Ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎ ｆｏｒ Ａ Ｃｒｅｄｉｔ Ａｐｐｒｏｖａｌ），向ＥＦ申請(qǐng)進(jìn)口商信用額度；ＥＦ將申請(qǐng)內(nèi)容轉(zhuǎn)換為“初步信用評(píng)估請(qǐng)求”（Ｐｒｅｌｉｍｉｎａｒｙ Ｃｒｅｄｉｔ Ａｓｓｅｓｓｍｅｎｔ Ｒｅｑｕｅｓｔ），經(jīng)由ＥＤＩ－Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ系統(tǒng)傳給ＩＦ；經(jīng)評(píng)估、核準(zhǔn)，ＩＦ將“初步信用評(píng)估回復(fù)書”（Ｐｒｅｌｉｍｉｎａｒｙ Ｃｒｅｄｉｔ Ａｓｓｅｓｓｍｅｎｔ Ｒｅｓｐｏｎｓｅ）經(jīng)由ＥＤＩ－Ｆａｃｔｏｒｉｎｇ傳給ＥＦ，ＥＦ再將ＩＦ初步核準(zhǔn)的進(jìn)口商的信用額度通知出口商，征求出口商意見。

第二步，簽署協(xié)議。

進(jìn)出口商之間簽訂貿(mào)易合同，訂明以Ｏ／Ａ或Ｄ／Ｐ項(xiàng)下的保理作為結(jié)算方式；出口商同意按核準(zhǔn)的信用額度向ＥＦ提出敘做保理，與ＥＦ簽訂“出口保理協(xié)議”；然后ＥＦ才將正式的額度通知以發(fā)出“出口保理信用額度核準(zhǔn)通知書”形式通知出口商。

第三步，單據(jù)傳遞。

首先，出口商發(fā)運(yùn)貨物后，向進(jìn)口商發(fā)出“介紹信”（Ｉｎｔｒｏｄｕｃｔｏｒｙ Ｌｅｔｔｅｒ），表明有關(guān)債權(quán)已轉(zhuǎn)讓，以后的付款須通過指定的保理商，并將發(fā)票提單等單據(jù)直接寄給進(jìn)口商；其次，出口商將載有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票副本和“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書”（經(jīng)簽署）送交ＥＦ；最后，ＥＦ加列再讓渡條款與簽署“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書”，并在發(fā)票上加簽“再讓渡”字樣（或蓋戳），加上其他相應(yīng)單據(jù)寄交（或ＥＤＩ電傳）給ＩＦ，表明將應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓給ＩＦ。

第四步，提前融資。

出口商填寫“融資申請(qǐng)書”，在付款到期日前向ＥＦ進(jìn)行融資結(jié)算，可獲得不超過發(fā)票金額的90％的融資款，可加速資金周轉(zhuǎn)。

第五步，到期付款。

ＩＦ將出口發(fā)票與相關(guān)單據(jù)交進(jìn)口商，進(jìn)口商在付款到期日通過ＩＦ付款，（如進(jìn)口商無償付能力，按照ＧＲＩＦ規(guī)則將由ＩＦ在到期日后第90天擔(dān)保賠付）；ＩＦ在扣除進(jìn)口保理費(fèi)后，將剩余款項(xiàng)付給ＥＦ，ＥＦ在扣除出口保理費(fèi)、融資款（如有）及其他相關(guān)費(fèi)用后，將剩余款項(xiàng)付給出口商。

三 我國發(fā)展國際保理存在的問題及解決

雖然保理業(yè)務(wù)對(duì)出口商有著諸多優(yōu)勢(shì)，但在我國貿(mào)易融資結(jié)算中并不是主要方式，相對(duì)于我國巨額的貿(mào)易交易來說，國際保理遠(yuǎn)未普及，主要是在我國推行國際保理業(yè)務(wù)還存在以下障礙：

1．出口商缺乏保理知識(shí)及意識(shí)

我國出口企業(yè)長(zhǎng)期以來已習(xí)慣并普遍接受以銀行信用為基礎(chǔ)的信用證方式進(jìn)行結(jié)算，像賒銷（Ｏ／Ａ）、承兌交單（Ｄ／Ａ）等商業(yè)信用交易在我國尚不普遍，各校在國際結(jié)算課程教授中過分強(qiáng)調(diào)Ｌ／Ｃ方式，而忽略國際保理，所以盡管相對(duì)于信用證方式，保理具有很多獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，是更適合中小進(jìn)出口外貿(mào)企業(yè)的融資結(jié)算方式，但多數(shù)外貿(mào)企業(yè)對(duì)國際保理業(yè)務(wù)知識(shí)缺乏了解，很大程度上阻礙了國際保理業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展。為此要加大對(duì)保理知識(shí)的宣傳教育、培訓(xùn)與普及。

2．我國保理法制法規(guī)缺口

我國目前僅有《民法通則》和《合同法》對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓有為數(shù)不多的原則性條款規(guī)定，國家外匯管理局《關(guān)于出口保付代理項(xiàng)下收匯核銷管理有關(guān)問題的通知》涉及保理業(yè)務(wù)，但尚無保理業(yè)務(wù)的專門性法規(guī)，也無具體的部門性管理?xiàng)l例。保理業(yè)務(wù)法制建設(shè)空缺與滯后，嚴(yán)重阻礙了保理業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。為此，我國相應(yīng)立法部門應(yīng)注意加快建立國際保理的法制法規(guī)，使得該業(yè)務(wù)可得到法律的有效保護(hù)。

3．信用管理機(jī)制不健全

保理業(yè)務(wù)的開展是基于“信用交易”之上的。我國社會(huì)信用體系較為混亂，雖然相關(guān)部門出臺(tái)了有關(guān)政策，但法制的不健全使社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為缺乏剛性約束，企業(yè)自身信用管理不到位和相互間信用關(guān)系的混亂與失控，使得債務(wù)拖欠和應(yīng)收賬款居高不下。為此，需要在我國建立一系列公開透明的信用體系，社會(huì)信用監(jiān)管機(jī)制、企業(yè)信用管理機(jī)制、銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)制，只有這些機(jī)制建立和健全了，基于信用的保理業(yè)務(wù)才能蓬勃發(fā)展。

4．專業(yè)人才缺乏

國際保理業(yè)務(wù)的特性要求從業(yè)人員具有較高的綜合專業(yè)水平。國際保理業(yè)務(wù)有國際結(jié)算、融資、信用擔(dān)保等多重功能，涉及到多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，要求從業(yè)人員必須具備熟練的英語、計(jì)算機(jī)應(yīng)用能力，還要有豐富的國際金融知識(shí)、法律知識(shí)，熟悉相關(guān)國際慣例、國際貿(mào)易交易規(guī)則和習(xí)慣等。而我國商業(yè)銀行從事保理業(yè)務(wù)的人員還缺乏專業(yè)的國際保理培訓(xùn)，專業(yè)人才的缺乏一定程度上也影響了我國國際保理業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。為此，我國設(shè)有國貿(mào)專業(yè)的高等院校要調(diào)整、更新知識(shí)結(jié)構(gòu)，在培訓(xùn)這方面實(shí)用人才肩負(fù)起義不容辭的責(zé)任。

四 出口商在國際保理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)及防范

雖然出口商敘做國際保理可從一定程度上為其轉(zhuǎn)移或消除風(fēng)險(xiǎn)，并不是之后出口商就萬事大吉了。從國內(nèi)外保理的實(shí)踐來看，出口商在國際保理業(yè)務(wù)中仍會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，如何認(rèn)知和防范這些風(fēng)險(xiǎn)，確保安全收匯，對(duì)出口商乃至整個(gè)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展都是至關(guān)重要的。

1．保理商的信用風(fēng)險(xiǎn)

出口商可通過保理轉(zhuǎn)移對(duì)國外進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)，但是還會(huì)面臨保理商的信用風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)在：保理商對(duì)進(jìn)口商的信用評(píng)估失誤，當(dāng)進(jìn)口商不能付款時(shí)，保理商也不能按時(shí)足額付款；保理商在出口保理協(xié)議中附加許多限制性的“陷阱”條款，出口商稍有過失則可能導(dǎo)致保理商拒絕擔(dān)保付款；（國外）保理商喪失清償能力，國內(nèi)保理商利用“陷阱”條款拒絕承擔(dān)擔(dān)保付款的責(zé)任等。

防范保理商的信用風(fēng)險(xiǎn)：

一是資信調(diào)查。資信調(diào)查是國際貿(mào)易的黃金準(zhǔn)則。要選擇信譽(yù)好的保理商進(jìn)行合作。出口商可以查閱保理商的介紹資料，從業(yè)歷史、業(yè)務(wù)規(guī)模、以往糾紛的解決情況、在保理商聯(lián)行會(huì)的資格與排名、是否具有國際性大銀行的背景等。二是嚴(yán)格規(guī)范出口保理協(xié)議條款。簽訂協(xié)議前要熟悉ＧＲＩＦ，認(rèn)真研讀協(xié)議文本，發(fā)現(xiàn)不公平條款要進(jìn)行磋商、修改調(diào)整，確保自己的合法權(quán)益。

2．擔(dān)保付款免責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保付款對(duì)出口商而言是采用保理融資結(jié)算的最大優(yōu)點(diǎn)，但ＧＲＩＦ（2005年版）第27條規(guī)定：一旦ＩＦ收到債務(wù)人提出爭(zhēng)議的通知，已核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款就被暫時(shí)視為未受核準(zhǔn)，ＩＦ可暫時(shí)終止擔(dān)保付款責(zé)任（并非絕對(duì)免除）。這是出口商最難以接受的條件之一，在實(shí)踐中引起的糾紛最多。

外貿(mào)實(shí)踐中，進(jìn)口商提出的爭(zhēng)議通常有抗辯（Ｄｅｆｅｎｓｅ）、反索（Ｃｏｕｎｔｅｒｃｌａｉｍ）和抵消（Ｓｅｔ－ｏｆｆ）?？罐q，是指進(jìn)口商因認(rèn)為出口商沒有按合同履行應(yīng)收賬款所代表的交易而提出異議，從而對(duì)抗進(jìn)口保理商的付款請(qǐng)求，主張不支付貨款；反索，是指因與出口商有關(guān)應(yīng)收賬款所代表貨物以外的另一筆緊密聯(lián)系交易的結(jié)果，進(jìn)口商向出口商索賠，導(dǎo)致進(jìn)口商對(duì)該筆應(yīng)收賬款提出異議；抵消，則指因在有關(guān)的應(yīng)收賬款所代表的交易以外的另一筆交易中，出口商對(duì)進(jìn)口商負(fù)有債務(wù)，導(dǎo)致進(jìn)口商提出以其債權(quán)抵消該應(yīng)收賬款而提出異議。如果判定抗辯、反索、抵消成立，保理商將暫不承擔(dān)擔(dān)保付款，是否最終承擔(dān)擔(dān)保付款，要看是否能在規(guī)定的時(shí)限通過協(xié)商（180天）或法律訴訟（仲裁）（三年）證明出口商無責(zé)任。

防范擔(dān)保付款免責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)：

（1）為防范ＩＦ濫用免責(zé)權(quán)，要求ＩＦ和ＥＦ在其簽訂的相互保理協(xié)議（Ｉｎｔｅｒ－ｆａｃｔｏｒ Ａｇｒｅｅｍｅｎｔ）中明確規(guī)定何種情形下可以縮減或取消信用額度而免除擔(dān)保付款責(zé)任。

（2）善于甄別惡意抗辯或虛假爭(zhēng)議（Ｆａｋｅ Ｄｉｓｐｕｔｅｓ）。有時(shí)，買方提出虛假爭(zhēng)議只是一種拖延付款的策略，對(duì)此要善加識(shí)別，如買方聲稱付款期太短；明知交易前賣方已在買方國市場(chǎng)銷售類似產(chǎn)品，卻指責(zé)賣方破壞交易規(guī)則，在同一市場(chǎng)另賣他人等，名為爭(zhēng)議，實(shí)為無理拒付。此情形下，應(yīng)嚴(yán)正指出其不成立，及時(shí)聯(lián)系ＥＦ，促成進(jìn)出口雙方盡快解決糾紛。

（3）嚴(yán)格制定合同條款。合同中要明確貨物品質(zhì)檢驗(yàn)條款、載有期限的驗(yàn)收條款、爭(zhēng)議發(fā)生時(shí)鑒定質(zhì)量的第三方機(jī)構(gòu)、規(guī)定提出貿(mào)易糾紛的時(shí)限，以防止進(jìn)口商“提出爭(zhēng)議”的濫用；加列貨物所有權(quán)保留條款，明確貨權(quán)在貨款全部支付前仍為賣方所有，以免進(jìn)口商無力償付或拒付時(shí)錢、貨兩空；約定爭(zhēng)議解決與仲裁條款，一旦爭(zhēng)議產(chǎn)生以爭(zhēng)取盡快取得有利解決；出口商要注意在核定額度內(nèi)發(fā)運(yùn)貨物并認(rèn)真履約、并密切關(guān)注進(jìn)口商的經(jīng)營狀態(tài)。

（4）一旦爭(zhēng)議發(fā)生，在解決貿(mào)易糾紛的過程中，切不可完全依賴ＩＦ。ＧＲＩＦ雖然規(guī)定ＩＦ有配合和協(xié)助ＥＦ和出口商解決爭(zhēng)端的義務(wù)，但對(duì)其應(yīng)付出多大努力以及協(xié)助到什么程度并沒有作出明確的約束，而由于ＩＦ在國際保理業(yè)務(wù)中的雙重身份，既是出口商應(yīng)收賬款的代收人，又是進(jìn)口商的信用擔(dān)保人，在糾紛處理中的立場(chǎng)會(huì)隨情形轉(zhuǎn)變。在進(jìn)口商有償付能力時(shí)，ＩＦ與出口方的利益一致，希望進(jìn)口商敗訴，這樣他就可以依據(jù)判決要求債務(wù)人付款，以避免和減少自己的損失；但如果進(jìn)口商沒有償還能力時(shí)，ＩＦ就會(huì)站在進(jìn)口商一邊，希望自己和賣方敗訴，因?yàn)閯僭V就意味著進(jìn)口商拒付，他也要履行擔(dān)保付款責(zé)任，很難真正做到配合出口商和ＥＦ解決糾紛。

3．被追索與反轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)

一般在發(fā)票到期后90天內(nèi)未發(fā)生爭(zhēng)議，出口商會(huì)如期得到擔(dān)保付款。但如在發(fā)票到期后90～180天之間進(jìn)口商又提出爭(zhēng)議，根據(jù)ＧＲＩＦ規(guī)定，ＩＦ有權(quán)向ＥＦ進(jìn)行反轉(zhuǎn)讓，即將已受讓的賬款再次轉(zhuǎn)讓回ＥＦ，索回已付的擔(dān)保付款，而ＥＦ可再向出口商進(jìn)行反轉(zhuǎn)讓，索回已付的擔(dān)保付款。產(chǎn)生反轉(zhuǎn)讓的主要原因是出口商本身的履約瑕疵問題，防范這方面的風(fēng)險(xiǎn)主要還是如何避免爭(zhēng)議的產(chǎn)生，與防范擔(dān)保付款免責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)類似，此不贅述。但要強(qiáng)調(diào)的是出口商本身要嚴(yán)格履行合同，按質(zhì)按量發(fā)貨。

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