中小企業(yè)的“從緊之痛”

依靠信用擔保體系發(fā)揮“橋梁”作用，打通民間資本進入信用擔保體系的渠道，加快構建中小企業(yè)信用擔保體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道，已成當務之急。

“從緊之痛”

2008年執(zhí)行從緊的貨幣政策，這是我國10年來首次提出從緊的貨幣政策，這一政策的出臺將對經(jīng)濟社會發(fā)展帶來較大影響。在從緊的貨幣政策下，國有商業(yè)銀行信貸規(guī)模會收縮，貸款的要求將更加嚴格。成本高、期限短、收益低的中小企業(yè)貸款會進一步壓縮。因此，廣大中小企業(yè)將承受更大的資金壓力，一批中小企業(yè)將面臨生存危機。

“十一五”以來，安徽省中小企業(yè)有了長足發(fā)展，中小企業(yè)占全省企業(yè)總數(shù)的90％以上，實現(xiàn)工業(yè)增加值占全部工業(yè)增加值的40％左右，中小企業(yè)提供的就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)數(shù)的80％左右。但必須正視的是，與沿海經(jīng)濟發(fā)達省市和全國水平比，安徽的中小企業(yè)尚處于成長初期，綜合實力和競爭力還比較弱，抵御各類風險的能力不強。

從自身情況看，安徽省中小企業(yè)資源不足。相比于浙江、江蘇等發(fā)達省份，安徽省的民間資本不夠充裕，中小企業(yè)發(fā)展不快、數(shù)量不多，安徽省中小企業(yè)戶數(shù)僅相當于浙江省的30％左右。

安徽省中小企業(yè)規(guī)模小、實力弱，自身信用能力不強。安徽省中小企業(yè)平均注冊資本、創(chuàng)造產(chǎn)值、實現(xiàn)利稅等都遠遠低于江蘇、浙江等省市。大多數(shù)中小企業(yè)法人治理結構落后，誠信意識不強，資信程度不高，自有資金不足，從銀行獲得貸款相當困難，很多有潛力、有優(yōu)勢的中小企業(yè)因缺乏資金錯過了發(fā)展壯大的機遇。

從外部環(huán)境看，大多數(shù)中小企業(yè)在銀行貸款無門。安徽省私營企業(yè)貸款占金融機構各項貸款的比重不足1％，中小企業(yè)貸款要求高、難度大。同時，各級政府對中小企業(yè)扶持力度小、政策落實少。特別是在中小企業(yè)信用擔保體系建設上創(chuàng)新不夠，推動不力，成效不明顯，與中小企業(yè)的要求差距相當大。

安徽省中小企業(yè)的生存環(huán)境，主要是融資環(huán)境仍然沒有得到根本改觀，加快破解中小企業(yè)融資難題，對于安徽這樣一個經(jīng)濟后發(fā)省份來說，已是迫在眉睫。

制度性缺陷

建立中小企業(yè)信用擔保體系是緩解中小企業(yè)融資難，扶持中小企業(yè)發(fā)展的有效手段。安徽省中小企業(yè)發(fā)展不快，一個重要原因就是為中小企業(yè)融資服務的信用擔保體系發(fā)展滯后，難以有效發(fā)揮為中小企業(yè)融資服務的功能。

總體來看，安徽省中小企業(yè)信用擔保體系建設主要存在以下問題：一是成立難，數(shù)量少，結構不合理。到目前為止，全省共有中小企業(yè)信用擔保機構不足30家，而在浙江，僅溫州市就有民間擔保機構250家左右。而且，安徽大多數(shù)都是由政府財政出資設立的政策性擔保機構，民間資本型的商業(yè)擔保所占份額很低，互助擔?；旧线€沒有起步。

二是規(guī)模小，實力弱，經(jīng)營機制落后。2006年安徽省擔保機構平均注冊資本不足2000萬元，其資金來源以地方政府財政資金和資產(chǎn)劃入為主，擔保收入為輔，而且多是一次性注入，后續(xù)資金和風險補償資金的投入機制尚未建立，擔保資金規(guī)模遠遠不能滿足中小企業(yè)的需求。同時，大多數(shù)市級擔保機構經(jīng)營舉步維艱，部分擔保機構已是有名無實，擔保體系的總體運行效果不佳。

擔保體系存在制度性缺陷是造成中小企業(yè)信用擔保機構發(fā)展滯后的主要原因。首先，政府不想放。目前安徽省大多數(shù)擔保機構是由政府出資設立的，各級政府仍然將政策性擔保機構當作政府的一個機構，沒有作為一個企業(yè)來運作，對民間資本的進入鼓勵引導不夠，甚至排斥。政府出資的擔保機構往往難以擺脫政府的干預，公司化、市場化運作水平普遍較低。其次，銀行支持小。中小企業(yè)信用擔保機構與銀行的合作中，權利與義務不對等。在擔保風險的分擔上，協(xié)作銀行往往只享受權利而不愿意承擔義務或少承擔義務，要求中小企業(yè)信用擔保機構承擔100％的風險，因而無法發(fā)揮擔保基金的信用擴張功能。銀行支持不到位導致安徽省擔保機構經(jīng)營普遍比較困難，盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力低。

打通民間資本

進入擔保體系的渠道

實踐表明，加強中小企業(yè)信用擔保體系建設是世界各國解決中小企業(yè)融資問題，扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，也是浙江等經(jīng)濟發(fā)達省市的成功之舉。可以說，加快中小企業(yè)信用擔保體系建設，是各級政府用市場手段破解中小企業(yè)融資難題的關鍵性舉措。

就安徽來說，擔保機構數(shù)量太少，民間擔保尚未起步，必須大力發(fā)展民間擔保機構，筆者認為，“十一五”期間，安徽省每個城市至少要發(fā)展3－5家民間擔保機構。另一方面，更重要、更迫切的是要把現(xiàn)有的擔保機構做大做強，真正發(fā)揮起它們的橋梁作用。

導入民間資本，不斷壯大擔?；鹨?guī)模。信用擔保是高風險行業(yè)，擔?；鹨?guī)模不能太小，也不能過于分散，只有達到一定規(guī)模，才能抵御風險。擔保機構資金來源起初主要依靠政府財政投入是必要的，但政府的資金畢竟有限，僅靠政府的財政投入無法滿足廣大中小企業(yè)的需求。因此，必須大力鼓勵本地區(qū)有實力的骨干企業(yè)和民間資本參股中小企業(yè)擔保機構，通過多元化籌資壯大基金規(guī)模。建議各市政府設立中小企業(yè)信用擔?；?，以政府出資為前提，大力吸納大企業(yè)、民間資本等股東資本和被擔保企業(yè)繳納的擔?；ブ穑餐M成信用擔?；?。對于專業(yè)擔保機構，則按其注冊資本金、擔保基金總規(guī)模的一定比例出資進入擔?；?。擔?；饸w基金出資人共有，由出資人設立的管理機構為最高決策機關，委托專業(yè)擔保機構運作?；鸢匆欢ū壤蓳C構分別用于投資組合和為企業(yè)提供擔保，基金投資收益用于基金遞補，從而，不斷壯大擔?；鹨?guī)模。

建立擔保資金補償機制和風險分散機制。要使擔保損失能夠得到有效補償，使擔保機構能夠生存和持續(xù)發(fā)展，各級政府應該根據(jù)自身財力情況，每年在財政預算中安排一定比例的專項資金，對擔保機構發(fā)生的代償給予一定的補償，這是國內外的通行做法。同時，要大力引導外資和民間資本進入，不斷壯大擔?；鹨?guī)模，增強抗風險能力。此外，為分散擔保機構的風險，建議擔保機構的業(yè)務能夠盡可能的多元化，通過多元化來分散風險?？梢圆扇≈苯油顿Y、代償債權轉股權、擔保費換股權、擔保資金在金融市場的投資運作等方式，實現(xiàn)經(jīng)營多元化來分散風險。

結合地方產(chǎn)業(yè)結構特點確定擔保重點、創(chuàng)新運作模式。各地擔保機構首先應該把本地區(qū)有優(yōu)勢、有潛力的產(chǎn)業(yè)集群作為重點擔保對象，然后逐步拓展到其他行業(yè)。這樣既可以節(jié)省擔保機構的管理與運作成本，提高資金使用效率，避免分散浪費；也有利于銀行對產(chǎn)業(yè)集群進行整體研究并確定授信額度，擴大貸款規(guī)模；同時也有利于推進產(chǎn)業(yè)集群內中小企業(yè)信用體系的建立與發(fā)展，能夠給其他中小企業(yè)起到良好的示范效應。

要加強擔保機構運作模式的創(chuàng)新，有條件的地方可以以本地優(yōu)勢行業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群為對象成立專業(yè)化擔保機構，擔保機構通過股東與基金會會員雙軌制運作，建立出資人之間的利益和風險分攤機制。即：企業(yè)要取得擔保公司的融資擔保，必須將一定的資金以入股的方式或以加入企業(yè)“基金會”的方式投入到擔保公司，公司按投入資金的3倍至5倍的比例提供融資擔保。在這里，公司的生存與發(fā)展是全體股東或基金戶的切身利益所在，股東既是公司資產(chǎn)所有者又是貸款擔保的受益者，全體股東都肩負著維護和珍惜公司利益的責任。這樣，既防范了道德風險，又為不同的企業(yè)提供了公平的融資環(huán)境，還為不同的企業(yè)提供了不同的進入與退出擔保公司的渠道。

大力促進銀保互利合作。金融機構要加強金融產(chǎn)品與服務的創(chuàng)新，拓寬與擔保機構的合作領域和方式，協(xié)商確定擔保機構放大倍數(shù)，對業(yè)績好、誠信度高、經(jīng)營規(guī)范的擔保機構，應適當降低保證金比例，合理確定貸款損失風險分擔比例。擔保機構應合理確定擔保費率，金融機構應視具體情況，對擔保機構推薦并提供擔保的企業(yè)貸款，適度提供優(yōu)惠貸款利率，以降低中小企業(yè)融資成本。省、市政策性擔保機構應逐步向再擔保機構方向發(fā)展，努力為民間擔保機構提供再擔保，以增強擔保機構的擔保能力。

努力為信用擔保創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。一方面，政府要對轄區(qū)內的中小企業(yè)信用擔保、再擔保機構的運作進行有效的監(jiān)督管理，防止擔保機構演變?yōu)椤暗叵洛X莊”。另一方面，政府要盡量避免對擔保機構的行政干預。政府可以就擔保資金的投向等提供建議，能否擔保、擔保多少，僅由擔保機構根據(jù)市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ纫蛩鼐C合確定，政府不直接介入擔保業(yè)務的操作。