擔(dān)保公司：細嚼慢咽風(fēng)險飯

　　在中國信用環(huán)境尚不優(yōu)越的背景下，充當(dāng)中小企業(yè)與銀行“融資中介”的擔(dān)保公司獲得了快速發(fā)展。不過，吃風(fēng)險飯的他們?nèi)匀挥兄幌盗薪鼞n遠慮。
　　
　　“我們擔(dān)保的5家企業(yè)已經(jīng)在納斯達克上市?！闭劶坝诖耍貝痤H有些自豪，“可以說，中關(guān)村科技園區(qū)的很多成長性好的企業(yè)都是在擔(dān)保公司的支持下發(fā)展起來的?！?br/>　　身為北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司副總經(jīng)理，秦愷毫不諱言擔(dān)保公司在解決中小企業(yè)融資難問題上的重要作用。而近年來，被他稱作“不歸屬于金融機構(gòu)監(jiān)管部門管理、只是在國家中小企業(yè)管理部門指導(dǎo)下運作”的擔(dān)保公司，正是因為在銀行與中小企業(yè)之間游刃有余，已經(jīng)如雨后春筍般蓬蓬勃勃發(fā)展起來了。
　　“與我們合作的5家擔(dān)保公司日前正忙著搬家。”北京市中小企業(yè)服務(wù)中心主任張一平告訴《中國經(jīng)濟周刊》(國內(nèi)郵發(fā)代號2-977)，“從原來租房辦公到現(xiàn)在買房辦公，在北京房價高企的背景下，可以想見，這些擔(dān)保公司已經(jīng)進入良性循壞?！?br/>　　不過，占擔(dān)保公司70％的民營擔(dān)保公司目前仍有一半沒有開展任何業(yè)務(wù)，“銀行喜歡與有政府背景的擔(dān)保公司合作，民營擔(dān)保公司擔(dān)保業(yè)務(wù)仍舉步維艱?！睒I(yè)內(nèi)人士稱。
　　
　　銀行“讓”出來的好企業(yè)
　　
　　據(jù)秦愷介紹，2003年以前，全國還只有幾百家擔(dān)保公司。2003年1月《中小企業(yè)促進法》開始實施，鼓勵和促進中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。之后，一系列利好政策出臺，使得擔(dān)保公司從2003年起開始猛增，很快就發(fā)展到了近4000家，“僅北京地區(qū)就有200多家擔(dān)保機構(gòu)?！?br/>　　“可以說，是銀行‘主動’放棄了一批好的客戶，給了擔(dān)保公司發(fā)展空間?！?秦愷告訴記者，“不少商業(yè)銀行只有針對大企業(yè)的風(fēng)險評價模型，而中小企業(yè)不僅普遍缺少有效抵（質(zhì)）押物，更缺少準(zhǔn)確分析判斷其信用風(fēng)險的評價系統(tǒng)，因此銀行很難直接向中小企業(yè)提供信貸支持?！?br/>　　此外，“中小企業(yè)貸款規(guī)模一般不大，對銀行而言所付出的成本較高，也使銀行對中小企業(yè)貸款的興趣不高?！睋?jù)悉，由于核保、前期信用調(diào)查等一樣都不能少，一個億的貸款和100萬的貸款成本幾乎相等，讓銀行不待見小企業(yè)。
　　秦愷告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“中小企業(yè)融資過程中存在的最大問題，是信息透明度較低。一些小企業(yè)甚至沒有專職會計，也不做報表，數(shù)據(jù)缺失和數(shù)據(jù)失真問題比較嚴重，這也是銀行不敢輕易向中小企業(yè)提供信貸支持的重要原因之一?！?br/>　　就在銀行有意無意地忽略優(yōu)質(zhì)中小客戶時，擔(dān)保公司發(fā)現(xiàn)了他們，并且和這些中小企業(yè)一起成長起來。
　　據(jù)秦愷介紹，中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)中星微電子公司初創(chuàng)時，由于還在虧損狀態(tài)，所有銀行都不敢給他們貸款。是中關(guān)村科技擔(dān)保公司為他們提供了3000萬元貸款擔(dān)保才幫助他們渡過了創(chuàng)業(yè)期難關(guān)。另一家企業(yè)奧瑞金公司的擔(dān)保貸款從50萬元起步，后來升到500萬，再到2000萬。直至2005年，奧瑞金與中星微電子相隔一個月在納斯達克上市。
　　自中關(guān)村科技園區(qū)擔(dān)保公司成立以來，已經(jīng)為3000家企業(yè)進行了擔(dān)保，提供了總計140多億元的擔(dān)保支持，有效緩解了中小企業(yè)的融資瓶頸。
　　
　　小企業(yè)違約風(fēng)險可以控制
　　
　　小企業(yè)融資之所以難，最主要的原因在于，幾乎所有的人都認為他們的信用不足，風(fēng)險大。然而在秦愷看來，情況遠非如此。
　　“一般金融機構(gòu)會認為，小企業(yè)風(fēng)險大，違約率高，但是，英國的一項調(diào)查卻顯示，只要控制一定額度，小企業(yè)的違約風(fēng)險甚至比大中型企業(yè)還要低?！?br/>　　秦愷以他們?yōu)橹嘘P(guān)村園區(qū)留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保支持為例來說明。
　　“中關(guān)村有3000多家留學(xué)生企業(yè)，迄今為止，我們已經(jīng)為256家留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了近2個億額度的擔(dān)保，目前只有50萬元的代償余額，而兩個月前我們已經(jīng)開始追款了，有信心在近期全部追回。” 秦愷告訴《中國經(jīng)濟周刊》，曾經(jīng)有一個留學(xué)生因為企業(yè)經(jīng)營問題到期還不上貸款，但他借遍了親朋好友，還是把這筆貸款還了，其目的就是不想留下不良的信用記錄。秦凱認為，正是因為這是一個講信用的群體，因此即使提供的是風(fēng)險很大的創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保，但目前違約率依然很低。
　　秦愷因此認為，只要制度設(shè)計得當(dāng)，小企業(yè)違約風(fēng)險是可以控制的，擔(dān)保公司大有可為，“僅北京中關(guān)村科技園區(qū)里的企業(yè)每年就有300億~400億元的融資需求，全國是什么狀況？這是一塊很大的市場?！?br/>　　
　　擔(dān)保公司的近憂遠慮
　　
　　“我們始終重視對高成長性的高新技術(shù)企業(yè)的融資支持，而支持的兩個最基本條件是，一是企業(yè)要有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)，二是企業(yè)和企業(yè)主要經(jīng)營者要有信用和信譽。主要經(jīng)營者如果不講信用，擔(dān)保風(fēng)險會非常大?！?br/>　　據(jù)秦愷介紹，對企業(yè)和企業(yè)主要經(jīng)營者信用狀況的調(diào)查核實，是風(fēng)險控制中最重要的一個環(huán)節(jié)，但目前了解的渠道還比較有限。比如企業(yè)和個人在銀行的信貸記錄擔(dān)保公司還不能直接查詢，法院涉訴信息不公開，公安、稅務(wù)等信息難以獲取等，都使得擔(dān)保公司面臨巨大的風(fēng)險。
　　
　　為改善中關(guān)村園區(qū)信用環(huán)境和投融資環(huán)境，2003年，在中關(guān)村管委會的支持下，由園區(qū)企業(yè)、金融機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)和信用中介機構(gòu)共同發(fā)起成立了全國第一家以信用為紐帶的協(xié)會組織—中關(guān)村企業(yè)信用促進會，“以整合信貸資金，集中優(yōu)勢會員，共同促進企業(yè)披露信息。這使得分散在各個機構(gòu)、領(lǐng)域的離散、不連貫、不系統(tǒng)的信息得到匯集，建立起了區(qū)域性的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫?！蓖瑫r兼任中關(guān)村企業(yè)信用促進會秘書長的秦愷告訴記者，“應(yīng)該說，從融資這個角度看，企業(yè)的信用體系已經(jīng)規(guī)范了很多。這其中，擔(dān)保公司起了一定的作用?！?br/>　　據(jù)秦愷介紹，通過信用激勵機制，如今加入促進會的園區(qū)企業(yè)已經(jīng)從原來的不足100家增加至1200多家，累計為700多家會員企業(yè)提供了60多億元的融資擔(dān)保支持，獲得政府的補貼資金3000多萬。 “這產(chǎn)生了多贏的局面，參與園區(qū)信用體系建設(shè)的各方都是受益者?！鼻貝饛娬{(diào)。
　　不過，擔(dān)保公司還有著其它的憂慮，一位民營擔(dān)保公司的老總告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“銀行依然是強勢集團，他們喜歡和有政府背景的擔(dān)保公司合作，這讓民營擔(dān)保公司的生存比較艱難，占70%的民營擔(dān)保公司有一半甚至沒有開展業(yè)務(wù)?！?br/>　　“國際上擔(dān)保公司雖然也是承擔(dān)大部分風(fēng)險，但銀行也要承擔(dān)小部分風(fēng)險，基本都是風(fēng)險共擔(dān)。而在中國，風(fēng)險共擔(dān)的談判幾乎談不下去，所有風(fēng)險基本推給了擔(dān)保公司。即使銀行答應(yīng)承擔(dān)20%~30%的風(fēng)險，最后也轉(zhuǎn)嫁到企業(yè)身上。比如100萬的貸款，要求企業(yè)必須留下30萬元的保證金存在銀行賬戶上。”該人士稱。
　　特別讓秦愷擔(dān)心的是擔(dān)保公司的未來發(fā)展空間，“隨著金融體制改革的深入、金融機構(gòu)創(chuàng)新意識和市場競爭能力的加強，銀行早晚有一天會吸收走擔(dān)保公司相當(dāng)一部分好的客戶，到時候可能留給擔(dān)保公司的市場空間會越來越小、風(fēng)險會越來越大。西歐中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的逐步萎縮就是一個很好的例證?！?br/>　　“當(dāng)然，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)另一種出路則是像美、日、韓那樣，由于擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)了扶持中小企業(yè)發(fā)展的社會義務(wù)，所以中央和地方政府必須給予一定程度的損失補償，以保證擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展?！鼻貝鹫f。
　　“中國的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)該如何發(fā)展？也許是需要政府有關(guān)部門、專家學(xué)者以及擔(dān)保界同仁共同思考的問題?！?br/>