尋找科企融資的密鑰

李　磊

融資難始終是民營科技企業(yè)發(fā)展中面臨的最主要問題，而科技銀行的設立可望很好地解決這一難題——

全國工商聯(lián)在今年兩會期間提出，為解決制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題，建議設立專門為科技型中小企業(yè)服務的科技銀行，以企業(yè)融資需求為中心，提供股權與債權相結合的多種融資服務。這一提案已經引起社會的廣泛關注和探討。

目前全國有53個國家級高新技術開發(fā)區(qū)，認定的高新技術企業(yè)有4萬多家，全國民營科技企業(yè)已超過15萬家。盡管近年來國家有關中小企業(yè)信貸政策有一定改進，中小企業(yè)融資環(huán)境也有所改善，但由于僧多粥少，融資難仍然是民營科技企業(yè)發(fā)展中面臨的最主要問題，而科技銀行的設立可以很好地解決這一難題。那么，科技銀行究竟有何特色？它能否在中國順利“扎根”乃至“開花結果”？其背后又蘊藏著多大的商機和潛力？

何為科技銀行？

科技銀行對很多人來說可能還是個很陌生的概念。相比于普通意義上的銀行，科技銀行具有以下三個顯著的特點：

首先，專業(yè)性?？萍笺y行貸款的主要對象為所在高新技術開發(fā)區(qū)內的科研機構和科技型中小企業(yè)等，為技術引進、技術研發(fā)、新產品試驗與推廣等與科技創(chuàng)新有關的業(yè)務提供服務，而不得用于普通房地產開發(fā)和固定資產投資。

其次，政策性。由于科技銀行的特殊地位和目的，它享有一定的政策特權。工商聯(lián)的提案提出，科技銀行可以放寬貸款利率范圍，創(chuàng)新利率收益方式。提案進一步說明到，在規(guī)定范圍內，科技銀行貸款可以自主定價，針對成長性科技企業(yè)的特點創(chuàng)新?lián)ＤＪ?，從抵押、擔保、信用評估等幾個方面進行創(chuàng)新，允許企業(yè)以技術專利等知識產權作為抵押擔保，甚至可以探討擔保由有限責任擴展到企業(yè)家個人的無限責任。

第三，商業(yè)性。這個特點將科技銀行與國家政策銀行區(qū)分開來。傳統(tǒng)意義上的政策銀行，一般是指由政府設立，以貫徹國家產業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以盈利為目標的金融機構。如中國進出口銀行，其主要的資金來源是國家財政撥款，其業(yè)務范圍主要是為機電產品和成套設備等資本性貨物出口提供出口信貸、辦理與進出口相關的各種貸款以及信用保險和擔保業(yè)務。而科技銀行雖然具有一定的政策銀行特性，但由于其純粹的商業(yè)化運作模式使其更接近于商業(yè)銀行，它仍然是把盈利擺在很高位置的?？萍笺y行應該有與高風險匹配的高收益方式，并且使這種收益穩(wěn)定而且可控。

可以概括地說，科技銀行是一家商業(yè)化運作并附有一定政策特權和義務的新型銀行。

設立科技銀行迫在眉睫

“融資難，難于上青天。”這是一位科技型小企業(yè)老總對融資難的切實感受。由于缺少資金，眾多技術含量高、發(fā)展前景好的企業(yè)走入“死亡峽谷”。獲得商業(yè)金融與風險投資機構的青睞和支持，幾乎是所有科技型中小企業(yè)，尤其是初創(chuàng)企業(yè)的夢想。

相比較而言，銀行更愿意為大型企業(yè)貸款，而不愿意為存在巨大風險的科技型中小企業(yè)放貸。在商業(yè)銀行逐利不愿放貸的情形下，科技型中小企業(yè)唯有通過政策性銀行申請貸款。但是這條路又是手續(xù)重重、效率低下，而且貸款額度相當有限也很難滿足企業(yè)發(fā)展的需求。

而就科技型中小企業(yè)自身而言，其固有的“自戀癥”在很大程度上也造成了貸款難。他們認為自己研發(fā)的產品就是數一數二的，在申請銀行貸款時，只知道大講特講自己產品的優(yōu)點，而且普遍采用專業(yè)術語，造成和銀行方面的交流障礙，銀行無法真正了解企業(yè)的優(yōu)勢和前景，這在某種程度上加大了貸款的難度。再加上一些科技型中小企業(yè)的財務規(guī)范程度很弱，對貸款的需求又是“急、頻、少、高”，即貸款需求很急，貸款頻繁，貸款數量少，貸款成本高，因此制約了銀行貸款的積極性。

在我國，科技型中小企業(yè)是最具有創(chuàng)新活力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，在建設創(chuàng)新型國家的大業(yè)中，發(fā)揮著舉足輕重的作用。能否從根本上解決科技型中小企業(yè)融資難的問題，關系到這些企業(yè)創(chuàng)新活力能否充分發(fā)揮，關系到創(chuàng)新型國家建設的成敗。正因如此，科技銀行的設立已經迫在眉睫。

借鑒硅谷銀行經驗

美國的硅谷銀行，顧名思義，是專門為硅谷科技企業(yè)服務的科技銀行。硅谷銀行在自身取得巨大成功的同時，也為硅谷科技企業(yè)的興起和發(fā)展起到了重大推動作用。在科技銀行的設立和運作方面，它的成功經驗很值得我們借鑒。

硅谷銀行始創(chuàng)于1983年，成立之初注冊資本僅為500萬美元。當時在硅谷開設的銀行有350家之多，其中不乏一些銀行業(yè)的巨頭的分支機構。自從1993年約翰·迪恩開始擔任CEO，硅谷銀行迎來了轉機。約翰·迪恩認為，專業(yè)的服務部門，如各種金融機構，構成了硅谷發(fā)展的“基礎設施”。新興技術領域的企業(yè)家對專業(yè)服務的依賴程度要高于傳統(tǒng)工業(yè)公司對擴展資源的依賴程度。但是，僅有專業(yè)服務還不夠，因為企業(yè)家還需要資本—這是把好創(chuàng)意轉變?yōu)楹卯a品好企業(yè)的基本資源。他注意到那些大銀行多把其服務對象放在大企業(yè)身上，對中小企業(yè)則無暇顧及，因而他決定繞開大型銀行的分支機構，把“硅谷”的目標市場定位在那些新創(chuàng)的、發(fā)展速度較快、被其它銀行認為風險太大而不愿提供服務的創(chuàng)新型的中小企業(yè)身上。“技術創(chuàng)新的中心在哪里，我們就在哪里。”約翰·迪恩提出這樣一個響亮的口號。正是這種戰(zhàn)略讓硅谷銀行打開了經營的突破口。

硅谷銀行之所以能取得如此巨大的成功不僅在于它成功的經營戰(zhàn)略，更重要的是它卓有成效的經營模式：硅谷銀行聯(lián)合風險投資機構和眾多創(chuàng)業(yè)公司共同編織了一個關系網絡,共享信息資源，從而更有利于開展深層次的合作以支持初創(chuàng)公司的發(fā)展。硅谷銀行的這種模式有兩大優(yōu)勢：第一，對那些在發(fā)展中急需現金的創(chuàng)業(yè)公司來說，硅谷銀行的幫助無疑是雪中送炭；第二，硅谷銀行對其投資的每個公司都十分了解，并借助風險投資商這道過濾器，持續(xù)不斷地監(jiān)控所投資的公司的風險，將自己的壞賬率降到了最低，很好地規(guī)避了銀行運營時普遍面臨的風險損失?？梢哉f，硅谷銀行找到了銀行和高科技行業(yè)的完美結合點。

在分析總結硅谷銀行在設立和運作方面的經驗基礎之上，我國可以嘗試在北京中關村科技園區(qū)、上海張江高科技園區(qū)和深圳高新技術開發(fā)區(qū)等部分有條件的城市高新區(qū)進行科技銀行試點。

未來會更好

其實，我國早已有為科技企業(yè)提供貸款服務的嘗試。早在2000年，國內首家專門為高新技術產業(yè)提供特色金融服務的科技銀行在深圳高新技術產業(yè)園區(qū)內設立。推出這家特色銀行的建設銀行深圳分行在產品設計、人員配備、硬件設施及服務手段等方面，皆突出了鮮明的科技特色。該行首期提供5億元的創(chuàng)業(yè)貸款額度，專門滿足園區(qū)內眾多中小高科技企業(yè)在產品產業(yè)化過程中提出的融資需求。2002年，南寧市商業(yè)銀行也成立了專門為高科技企業(yè)提供融資服務的科技支行，這是廣西自治區(qū)第一家科技銀行。除此之外，我國也曾經出現過一些以科技信用社命名的銀行，其宗旨和科技銀行皆無大差別。

但以往設立的這類科技銀行最終在市場化的競爭中敗下陣來，造成科技銀行的發(fā)展一度擱淺。以史為鑒，我們從中總結出以下三點教訓：首先，初期設立的科技銀行普遍沒有利用國內外風險投資來回避經營風險，而是完全由自身承擔了絕大部分的投資風險，一旦貸款壞賬，很容易讓銀行陷入困境；其次，貸款發(fā)放后，并沒有對所投資的企業(yè)進行持續(xù)的監(jiān)控，這種對所放貸企業(yè)的不了解也增大了銀行風險損失的可能；最后，此類科技銀行在業(yè)務上與普通商業(yè)銀行別無二致，利率上也無甚差別，而又固守在科技企業(yè)投資領域，在市場競爭中明顯處于弱勢。

今年以來，由于商業(yè)銀行對于科技企業(yè)貸款的長期漠視，組建科技銀行的呼聲再起。有消息稱，合肥市正在籌劃設立股份制合肥科技發(fā)展銀行，以期從根本上解決當地科技型中小企業(yè)融資難的問題?？梢灶A見，在不遠的將來，一批科技銀行將依托各個高新技術開發(fā)區(qū)不斷建立起來。一方面，由于需求緊俏，科技銀行利用自身優(yōu)勢發(fā)展專向業(yè)務，必將展示出強大的生命力；另一方面，科技銀行的專項融資渠道勢必將推動科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。這是科技與金融的結合，最終雙方將實現“雙贏”。