完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

李　丹　孫長江

21世紀(jì)是多變的，企業(yè)賴以生存的市場環(huán)境也發(fā)生著急劇的變化：全球化和信息化及技術(shù)創(chuàng)新正飛速發(fā)展，市場壁壘已被打破，使企業(yè)面臨來自國內(nèi)、國際雙重市場日益激烈的競爭和挑戰(zhàn)。面對如此嚴(yán)峻的形式，成功的企業(yè)管理者必須具有現(xiàn)代企業(yè)管理思想，掌握現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)管理方法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識。可見，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)危機(jī)防范，是企業(yè)生存、發(fā)展和實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的內(nèi)在要求。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

負(fù)債經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)慢是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本內(nèi)因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指無法償還到期的負(fù)債而產(chǎn)生的危機(jī)，它與企業(yè)負(fù)債融資相伴而產(chǎn)生。對企業(yè)來說，負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的債務(wù)有利于降低企業(yè)資金成本，給投資者帶來超額利益，反之，過度的負(fù)債則會加大企業(yè)經(jīng)營虧損，使企業(yè)增加財(cái)務(wù)危機(jī)成本，甚至?xí)铀倨髽I(yè)破產(chǎn)。同時資金周轉(zhuǎn)慢直接會導(dǎo)致現(xiàn)金流量少，從而影響償債能力，由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重時可能會影響企業(yè)生存。

外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。具體講，持續(xù)的通貨膨脹，必然會使企業(yè)的資金供給發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高；利率的變動必然會產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付的利息過多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；市場風(fēng)險(xiǎn)也會對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的變化有可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，因此財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，否則就有可能給企業(yè)帶來困難。

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的催化劑。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策中，由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密和系統(tǒng)的分析研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)承擔(dān)著到期付款的威脅，在一定程度上使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇。同時，由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負(fù)債在資金結(jié)構(gòu)中比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的又一重要原因。在資金管理及使用、利益分配等方面，由于企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級之間存在權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障。例如，企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率不高，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓無法實(shí)現(xiàn)銷售，或者材料物質(zhì)變質(zhì)，也就表現(xiàn)為存貨變現(xiàn)困難。而存貨流動性差，企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降，造成資金無效占用，加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不慎造成的損失。不進(jìn)行賒銷對象的資信調(diào)查，盲目擴(kuò)大賒銷金額，而且各部門之間沒有明確收款責(zé)任，導(dǎo)致大量壞賬的發(fā)生，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制

首先，要保持企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況。加快存貨的周轉(zhuǎn)，縮短應(yīng)收賬款的回收期，控制長期投資和固定資產(chǎn)投資的規(guī)模和比例，對短期負(fù)債保持較強(qiáng)的現(xiàn)金償付能力；充分利用資本市場和金融市場，以“組合融資”的方式籌集企業(yè)經(jīng)營所需的資金。同時，努力降低資產(chǎn)負(fù)債比率，增加經(jīng)營中自有資金的比重；加大資金運(yùn)營的力度，采取兼并、重組、聯(lián)合等形式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間上、下游產(chǎn)業(yè)的互補(bǔ)和協(xié)作；加強(qiáng)信用管理，合理確定客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，避免壞賬的產(chǎn)生。同時，關(guān)注銷貨激勵制度的完善，加強(qiáng)銷貨管理，明確銷貨收款責(zé)任；建立合理的收益分配制度。

其次，要充分利用內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分，完善內(nèi)部控制制度可以提高企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全性，保證會計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動的合法性，有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。

一是不斷完善企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)。根據(jù)國家財(cái)務(wù)會計(jì)法規(guī)并結(jié)合本企業(yè)特點(diǎn)，制定和不斷修正《企業(yè)內(nèi)部會計(jì)控制制度》，對環(huán)境控制、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會計(jì)系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等重新規(guī)范，進(jìn)一步完善企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。

二是在內(nèi)部控制制度執(zhí)行過程中，對業(yè)務(wù)流程的不同控制點(diǎn)按照“崗位不相容、相互制約”的原則，賦予各個崗位以相應(yīng)的權(quán)限和責(zé)任，相互制約，降低錯弊發(fā)生的幾率。特別是對一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)（如擔(dān)保、抵押），制定專項(xiàng)的業(yè)務(wù)操作流程，并對相應(yīng)的崗位技能進(jìn)行特殊的培訓(xùn)，以防止風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

三是對內(nèi)部控制制度執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行定期檢查，并將檢查結(jié)果與經(jīng)營者薪酬掛鉤，通過獎勵與懲罰，將企業(yè)內(nèi)部控制制度落到實(shí)處，提高制度的有效性。

四是利用公司監(jiān)事會和審計(jì)部門的工作結(jié)果，檢查公司內(nèi)控制度中存在的缺陷，并適時進(jìn)行修訂和完善。

第三，要提高全員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅存在于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理不是某些部門的工作，也不是某些個人的工作，而是全體員工的工作，必須提高全員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識。

企業(yè)管理者應(yīng)充分認(rèn)識到隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，企業(yè)會面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)部門是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要職能部門，具體組織實(shí)施本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，因此要充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)工作者的積極性，讓他們參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中去，并享有充分的發(fā)言權(quán)，對他們提出的關(guān)于改善經(jīng)營管理的意見應(yīng)給予充分的重視，以不斷提高他們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和準(zhǔn)確的職業(yè)判斷力。此外，企業(yè)決策的做出是建立在企業(yè)會計(jì)核算提供的數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)上的，這些數(shù)據(jù)信息的質(zhì)量直接關(guān)系到投資方案的計(jì)算結(jié)果，從而決策方案的選擇，因此還要加強(qiáng)會計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會計(jì)信息質(zhì)量，使會計(jì)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映做到全面、準(zhǔn)確、及時。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制離不開其他部門的支持和配合，應(yīng)該通過宣傳及建立健全相應(yīng)的制度，樹立起企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，使風(fēng)險(xiǎn)管理意識深入人心。使其他部門都能支持財(cái)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)控制工作，在風(fēng)險(xiǎn)防范和控制過程中承擔(dān)起各自的職責(zé)，保證主要風(fēng)險(xiǎn)不被遺漏，確保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作真正的“日常化、制度化”，落到實(shí)處。

第四，要建立風(fēng)險(xiǎn)的事前控制機(jī)制。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。通過定期編制現(xiàn)金流量預(yù)算，為企業(yè)提供現(xiàn)金可用度的預(yù)警信號；定期根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，對照標(biāo)準(zhǔn)對指標(biāo)結(jié)果進(jìn)行評分，根據(jù)評分結(jié)果識別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平與所處的區(qū)域（安全區(qū)、預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)）；再結(jié)合企業(yè)實(shí)際，采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號時，應(yīng)采取預(yù)防性控制或抑制性控制，防止風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生或盡量降低風(fēng)險(xiǎn)損失的程度。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是一個廣義的范疇，不僅是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身，還包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時掌握市場信息，加強(qiáng)預(yù)測，盡量減少它們對財(cái)務(wù)狀況的影響。以生產(chǎn)企業(yè)為例：企業(yè)可以定期組織生產(chǎn)、預(yù)算、財(cái)務(wù)等各專業(yè)部門召開生產(chǎn)經(jīng)營例會，研究國內(nèi)外市場供應(yīng)及銷售等方面價(jià)格走勢，與同行業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對比情況，產(chǎn)品盈利水平及影響因素，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及應(yīng)急預(yù)案；根據(jù)國內(nèi)外金融政策變化，及時向公司報(bào)告匯率變動影響，并采取相應(yīng)的措施，控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第五，要轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營策略。采取多種經(jīng)營和對外投資多元化方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，可以與其他企業(yè)共同投資，以分散風(fēng)險(xiǎn)；在選擇投資方案時，應(yīng)綜合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證利潤目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（李丹系東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院碩士研究生；孫長江系東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師）