印度國家銀行：在改革中前進

歐明剛　石　弦

印度國家銀行作為印度最大的國有銀行，改革以來正顯示著其應(yīng)有的活力，盡管存在的問題依然不少。

印度國家銀行至今已有兩百年歷史，最早可以追溯到1805年6月2日成立的加爾各答銀行。根據(jù)1955年的《印度國家銀行法案》在合并幾家銀行的基礎(chǔ)上，印度國家銀行成為由中央銀行——印度儲備銀行高度控股的國有銀行，總部設(shè)在孟買。

截至2005年6月底，無論從資產(chǎn)和凈收入，還是資產(chǎn)份額來看，印度國家銀行無疑都是印度最大的銀行。印度國家銀行在國內(nèi)擁有9108家分支機構(gòu)和4677家附屬機構(gòu)，在29個國家和地區(qū)擁有65家分支機構(gòu)，而且還在印度儲備銀行沒有分支機構(gòu)的地區(qū)代表中央銀行行使職能。印度國家銀行目前已經(jīng)從事了銀行、保險、信托和證券所有四個方面的業(yè)務(wù)，成了名副其實的全能銀行。主要的附屬的非銀行公司有：印度國家銀行資本市場有限公司、印度國家銀行資產(chǎn)管理私人有限公司、印度國家銀行保理和商業(yè)服務(wù)私人有限公司、印度國家銀行貼現(xiàn)和貸款公司、聯(lián)合投資公司和印度國家銀行人壽保險公司。

印度國家銀行占印度國內(nèi)總存款和貸款份額的18％，而占印度外匯交易市場份額的35％，占政府交易(代表中央政府和地方政府收付資金)的60％；跟印度80％以上的大公司有很強的業(yè)務(wù)聯(lián)系；擁有國內(nèi)最多的個人客戶。因此，是國內(nèi)批發(fā)金融業(yè)務(wù)和零售金融業(yè)務(wù)的主要提供者。

印度國家銀行的經(jīng)營業(yè)績也不錯。2004～2005財年，不良資產(chǎn)率只有2．65％，資產(chǎn)回報率為0．99％，資本回報率為18．10％，資本充足率為12．45％，其中核心資本就超過8％。國際上好評如潮，信用評級高。印度國家銀行目前成為被穆迪公司評級超過其主權(quán)評級的全球惟一一家銀行。正因為如此，2004年，印度國家銀行本來打算發(fā)行3億美元五年期債券，由于各方反應(yīng)良好，債券發(fā)行量達到了4億美元。

標(biāo)準(zhǔn)普爾公司2004年10月份認(rèn)為：“印度國家銀行在過去五年里貸款質(zhì)量在持續(xù)提高。印度國家銀行是政府持股為主的全能銀行，它的適應(yīng)能力在繼續(xù)加強。它的外幣計價債券被評為‘BB和‘B，僅次于印度主權(quán)債券評級”?；葑u評級也持同樣的觀點，“由于印度國家銀行的半主權(quán)地位和全能銀行業(yè)務(wù)，它能吸收到巨額穩(wěn)定的低成本存款”。

這些評論當(dāng)然很有道理。但是，印度國家銀行的良好表現(xiàn)除了與其特殊地位和經(jīng)營特性相關(guān)以外，還與印度銀行業(yè)改革的大背景、其采取的各種內(nèi)部改革措施和正確的戰(zhàn)略調(diào)整有關(guān)。

兩次上市

印度國家銀行是在幾家私人銀行的基礎(chǔ)上通過國有化方式組建而成的，在成立之初，代表政府的印度儲備銀行占有93％的股份，只有7％的股份屬于原來的私人股東。隨著時間的推移，印度國家銀行與其他公有銀行一樣，其負(fù)面作用越來越大。上世紀(jì)90年代初，印度開始了第一輪銀行改革。1993年，在開禁允許設(shè)立新的私人部門銀行的同時，也率先允許印度國家銀行首次公開發(fā)行上市，以適應(yīng)新的競爭形勢。1993年底，印度國家銀行在政府的支持下開始在孟買證券交易所公開招股，1994年初正式上市，國有股權(quán)比例稀釋到66％，這樣印度國家銀行成為印度次大陸最大的公開上市公司，也是孟買指數(shù)的最大成份股，占到8％的權(quán)重。這次招股特別引入了境外的機構(gòu)投資者(FII)，本身也是銀行業(yè)對外開放的重要表現(xiàn)，包括富達基金在內(nèi)的機構(gòu)投資者表現(xiàn)了濃厚的興趣。

1996年10月，該行又在紐約交易所以存托證(GDR)的方式公開發(fā)行股票，籌得了3．7億美元的資金，從而加快了銀行業(yè)對外開放的步伐。這次籌資由雷曼兄弟公司和美林證券作為協(xié)調(diào)人，原計劃籌資3．5億美元，是當(dāng)時印度歷史上在海外籌資規(guī)模最大的一次。發(fā)行受到了廣泛的關(guān)注，吸引了大量的投資者。到2005年9月，印度儲備銀行持股比例為59．73％，外國投資者占19．34％其中，紐約銀行保管的存托憑證占7．88％、外國機構(gòu)投資者占11．46％。

這兩次招股雖然使國有股的比例被稀釋了，但是代表國家的印度儲備銀行仍然占有絕對控股的地位。銀行受政府的干預(yù)，會產(chǎn)生很多的不良資產(chǎn)，為何境內(nèi)外投資者還對印度國家銀行如此有信心呢?這是因為投資者看好的是其他一些因素：一是投資者看好成長中的印度經(jīng)濟；二是擁有私人銀行無法比擬、遍布全國城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢；三是在政府業(yè)務(wù)方面擁有壟斷地位，如稅收收繳、養(yǎng)老金管理以及國有企業(yè)的外匯業(yè)務(wù)。當(dāng)然，這種改革本身就一個強烈的信號，即政府會放松對銀行業(yè)的控制，改革的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。

盡管上市后國有股一股獨大，似乎與原來差別不大，但作為公開上市公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，受到更為嚴(yán)格的市場約束，印度國家銀行不得不開始創(chuàng)新之路。同時，由于監(jiān)管環(huán)境的變化和新興銀行的競爭，印度國家銀行也不得不探尋求變之道。印度國家銀行委托加拿大的一家管理顧問公司為他做出診斷，并按照其中的內(nèi)容實施。

技術(shù)創(chuàng)新

印度國家銀行認(rèn)識到與國外銀行技術(shù)力量的巨大差距，開始從兩個方面來加強自己的技術(shù)力量。

第一，加大巨額技術(shù)投資，購買技術(shù)和設(shè)備，充實銀行基礎(chǔ)設(shè)施。

1999年10月，印度國家銀行為了提高零售和企業(yè)服務(wù)水平，任命了“技術(shù)規(guī)劃”顧問，負(fù)責(zé)提供技術(shù)更新建議。2002年5月，印度國家銀行決定進行大規(guī)模技術(shù)更新來確保優(yōu)質(zhì)銀行服務(wù)，同年6月，印度國家銀行為了更好地引導(dǎo)技術(shù)更新，還專門建立一家信息技術(shù)分公司。

2003年4月19日，印度國家銀行與世界頭號金融自助業(yè)務(wù)供應(yīng)商NCR簽訂協(xié)議，計劃在未來一年半內(nèi)配置1500臺電腦，加強銀行技術(shù)實力，使ATM機達到3000多臺，遍布全印度。2004年4月，印度國家銀行與Reliancelnfocomm公司簽訂協(xié)議，為100臺ATM提供無線接入服務(wù)。

第二，聯(lián)合國內(nèi)外銀行，在已有的基礎(chǔ)上擴大現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的功能和范圍。

2003年1月，印度國家銀行跟ICICI銀行(印度第二大銀行)和HDFC銀行(印度第二大新一代私營商業(yè)銀行)達成ATM雙邊共享諒解備；忘錄，為客戶帶來了便利，而且降低了跨行存取的費用。2003年11月27日，該行還與UTI銀行(2004年1月24日達成具體協(xié)議)達成ATM雙邊共享諒解備忘錄。2003年8月，印度國家銀行在讓自己的ATM網(wǎng)絡(luò)與Master(萬事達)卡國際網(wǎng)絡(luò)對接后，又與Visa(威薩)國際網(wǎng)絡(luò)進行連接，為顧客提供子跨國服務(wù)。

2004年7月10日與印度銀行達成ATM雙邊共享協(xié)議，并于幾天后生效。2004年9月20日，該行與Andhra銀行簽訂了ATM雙邊共享協(xié)議。2005年5月10日，該行與Punjab國民銀行簽訂了ATM雙邊共享協(xié)定。

幾年來，印度國家銀行取得了驕人的成績。截至2005年3月21日，共有5290臺自動提款機，所有分支

機構(gòu)實現(xiàn)了聯(lián)網(wǎng)，其自動提款機占國內(nèi)提款機總數(shù)的31％。2004～2005財年，通過提款機，共進行了2338．8萬筆交易，提取現(xiàn)金總額達到313．28億盧比，比前期增加了203％。2005年被英國《銀行家》雜志授予“2005年技術(shù)獎”。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是銀行處世立身之本。印度國家銀行抓住印度銀行業(yè)改革為各銀行發(fā)展提供的發(fā)展契機，立足已有的金融產(chǎn)品，積極創(chuàng)新，始終站在印度銀行金融創(chuàng)新的潮頭，為銀行的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

零售銀行業(yè)務(wù)。2001年10月份，印度國家銀行主席Janki Ballabh在一次新聞發(fā)布上說，零售銀行業(yè)將是印度國家銀行工作重點。零售銀行業(yè)務(wù)和手續(xù)費收入作為印度國家銀行大戰(zhàn)略的一部分。第一，住房貸款是銀行零售戰(zhàn)略的重中之重。房貸產(chǎn)品多樣，如再貸款、浮動和固定利率房貸。截至2005年3月底，個人信貸余額累計達到4645．1億盧比，房貸占零售貸款53．79％，2004～2005財年新增790．6億盧比房貸，年增長率達46％。第二，瞄準(zhǔn)銀行卡業(yè)務(wù)。2003年6月，印度國家銀行主席A K Purwar提出該行將努力成為第一大信用卡公司。早在2002年6月，印度國家銀行推出了最高限額為50萬盧比的小商業(yè)信用卡，加快了信貸評審程序，更快更易地來滿足小商業(yè)和工業(yè)企業(yè)、零售商、工匠、小行業(yè)和微小企業(yè)的信貸需求。2004年印度國家銀行與Visa國際聯(lián)合發(fā)行“Vishwa Yatra”外國旅行卡。此卡是以美元計值的預(yù)付旅行卡。該卡可被全球一千三百萬個商戶終端所接受。持卡者可以在除印度、尼泊爾和不丹外的世界上任何一個地方以任何一種貨幣結(jié)算。第三，發(fā)展汽車金融業(yè)務(wù)。2003年5月，印度國家銀行和Maruti Udyog簽訂了汽車金融協(xié)定，為中低層消費者提供汽車貸款。沒有不明收費，也沒有提前還款罰款，而且還可以得到經(jīng)銷商的讓利。

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。截至2005年3月31日，該行2225分支機構(gòu)可提供這項業(yè)務(wù)，有超過50萬用戶，并且充分利用網(wǎng)絡(luò)銀行提供銀行以外的增值業(yè)務(wù)。印度人口多，交通設(shè)施嚴(yán)重滯后，給出行者帶來很多不便。鑒于此，印度國家銀行考慮到自己客戶的困難，聯(lián)合印度鐵道部門于2003年9月1日起推出在線預(yù)定火車票業(yè)務(wù)。在2005年9月前，所有的網(wǎng)絡(luò)銀行客戶都可以免費辦理此業(yè)務(wù)。

農(nóng)業(yè)和中小工業(yè)金融。印度國家銀行是農(nóng)業(yè)貸款的先驅(qū)者，在農(nóng)村有巨大的銀行網(wǎng)絡(luò)。在這方面金融創(chuàng)新很多，如快速貸款模型、合同農(nóng)業(yè)等。特別是在2001年9月，印度國家銀行推出了農(nóng)民買地貸款。2004年3月，印度國家銀行與VST拖拉機公司簽訂新的信貸協(xié)議，向購買VST拖拉機的消費者提供貸款，來推動農(nóng)業(yè)機械化進程。在中小企業(yè)貿(mào)易貸款方面的創(chuàng)新也頗多，成立了專門的集中處理貸款單位，維護與管理中小企業(yè)關(guān)系，為中小企業(yè)提供個性化服務(wù)產(chǎn)品，指導(dǎo)它們?nèi)谫Y。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新。近年印度國家銀行一個享有盛譽的存款產(chǎn)品就是在2000年10月21日推出的印度千禧年存款。這是一種旨在吸引非居民存款的五年期外幣存款。幣種包括美元，英鎊和歐元，年息高于倫敦利率市場的80至165個基本點，存款戶可以選擇半年付息和到期付息兩種，也可以背書轉(zhuǎn)讓。此外，最近該銀行還推出了送禮支票業(yè)務(wù)，為那些想給親朋好友送禮時卻不知道他們喜好的客戶提供便利。全國各分支機構(gòu)都可出售和兌現(xiàn)面值為101、201、501和1001盧比的支票。這項業(yè)務(wù)不但不收任何費用，而且還免費提供一個精美信封。

打造全能銀行

印度銀行業(yè)改革，不但沒有進行銀行分業(yè)，反而沿襲了從前的習(xí)慣，仍舊混業(yè)經(jīng)營。印度國家銀行目前已經(jīng)從事了銀行、保險、信托和證券四個方面的業(yè)務(wù)，成了名副其實的全能銀行。此外，它還通過兼并來擴大自己的實力，增加某項業(yè)務(wù)的市場份額。2000年印度儲備銀行修改了相關(guān)法律，符合標(biāo)準(zhǔn)的銀行可以參與建立合資保險公司，可以從事保險業(yè)務(wù)。2004年3月，印度國家銀行出資3．7億盧比跟BNP paribas(百富勤)的全資子公司——法國Cardif S．A．(出資1．3億盧比)合資創(chuàng)建了印度國家銀行壽險公司，進軍壽險業(yè)務(wù)。

2004年7月14日，該行與法國SG資產(chǎn)管理公司簽訂諒解備忘錄。印度國家銀行占印度國家銀行共同基金私人有限公司63％的股份，法方占37％。2005年2月3日，該行與印度洋國際銀行有限公司的主要股東——Mauritius毛里求斯銀行達成最后協(xié)定，購買印度洋國際銀行有限公司51％多的股權(quán)和控股權(quán)，并希望該收購能加強印度國家銀行在毛里求斯的零售業(yè)務(wù)。2005年7月，印度國家銀行打敗了三家競標(biāo)者，購買了UTI資產(chǎn)管理公司，將成為印度擁有最大的資產(chǎn)管理公司的銀行業(yè)。

拓展海外市場

印度國家銀行還非常善于利用國內(nèi)外金融市場來籌集資本，擴張海外業(yè)務(wù)。2004年3月，印度國家銀行由花旗銀行作為牽頭行，籌集2．5億美元外幣借款來資助其拓展海外業(yè)務(wù)?；ㄆ煦y行負(fù)責(zé)了此次款項的籌借工作。2004年年初，印度國家銀行發(fā)行了4億美元外幣債券。2004年11月12日，印度國家銀行在新加坡股票交易市場上發(fā)行10億美元的中期票據(jù)。2005年2月，印度國家銀行宣布下一個財年發(fā)行300億～400億盧比的次級債，并計劃在亞洲、非洲進行收購行動。2005年5月，印度國家銀行計劃向零售客戶發(fā)行10年期500億盧比債券，這個創(chuàng)紀(jì)錄的零售債券正在發(fā)行。

2004～2005財年，印度國家銀行的海外業(yè)務(wù)的收入為5千萬美元，占該行總利潤的5％。該行打算在未來三年內(nèi)擴大海外業(yè)務(wù)，使其利潤占該行總利潤的比率達到25％。目前，印度國家銀行在國外已有67家海外分支機構(gòu)。2005年2月，印度國家銀行收購了印度洋國際銀行有限公司51％的股權(quán)，這是該行首次在海外進行收購行動，并且打算每一個月開一家海外分支機構(gòu)。另外，該行還有10億美元海外收購計劃正在醞釀之中。

前進中的障礙

印度國家銀行前景美好，但不能忽視前進中的兩大障礙：一是股權(quán)問題；二是冗員問題。2001年9月，印度儲備銀行提高了外資銀行的投資比例，但是按照法律，外資在印度國家銀行的比例仍然不能超過20％的最高限額。目前外資所占比例是19．39％，已經(jīng)接近了20％的最高限，因此吸引戰(zhàn)略外國投資者來加強自己的技術(shù)和資本實力的努力將受到法律限制。而其他銀行沒有此限制，這將是印度國家銀行發(fā)展的主要障礙。

在銀行業(yè)務(wù)處理技術(shù)更新以后，冗員成了前進中的一大障礙。自2000年起，印度國家銀行在印度銀行家協(xié)會的主持下進行了減員工作。自2000年11月5日到2001年3月31日，除了一家銀行外，所有的公共部門銀行都實行了自愿退休計劃。印度國家銀行申請自愿退休計劃的人數(shù)為20784人，其中6694人為高級職員，11271人為銀行辦事人員，2819人為低層職員，占總員工數(shù)的10％。但冗員問題仍然突出，2002年6月，該行常務(wù)董事曾向外界透露，仍有30％～40％的冗余人員，需要進行第二輪自愿退休計劃。印度中央銀行也進行了必備人力資源研究，認(rèn)為印度國家銀行；平均有33％的員工冗余。但是，工會力量強大，進一步減員增效的努力受到阻礙，各種罷工活動不時發(fā)生，新一輪裁員計劃難以付諸實施。