金融不良資產(chǎn)ＳＯＳ

張忠卿

2003年11月27日，傳媒公布了看似平常的兩則消息：一則發(fā)生在北京，國(guó)內(nèi)4家國(guó)有商業(yè)銀行和8家股份制商業(yè)銀行獲標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)，全部被定為較低等級(jí)；另一則發(fā)生在上海，首家在華注冊(cè)外商獨(dú)資銀行——法國(guó)巴黎銀行中國(guó)有限公司開(kāi)業(yè)，剪彩儀式耐人尋味：銀行家們共握長(zhǎng)刀，切割了“一只烤得酥嫩的乳豬”。一面是令眾中國(guó)內(nèi)地銀行很失面子的較低評(píng)級(jí)，一面是外國(guó)銀行家“切分中國(guó)金融市場(chǎng)”的躊躇滿志，兩則消息同時(shí)擺在國(guó)人面前，對(duì)比鮮明，讓人深思。近年來(lái)，中國(guó)金融資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題備受各界關(guān)注，面對(duì)金融業(yè)全面開(kāi)放時(shí)日的日益臨近，中國(guó)銀行業(yè)自身的問(wèn)題能否盡快解決，這既是管理層高度關(guān)注的，也是人們所憂慮的。

不良資產(chǎn)：銀行心中的隱痛

銀行信貸在中國(guó)企業(yè)融資總額中占90%左右的份額，而銀行信貸的75%左右又由四大國(guó)有商業(yè)銀行提供。作為負(fù)有幫助國(guó)有企業(yè)脫困任務(wù)的政府附屬機(jī)構(gòu)的銀行，在過(guò)去20年中積累了過(guò)量的不良資產(chǎn)，各家銀行把降低不良資產(chǎn)的工作作為重中之重，但形勢(shì)依然不容樂(lè)觀。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的資料顯示，截至2003年9月末，四大國(guó)有商業(yè)銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)比率為21.4%。相比而言，國(guó)際上的優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率在3%以下。

在目前商業(yè)銀行的上市熱潮中，不見(jiàn)四大國(guó)有商業(yè)銀行的蹤影，不良資產(chǎn)率較高是阻礙其上市的主要原因之一。中國(guó)建設(shè)銀行資產(chǎn)保全部總經(jīng)理?xiàng)钚￡?yáng)介紹說(shuō)，商業(yè)銀行要在境內(nèi)上市，其不良資產(chǎn)率必須在10%以下，因此，四大國(guó)有商業(yè)銀行都不符合上市條件。

不良資產(chǎn)不只是羈絆中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)拖累,還有導(dǎo)致銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不足的資本金問(wèn)題。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō),資本金不足,相當(dāng)于人體的貧血，表明自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。另外，許多中資銀行盈利水平不高，有的甚至虧損。

據(jù)最近標(biāo)準(zhǔn)普爾的估計(jì)，國(guó)內(nèi)銀行的不良資產(chǎn)達(dá)到了5180億美元，比1997年亞洲金融風(fēng)暴發(fā)生前的印尼及現(xiàn)在的日本都有過(guò)之而無(wú)不及。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)，從1980年以來(lái)，在181個(gè)成員國(guó)中，有133個(gè)國(guó)家都遇到或經(jīng)歷過(guò)嚴(yán)重的金融問(wèn)題或危機(jī)：發(fā)生金融問(wèn)題的有108例，其中由于銀行不良貸款引發(fā)的有72例；發(fā)生金融危機(jī)的有31個(gè)國(guó)家，共41起，其中因不良貸款引起的有24起?？梢哉f(shuō)，威脅銀行經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)是不良貸款。嚴(yán)重的金融問(wèn)題，既影響了本國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和社會(huì)安定，也使銀行經(jīng)營(yíng)陷入困境。美國(guó)80年代發(fā)生的儲(chǔ)蓄信貸機(jī)構(gòu)破產(chǎn)風(fēng)潮，直到90年代初才解決，付出了1300多億美元的代價(jià)。有些國(guó)家甚至釀成了嚴(yán)重的政治動(dòng)蕩。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，銀行出了問(wèn)題決不能猶豫，拖延則有系統(tǒng)性危險(xiǎn)。亞洲金融危機(jī)后，韓國(guó)用了3年時(shí)間將銀行不良貸款率從1998年的20%降到2002年年底的不到3%，使銀行擺脫了困境。反過(guò)來(lái)，日本由于錯(cuò)誤地以為經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)可以自然而然地解決銀行問(wèn)題，使得日本銀行業(yè)的不良貸款率從1997年的平均5%升到2002年的12%。

在許多人還在慶幸亞洲金融危機(jī)和中國(guó)擦肩而過(guò)的時(shí)候，中國(guó)顯然已看到了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。目前,中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)為銀行改革提供了有利環(huán)境,中國(guó)有資源、有能力解決銀行的問(wèn)題。

誰(shuí)是不良資產(chǎn)的禍?zhǔn)祝?/p>

由于體制上的原因，我國(guó)銀行與企業(yè)之間有一個(gè)長(zhǎng)期以來(lái)難以解開(kāi)的“錢(qián)結(jié)”，不少企業(yè)認(rèn)為銀行是國(guó)有的，企業(yè)也是國(guó)有的，國(guó)有企業(yè)用國(guó)有銀行的錢(qián)，是國(guó)家將一個(gè)部門(mén)向另一個(gè)部門(mén)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理權(quán)的轉(zhuǎn)移。錯(cuò)誤地認(rèn)為，銀行的貸款“不拿白不拿，拿了也白拿”，占用銀行資產(chǎn)不還天經(jīng)地義。因而造成了目前國(guó)有企業(yè)的平均負(fù)債率高達(dá)80%以上，許多企業(yè)是在無(wú)本經(jīng)營(yíng)或者基本是靠貸款運(yùn)行。

1996年，我國(guó)頒布了《商業(yè)銀行法》，確立了專(zhuān)業(yè)銀行的商業(yè)化地位，但四大國(guó)有銀行的商業(yè)化進(jìn)程卻步履緩慢，不僅沒(méi)有拋掉歷史留下的沉重包袱，而且隨著國(guó)有企業(yè)改革的深入，破產(chǎn)、兼并與重組反而使大量的不良資產(chǎn)顯性化。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，在工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行開(kāi)戶的國(guó)有改制企業(yè)有62656家，涉及貸款本息5792億元，其中逃廢債企業(yè)有32140戶，逃廢債款本息1851億元。

如今，銀行的逃廢債務(wù)已成為銀行運(yùn)營(yíng)的毒瘤，而國(guó)有改制企業(yè)是逃廢銀行債務(wù)的主犯。

利用股份制改造逃廢債是企業(yè)逃廢債的主要形式。深圳某公司在股份制規(guī)范化改革過(guò)程中，以增資擴(kuò)股的方式改制為股份有限公司，故意隱瞞了建行的6億元貸款，拒不承認(rèn)債務(wù)。

破產(chǎn)是企業(yè)逃廢債的另一形式。一些企業(yè)為了享受這最后的“免費(fèi)午餐”，一哄而上爭(zhēng)先擠進(jìn)了破產(chǎn)的行列。2001年2月27日，湖北省宜昌市中級(jí)人民法院裁定，上市公司猴王A的第一大股東猴王集團(tuán)正式宣布破產(chǎn)，而猴王集團(tuán)的破產(chǎn)意味著猴王A的破產(chǎn)。猴王集團(tuán)風(fēng)光之時(shí)曾兼并了宜昌市近2／3的企業(yè)，宣布破產(chǎn)前，曾接受宜昌市審計(jì)局長(zhǎng)達(dá)176天的審計(jì)，結(jié)果令人吃驚：這個(gè)集團(tuán)原來(lái)上報(bào)的總資產(chǎn)為34.14億元，宣布破產(chǎn)時(shí)只有8.95億元，而負(fù)債卻有33.12億元，有24億余元人民幣的資產(chǎn)“蒸發(fā)”了。那么，這24億余元人民幣的資產(chǎn)蒸發(fā)到哪里去了？主要債權(quán)人之一的中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司指出，猴王宣布破產(chǎn)前，利用資產(chǎn)剝離，把主要資產(chǎn)抽調(diào)出去，留下了大量的債務(wù)讓國(guó)家與股民承擔(dān)。

企業(yè)分立又給了企業(yè)逃廢債以可乘之機(jī)。本來(lái)企業(yè)分立應(yīng)按照所占資本、資產(chǎn)比例或協(xié)議承擔(dān)原債務(wù)，但事實(shí)是有效資產(chǎn)劃給了新企業(yè)，債務(wù)仍由老企業(yè)承擔(dān)，承擔(dān)債務(wù)的企業(yè)沒(méi)有了資產(chǎn)，有資產(chǎn)的企業(yè)不承擔(dān)債務(wù)，企業(yè)施了個(gè)“金蟬脫殼”之計(jì)。江蘇鹽城某集團(tuán)公司經(jīng)過(guò)改制將原有企業(yè)一分為四就是這樣。

近年來(lái)，不少赫赫有名的富豪接連落馬，看看他們暴富的手段，雖然八仙過(guò)海，各有高招，但其中也有“經(jīng)驗(yàn)”可以總結(jié)：從銀行大肆騙取貸款，然后在資本市場(chǎng)大搞所謂的“資產(chǎn)重組”，以不斷造成實(shí)力雄厚的假象來(lái)圈到更多的錢(qián)。由此可見(jiàn)，通過(guò)各種手段從銀行騙取貸款，是一條暴富的捷徑。早在20年前，中國(guó)開(kāi)始批量地制造富翁時(shí)，就有不少人靠走這條捷徑成為百萬(wàn)或千萬(wàn)富翁。一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家驚嘆：“中國(guó)的富豪們?cè)诙虝r(shí)間內(nèi)積累數(shù)億元的財(cái)富，在世界資本史上都是不多見(jiàn)的，資本主義國(guó)家早期的原始積累大都經(jīng)歷了100多年的努力，而他們只需十幾年甚至幾年便可完成！”在一些百萬(wàn)、千萬(wàn)富翁誕生之地，主管放貸的官員大漁其利，銀行的大量貸款無(wú)法收回，百姓為解決生活或生產(chǎn)上的困難而求貸無(wú)門(mén)，可謂損了國(guó)家、肥了貪官、苦了百姓。

惡意逃廢銀行債務(wù)的結(jié)果，使銀行大量信貸資產(chǎn)本息無(wú)收，破壞了銀企之間的相互信任關(guān)系，一些銀行手中握有大把資金想貸卻不敢貸，而不少有希望搞活的企業(yè)又因告貸無(wú)門(mén)、資金缺乏而陷入財(cái)務(wù)困境。

銀行是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，百姓都是債權(quán)人，如果企業(yè)都逃債、廢債，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)大量壞賬，銀行的自有資金絕對(duì)負(fù)擔(dān)不起，更何況銀行的自有資金并未閑置，已經(jīng)貸出去了，變成了企業(yè)的廠房、設(shè)備、材料乃至稅收。唯一的辦法就是讓每個(gè)人都來(lái)承擔(dān)，用通貨膨脹來(lái)消化，通常情況下是悄悄地增加貨幣發(fā)行量以?xún)斶€人們?cè)阢y行里的存款，從而造成貨幣貶值，用這種隱蔽的辦法來(lái)平衡信貸資產(chǎn)損失。此舉嚴(yán)重的甚至?xí)鹑嗣駧判庞梦C(jī)，引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩，這對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一場(chǎng)災(zāi)難。

政府伸出援助之手

為了降低不良資產(chǎn)率、增強(qiáng)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，這幾年，政府采取了一系列措施。

發(fā)行特種國(guó)債。1998年2月28日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)，財(cái)政部發(fā)行2700億元特種國(guó)債用于補(bǔ)充國(guó)有銀行的資本金，提高國(guó)有銀行的資本充足率。

剝離不良資產(chǎn)。在1999年春天召開(kāi)的九屆人大二次會(huì)議上，原央行行長(zhǎng)戴相龍宣布，為解決國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，我國(guó)將成立金融資產(chǎn)管理公司。

1999年4月20日，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司掛牌成立。作為中國(guó)首家金融資產(chǎn)管理公司，它的使命是處理四大國(guó)有商業(yè)銀行之一的中國(guó)建設(shè)銀行2400億元的不良資產(chǎn)。隨后，華融、長(zhǎng)城、東方3家資產(chǎn)管理公司也相繼組建，它們分別處理工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行的同樣問(wèn)題。四大資產(chǎn)管理公司以賬面價(jià)格收購(gòu)了四大銀行的1.4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)，這是迄今為止政府施救措施中前所未有的大手筆。四大資產(chǎn)管理公司的資金來(lái)源于三個(gè)渠道：其一，國(guó)家財(cái)政對(duì)其撥付400億元資本金；其二，人民銀行提供5700億元再貸款；其三，各自向?qū)?yīng)的四大銀行發(fā)行8200億元長(zhǎng)期專(zhuān)項(xiàng)金融債券。

向銀行注資。2003年10月25日，央行行長(zhǎng)周小川出訪墨西哥參加25國(guó)集團(tuán)第5次財(cái)政部長(zhǎng)及中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，周小川在會(huì)議上說(shuō)，中國(guó)下決心改革金融體系，降低不良資產(chǎn)，增加對(duì)銀行的注資，為中國(guó)金融體系適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的全球化做準(zhǔn)備。《華爾街日?qǐng)?bào)》對(duì)此報(bào)道說(shuō)，“這是數(shù)月來(lái)中國(guó)政府決定向銀行部門(mén)施以援手的最強(qiáng)烈信號(hào)”。

2003年11月11日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席唐雙寧在“WTO與中國(guó)：2003北京國(guó)際論壇”上發(fā)表演講指出，國(guó)家將對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行適當(dāng)扶持，包括采取直接或間接的方式向銀行注資，提高它們的資本金水平，降低它們的不良資產(chǎn)。據(jù)了解，這次為銀行業(yè)輸血的行動(dòng)于2004年步入實(shí)質(zhì)性階段。該方案的總體設(shè)計(jì)原則是注資、改制、上市并舉，主要是為了配合正在籌謀中的四大國(guó)有商業(yè)銀行上市。四大國(guó)有商業(yè)銀行上報(bào)國(guó)務(wù)院的有關(guān)方案中均明確希望財(cái)政注入資本金，總額高達(dá)8000億元人民幣左右，最終可能在1000億元左右。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)、研究員魏加寧認(rèn)為，四大國(guó)有商業(yè)銀行改制上市，是中國(guó)金融改革的一個(gè)舉足輕重又勢(shì)在必行的環(huán)節(jié)。它不僅關(guān)系到四大銀行資本營(yíng)運(yùn)和公司治理的改善，也關(guān)系到銀行業(yè)的制度性變革。資產(chǎn)龐大的四大銀行若登陸證券市場(chǎng)，不僅對(duì)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)起到相當(dāng)大的影響，而且更關(guān)系到億萬(wàn)儲(chǔ)戶的切身利益和巨額的國(guó)有資產(chǎn)管理問(wèn)題。

銀行背水一戰(zhàn)

按照中國(guó)的入世承諾，中國(guó)銀行業(yè)將在2006年底前向境外全面開(kāi)放，開(kāi)閘放水后國(guó)有銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)局面有多殘酷呢？國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“金融改革與金融安全”課題組的分析回答說(shuō)，“經(jīng)過(guò)測(cè)算，外資銀行只要吸收國(guó)內(nèi)銀行6%的存款，就會(huì)使內(nèi)資銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”。目前外資銀行在中國(guó)的市場(chǎng)份額大概在1%～2%之間，但是2003年上半年外資銀行已經(jīng)在以25%的速度增長(zhǎng)。2006年是中國(guó)承諾銀行業(yè)向外資開(kāi)放的最后一年，留給中國(guó)銀行業(yè)重生的時(shí)間已經(jīng)不多了。也就是說(shuō)，四大國(guó)有銀行已經(jīng)到了非改革不可的地步，而改革的關(guān)鍵還是不良資產(chǎn)的消化問(wèn)題。

按照人民銀行的要求，四大國(guó)有商業(yè)銀行必須在2005年之前將其平均不良資產(chǎn)率降至15%以下。目前擺在各家銀行面前的是，時(shí)間僅僅剩下短短的兩年。目前，過(guò)去4年未剝離的不良資產(chǎn)加上新增的不良資產(chǎn)，又在四大銀行內(nèi)形成2萬(wàn)億元的包袱，依靠自身的盈利來(lái)逐年消化這些不良資產(chǎn)，這個(gè)消化過(guò)程大概需要10年，但是時(shí)間不等人。

2003年10月27日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)召集的有國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行行長(zhǎng)參加的不良貸款分析會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)要求國(guó)有銀行2003年第四季度做好五項(xiàng)工作：一是加大呆賬核銷(xiāo)和不良資產(chǎn)清收力度，二是控制不良貸款反彈，三是嚴(yán)格控制新增貸款質(zhì)量，四是對(duì)不良貸款的重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)地區(qū)集中攻堅(jiān)，五是積極探索新的不良貸款處置方式，利用市場(chǎng)的原則處置抵債資產(chǎn)等。金融專(zhuān)家評(píng)述，此舉意味著銀監(jiān)會(huì)將再次強(qiáng)攻銀行不良貸款這個(gè)頑疾。

在這次分析會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)還明確表示不會(huì)再對(duì)四大銀行的不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離。知情人士稱(chēng)，不再剝離不良資產(chǎn)與四大資產(chǎn)管理公司工作效率低下有關(guān)。11月5日，著名的評(píng)估機(jī)構(gòu)穆迪公司發(fā)表的研究報(bào)告稱(chēng)，四大資產(chǎn)管理公司處理不良資產(chǎn)的速度過(guò)慢。

2003年11月初，有關(guān)改革的走向進(jìn)一步明晰起來(lái)。“四大國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)不可能再次剝離給金融資產(chǎn)管理公司，這些不良資產(chǎn)需要銀行自己消化?！币晃回?cái)政部官員如是說(shuō)。

免費(fèi)的“晚餐”沒(méi)有了，退路也封死了，四大國(guó)有銀行這回真的到了破釜沉舟，背水一戰(zhàn)的地步了。這種情況迫使四大銀行再尋他途，多種形式開(kāi)展“自救運(yùn)動(dòng)”，積極處置手中的不良貸款。

一些銀行正在嘗試與國(guó)際投資銀行合作以降低不良貸款。一直試圖拔上市頭籌的建設(shè)銀行于去年6月與摩根士丹利簽署合作協(xié)議，向后者出售43億元不良資產(chǎn)包中70%的權(quán)益，并與后者合資成立相關(guān)公司；工商銀行差不多也在同一時(shí)間宣布與高盛成立合資公司處置100億不良資產(chǎn)。

目前，華融資產(chǎn)管理公司正準(zhǔn)備進(jìn)行市場(chǎng)上至今最大的一次不良貸款出售交易，總面值約為30億美元。在第一次不良貸款國(guó)際性公開(kāi)拍賣(mài)中，華融向摩根士丹利為首的一家財(cái)團(tuán)售出了15億美元的不良貸款組合及向高盛集團(tuán)售出了2.5億美元的不良貸款。這兩家國(guó)際性投資銀行均在中國(guó)建立了不良貸款服務(wù)平臺(tái)，接管了相關(guān)資產(chǎn)。兩家機(jī)構(gòu)目前均在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，對(duì)獲得的貸款進(jìn)行回收及處理。在另一項(xiàng)交易中，中國(guó)建設(shè)銀行已聘請(qǐng)安永負(fù)責(zé)其首次由中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行打包出售的抵債資產(chǎn)予國(guó)內(nèi)外投資者，面值為5億美元。這些交易已定于未來(lái)四個(gè)月內(nèi)進(jìn)行招標(biāo)。

2003年9月14日，北京市科博會(huì)上，“華融——中交所金融資產(chǎn)超市”熱鬧開(kāi)局。這是由華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城四大金融資產(chǎn)管理公司聯(lián)合組建的“虛擬超市”，它通過(guò)構(gòu)造一個(gè)集中統(tǒng)一的市場(chǎng)，把四大資產(chǎn)公司的不良資產(chǎn)集中在這個(gè)買(mǎi)家云集的超市內(nèi)，通過(guò)電子交易系統(tǒng)進(jìn)行交易，并提供全國(guó)各類(lèi)不良資產(chǎn)的資源信息，使得客戶能夠在公平公開(kāi)的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)交易。

與此同時(shí)，各家銀行還加快了上市的步伐。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，四大國(guó)有銀行中的中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行將于2005年或2006年分別在內(nèi)地和海外進(jìn)行首次公開(kāi)募股(IPO)。緊隨其后的是中國(guó)工商銀行計(jì)劃于2006年分別在香港、紐約和新加坡上市，中國(guó)建設(shè)銀行則計(jì)劃于2007年在香港上市，而中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的上市可能將在2008年以后。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的一位官員稱(chēng)，除了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行以外的其他三家銀行均提交了關(guān)于股東結(jié)構(gòu)重組和上市的意向書(shū)。三家銀行計(jì)劃成立一家國(guó)有控股公司，并以其為基礎(chǔ)組建上市控股公司。

2003年11月25日，英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)道說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席劉明康說(shuō)，銀監(jiān)會(huì)將貫徹10條指導(dǎo)方針，確保中國(guó)的大型國(guó)有銀行在3至5年時(shí)間內(nèi)扭轉(zhuǎn)困境。報(bào)道借劉明康的口說(shuō)，兩項(xiàng)新的改革方案定于2005年下半年前確定。其中一項(xiàng)是吸引戰(zhàn)略投資者在四大國(guó)有銀行中持股，四大國(guó)有銀行目前均為100%國(guó)有。另一項(xiàng)則是讓“國(guó)際人才”在這幾家國(guó)有銀行擔(dān)任關(guān)鍵職務(wù)，如首席財(cái)務(wù)官和首席技術(shù)官。

2003年12月初，一個(gè)利好消息在業(yè)內(nèi)傳播。據(jù)消息人士透露，為了加快處置不良資產(chǎn)，信托公司可能進(jìn)場(chǎng)清掃不良資產(chǎn)。

整治不良資產(chǎn)要出組合拳

近年來(lái)，金融界一直把降低銀行不良資產(chǎn)作為銀行考核的一個(gè)非常主要的目標(biāo)，實(shí)踐表明也收到了一定成效。但是從2003年以來(lái)又出現(xiàn)了一種新情況，不良資產(chǎn)表面上是下降了，但這種下降并非建立在完全改善國(guó)有銀行運(yùn)作機(jī)制、改善國(guó)有銀行治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上的，而是采取加大貸款總量，擴(kuò)大分母，甚至于通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)空轉(zhuǎn)對(duì)倒做大分母，從而降低不良貸款率等非市場(chǎng)手段來(lái)達(dá)到的，一旦中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩，新的巨大的不良貸款又會(huì)暴露出來(lái)。

整治不良資產(chǎn)要出組合拳。

首先，花錢(qián)購(gòu)買(mǎi)機(jī)制。國(guó)家的扶持措施，不是簡(jiǎn)單地幫助國(guó)有商業(yè)銀行降低不良資產(chǎn)，而是要借此換得銀行一個(gè)良好的治理機(jī)制。 最有效的激勵(lì)機(jī)制是巴塞爾協(xié)議，以資本充實(shí)率作為最綜合的監(jiān)管目標(biāo)以及銀行自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和約束機(jī)制。另外還有PCA，就是所謂的“及時(shí)校正措施”，即監(jiān)管部門(mén)通過(guò)一些措施能夠積極地使得金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)質(zhì)量方面變壞的情況下盡快加以糾正。如果銀行的資本金充足了，那就應(yīng)該要求它們按照市場(chǎng)的原則去經(jīng)營(yíng)，減少政府對(duì)它們的干擾，加強(qiáng)銀行的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理，從根本上提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

其次，培植誠(chéng)信機(jī)制。大量的事實(shí)表明，我國(guó)的社會(huì)信用觀念比較淡薄，無(wú)論是個(gè)體私營(yíng)業(yè)主、集體、國(guó)有企業(yè)還是地方領(lǐng)導(dǎo)，還有相當(dāng)一部分人把銀行的錢(qián)視作財(cái)政資金，缺乏借錢(qián)要還的概念。許多地方領(lǐng)導(dǎo)甚至將銀行資金當(dāng)作救濟(jì)資金，拯救虧損企業(yè)要求多貸款，救濟(jì)困難地區(qū)要求多貸款，甚至過(guò)年過(guò)節(jié)、困難救濟(jì)也要求多貸款。這些貸款放出去，根本就不要指望還款。化解金融風(fēng)險(xiǎn)，防止新的不良貸款的產(chǎn)生，關(guān)鍵是要培育良好的社會(huì)信用，營(yíng)造良好的金融環(huán)境，把扭曲的社會(huì)信用關(guān)系扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)。對(duì)失信的企業(yè)，要加大處罰力度，對(duì)于賴(lài)賬者更要嚴(yán)厲打擊，不能讓沒(méi)有信用的企業(yè)和個(gè)人從中得到好處。

第三，加快資產(chǎn)處置。在不良資產(chǎn)處理方面有一個(gè)著名的“冰棍理論”，即不良資產(chǎn)猶如冰棍，握在手中時(shí)間越長(zhǎng)，損失越大，因此要快點(diǎn)處理，不僅要快，還要好，這就是要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)處置盡快化、最大化。不管是賣(mài)給誰(shuí)，不良資產(chǎn)只要能盡快處理掉就行，否則，老在自己手里，不良資產(chǎn)就會(huì)越來(lái)越不值錢(qián)，損失的是國(guó)家。從現(xiàn)實(shí)情況看，四大資產(chǎn)管理公司壞賬處理的回收率已有所下降，從成立早期的30%跌至現(xiàn)在的15%～20%，時(shí)間拖得越長(zhǎng)，收回的可能性就越小。

第四，制止無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。長(zhǎng)期以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)之間盲目無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生了嚴(yán)重的后果，它們爭(zhēng)先恐后向所謂的“知名企業(yè)”貸款，致使其多頭開(kāi)戶、多頭貸款，而且存款隨時(shí)搬家。一些銀行對(duì)優(yōu)良客戶又不敢去嚴(yán)格管理、嚴(yán)格審查其經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況，生怕它跑了，結(jié)果一些大企業(yè)集團(tuán)因經(jīng)營(yíng)不善倒閉，導(dǎo)致大量貸款變成呆賬。“藍(lán)田股份”即是一個(gè)典型案例。該股1996年6月28日在上海證券交易所上市以來(lái)，以5年間股本擴(kuò)張了360%的驕人業(yè)績(jī)創(chuàng)造了中國(guó)股市的神話，上市后凈資產(chǎn)收益率始終保持在極高的水平，最近三年更是高達(dá)28.9%、29.3%、19.8%，位于上市公司的前列。5年來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示出業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)收入從4.6億元大幅增長(zhǎng)到18.4億元，三年間利潤(rùn)翻了三番多，藍(lán)田股份有限公司也因此被譽(yù)為“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的一面旗幟”。而事實(shí)表明，這個(gè)被證監(jiān)會(huì)三次打破配股圈錢(qián)夢(mèng)想的家族能夠挺到今天，原來(lái)是銀行的錢(qián)源源流入了“藍(lán)田股份”。據(jù)悉，“藍(lán)田”已把中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)工商銀行北京分行朝陽(yáng)支行、交通銀行北京分行三元支行、上海浦東發(fā)展銀行北京分行安外支行等多家商業(yè)銀行拖下了茫茫的洪湖水中，資金規(guī)模至少在20億左右。一些金融機(jī)構(gòu)偏好中長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施貸款，認(rèn)為其貸款風(fēng)險(xiǎn)小，實(shí)際并非如此。最近幾年建設(shè)的38個(gè)支線機(jī)場(chǎng)，其中37個(gè)已累計(jì)虧損達(dá)15.7億元。以四川綿陽(yáng)機(jī)場(chǎng)為例，地方和國(guó)家投資4億多元，銀行貸款3億多元，然而機(jī)場(chǎng)不僅經(jīng)營(yíng)虧損，還有2億多元機(jī)場(chǎng)設(shè)備閑置在那里。一些地方建成的高速公路也有虧損現(xiàn)象。這些都亟須建立一種自我約束機(jī)制，監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)監(jiān)管，否則，不良資產(chǎn)難以從根本上解決。