金融監(jiān)管亟需貓鼠對(duì)話機(jī)制

四因素影響金融創(chuàng)新速度

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌認(rèn)為，目前影響金融創(chuàng)新速度的因素有四種：第一，監(jiān)管政策不協(xié)調(diào)，使得金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過程中無所適從。在最為典型的委托理財(cái)市場上，曾一度監(jiān)管銀行、證券、信托機(jī)構(gòu)的政策各不相同，各唱各的調(diào)，不斷出現(xiàn)“叫停”的局面。以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主的分別監(jiān)管方式與以功能為主的業(yè)務(wù)發(fā)展模式逐漸出現(xiàn)矛盾。

其次，監(jiān)管政策落后于創(chuàng)新實(shí)踐，直接妨礙了創(chuàng)新活動(dòng)向深層次發(fā)展。當(dāng)市場出現(xiàn)了大量監(jiān)管部門不得不面對(duì)的新的組織架構(gòu)和新業(yè)務(wù)現(xiàn)象，如金融控股公司、MBO等現(xiàn)象時(shí)，與這些業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的法規(guī)卻遲遲難以出臺(tái)，現(xiàn)有的法規(guī)對(duì)此又沒有解釋，在沒有規(guī)定就是不允許的習(xí)慣邏輯下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其中的灰色地帶只能畏首畏腳、偷偷摸摸地干。對(duì)于一些有益的金融創(chuàng)新，由于監(jiān)管部門事先研究不足，或不同監(jiān)管部門協(xié)調(diào)不夠，又怕不予以阻止，規(guī)模做大后不好收拾，不得不先采取叫停措施。更經(jīng)常出現(xiàn)的現(xiàn)象是，對(duì)有些創(chuàng)新活動(dòng)，有的監(jiān)管部門往往先采取默許和觀望的態(tài)度，不給予明確的說法，卻觀其發(fā)展，保留對(duì)其進(jìn)一步采取行動(dòng)的主動(dòng)權(quán)，對(duì)市場創(chuàng)新預(yù)期的形成極其不利。

第三，市場本身發(fā)展的不成熟。目前金融工具、交易方式的不完備既是形成金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的動(dòng)力，卻又極大地限制了金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新的空間，使得許多創(chuàng)新工作無法順利開展。特別是由于債券市場、貨幣市場、衍生品市場不成熟，賣空、保證金交易的不完備，使得金融產(chǎn)品不同投資風(fēng)格的形成和不同風(fēng)險(xiǎn)管理模式這一層次的創(chuàng)新，受到很大的限制。

此外，金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)性條件的薄弱。主要受有些金融機(jī)構(gòu)信息技術(shù)特別是對(duì)信息的深加工與管理水平的限制，跨行業(yè)復(fù)合型、創(chuàng)新型人才的缺乏，員工考核機(jī)制以及利益分配機(jī)制的限制，妨礙了現(xiàn)有創(chuàng)新潛力的挖掘。

監(jiān)管應(yīng)提高識(shí)別能力

夏斌特別強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管部門尤其要提高對(duì)創(chuàng)新與違規(guī)的識(shí)別能力，在實(shí)際工作中處理防范風(fēng)險(xiǎn)與鼓勵(lì)創(chuàng)新關(guān)系有一定的復(fù)雜關(guān)系，因此對(duì)于監(jiān)管部門來說，提高對(duì)創(chuàng)新與違規(guī)的識(shí)別能力，顯得至關(guān)重要。在嚴(yán)格要求金融機(jī)構(gòu)遵紀(jì)守法的同時(shí)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出的每一項(xiàng)動(dòng)議、每一項(xiàng)新業(yè)務(wù)方案，監(jiān)管部門不能簡單拿現(xiàn)行制度進(jìn)行衡量，相一致就批準(zhǔn)相抵觸就不批準(zhǔn)，也不能以自身研究準(zhǔn)備不足而不批準(zhǔn)，或者采取默認(rèn)態(tài)度，允許其打擦邊球，任其發(fā)展，搞糟了再亡羊補(bǔ)牢。

他指出，必須盡快建立貓鼠對(duì)話機(jī)制。創(chuàng)新的過程肯定是自下而上而不是自上而下。因此，追求市場穩(wěn)健的監(jiān)管部門和不斷追逐利潤的微觀企業(yè)肯定是一個(gè)矛盾體，但同時(shí)卻又是市場經(jīng)濟(jì)體系的合理的支撐架構(gòu)。要使這一架構(gòu)充分發(fā)揮作用，推進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，貓要監(jiān)管老鼠，同時(shí)要善于傾聽老鼠的訴說，要了解老鼠的苦惱。為此，他呼吁：

第一，廢除官辦行業(yè)協(xié)會(huì)的模式，充分發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)行業(yè)協(xié)會(huì)本來的功能，做到行業(yè)協(xié)會(huì)為行業(yè)說話，搭建貓鼠對(duì)話平臺(tái)，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的金融創(chuàng)新行為，提高行業(yè)創(chuàng)新效率。行業(yè)協(xié)會(huì)目前至少應(yīng)該從以下幾個(gè)方面為行業(yè)創(chuàng)新服務(wù)：通過建立與主管部門的對(duì)話機(jī)制平臺(tái)，定期和不定期地向監(jiān)管部門反映行業(yè)創(chuàng)新的呼聲和要求；為本行業(yè)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供必要的基礎(chǔ)性行業(yè)數(shù)據(jù)，供金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新所用；提供外國同行業(yè)的經(jīng)營和管理經(jīng)驗(yàn)并與相關(guān)行業(yè)開展合作；培訓(xùn)本行業(yè)經(jīng)營管理和創(chuàng)新性人才；制定本行業(yè)自律性規(guī)定。

第二，采取一定的措施，包括人才交流、公開招聘和保留市場人才相應(yīng)的薪金水平等，鼓勵(lì)、選擇一批有實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)的人員充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍，提高監(jiān)管隊(duì)伍的水平。

第三，一些金融監(jiān)管政策、措施的出臺(tái)，應(yīng)廣泛征求業(yè)內(nèi)人士、相關(guān)監(jiān)管部門、包括律師等中介機(jī)構(gòu)的意見，多聽取有實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)人士的意見，力避決策的失誤。

完善金融創(chuàng)新的審查制度，提高金融創(chuàng)新的鼓勵(lì)效率。要加快和鼓勵(lì)金融領(lǐng)域創(chuàng)新，必須提高監(jiān)管部門的工作效率。對(duì)每一類金融機(jī)構(gòu)、金融組織和金融業(yè)務(wù)、金融工具的創(chuàng)新，一定要有規(guī)范的審批程序和要求，要有規(guī)范的逐項(xiàng)申報(bào)材料要求。

同時(shí)，監(jiān)管部門對(duì)被監(jiān)管部門的業(yè)務(wù)申請(qǐng)報(bào)告，應(yīng)該要有基本的判斷標(biāo)準(zhǔn)，要有明確的答復(fù)內(nèi)容和時(shí)間限制，要建立真正的受人監(jiān)督的問責(zé)制。防止個(gè)別工作人員、個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)審批無制度約束，防止創(chuàng)新領(lǐng)域中的工作拖拉和腐敗行為。

為此，監(jiān)管部門必須依法行政，必須公開政務(wù)信息，必須制度上網(wǎng)，以利于形成創(chuàng)新工作的市場正確預(yù)期。經(jīng)查閱、研究四大金融監(jiān)管部門網(wǎng)站，目前公開的監(jiān)管規(guī)章與制度，盡管人民銀行有457條、銀監(jiān)會(huì)有3條、證監(jiān)會(huì)有495條、保監(jiān)會(huì)有39條，制度不算少，但這些文件和條款與監(jiān)管部門實(shí)際監(jiān)管時(shí)所依據(jù)的根據(jù)有些相去甚遠(yuǎn)，有些條款內(nèi)容已過時(shí)，有些條款之間有矛盾，有些條款內(nèi)容缺乏操作性，具體經(jīng)辦時(shí)，仍經(jīng)常出現(xiàn)要求金融機(jī)構(gòu)不斷派人赴京“當(dāng)面匯報(bào)”的不正?，F(xiàn)象。

另外，鑒于當(dāng)前的金融創(chuàng)新甚為活躍，其中不少為跨行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品，涉及若干監(jiān)管部門，起草文件時(shí)部門間會(huì)簽時(shí)間長，互相扯皮多，文件轉(zhuǎn)送慢。

為此，建議在三個(gè)監(jiān)管部門和央行季度聯(lián)席會(huì)議下面常設(shè)司局級(jí)負(fù)責(zé)人業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)小組。當(dāng)某一監(jiān)管部門受理一個(gè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新報(bào)告后，若報(bào)告內(nèi)容涉及其他監(jiān)管部門，按事先約定的制度，必須無條件地立即共同磋商，最多在15個(gè)工作日內(nèi)提出可操作性制度意見供決策參考，以提高鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的工作效率。