如何對企業(yè)的閑置資金進(jìn)行理財

黃靜芳

摘要：在日益激烈競爭的今天，企業(yè)應(yīng)該重視對閑置資金的利用，建立正確的理財觀念，將閑置資金最大化利用，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益。

關(guān)鍵詞：閑置資金；理財；收益

“現(xiàn)金流就是生命”，這是華爾街的鐵律，也是市場大潮中企業(yè)的命脈所在?？v觀國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)，資金閑置的現(xiàn)象非常普遍，特別是一些上市公司新募集的資金，大多數(shù)不是用在企業(yè)的投資上，而是儲蓄在銀行中。雖然也有些利息收入，但是相比之下可以忽略不計，因為貨幣是有時間價值的。但是對于企業(yè)來說，現(xiàn)金可以為企業(yè)帶來額外的收益，如何將企業(yè)的閑置資金進(jìn)行有效利用，為企業(yè)創(chuàng)造最大化的收益成為金融危機下我國企業(yè)的頭等大事。本文將重點介紹我國企業(yè)應(yīng)該從哪些途徑進(jìn)行閑置資金的理財，并且分析在企業(yè)進(jìn)行理財時應(yīng)該注意的問題。

一、當(dāng)前企業(yè)閑置資金的理財途徑

1.雙貨幣存款

假如一家做進(jìn)出口生意的企業(yè)要在3個月后付款收貨，但是付款時間還沒到，可是款項已經(jīng)準(zhǔn)備好了。此時如果將這筆錢進(jìn)行投資，企業(yè)擔(dān)心會由于投資期限短而難以收回，耽誤付款時間；如果將這筆錢存在銀行的話，只能夠獲得三個月的活期利息收益，相比資本金來說微乎其微。像此類情況，我們可以利用雙貨幣存款取得更多的收益。雙貨幣存款是附帶貨幣期權(quán)結(jié)構(gòu)的存款，收益率比較高。通常掛鉤需要買進(jìn)幣種的匯率，并設(shè)定一個企業(yè)可以接受的買入?yún)R率，到期市場匯率若高于該匯率，企業(yè)可以獲得全部本金和高利息，若低于該匯率，企業(yè)仍可獲得高利息，但本金按既定匯率轉(zhuǎn)換成用匯幣種。此項業(yè)務(wù)的開辦，不僅有效地滿足了客戶金融服務(wù)需求，同時也進(jìn)一步提升了該行外匯資金業(yè)務(wù)服務(wù)水平。該產(chǎn)品能使存款人可取得比一般存款利息更高的收益，但存款人需承擔(dān)在到期日以雙方事先約定的執(zhí)行價格將原存款貨幣轉(zhuǎn)換成掛鉤貨幣的風(fēng)險。企業(yè)只要拿著錢去銀行存就行了，但存款之前要先和銀行約定選擇另一種外幣作為掛鉤幣種。選擇好之后，企業(yè)就回家等著收利息就可以了。但是這種存款獲利的方式通常適用于有進(jìn)口用匯需求的企業(yè)。而且這種理財方式是基于貨幣掛鉤的方式，因此存在匯率變動的風(fēng)險，最好是咨詢專業(yè)的銀行理財機構(gòu)進(jìn)行操作。

2.通知存款

當(dāng)企業(yè)的存在閑置資金時，要堅持人休息而資金不休息的理念。遇到節(jié)假日或者雙休日時，企業(yè)最好辦理企業(yè)通知存款業(yè)務(wù)。企業(yè)通知存款是單位客戶在辦理存款時不約定存款期限，自由選擇存款品種（一天通知存款或七天通知存款），支取時提前一天或七天通知銀行，約定支取日期和支取金額的一種大額存款方式。這種存款業(yè)務(wù)利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩(wěn)定而較高的利息收益，一般情況下的收益額是當(dāng)前活期存款收益額的3倍還要多。而且，在已開通對公通存通兌業(yè)務(wù)的城市，單位客戶可通過銀行同城各分理處以上聯(lián)機網(wǎng)點，辦理存取款業(yè)務(wù)，極大方便單位客戶資金調(diào)撥和周轉(zhuǎn)。但是，人民幣單位通知存款起存金額一般為50萬元，需一次全額存入?？扇炕虿糠种。看尾糠种〗痤~不得小于10萬元，留存部分不得小于起存金額。這種方式下，可以讓資金時刻處在增值的過程中，并且不會耽誤企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)，節(jié)假日前存入，節(jié)假日之后就可以取出，投入正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

3.委托代理理財

所謂委托理財是受托人接受委托人委托，運用自己的智慧、經(jīng)驗、知識、信息等各種專業(yè)優(yōu)勢，通過各種市場、工具及方法對委托人資產(chǎn)進(jìn)行有效管理和運作，在嚴(yán)格遵守客戶委托意愿的前提下，在盡可能確?？蛻粑匈Y產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增殖的一項業(yè)務(wù)。在企業(yè)的閑置資金存在時間較長時，可以選擇專業(yè)的理財機構(gòu)代為理財，這種理財方式可以將企業(yè)的資金優(yōu)勢集中發(fā)揮出來，而且操作人員都是專業(yè)人士，運用專業(yè)的研究方法進(jìn)行操作，企業(yè)不用花費太多精力就可以輕松獲得回報。還有委托理財?shù)耐顿Y品種廣泛，風(fēng)險分散，投資品種非常靈活，比如銀行接受公司客戶委托，通過全國銀行間貨幣市場進(jìn)行資金運作，投資對象主要為短期質(zhì)押式逆回購（買入返售證券）。交易對手為金融機構(gòu)，并以國債、金融債和央行票據(jù)作為質(zhì)押，本金和收益的安全性較高。

4.投資股票市場等流動性較好的金融場所

企業(yè)的閑置資金也可以投入到股票市場等金融場所進(jìn)行理財。這種理財方式雖然會獲得很高的收益，而且流動性非常好，不會耽誤企業(yè)的資金使用，可以隨時變現(xiàn)。但是股票市場的風(fēng)險很大，加之企業(yè)的股票投資經(jīng)驗缺乏。很容易導(dǎo)致大面積虧損，一旦虧損后很難堅決割肉退出，這勢必會影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。這就要求企業(yè)盡量選擇在市場良好運行時進(jìn)入，比如07年的大牛市，但是獲利要果斷退出，不能戀戰(zhàn)，決不能耽擱企業(yè)的正常需求。

二、企業(yè)閑置資金理財?shù)淖⒁鈫栴}

1.企業(yè)應(yīng)該區(qū)分閑置的時間

企業(yè)的資金閑置時間長短不一，在進(jìn)行理財之前最重要的是先確定企業(yè)的資金閑置是多長時間。如果企業(yè)的資金閑置時間比較短，比如只是節(jié)假日或者雙休日，就要選擇資金回收周期較短的投資項目。此時可以選擇企業(yè)通知存款或者短期質(zhì)押式回購，只有這樣才能盡可能大的獲得收益又可以短時間內(nèi)回收資本金，進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營。如果閑置時間較長，可以選擇投資周期較長的投資品種。比如購買國債、長期儲蓄、購買保險等，既可以保證資金的安全增值，也可以在有效的時間內(nèi)保證資金的回收利用。

2.要合理的確定企業(yè)自身的風(fēng)險承受能力

要取得資金的收益是有風(fēng)險的，理財?shù)那疤嶂痪褪亲陨硪幸欢ǖ娘L(fēng)險承受能力，高收益高風(fēng)險，低收益低風(fēng)險。如果企業(yè)風(fēng)險的承受能力較弱，就選擇安全性較高的投資品種，比如銀行儲蓄、購買保險、國債等投資品種。如果自身的風(fēng)險承受能力較強，可以將資金投入股票市場獲得更高的收益，或者購買收益更高的信托和開放式基金等。

3.判斷自身的理財能力

理財是有風(fēng)險的，不僅是投資產(chǎn)品自身的風(fēng)險，而且理財?shù)闹黧w知識結(jié)構(gòu)和水平也決定理財?shù)娘L(fēng)險高低。企業(yè)應(yīng)該清楚的認(rèn)識到這一點，合理的判斷自身理財?shù)乃?。如果自身不具備理財?shù)膶嵙?，最好是選擇專業(yè)的理財機構(gòu)或者銀行，在專業(yè)理財機構(gòu)的指導(dǎo)下購買投資產(chǎn)品，或者直接將資金交給委托代理機構(gòu)，自己不用花費太多的經(jīng)理就可以輕松獲得收益。如果自身具備理財?shù)耐顿Y實力，可以自主理財，可以根據(jù)企業(yè)自身的特點選擇適合自己的理財產(chǎn)品，但是在這種情況下，企業(yè)會花費大量的精力放在投資上，或多或少都會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營?；蛘咂髽I(yè)可以建立自己的投資公司，主營業(yè)務(wù)就是負(fù)責(zé)投資，將自己企業(yè)的閑置資金進(jìn)行專業(yè)有效的理財。這樣既可以省下理財代理費用和中介費用，也可以促使投資公司以企業(yè)價值最大化為目標(biāo)，有效避免理財機構(gòu)為了自己的利益使被委托人受損的情況出現(xiàn)，從而更大的挖掘企業(yè)價值。

4.要樹立資金時間價值的理念

資金的時間價值，是將資金用作某項投資，可以得到一定的收益或利潤，即資金增值；如果放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于失去收益的機會，也就等于付出了一定的代價。在一定時期內(nèi)的這種代價，就是資金的“時間價值”。當(dāng)前企業(yè)應(yīng)該重視資金的時間價值概念，不能任由資金使用效率低下，投資泛濫等情況的出現(xiàn)，要最大限度的根據(jù)時間價值概念在資金周轉(zhuǎn)過程中創(chuàng)造價值，為企業(yè)贏得更多的利益。

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