熱門股

”，傾向于購(gòu)買熱門股票。本文通過構(gòu)建利用量?jī)r(jià)因子的量化投資策略來模擬投資者追逐熱門股的行為。回測(cè)發(fā)現(xiàn)，跟風(fēng)投資行為易使投資者蒙受巨大損失。基于此結(jié)果，本文構(gòu)建了另一個(gè)利用量?jī)r(jià)因子量化投資策略。研究結(jié)果表明該策略有一定擇時(shí)買入的效果，但擇時(shí)賣出效果不好。綜合研究表明，投資者單純利用股票的交易量及價(jià)格作為投資依據(jù)，或者單純模仿他人投資行為、追逐熱門股都無法獲得較好的投資效果。關(guān)鍵詞：熱門股;羊群效應(yīng);量化投資策略;量?jī)r(jià)因子中圖分類號(hào)：F832.51文獻(xiàn)識(shí)別碼：