“非洲銅帶”給中國(guó)投資者帶來(lái)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)

2024年12月4日，美國(guó)總統(tǒng)拜登在卸任前訪問(wèn)了安哥拉。訪問(wèn)期間，拜登宣布美國(guó)將新增投資六億美元，對(duì)洛比托走廊的相關(guān)鐵路進(jìn)行升級(jí)改造。他表示，這條鐵路線將在本世紀(jì)20年代末全線完工，把非洲銅帶地區(qū)的銅和鈷等關(guān)鍵礦物運(yùn)輸?shù)桨哺缋灞韧懈?，屆時(shí)從印度洋沿岸穿越非洲大陸到大西洋沿岸的時(shí)間將從現(xiàn)在的40多天公路旅程縮短為40小時(shí)之內(nèi)的鐵路旅程。這一訪問(wèn)引發(fā)外界對(duì)非洲銅帶地區(qū)的廣泛關(guān)注。

那么，對(duì)于中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，非洲銅帶地區(qū)可能帶來(lái)什么機(jī)遇、面臨什么風(fēng)險(xiǎn)？

被視作世界綠色轉(zhuǎn)型的中心地區(qū)

非洲銅帶地區(qū)位于贊比亞北部和剛果（金）南部的交界地帶，由西北向東南呈弧形延伸，長(zhǎng)度約為800公里，寬度約為60～100公里，主要涵蓋贊比亞的銅帶省和剛果（金）的上加丹加省和盧阿拉巴省。在加丹加巖系的砂巖和頁(yè)巖中，積聚著以銅、鈷為主的多金屬伴生礦床，具有礦體大、礦層厚、埋藏淺、品位高、分布集中、多礦共生等特點(diǎn)。在成礦過(guò)程中，非洲銅帶地區(qū)形成了含銅砂巖和含銅頁(yè)巖兩種類(lèi)型銅礦，按照礦物組成來(lái)劃分，可分為銅—鈷—鈾礦和銅—鉛—鋅礦，以前者為主。國(guó)際能源署發(fā)布的報(bào)告指出，在清潔能源技術(shù)應(yīng)用呈爆發(fā)式增長(zhǎng)的當(dāng)下，以鋰、鎳、鈷、銅為代表的關(guān)鍵礦物需求激增。因此，非洲銅帶地區(qū)也被視作世界綠色轉(zhuǎn)型的中心地區(qū)。

投資者紛至沓來(lái)

非洲銅帶地區(qū)擁有對(duì)電池和其他可再生能源組件生產(chǎn)至關(guān)重要的礦產(chǎn)資源，蘊(yùn)藏的投資機(jī)遇不言而喻。

第一，礦業(yè)發(fā)展前景誘人。該地區(qū)銅礦儲(chǔ)量約為5600萬(wàn)金屬噸，占全球總量的16%，其中剛果（金）和贊比亞儲(chǔ)量分別為3100萬(wàn)金屬噸和2500萬(wàn)金屬噸；鈷礦儲(chǔ)量約為172萬(wàn)金屬噸，占全球總量的47.5%，其中剛果（金）和贊比亞儲(chǔ)量分別為136萬(wàn)金屬噸和36萬(wàn)金屬噸。

盡管贊比亞獲得獨(dú)立已逾60年，但出于各種原因，全國(guó)范圍的礦產(chǎn)勘查工作遲遲沒(méi)有開(kāi)展，這意味著許多礦產(chǎn)品仍然“養(yǎng)在深閨人未識(shí)”。2024年，贊政府委托西班牙Xcalibur智能測(cè)繪公司對(duì)全國(guó)75萬(wàn)平方公里土地的礦產(chǎn)資源分布狀況進(jìn)行航空勘查。

剛果（金）被譽(yù)為“非洲原料倉(cāng)庫(kù)”，但是由于內(nèi)戰(zhàn)，采礦業(yè)一直沒(méi)有得到充分發(fā)展。2003年4月，剛內(nèi)戰(zhàn)各方簽署停戰(zhàn)協(xié)議，綿延近七年之久的內(nèi)戰(zhàn)宣告結(jié)束。在內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束前夕，2002年7月，剛政府頒發(fā)新礦業(yè)法，2003年又頒布礦業(yè)條例，鼓勵(lì)外國(guó)投資者來(lái)該國(guó)投資開(kāi)礦，同時(shí)規(guī)定必須由剛國(guó)有企業(yè)無(wú)償持有至少5%股權(quán)。美國(guó)道奇、澳大利亞Anvil、加拿大第一量子等礦業(yè)跨國(guó)公司開(kāi)始與剛國(guó)有礦業(yè)公司Gecamine成立合資企業(yè)，開(kāi)發(fā)了Mutanda、Kamoto、Frontier、Tenke Fungurume、Dikulushi等銅礦，從2005到2010年，銅年產(chǎn)量從7萬(wàn)噸逐漸增加到42萬(wàn)噸。2008年以后，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始大規(guī)模投資剛采礦業(yè)。同年4月，中國(guó)中鐵股份有限公司牽頭組成中方股東與剛政府簽訂“資源財(cái)政化”一攬子合作模式協(xié)議，由中資企業(yè)負(fù)責(zé)融資，在剛?cè)珖?guó)范圍內(nèi)修建公路、鐵路、醫(yī)院、學(xué)校、大壩等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，作為回報(bào)，剛政府將Sicomine銅鈷礦采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)聯(lián)合投資方。中剛雙方共同發(fā)起成立華剛礦業(yè)股份有限公司來(lái)開(kāi)發(fā)Sicomine銅鈷礦，其中中國(guó)中鐵持股41.72%，中國(guó)電建持股25.28％，浙江華友持股1％，剛方持股32%，項(xiàng)目總投資66.64億美元，一期工程于2013年4月啟動(dòng)，2015年10月實(shí)現(xiàn)全面投產(chǎn)。十幾年以來(lái)，中資企業(yè)在剛采礦業(yè)逐漸占據(jù)了主導(dǎo)地位。

第二，采礦業(yè)對(duì)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)具有極高的帶動(dòng)效應(yīng)，配套產(chǎn)業(yè)方興未艾。非洲銅帶地區(qū)采礦業(yè)的繁榮狀況，正在帶動(dòng)物流業(yè)、建筑業(yè)、加工制造業(yè)、農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)等配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而為中國(guó)投資者進(jìn)入上述兩國(guó)市場(chǎng)提供了良好契機(jī)。

拜登為洛比托走廊的鐵路項(xiàng)目站臺(tái)助威，顯然“醉翁之意不在酒”。根據(jù)測(cè)算，非洲銅帶地區(qū)的采礦業(yè)將為洛比托走廊的鐵路項(xiàng)目帶來(lái)可觀的物流需求，從而在很大程度上確保該項(xiàng)目的成功運(yùn)營(yíng)。2024年9月4日，在中非合作論壇北京峰會(huì)上，中國(guó)、坦桑尼亞和贊比亞三國(guó)代表共同簽署了《坦贊鐵路激活項(xiàng)目諒解備忘錄》，有關(guān)方面將按照市場(chǎng)化原則，投資約10億美元來(lái)激活坦贊鐵路。在激活后，坦贊鐵路必將帶動(dòng)沿線地區(qū)農(nóng)業(yè)、礦業(yè)、制造業(yè)和旅游業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。然而，不少人疑慮，美國(guó)承諾投資的洛比托走廊鐵路項(xiàng)目會(huì)不會(huì)搶走坦贊鐵路的貨源？筆者認(rèn)為，從實(shí)際情況看，贊比亞和剛果（金）的采礦業(yè)帶來(lái)了可觀的物流需求，彼此之間的良性競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⑹闺p方從公路運(yùn)輸渠道競(jìng)爭(zhēng)來(lái)更多的貨源。

風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

眼下，非洲銅帶地區(qū)吸引著大批中國(guó)投資者涌入。在這一地區(qū)開(kāi)展投資貿(mào)易活動(dòng)，也面臨著相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

一是政治風(fēng)險(xiǎn)。贊比亞和剛果（金）曾經(jīng)分別是英國(guó)和比利時(shí)的殖民地，先后于1964年和1960年獲得獨(dú)立。獨(dú)立后，兩國(guó)分別走上了不同的發(fā)展道路。贊比亞先后經(jīng)歷了執(zhí)政黨的三次更迭，都實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)過(guò)渡。剛果（金）經(jīng)歷了執(zhí)政黨的多次更迭，而且引發(fā)了殘酷的內(nèi)戰(zhàn)。在贊比亞，新政府對(duì)于外國(guó)投資者與前任政府合法簽訂的有關(guān)合同予以尊重。剛果（金）的營(yíng)商環(huán)境相對(duì)較差，新政府對(duì)于外國(guó)投資者與前任政府簽訂的有關(guān)合同會(huì)進(jìn)行審查，若不符合所謂條件，就會(huì)以拖欠稅款、隱瞞礦產(chǎn)儲(chǔ)量等各種借口來(lái)制造麻煩或終止合同。為了規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)投資者必須堅(jiān)持在商言商、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的原則。

二是法律風(fēng)險(xiǎn)。贊比亞繼承了英國(guó)殖民時(shí)期留下的法律體系，并且在獨(dú)立后出臺(tái)了幾百部成文法律，基本涵蓋了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活的方方面面。剛果（金）繼承了比利時(shí)殖民時(shí)期的法律體系，相對(duì)來(lái)說(shuō)，這些法律體系不如贊比亞那么嚴(yán)密，執(zhí)法部門(mén)在對(duì)有關(guān)規(guī)定的解釋方面擁有很大的自由裁量權(quán)。因此，中國(guó)投資者應(yīng)增強(qiáng)法律意識(shí)。

三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。贊比亞只有1800萬(wàn)左右人口，也是欠發(fā)達(dá)國(guó)家，這就決定了該國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)稀少，本地消費(fèi)能力有限。剛果（金）雖是人口大國(guó)，但卻是聯(lián)合國(guó)確定的全球最不發(fā)達(dá)國(guó)家之一，貧富分化特別嚴(yán)重。因此，在兩國(guó)，除了礦業(yè)項(xiàng)目可以根據(jù)原料供應(yīng)量來(lái)確定投資規(guī)模，其他項(xiàng)目都要根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)來(lái)確定適當(dāng)?shù)耐顿Y規(guī)模，避免產(chǎn)能過(guò)剩。

另外，在非洲銅帶地區(qū)從事投資和貿(mào)易活動(dòng)的中方人員要對(duì)人身和財(cái)產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)予以足夠的重視。采礦業(yè)還可能面臨國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。中國(guó)投資者要未雨綢繆，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（作者為贊比亞利順德投資公司董事長(zhǎng)）