“春節(jié)紅包”行情值得期待

備戰(zhàn)高勝率月

主持人：本周大A的市場活躍度出現(xiàn)明顯回暖，指數(shù)也同步企穩(wěn)回升。是不是因為臨近泛舟說的高勝率月，所以開始預(yù)熱了？

泛舟：這次的企穩(wěn)和臨近高勝率月沒有直接的關(guān)系。因為在過去十八年中，2月份中小盤指數(shù)的上漲，并不都是1月底到2月下旬。有的是2月初開始持續(xù)下跌，至中下旬企穩(wěn)回漲。有的是2月初漲到下旬，隨后開始寬幅震蕩。2月份是過去十八年里中小盤指數(shù)的高勝率月，指的是當(dāng)月的月K線，而不是非要一定月初漲。

主持人：那這次的階段行情有什么講究呢？

泛舟：目前可以定結(jié)論的有兩點，第一，2月中小盤指數(shù)大概率還能維持紅盤，十八年內(nèi)，2月中證1000的平均漲幅超過7%。第二，2月是全年短線活躍度非常好的月份。所以在這么一個背景下，喜好超短和想階段在指數(shù)上撈點好處的朋友們可以多關(guān)注。

主持人：有什么具體方向么？

泛舟：方向還是成長和內(nèi)需為主，周期和紅利為輔。

2025年1月3日上游材料類就出現(xiàn)了異動，當(dāng)時我和大伙說，周期類有資金流入，可能就是賭階段美元震蕩。時至今日，工業(yè)品金屬類回升幅度有限，反而硬科技上游原材料機(jī)會較多。紅利則僅有指數(shù)持續(xù)震蕩時的逆向布局機(jī)會，在牛市的震蕩階段，別指望紅利主題讓你賺到多少超額收益。所以這兩類是輔線。

主線還得看新質(zhì)生產(chǎn)力和內(nèi)需，特別是其中的中小市值類公司。畢竟這輪行情我就定義為高質(zhì)量發(fā)展牛。數(shù)字經(jīng)濟(jì)、汽車+高端制造、內(nèi)需及央改會貫穿整輪行情。

主持人：這些除了內(nèi)需是你去年底加進(jìn)來的，其它好像這一兩年了都沒啥變化。

泛舟：是的，畢竟主題投資，炒的就是想象力。你說傳統(tǒng)行業(yè)有啥想象力？也就這些硬科技了。這里我多說一句，2月之后，又會進(jìn)入持續(xù)的低勝率月，如果這次出現(xiàn)階段見頂?shù)嫩E象，我也會提示大伙。當(dāng)下別多想，做好2月行情即可。

有望演繹“春節(jié)紅包”行情

主持人：之前蕭蕭研判，調(diào)整的時空要素是20日左右回踩半年線3136點，本周基本兌現(xiàn)，市場是不是已經(jīng)為春季行情做好了準(zhǔn)備？

海風(fēng)若雨蕭蕭：2024年12月開始的快速調(diào)整主因是匯率等不確定因素，市場也算是打個提前量，既然攻不動3500點，就先下來等“落地”。本周市場明顯趨于活躍，不再是上周那種動輒“一漲九跌”的模樣。我們觀察到，微盤股指數(shù)已經(jīng)明顯走出雙底結(jié)構(gòu)，并且形成了趨勢金叉信號。2024年12月我們就研判過，小微盤的調(diào)整是“主力”的切換，而不是風(fēng)格的切換。本周活躍度較高的，依然是機(jī)器人、互聯(lián)網(wǎng)營銷、消費等方向，有意思的是，2024年12月熱炒的字節(jié)主題因市場調(diào)整尖頂被砸，本周換成“小紅書”的招牌就卷土重來，這種蹦極式的表現(xiàn)實屬罕見。美中不足的是，市場成交量還是偏低，1.2萬億元的日成交無力維持多個熱點，只能以板塊輪動的方式進(jìn)行表現(xiàn)。

主持人：可不可以認(rèn)為，此前的恐慌已經(jīng)結(jié)束？

海風(fēng)若雨蕭蕭：個人感覺，如無重大意外因素擾動，市場已經(jīng)不會再創(chuàng)指數(shù)新低了，下周有望演繹傳統(tǒng)的“春節(jié)紅包”行情，當(dāng)然，市場既然砸的不夠深，也就不太可能出現(xiàn)2024年春節(jié)前夕大漲200點那樣豐厚的大紅包。

年度主線浮出水面

主持人：本周市場探底回升，護(hù)盤跡象明顯，驕陽判斷一下，下周會不會就此突破？

驕陽：下周來看，是否突破其實都不影響個股機(jī)會了。最好是別著急突破，畢竟節(jié)前市場量能很難有明顯持續(xù)的增量，不如回撤一次，這樣年后就是2024年12月31日調(diào)整開始的第20個交易日，恰好是重要的時間節(jié)點，多留出點空間，節(jié)后增量資金一進(jìn)來，爆發(fā)的彈性就更大。反正下周沒啥太大問題，個股機(jī)會大把。

主持人：下周什么樣的板塊相對更好？

驕陽：科技類成長股應(yīng)該依然是市場聚焦的主線。資金一直也在里面做切換，下周很可能從高位的一些機(jī)器人出來，回流到低位的AI算力或者眼鏡里面，繼續(xù)做高低切。反正AI算力和應(yīng)用就是主流。

主持人：本周中芯國際引人關(guān)注，怎么看待？

驕陽：市場增量突顯，就是機(jī)構(gòu)拔估值唄。其實中芯國際的確定性，對板塊的影響才是關(guān)鍵，只要中芯國際的邏輯持續(xù)確認(rèn)，那么核心半導(dǎo)體個股就有很大概率走趨勢了，沒準(zhǔn)制裁清單就是未來的牛股單。

主持人：消費股本周又出現(xiàn)了來伊份這個牛股，這對市場有什么指引？

驕陽：側(cè)面說明了資金對本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的認(rèn)可和對未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂觀情緒。如果后面進(jìn)一步證實經(jīng)濟(jì)確定性復(fù)蘇，那么今年的主線可能就是科技+消費了。一旦確認(rèn)，板塊的活躍性就會是中期的。

主持人：如果確認(rèn)復(fù)蘇，港股會不會體現(xiàn)得更加直接？

驕陽：這很可能，一旦確認(rèn)，外資回流最快的就是港股市場，所以針對核心優(yōu)質(zhì)的港股藍(lán)籌們，還真不能小看年后歸來的市場表現(xiàn)。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）