基于會(huì)計(jì)信息的企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

隨著會(huì)計(jì)信息披露程度的不斷提高，會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)的重要性日益凸顯。構(gòu)建科學(xué)的基于會(huì)計(jì)信息的企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系，可以更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)管理水平。

構(gòu)建基于會(huì)計(jì)信息的企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系的意義

會(huì)計(jì)信息的全面性與權(quán)威性為評(píng)價(jià)提供依據(jù) 會(huì)計(jì)信息具有很強(qiáng)的全面性，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等會(huì)計(jì)報(bào)表都包含了企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的詳細(xì)信息。這些信息覆蓋了企業(yè)的基本流程，如采購、生產(chǎn)、銷售，也反映了企業(yè)從取得資源到創(chuàng)造價(jià)值再到利潤(rùn)分配的完整過程。豐富的會(huì)計(jì)信息可以清晰展示企業(yè)過去一個(gè)期間的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況。此外，會(huì)計(jì)信息還具備權(quán)威性。依法披露的會(huì)計(jì)報(bào)表和指標(biāo)經(jīng)過了審計(jì)機(jī)構(gòu)的驗(yàn)證，公允反映了企業(yè)的實(shí)際情況，這使其獲得了公信力。相比起其他非系統(tǒng)的評(píng)價(jià)，基于會(huì)計(jì)信息的評(píng)價(jià)可以獲得更高的公信度和更廣泛的認(rèn)可度。

績(jī)效評(píng)價(jià)對(duì)企業(yè)決策的重要性 企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況和管理效果進(jìn)行系統(tǒng)性的測(cè)度和判斷。相比簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析，績(jī)效評(píng)價(jià)采用科學(xué)的方法度量企業(yè)在獲利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力等方面的表現(xiàn)。這可以讓企業(yè)更加清楚地了解自身的財(cái)務(wù)實(shí)力和管理水平，并據(jù)此制定經(jīng)營(yíng)決策。例如評(píng)價(jià)結(jié)果顯示企業(yè)盈利能力較低，企業(yè)就可以采取降低成本、提升銷售收入等措施。此外，財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)還關(guān)乎企業(yè)的未來發(fā)展前景。動(dòng)態(tài)跟蹤評(píng)價(jià)結(jié)果，可以讓企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并采取行動(dòng)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和持續(xù)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

會(huì)計(jì)信息增強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性和公信力 與其他定性分析相比，基于會(huì)計(jì)信息開展企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)，能夠顯著提高評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性和公信力。首先，系統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息全面反映了企業(yè)過往的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況，覆蓋面廣、細(xì)節(jié)豐富。這為打開評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，使之能在客觀事實(shí)的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)進(jìn)行測(cè)度。其次，會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)報(bào)告編制都有明確的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，這保證了會(huì)計(jì)信息的統(tǒng)一性和可比性?；诮y(tǒng)一的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行評(píng)價(jià)可以使不同企業(yè)的結(jié)果具有可比性，也使同一企業(yè)不同期間結(jié)果的動(dòng)態(tài)變化具有連貫性。最后，會(huì)計(jì)信息和報(bào)表經(jīng)過審計(jì)機(jī)構(gòu)驗(yàn)證，真實(shí)反映企業(yè)情況，這為評(píng)價(jià)注入了權(quán)威性?；诮?jīng)認(rèn)證的信息，評(píng)價(jià)本身也獲得公信力和說服力。

基于會(huì)計(jì)信息評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效的原則

全面性原則

表1 全面性原則的體現(xiàn)

評(píng)價(jià)維度 選取的會(huì)計(jì)指標(biāo)

獲利能力 凈資產(chǎn)收益率、總資本收益率等

償債能力 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益乘數(shù)等

運(yùn)營(yíng)能力 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等

成長(zhǎng)能力 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等

如表1所示，在構(gòu)建評(píng)價(jià)體系時(shí)，我們從獲利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、成長(zhǎng)能力等多個(gè)維度選擇關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。這些維度覆蓋了企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的各個(gè)方面，選取的會(huì)計(jì)類指標(biāo)也全面反映了不同方面的情況。這樣可以讓評(píng)價(jià)結(jié)果更加立體、全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)管理效果，而不會(huì)忽略和漏掉某些重要方面。這就是基于會(huì)計(jì)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)需要遵循的全面性原則。

定量分析原則 會(huì)計(jì)信息大多采用數(shù)值或貨幣計(jì)量單位的定量形式記載。這為基于會(huì)計(jì)信息開展企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)提供了重要前提，要求評(píng)價(jià)必須充分利用這些定量信息進(jìn)行定量分析。具體來說，在選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各類會(huì)計(jì)指標(biāo)，如資產(chǎn)收益率、負(fù)債結(jié)構(gòu)比率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等。在確定評(píng)價(jià)方法上，也應(yīng)當(dāng)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)等定量技術(shù)和模型，對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量、建模和計(jì)算，最終得出定量的評(píng)分結(jié)果。相比于定性分析，定量分析使得評(píng)價(jià)結(jié)果更加客觀、準(zhǔn)確，也更具可比性。

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)原則

表2 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)原則的體現(xiàn)

時(shí)間點(diǎn) 評(píng)價(jià)指標(biāo)取值 評(píng)價(jià)結(jié)果

2020年度 凈資產(chǎn)收益率：5% A級(jí)

2021年度 凈資產(chǎn)收益率：8% S級(jí)

2022年度 凈資產(chǎn)收益率：3% C級(jí)

如表2所示，在不同時(shí)點(diǎn)上，追蹤企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率這一財(cái)務(wù)指標(biāo)值的變化，并據(jù)此調(diào)整最終的評(píng)價(jià)結(jié)果和等級(jí)。與靜態(tài)評(píng)價(jià)相比，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)能夠捕捉企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和管理水平的變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)績(jī)效的提升或下滑做出及時(shí)反應(yīng)。這對(duì)企業(yè)內(nèi)部調(diào)整經(jīng)營(yíng)決策也具有重要意義。此外，跟蹤多年的評(píng)價(jià)結(jié)果數(shù)據(jù)，還可以開展某些預(yù)測(cè)分析，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。

基于會(huì)計(jì)信息的企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

獲利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

表3 獲利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

維度 評(píng)價(jià)指標(biāo) 計(jì)算公式

獲利能力 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)

獲利能力 總資本收益率 凈利潤(rùn)/平均總資本

獲利能力 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入

獲利能力 每股收益 凈利潤(rùn)/總股本

如表3所示，在構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，關(guān)于企業(yè)獲利能力這一維度，選取了凈資產(chǎn)收益率、總資本收益率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和每股收益等會(huì)計(jì)類指標(biāo)。這些指標(biāo)能夠全面衡量企業(yè)從各類資本和投入中獲得的收益情況。其計(jì)算公式也利用了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。因此，該體系從獲利能力這個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)管理角度入手，選取了能夠直接、全面反映這一維度的會(huì)計(jì)指標(biāo)，構(gòu)成了科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)子體系。

償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

表4 償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

維度 評(píng)價(jià)指標(biāo) 計(jì)算公式

償債能力 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

償債能力 速動(dòng)比率 （流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債

償債能力 權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)總額/權(quán)益總額

償債能力 全部債務(wù)占比 全部債務(wù)/總資產(chǎn)

如表4所示，在企業(yè)償債能力這個(gè)維度，選取了流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益乘數(shù)和全部債務(wù)占比這些關(guān)鍵會(huì)計(jì)指標(biāo)。這些指標(biāo)能夠全面地反映企業(yè)目前的償債壓力大小、償付能力以及未來償債余地。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率通過計(jì)算企業(yè)的短期償債能力，權(quán)益乘數(shù)和全部債務(wù)占比反映長(zhǎng)期償債能力。其計(jì)算公式主要基于資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)。通過這些指標(biāo)的組合，可以對(duì)企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)健性做出準(zhǔn)確判斷。

運(yùn)營(yíng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

表5運(yùn)營(yíng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

維度 評(píng)價(jià)指標(biāo) 計(jì)算公式

運(yùn)營(yíng)能力 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

運(yùn)營(yíng)能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款

運(yùn)營(yíng)能力 存貨周轉(zhuǎn)率 營(yíng)業(yè)成本/平均存貨

運(yùn)營(yíng)能力 不動(dòng)產(chǎn)、廠房及設(shè)備周轉(zhuǎn)率 營(yíng)業(yè)收入/平均不動(dòng)產(chǎn)、廠房及設(shè)備

如表5所示，在構(gòu)建企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，選取了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等資金周轉(zhuǎn)類指標(biāo)。這些指標(biāo)能夠測(cè)度企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金、資產(chǎn)的利用和流轉(zhuǎn)效率。其計(jì)算公式主要利用了企業(yè)的利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。通過這些關(guān)鍵指標(biāo)的量化分析，可以判斷企業(yè)在銷售、收款、存貨管理等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的效率高低，評(píng)估企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理能力，并與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比。

成長(zhǎng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo) 成長(zhǎng)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要方面。企業(yè)需要不斷獲取新的發(fā)展動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。因此成長(zhǎng)性指標(biāo)的選取也是評(píng)價(jià)體系的一個(gè)重要模塊。我們可以選擇反映企業(yè)成長(zhǎng)性的主要會(huì)計(jì)指標(biāo)，如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率等。這些指標(biāo)能直觀反映企業(yè)在最近一個(gè)期間在業(yè)務(wù)和資產(chǎn)等方面的擴(kuò)張速度，是企業(yè)成長(zhǎng)能力的集中體現(xiàn)。與行業(yè)平均水平相比，如果企業(yè)關(guān)鍵成長(zhǎng)指標(biāo)顯著高于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)具備較強(qiáng)的內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力和成長(zhǎng)活力。反之，企業(yè)也需要關(guān)注發(fā)展動(dòng)力的下降并及時(shí)采取措施。因此，這些會(huì)計(jì)類成長(zhǎng)指標(biāo)為評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)能力提供了重要依據(jù)。

基于會(huì)計(jì)信息評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效的方法

主成分分析法提取指標(biāo) 在構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的過程中，我們初步篩選出了幾十個(gè)反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效的會(huì)計(jì)類指標(biāo)。但是很多指標(biāo)之間存在一定相關(guān)性，直接使用所有指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)會(huì)帶來信息重疊的問題。為了避免這一問題，我們可以采用主成分分析方法對(duì)篩選指標(biāo)進(jìn)行再處理。主成分分析可以分析指標(biāo)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)，科學(xué)合理地提取指標(biāo)間的共性，將大量指標(biāo)縮減為少數(shù)幾個(gè)主成分。這幾個(gè)主成分能反映原始指標(biāo)中的主要信息，消除了指標(biāo)冗余的問題。之后我們可以以這幾個(gè)主成分構(gòu)建新的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效的測(cè)度?；谥鞒煞址治龅闹笜?biāo)體系更加精簡(jiǎn)、科學(xué)。

熵權(quán)法確定指標(biāo)權(quán)重 在構(gòu)建評(píng)價(jià)模型進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)時(shí)，需要確定各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，以合理反映各指標(biāo)在整體評(píng)價(jià)中的重要性。為了避免主觀性，我們可以運(yùn)用較為客觀的信息熵方法來確定權(quán)重。首先，通過離差標(biāo)準(zhǔn)化等方法處理各企業(yè)的評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)。其次計(jì)算各指標(biāo)的熵值。熵值越大表示該指標(biāo)提供的信息量越豐富，其重要性越大。再次，根據(jù)各指標(biāo)的熵值計(jì)算其權(quán)重。最后，通過賦予的權(quán)重與其標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)值的乘積作為該指標(biāo)的加權(quán)指標(biāo)值，計(jì)算得出企業(yè)的綜合評(píng)分。熵權(quán)法可以通過指標(biāo)本身的信息量大小來確定其權(quán)重，更加全面反映各指標(biāo)對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響，保證了結(jié)果的客觀性和公正性。

多層次指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)模型 在基于會(huì)計(jì)信息進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，我們可以構(gòu)建多層次的評(píng)價(jià)模型。首先，確定被評(píng)價(jià)的企業(yè)集合，這是模型的基礎(chǔ)。其次，通過前期的篩選確定科學(xué)合理的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，同時(shí)還要合理確定各指標(biāo)的權(quán)重，反映其對(duì)總體評(píng)價(jià)的貢獻(xiàn)。在獲取了被評(píng)價(jià)企業(yè)的這些指標(biāo)數(shù)據(jù)后，我們構(gòu)建綜合評(píng)價(jià)函數(shù)，即以線性加權(quán)方式計(jì)算企業(yè)的綜合評(píng)分。這里要將標(biāo)準(zhǔn)化后的指標(biāo)值與對(duì)應(yīng)指標(biāo)權(quán)重相乘后再求和。最后，根據(jù)所有企業(yè)的評(píng)分值的高低和差異程度，確定評(píng)價(jià)結(jié)果的等級(jí)或進(jìn)行排名。通過這樣的多層次模型，我們可以比較全面和透明地實(shí)現(xiàn)基于會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效的評(píng)價(jià)和排序。

本文構(gòu)建了基于會(huì)計(jì)信息的企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系。該體系科學(xué)選取了會(huì)計(jì)指標(biāo)與行業(yè)特點(diǎn)相結(jié)合，從獲利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)管理能力和成長(zhǎng)能力等維度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，采用主成分分析等方法提高體系的科學(xué)性和權(quán)威性。通過構(gòu)建多層次的評(píng)價(jià)模型和確定指標(biāo)權(quán)重，科學(xué)、全面地對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)和管理水平進(jìn)行量化評(píng)判，可以為企業(yè)監(jiān)控和調(diào)整財(cái)務(wù)管理提供有價(jià)值的參考，也為外部股東和投資決策提供有益借鑒。

（作者單位：鄒平市第二建筑有限責(zé)任公司）