中資如何參與沙特供應(yīng)鏈？

來自中國的投資正在成為沙特供應(yīng)鏈的重要組成部分。

11月底，在沙特首都利雅得舉行的世界投資大會上，沙特與包括中國紫金礦業(yè)在內(nèi)的多家國際企業(yè)簽署了九項投資協(xié)議，規(guī)模超過350億沙特里亞爾（約合93.2億美元）。

沙特投資部長哈立德·法利赫表示，這些投資將有助于沙特獲取關(guān)鍵材料、發(fā)展國內(nèi)制造業(yè)、鞏固全球供應(yīng)鏈以及沙特對全球供應(yīng)鏈的參與?！叭蚬?yīng)鏈穩(wěn)步重組已經(jīng)成為當下發(fā)展趨勢之一，去中心化正在新興區(qū)域產(chǎn)生新的樞紐，為基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)能投資提供了新的機會?！狈ɡ赵诔鱿澜缤顿Y大會期間表示。

沙特于2022年提出“全球供應(yīng)鏈韌性倡議（GSCRI）”，目標在于通過沙特有競爭力的優(yōu)勢，加強全球供應(yīng)鏈的韌性。作為沙特“國家投資戰(zhàn)略（NIS）”的一部分，這一倡議希望能夠為沙特吸引世界級的出口導向型投資。

“中國公司在這個倡議中扮演著非常關(guān)鍵的作用，特別是在一些關(guān)鍵領(lǐng)域，比如沙特的金屬加工。中國公司對我們非常重要，我們鼓勵更多的中國公司評估它們參與GSCRI和在沙特制造的情況?！鄙程赝顿Y部副部長費薩爾·哈姆扎（Faysal Hamza）在世界投資大會期間接受《財經(jīng)》專訪時表示。

哈姆扎表示，供應(yīng)鏈的去中心化是一個正在進行的過程。在一些特定領(lǐng)域，供應(yīng)鏈曾經(jīng)過度集中，但如今已在發(fā)生變化，沙特將在其中發(fā)揮關(guān)鍵作用?！拔覀儙缀踉诿恳粋€主要領(lǐng)域都在尋找機會，從關(guān)鍵礦物到先進材料，再到電氣化材料?！彼f。

2016年，沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼推出雄心勃勃的“2030愿景”，希望實現(xiàn)沙特經(jīng)濟的多元化，擺脫對石油的過度依賴?！?030愿景”圍繞于三個主題：充滿活力的社會、繁榮發(fā)展的經(jīng)濟和充滿抱負的國家。它的三個支柱分別是沙特在阿拉伯與伊斯蘭世界的中心地位、成為全球投資強國的決心和連接亞洲、歐洲和非洲的國際樞紐。

在“2030愿景”之下，沙特希望將外國直接投資在GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）中的占比從2017年的3.8%提高到全球平均水平的5.7%。沙特投資部助理部長兼沙特投資促進局（SIPA）首席執(zhí)行官易卜拉欣·穆巴拉克表示，盡管過去三年，全球外國直接投資（FDI）在下降，但沙特吸引的外資卻在增加。

中國已成沙特最大綠地投資來源

根據(jù)在世界投資大會期間簽署的協(xié)議，紫金礦業(yè)計劃投資50億至60億里亞爾，分階段地建設(shè)年產(chǎn)10萬噸鋅錠和20萬噸硫酸的鋅冶煉廠、年產(chǎn)6萬噸電池級碳酸鋰的提取設(shè)施和年產(chǎn)20萬噸陰極銅的銅精煉廠。

哈姆扎透露，自從2022年提出“全球供應(yīng)鏈韌性倡議”以來，沙特著手在25條供應(yīng)鏈上展開100個項目，尤其是在先進材料、航空航天、關(guān)鍵礦物加工、電氣化等領(lǐng)域。

安可咨詢資深戰(zhàn)略顧問、紐約大學阿布扎比分校客座教授約翰·德弗特里奧斯指出，沙特未開采的礦產(chǎn)資源估值已經(jīng)從2016年的1.3萬億美元增至2024年的2.5萬億美元，沙特希望成為這一地區(qū)的生產(chǎn)加工中心，這對中國礦業(yè)公司和中國基礎(chǔ)設(shè)施公司來說是一個難得的機會?！斑@是長達一二十年的項目，已經(jīng)有中國公司參與其中，將有助于沙特在這一領(lǐng)域的快速發(fā)展?！钡赂ヌ乩飱W斯對《財經(jīng)》表示。

除了豐富的油氣資源，沙特還擁有30多種金屬礦藏。為推動礦業(yè)發(fā)展，沙特工業(yè)和礦產(chǎn)資源部近日宣布了有資格競標關(guān)鍵礦區(qū)勘探許可證的本國和外國公司名單，符合條件的外國企業(yè)包括中國的紫金礦業(yè)集團、澳大利亞漢考克勘探公司和加拿大第一量子礦業(yè)公司等。

哈姆扎坦言，全球供應(yīng)鏈競爭非常激烈，包括美國和歐洲在內(nèi)的許多國家和地區(qū)也在努力吸引關(guān)鍵供應(yīng)鏈。“這是一個挑戰(zhàn)，是一個競爭格局。但我們相信，沙特為制造商提供了顯著的競爭優(yōu)勢?！彼M一步解釋說，沙特的優(yōu)勢包括，處在三大洲之間的關(guān)鍵位置，可以從這里觸及很大比例的世界經(jīng)濟和人口；出臺了針對制造商的激勵措施；擁有豐富的原材料、關(guān)鍵材料，以及大量低成本能源。

“我們與中國公司討論的許多投資恰好是在關(guān)鍵礦產(chǎn)和加工領(lǐng)域。我們也在與中國公司討論汽車價值鏈……中國公司在許多領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，我們正在考慮與它們展開合作。”哈姆扎說。

過去幾年，中國公司對沙特的投資熱情高漲。阿里·阿扎維（Ali al-Azzawi）是沙特投資部長的高級顧問，兩年前還在新未來城（Neom）工作的他接受部長邀請加入投資部。在接受《財經(jīng)》采訪時阿扎維談及，幾乎每周會看到巴士載著整車的中國投資者到訪投資部。“中國投資者把沙特視為機會王國?！卑⒃S說。

今年11月，聯(lián)想集團全球供應(yīng)鏈對外戰(zhàn)略賦能平臺聯(lián)晟智達與深耕中東的投資機構(gòu)易達資本完成簽約，易達資本將向聯(lián)晟智達戰(zhàn)略投資5000萬美元。

這是易達資本二期美元基金首個戰(zhàn)略投資。易達資本管理合伙人周國民對《財經(jīng)》表示，聯(lián)晟智達覆蓋原材料采購、智能制造到智慧物流的供應(yīng)鏈全流程解決方案及相關(guān)碳中和產(chǎn)品，不僅降低了中國企業(yè)開拓中東市場的成本和風險，還能通過本地化支持，助力沙特“2030愿景”與“一帶一路”倡議的深度融合。

周國民指出，沙特正在努力發(fā)展本地制造業(yè)以減少進口依賴，這為中國企業(yè)在汽車、電子和機械等領(lǐng)域的投資建廠或技術(shù)合作提供了良機。中國企業(yè)可以憑借自身在全球供應(yīng)鏈領(lǐng)域的完善布局，為中東市場提供從研發(fā)到生產(chǎn)再到物流的一體化服務(wù)。

“聯(lián)晟智達依托聯(lián)想集團全球供應(yīng)鏈的經(jīng)驗與能力，與易達資本在中東的本地資源優(yōu)勢相結(jié)合，共同為中國企業(yè)進入沙特及更廣泛的中東市場搭建了堅實平臺。這一合作將進一步推動區(qū)域貿(mào)易和制造業(yè)的發(fā)展，為沙中特別經(jīng)濟區(qū)等供應(yīng)鏈樞紐提供支持?！敝車裾f。

今年10月，沙特交通和物流服務(wù)部宣布啟動沙特-中國特別經(jīng)濟區(qū)。這一項目由易達資本與薩勒曼國王國際機場合作開發(fā)，占地4平方公里，致力于打造覆蓋物流與供應(yīng)鏈的綜合服務(wù)體系。經(jīng)濟區(qū)將通過優(yōu)化物流設(shè)施和產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，降低中國企業(yè)進入沙特市場的門檻，同時提升供應(yīng)鏈效率，助力中國企業(yè)拓展中東、北非及歐洲市場。

周國民透露，作為聯(lián)想集團供應(yīng)鏈對外賦能的首個平臺，聯(lián)晟智達正在積極評估入駐沙中特別經(jīng)濟區(qū)的可能性。

沙特投資部助理部長易卜拉欣·穆巴拉克指出，中國是沙特最大的貿(mào)易伙伴，沙特與中國的貿(mào)易額超過了沙特與歐盟和美國的貿(mào)易額總和。沙特非常希望與中國投資者展開更多合作，進一步增加中國在沙特的投資。為此，沙特投資促進平臺“投資沙特”網(wǎng)站在阿拉伯語和英語之后率先推出中文版；沙特投資官員也與中國投資者積極接觸，了解他們的需求和興趣。

據(jù)中國外交部的數(shù)據(jù)，自2001年以來，沙特一直是中國在中東地區(qū)第一大貿(mào)易伙伴；中國則自2013年以來成為沙特第一大貿(mào)易伙伴。2023年，中沙雙邊貿(mào)易額達1072.3億美元，中國對沙特的出口額為428.6億美元，從沙特的進口額為643.7億美元。沙特長期是中國最大原油供應(yīng)國。

英國《金融時報》數(shù)據(jù)服務(wù)機構(gòu)fDi Markets的數(shù)據(jù)顯示，近年來中國已成為沙特最大的綠地投資來源國，從2021年到2024年10月對沙特的綠地投資總額達216億美元，其中約三分之一投資于電池、太陽能和風能等清潔技術(shù)。美國以125億美元的投資總額，位居第二。

但就整體投資規(guī)模而言，根據(jù)沙特政府今年10月公布的數(shù)據(jù)，中國在沙特2023年外資來源地排名中位列第13，排在前三位的是阿聯(lián)酋、法國和英國。投資存量方面，截至2023年底，在沙特投資存量最多的三個國家是美國、阿聯(lián)酋和英國，中國排名第十位。

“市場導向型投資”

沙特政府于2021年10月出臺國家投資戰(zhàn)略，希望在大幅提升本地投資的同時，將外資流入金額從2019年的170億里亞爾，增至2030年的3880億里亞爾。

沙特政府今年10月公布的數(shù)據(jù)顯示，沙特在2023年吸引了960億里亞爾的外國直接投資，比國家投資戰(zhàn)略所設(shè)定的830億里亞爾目標高出16%。其中制造業(yè)、金融和保險、建筑業(yè)以及批發(fā)和零售貿(mào)易是去年吸引外資的主要行業(yè)，占2023年外資流入的78%。

易卜拉欣·穆巴拉克表示，在外國直接投資方面，沙特的國家投資戰(zhàn)略基于四大支柱，即為投資者提供多元化和深入的投資機會；通過有效的互動和支持，幫助投資者抓住機會并從中獲益；提供多元化的資金池，讓投資者能夠獲得進一步投資所需的資金；通過實施監(jiān)管改革議程，創(chuàng)造具有競爭力和吸引力的投資環(huán)境。

沙特于2024年8月公布新的投資法以取代現(xiàn)有的外國投資法。新的投資法將于2025年2月生效，它廢除了外國投資者必須另行申請外資許可證的規(guī)定，為外國投資者提供與本國投資者同等適用的登記程序。

“我們必須提供更好的服務(wù)，因為我們在和世界上大約200個國家和地區(qū)競爭。”沙特投資部長高級顧問阿扎維說。在阿扎維看來，沙特對外資最大的吸引力是它的增長空間?！氨M管沙特許多領(lǐng)域已經(jīng)得到很好的發(fā)展，但還有很大的改善空間。這在世界上其他地方是很難找到的，像坐火箭一樣?！彼f。

沙特投資部長法利赫表示，自“2030愿景”啟動以來，沙特的GDP增長了70%，達到1.1萬億美元，其中一半的增長都來自非石油領(lǐng)域的經(jīng)濟活動；外國直接投資則較“2030愿景”提出前增加了兩倍，注冊國際投資者的數(shù)量則為之前的10倍。

德拉伊耶（Diriyah）項目是沙特主權(quán)基金公共投資基金（PIF）投資的五大重點項目之一。位于利雅得西北郊的德拉伊耶是沙特王國的起源地，這一項目建成后將成為一座涵蓋博物館、酒店、商場、餐廳、住宅等多種設(shè)施的新城，與沙特在“2030愿景”中促進旅游和文化發(fā)展的目標高度契合。德拉伊耶公司首席投資官喬納森·羅賓森對《財經(jīng)》表示，“2030愿景”指明了清晰的方向，是一條可交付、可實現(xiàn)的道路。

“如果你相信海灣國家是新興市場的增長引擎，那么你必須看看沙特，因為它是這里最大的市場?！绷_賓森說，沙特擁有海灣六國中最大規(guī)模的經(jīng)濟和人口。

據(jù)羅賓森介紹，已經(jīng)有中國公司參與德拉伊耶項目。2024年，由中建組成的聯(lián)合體成功中標德拉伊耶的開發(fā)項目，簽署了價值78億里亞爾（約合20億美元）的合同?！拔覀兪且粋€650億美元規(guī)模的項目，中國公司有更多參與的機會?！绷_賓森說。

在德拉伊耶項目中，不僅有中國公司作為承包商的參與，羅賓森也在與潛在的中國投資者接觸，吸引中國資金的參與。目前德拉伊耶項目的投資方主要來自沙特，未來希望能夠吸引來自中國、美國、新加坡等地的外國投資者。

在德弗特里奧斯看來，現(xiàn)在是進入沙特的難得機會，這個昔日的石油王國正在實施一項雄心勃勃的多元化計劃，但最大的挑戰(zhàn)在于沙特在多個方向發(fā)力，要在同時消化多個千兆項目并非易事。德弗特里奧斯表示，對于中國公司和其他正在進入這一市場的公司而言，如何跟上沙特快速移動的步伐，對前景進行規(guī)劃是一項挑戰(zhàn)，為此要對沙特的目標優(yōu)先事項有一定程度的真正了解。

受油價波動影響，沙特經(jīng)濟在過去幾年出現(xiàn)起伏。在經(jīng)歷2022年8.7%的高速增長之后，沙特2023年的GDP同比下降0.9%。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的預(yù)測，沙特在2024年的經(jīng)濟增速為2.6%，并有望在2025年實現(xiàn)6%的增長。

為吸引更多外資進入沙特，沙特政府在2021年初宣布了區(qū)域總部計劃，并于今年1月開始正式實施。申請區(qū)域總部牌照的企業(yè)可以享受免除30年企業(yè)所得稅、沙化率（雇傭沙特公民比例的要求）減免、簽證等方面的優(yōu)惠政策。如果跨國企業(yè)不把地區(qū)總部設(shè)在沙特，它們將失去沙特政府的合同，也無法與沙特政府擁有的企業(yè)、機構(gòu)、基金展開業(yè)務(wù)。

在沙特提出區(qū)域總部計劃之初，外界曾對這一計劃充滿懷疑，畢竟相比沙特，阿聯(lián)酋以更寬松的商業(yè)環(huán)境、更世俗化的生活方式成為跨國企業(yè)中東總部或海灣總部的首選之地。沙特投資部長法利赫今年10月透露，自區(qū)域總部計劃實施以來，沙特已經(jīng)吸引了540家跨國企業(yè)在利雅得設(shè)立區(qū)域總部，提前實現(xiàn)了在2030年前吸引500家跨國企業(yè)的目標。

法利赫在世界投資大會期間表示，全球化還會繼續(xù)，但會變得不同，進入一個以區(qū)域化和產(chǎn)業(yè)鏈集群為特征的新階段，新的經(jīng)濟集群正在圍繞資源、能源和人口聚集。

包括沙特在內(nèi)的海灣國家正在努力抓住這一進程中的機會，而這離不開外國投資者的參與。世界投資大會執(zhí)行委員會主席詹曉寧對《財經(jīng)》表示，流入沙特的外資保持在高位，阿聯(lián)酋去年吸收的外資增速也很快。

“這些投資大多數(shù)是市場導向型，即看重的是中東地區(qū)市場。如果貿(mào)易戰(zhàn)下一輪波及墨西哥和東盟，可能有一些出口導向型的產(chǎn)業(yè)會向中東轉(zhuǎn)移，但預(yù)計不會是大幅度的，因為出口導向型企業(yè)大多是勞動密集型或者技能密集型，而這一地區(qū)的勞動力技能不足，所以會有限，但可能會是一個貿(mào)易轉(zhuǎn)口的地方。”詹曉寧說。

沙特雖然擁有充沛的勞動力，15歲到65歲的人口占比為72%，但沙特勞動力結(jié)構(gòu)仍有待優(yōu)化。

中國商務(wù)部編制的對外投資合作國別（地區(qū)）指南顯示，2022年沙特私營部門中，沙特籍員工總數(shù)為217萬人，占勞動力總數(shù)的22.6%；外籍員工為744萬人，占比77.4%。外籍勞工主要來自印度、巴基斯坦、孟加拉國、菲律賓、埃及等國，集中于家政、建筑、批發(fā)零售與機動車維修、制造業(yè)等行業(yè)。與外籍勞工相比，沙特籍勞工受教育程度更高，職業(yè)技能更強。近年來，沙特政府通過提高工作簽證申請配額門檻、征收外勞人頭費和家屬費、限制外勞從業(yè)工種等措施，提高外勞在沙特就業(yè)難度和成本。

“世界絕大多數(shù)經(jīng)濟體仍然非常支持貿(mào)易和投資的自由流動。我認為這非常重要。我們?nèi)栽趯で笠粋€開放、透明的國際貿(mào)易和投資體系，盡管一些國家可能面臨更大的保護主義風險?！敝袊愀鄣谝粬|方投資集團董事長諸立力11月末在利雅得出席世界投資大會期間對《財經(jīng)》表示。

在諸立力看來，盡管全球外國直接投資在經(jīng)歷頂峰之后出現(xiàn)下滑，但將逐漸恢復(fù)?！坝捎诘鼐壵蔚母蓴_和不確定性，恢復(fù)起來會有一些不平衡。但從長遠看，我們將恢復(fù)到更加穩(wěn)定和一致的步伐?！?/p>

詹曉寧也表示，在經(jīng)歷連續(xù)三年的低谷徘徊之后，全球外國直接投資有望在2025年迎來溫和增長?！跋癜⒙?lián)酋和沙特阿拉伯這樣的國家將繼續(xù)成為吸引高附加值投資的亮點。它們的投資計劃雄心勃勃，投資促進策略切實可行?！?/p>

德弗特里奧斯則指出，海灣六國是資本的首都，這些國家石油和天然氣出口收入高，很好地連接了東西方和南北方，尤其可以作為進入非洲的跳板。