北伏倒下，映射出歐洲能源轉(zhuǎn)型的陣痛陰影

僅憑雄心與政策支持，無法彌補(bǔ)技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)上的差距。在資本與技術(shù)雙密集型領(lǐng)域，過于激進(jìn)的擴(kuò)張往往會引發(fā)不可控的風(fēng)險(xiǎn)。

作為歐洲電池產(chǎn)業(yè)的“全村希望”，北伏（Northvolt）自2016年成立以來，便承載著推動(dòng)歐洲鋰電池自主化的雄心壯志。

在歐洲投資銀行、瑞典出口信貸公司和北歐投資銀行的鼎力支持下，加之高盛、大眾和西門子等企業(yè)數(shù)十億美元的投資，北伏迅速崛起，成為全球矚目的明星企業(yè)。短短幾年內(nèi)，其總?cè)谫Y額高達(dá)146億美元，吸引了大量訂單和廣泛關(guān)注。

但時(shí)間進(jìn)入2024年，這家曾經(jīng)風(fēng)光無限的明星企業(yè)卻迎來了急劇下滑的命運(yùn)。11月22日，北伏在美國申請破產(chǎn)保護(hù)。該公司透露，其現(xiàn)金流僅夠維持一周運(yùn)營，但已經(jīng)獲得了1億美元的新融資，用以支持破產(chǎn)程序，維持基本運(yùn)作。不過，相比恢復(fù)其業(yè)務(wù)所需籌集的10億至12億美元缺口，這筆資金杯水車薪。與此同時(shí)，其第二大股東高盛宣布將所持北伏股份價(jià)值減記至零，更讓公司雪上加霜。

長期以來，歐洲寄希望于北伏等本土電池企業(yè)，通過發(fā)展本地產(chǎn)業(yè)鏈，減少西方車企對寧德時(shí)代等中國競爭對手的依賴。然而，北伏的破產(chǎn)無疑對歐洲的綠色產(chǎn)業(yè)政策造成了重大打擊。

英國《金融時(shí)報(bào)》評論稱，由于歐洲初創(chuàng)企業(yè)在大規(guī)模生產(chǎn)電池方面仍落后于亞洲同行，唯一可行的出路可能是繼續(xù)依賴亞洲企業(yè)，直到歐洲本土公司能夠掌握電池化學(xué)、大規(guī)模生產(chǎn)及設(shè)備制造方面的技術(shù)積累。

昨日雄心

自創(chuàng)立之初，北伏公司便立志成為全球鋰電池制造領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，尤其是在歐洲本土市場構(gòu)建起強(qiáng)大的電池供應(yīng)體系，以支撐歐洲日益增長的電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)需求，并減少對亞洲電池進(jìn)口的依賴。

在發(fā)展初期，北伏憑借籌集的巨額資金展現(xiàn)出令人矚目的擴(kuò)張勢頭。該公司在歐洲范圍內(nèi)積極布局電池生產(chǎn)基地，甚至針對尚無明確訂單匹配的北美業(yè)務(wù)制定擴(kuò)張計(jì)劃。一系列關(guān)于新工廠建設(shè)的重磅公告頻頻發(fā)布，吸引了全球投資者、合作伙伴及行業(yè)觀察者的目光。這也使其吸引力遠(yuǎn)高于其他兩家歐洲本土電池企業(yè)ACC和大眾旗下的PowerCo。

在技術(shù)研發(fā)與人才戰(zhàn)略方面，北伏積極網(wǎng)羅全球頂尖的電池技術(shù)專家、化學(xué)工程師及生產(chǎn)工藝研發(fā)人才，組建了一支陣容豪華的研發(fā)與管理團(tuán)隊(duì)。他們致力于攻克鋰電池領(lǐng)域的一系列關(guān)鍵技術(shù)難題，包括提升電池能量密度、加快充電速度、延長循環(huán)壽命以及有效控制成本。公司希望通過技術(shù)創(chuàng)新打造出具有獨(dú)特競爭優(yōu)勢的電池產(chǎn)品與技術(shù)解決方案，從而在激烈的市場競爭中贏得先機(jī)。

誠然，早在2021年底，北伏便完成了首塊鋰電池的組裝，成功達(dá)成該工廠當(dāng)年投產(chǎn)的目標(biāo)。彼時(shí)，公司宣稱這款電池完全由歐洲本土企業(yè)自主設(shè)計(jì)、開發(fā)和組裝，標(biāo)志著歐洲工業(yè)歷史的新篇章。憑借這一先機(jī)，北伏獲得了來自大眾、寶馬、沃爾沃、斯堪尼亞和雷諾風(fēng)朗等知名車企的總額超過300億美元的電池訂單。這些訂單不僅為公司提供了穩(wěn)定且可觀的收入預(yù)期，還大幅提升了其行業(yè)聲譽(yù)與品牌影響力，進(jìn)一步鞏固了其作為電池行業(yè)新興力量的地位。種種跡象表明，北伏似乎正朝著其預(yù)定的宏偉目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。

生存競賽

然而，北伏急速擴(kuò)張、試圖“畢其功于一役”的失衡策略，埋下了其今日困境的伏筆。對此，已引咎辭職的前CEO卡爾森坦言：“事后看來，我們對實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的時(shí)間規(guī)劃過于雄心勃勃。”

北伏采取了一種激進(jìn)的擴(kuò)張策略，試圖在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、拓展市場版圖并提升品牌影響力。這種策略雖彰顯了其野心，卻忽視了企業(yè)自身的承受能力和市場不確定性，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控。

據(jù)悉，公司每月的資金消耗高達(dá)1億美元，運(yùn)營成本如同一個(gè)無底洞，吞噬著巨額資金。這種資金需求主要源于幾個(gè)方面：首先，北伏的大規(guī)模全球工廠建設(shè)計(jì)劃需要巨額前期投入。從土地購置、廠房建設(shè)到設(shè)備采購與調(diào)試，每座新工廠的落地都需要數(shù)十億甚至上百億美元的資金；其次，技術(shù)研發(fā)的持續(xù)投入成為沉重負(fù)擔(dān)。鋰電池技術(shù)尚處于不斷演進(jìn)的階段，為保持技術(shù)競爭力，北伏需在新材料研發(fā)、新工藝探索及產(chǎn)品測試方面投入大量資金。此外，北伏試圖打造從活性材料到電池設(shè)計(jì)、系統(tǒng)及回收的全供應(yīng)鏈，并在儲能設(shè)施、陰極生產(chǎn)等領(lǐng)域延展布局，無疑進(jìn)一步加劇其資金壓力。

與此同時(shí)，雖然歐盟從能源安全、環(huán)境保護(hù)及政治角度看，確有建立本土電池產(chǎn)業(yè)的必要性，但北伏在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模和成本控制等方面與亞洲競爭對手仍存在明顯差距。亞洲企業(yè)如寧德時(shí)代，已在鋰電池核心技術(shù)領(lǐng)域構(gòu)筑起高壁壘，并憑借龐大產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)低成本生產(chǎn)。例如，寧德時(shí)代的全球產(chǎn)能已突破數(shù)百吉瓦時(shí)，而北伏的產(chǎn)能規(guī)模相對較小，難以在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢。市場份額爭奪戰(zhàn)中，北伏陷入困境，產(chǎn)品銷售受阻，財(cái)務(wù)壓力隨之加劇。

值得注意的是，工廠選址方面，北伏的決策也備受爭議。為了追求清潔水電能源，北伏將瑞典謝萊夫特奧（Skellefte?）選為主要生產(chǎn)基地，而這座位于北極圈內(nèi)的港口城市此前并未存在任何相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)與設(shè)施，也意味著其工廠幾乎從零開始建設(shè)。然而，工廠的量產(chǎn)之路極為坎坷。截至2023年12月，該工廠總產(chǎn)量僅達(dá)理論產(chǎn)能的0.05%，令外界大跌眼鏡。隨之而來的是訂單接連取消，2024年6月，大客戶寶馬因延誤與質(zhì)量問題終止了一份價(jià)值數(shù)十億美元的合同。

北伏的困境揭示了歐洲試圖通過本地化生產(chǎn)推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的根本挑戰(zhàn)：電池大規(guī)模生產(chǎn)既資本密集又技術(shù)復(fù)雜，提升產(chǎn)能需要數(shù)年時(shí)間，各類生產(chǎn)問題更是難以避免。在這種情況下，企業(yè)如何運(yùn)營都難免面臨虧損局面。

歐盟能源事業(yè)的陣痛與低谷

寧德時(shí)代創(chuàng)始人曾毓群在做客挪威主權(quán)基金的播客節(jié)目中直言，“為什么歐洲造不出好的電池？首先，他們的設(shè)計(jì)是錯(cuò)的；其次，他們的工藝是錯(cuò)的；最后，他們的生產(chǎn)是錯(cuò)的?！边@番話雖然尖銳，卻反映了歐洲在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的深層問題。

北伏的破產(chǎn)，為歐洲新能源政策制定者敲響了警鐘。如何在構(gòu)建綠色產(chǎn)業(yè)的過程中平衡政策目標(biāo)與市場現(xiàn)實(shí)，已成為歐洲未來不可回避的難題。北伏的案例表明，僅憑雄心與政策支持，無法彌補(bǔ)技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)上的差距。在資本與技術(shù)雙密集型領(lǐng)域，過于激進(jìn)的擴(kuò)張往往會引發(fā)不可控的風(fēng)險(xiǎn)。歐洲需要深刻反思其綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑，重新審視產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，加強(qiáng)與全球市場的合作，才能實(shí)現(xiàn)真正的能源自主與產(chǎn)業(yè)韌性。

然而，假如北伏在發(fā)展初期并未貿(mào)然擴(kuò)張，也未過度追求電池全產(chǎn)業(yè)鏈布局，是否會有不同的結(jié)局？答案恐怕仍是困難重重。行業(yè)技術(shù)壁壘高企、亞洲競爭者強(qiáng)勢、供應(yīng)鏈不成熟等問題，都是北伏乃至整個(gè)歐洲電池產(chǎn)業(yè)難以回避的挑戰(zhàn)。

聯(lián)想到2022年北溪事件對歐洲能源事業(yè)的沖擊，盡管事件的調(diào)查早已結(jié)束，但受地緣政治影響至今未有定論。然而，自2022年9月事件發(fā)生后，歐洲能源價(jià)格持續(xù)高企，工業(yè)企業(yè)競爭力下降、企業(yè)遷移外地已成為不爭的事實(shí)。尤其是在汽車、航空制造、新能源設(shè)備等領(lǐng)域，歐洲企業(yè)的高生產(chǎn)成本逐漸削弱了其傳統(tǒng)優(yōu)勢，使其在全球市場競爭中愈發(fā)處于不利地位。

北伏的倒下與北溪事件的余波，折射出歐洲在能源與產(chǎn)業(yè)政策上面臨的深層問題。在追求綠色轉(zhuǎn)型的道路上，如何在雄心壯志與現(xiàn)實(shí)條件之間找到平衡，將決定歐洲能否走出這一陣痛期，實(shí)現(xiàn)真正的產(chǎn)業(yè)升級與能源安全。