特朗普勝選，全球汽車產(chǎn)業(yè)博弈新篇開啟？

特朗普勝選后，“美國優(yōu)先”政策逐漸顯現(xiàn)，尤其是關(guān)稅政策和制造業(yè)回流措施，預(yù)計將重塑全球經(jīng)濟格局，特別是對中美歐汽車產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生深遠影響。

美國大選結(jié)果塵埃落定，截至發(fā)稿，盡管距離特朗普走馬上任還有月余時間，但余波已然漸起：美聯(lián)儲繼續(xù)降息，歐盟內(nèi)對潛在關(guān)稅反應(yīng)不一，德國現(xiàn)執(zhí)政聯(lián)盟面臨瓦解……等等動向均反映出美國內(nèi)外對特朗普“2.0版”經(jīng)濟政策可能帶來重大變化的綢繆未定。

11月6日，特朗普在佛羅里達州發(fā)表勝選演講，向支持者承諾“強大、安全、繁榮的美國將會實現(xiàn)，將打造黃金時代”。其競選搭檔、當(dāng)選副總統(tǒng)的萬斯表示，美國歷史上最偉大的“政治回歸”之后，將迎來同等重要的“經(jīng)濟回歸”。

整體來看，特朗普的政策依舊以“美國優(yōu)先”為核心。在經(jīng)濟領(lǐng)域，他計劃延續(xù)上一任期的大規(guī)模減稅政策，推動《特朗普減稅與就業(yè)法案》永久化，目標(biāo)是將企業(yè)稅率從當(dāng)前的21%降至15%。此外，對外他還計劃實施更為激進的關(guān)稅政策；在能源領(lǐng)域，新政府預(yù)計將徹底摒棄拜登政府的新能源戰(zhàn)略，全面放開傳統(tǒng)能源生產(chǎn)，進一步釋放美國能源潛力。

所有這些政策變化均指向一個共同目標(biāo)：重塑美國制造業(yè)體系，增強生產(chǎn)能力，營造有利于實體經(jīng)濟投資的環(huán)境。同時，通過關(guān)稅手段限制外國工業(yè)制造品流入，間接提升本土產(chǎn)業(yè)競爭力。

關(guān)稅不只是“大棒”，也是談判工具

在競選期間，特朗普曾表示，當(dāng)前的國際貿(mào)易體系被操控，損害了美國的利益，因此，他承諾在當(dāng)選后推行“美國優(yōu)先”政策，實現(xiàn)經(jīng)濟再平衡。

“美國優(yōu)先”政策的核心在于推動制造業(yè)回流，從而鞏固美國經(jīng)濟基礎(chǔ)。一些美國內(nèi)觀點認為，通過提高關(guān)稅，不僅能保護國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和就業(yè)，還能迫使過去幾十年因全球化浪潮而外遷的制造業(yè)回流，進一步強化美國的綜合國力。他們以19世紀(jì)下半葉為例，指出高關(guān)稅政策曾幫助美國成為世界第一工業(yè)國，并最終確立其經(jīng)濟霸主地位。

在特朗普第一個任期，美方依據(jù)“301調(diào)查”結(jié)果，對從中國進口的商品大規(guī)模征收關(guān)稅，主要涵蓋機電產(chǎn)品，目標(biāo)在于打擊中國制造，并限制中國企業(yè)對美投資并購。盡管彼時征收關(guān)稅清單中，并未特別提及中國汽車及其相關(guān)零部件，但隨著近年來中國汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，針對中國汽車的關(guān)稅話題已成為美方關(guān)注的焦點之一。

近期，特朗普已提名斯科特·貝森特為新任期的美國財政部長，表示后者將在確保“美國優(yōu)先”的經(jīng)濟政策制定中扮演重要角色。

貝森特對關(guān)稅政策的立場主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，他全力支持特朗普的經(jīng)濟主張，尤其是在關(guān)稅措施、稅收改革和放松金融監(jiān)管方面。他認為關(guān)稅是保護美國戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和促進經(jīng)濟獨立的重要手段；其次，貝森特強調(diào)關(guān)稅的靈活性，認為傳統(tǒng)關(guān)稅的主要功能是增加財政收入和保護關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，而特朗普政府賦予關(guān)稅新的角色——作為與貿(mào)易伙伴談判的工具。他主張對關(guān)稅政策進行“謹慎校準(zhǔn)”，以調(diào)整國際經(jīng)濟秩序，更好地服務(wù)于美國利益；最后，他提出逐步實施分層關(guān)稅的策略，同時通過放松國內(nèi)管制，平衡企業(yè)發(fā)展與通脹控制。他強調(diào)，這種分階段實施的方式能夠避免對經(jīng)濟造成突然沖擊，并通過配套政策抵消潛在的不利影響。

與此同時，貝森特形象地將關(guān)稅比喻為“桌上的手槍”，其作用在于威懾，實際使用則需謹慎。他還指出，關(guān)稅不僅是談判工具，還是財政收入的重要來源。值得注意的是，貝森特對高額關(guān)稅持審慎態(tài)度。針對特朗普提出的對所有外國進口產(chǎn)品征收20%關(guān)稅，以及對部分國家高達100%的關(guān)稅政策，貝森特認為，這些更像是談判中的策略性表述，而非最終的政策目標(biāo)。

盡管面向所有貿(mào)易伙伴的關(guān)稅大棒是特朗普對外談判風(fēng)格的一部分，但保護主義抬頭的前景，還是讓人擔(dān)心，美國關(guān)閉市場的舉措可能會引發(fā)更廣泛的貿(mào)易戰(zhàn)，從而減緩全球經(jīng)濟增長并加劇通脹。彭博經(jīng)濟研究院認為，特朗普第一任期內(nèi)對中美貿(mào)易額數(shù)千億美元征收25%的關(guān)稅，雖然引發(fā)了不少新聞報道，但對宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響不大。然而，在第二個任期內(nèi)，特朗普承諾對中國征收60%的關(guān)稅（新的說法是10%），對其他國家征收20%的關(guān)稅，這將改變游戲規(guī)則。如果特朗普兌現(xiàn)其競選承諾，并且世界其他國家進行報復(fù)，彭博經(jīng)濟研究院的預(yù)測模型顯示，到2028年，美國在全球貨物貿(mào)易中的份額將從目前的21%降至9%。

產(chǎn)業(yè)政策調(diào)頭在即

拜登政府任期內(nèi)，通過《通脹削減法案》和《芯片和科學(xué)法案》，美國意圖“吸引”全球資本和高科技企業(yè)向美國轉(zhuǎn)移。在與汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域，拜登政府專注于通過收緊燃油經(jīng)濟性標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵電動汽車普及以及增加對電動汽車、半導(dǎo)體和電池制造的投資，以減少汽車排放，并支持電動汽車產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。

特朗普對這兩項法案并不感興趣。在碳排放目標(biāo)、化石能源與電動汽車路線、自動駕駛等領(lǐng)域，及馬斯克將領(lǐng)導(dǎo)新設(shè)立的“政府效率部”等潛在不確定性下，如果特朗普兌現(xiàn)競選承諾，可能會影響汽車制造商的計劃和投資資金分配，進而對整個汽車供應(yīng)鏈產(chǎn)生廣泛影響。例如，阿爾法羅密歐今年早些時候表示，是否調(diào)整其長期產(chǎn)品戰(zhàn)略將依據(jù)美國大選結(jié)果而定。

在減排方面，特朗普表示將撤回減少汽車排放的目標(biāo)，并曾稱氣候變化是“有史以來最大的騙局之一”。若當(dāng)選，特朗普將第二次讓美國退出巴黎氣候協(xié)定，此前他在任時也采取過同樣的行動。

在電動汽車激勵措施方面，特朗普在上一屆總統(tǒng)任期內(nèi)曾試圖取消電動汽車的稅收抵免，稱其浪費政府資金。在選舉期間，特朗普還表示，將取消鼓勵美國人購買電動汽車的回扣，并稱：“我將在第一天結(jié)束電動汽車強制令”。

顯然，若真的撤銷或減少聯(lián)邦補貼，這將促使汽車制造商、供應(yīng)商和電池公司重新考慮其產(chǎn)品和投資策略。各大汽車公司已開始調(diào)整在北美的業(yè)務(wù)。11月21日，在加利福尼亞州開幕的洛杉磯車展上，現(xiàn)代汽車首席運營官Jose Munoz在被問及特朗普調(diào)整政策的影響時表示，現(xiàn)代不會改變在美電動汽車投資計劃，但將調(diào)整美國業(yè)務(wù)體制。同日，福特宣布將退出計劃在加拿大生產(chǎn)電池材料的合資業(yè)務(wù)，稱這一決策是綜合考慮技術(shù)趨勢變化、成本和需求的結(jié)果。有估算稱，若補貼減少且關(guān)稅導(dǎo)致價格上漲，美國電動汽車銷量可能減少30%，投資也會停滯。更有評論認為，美國在環(huán)保汽車領(lǐng)域的行動可能變得遲緩。

不過，盡管對電動化轉(zhuǎn)型并不“熱心”，但在汽車產(chǎn)業(yè)的智能化半場，特朗普新任期或?qū)ψ詣玉{駛方向的產(chǎn)業(yè)部署提上日程。在自動駕駛領(lǐng)域，11月18日，彭博社報道稱，特朗普計劃將“構(gòu)建完全自動駕駛汽車的聯(lián)邦框架”作為美國交通部的優(yōu)先事項之一。此前，美國國家公路交通安全管理局對無人駕駛車輛的監(jiān)管非常嚴(yán)格，僅允許制造商每年部署2500輛無人駕駛汽車。無人駕駛汽車在美國仍處于試驗階段，且發(fā)展并不順利。例如，谷歌的自動駕駛出租車Waymo在舊金山多次遭到自動駕駛技術(shù)反對者蓄意破壞；在發(fā)生幾起事故后，加利福尼亞州監(jiān)管機構(gòu)于去年10月暫停了通用汽車旗下自動駕駛出租車Cruise的服務(wù)。

這對馬斯克和特斯拉顯然是個重大利好。10月，馬斯克宣布計劃從2026年開始大規(guī)模生產(chǎn)沒有駕駛員操控裝置的特斯拉無人駕駛出租車。此前，在特斯拉第三季度財報電話會議上，馬斯克表示支持聯(lián)邦自動駕駛法規(guī)，并稱如果他獲得任何政府職務(wù)，將推動自動駕駛汽車在全美落地。

或促使中歐分歧彌合

在特朗普勝選之后，歐洲三大計算機芯片制造商——德國英飛凌、意法半導(dǎo)體以及荷蘭恩智浦的首席執(zhí)行官們罕見集體發(fā)聲，表達了他們對于過去十年來行業(yè)所面臨的不確定性，以及民族主義政策趨勢給其業(yè)務(wù)帶來影響的擔(dān)憂。

在慕尼黑SEMICON Europa 2024的一場會議中，上述企業(yè)首席執(zhí)行官們表示，得益于中國電動汽車市場的蓬勃發(fā)展，他們的公司在中國的業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁。然而，除了用于人工智能的芯片外，全球其他芯片市場普遍疲軟。他們抱怨稱，美國和歐洲政府要求每個地區(qū)都擁有自己的半導(dǎo)體生產(chǎn)線，這種傾向于區(qū)域自給自足的趨勢正在導(dǎo)致市場分裂，可能引發(fā)成本上升和關(guān)稅增加等問題，這已成為企業(yè)面臨的日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

英飛凌首席執(zhí)行官哈內(nèi)貝克警告稱，市場分裂的危險正在加劇，尤其在潛在關(guān)稅政策的影響下，情況可能進一步惡化。他強調(diào)，這可能對供應(yīng)鏈和整個半導(dǎo)體行業(yè)帶來負面影響。

目前，歐盟方面正寄希望于加強自身經(jīng)濟，并準(zhǔn)備與特朗普過渡團隊對話，以避免美國對歐產(chǎn)品加征高額關(guān)稅。歐洲央行管委會成員、希臘央行行長斯圖納拉斯警告稱，如果美國加征關(guān)稅，歐洲經(jīng)濟將受到削弱，甚至可能陷入衰退。另據(jù)德國《法蘭克福評論報》10月10日報道，競選期間，特朗普宣布將對來自歐盟的產(chǎn)品征收20%的關(guān)稅，這將特別影響德國汽車公司和供應(yīng)商。因此，面對特朗普的關(guān)稅威脅，歐洲領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)心美歐之間可能爆發(fā)第二輪貿(mào)易戰(zhàn)。

不過，對于尚在進行的中歐電動汽車談判，或許也意味著有迎來出乎意料結(jié)論的轉(zhuǎn)機。11月8日，商務(wù)部新聞發(fā)言人就歐盟電動汽車反補貼案的價格承諾磋商情況表示：中歐技術(shù)團隊于11月2日至7日在北京進行了五輪磋商，深入討論了價格承諾方案的具體內(nèi)容，并取得一定進展。雙方約定將繼續(xù)以視頻或其他方式進行磋商。中方認為，在中國機電商會代表行業(yè)提交的價格承諾方案基礎(chǔ)上推進磋商，有利于維護互信、加快達成共識，并通過磋商解決分歧，避免貿(mào)易摩擦升級。

同日，歐盟委員會貿(mào)易總司的聲明表述則顯示，其貿(mào)易總司官員團隊與中國商務(wù)部討論了可能達成的價格承諾協(xié)議以替代目前對從中國進口的純電動汽車征收的反補貼稅。在需要解決的要素上取得了技術(shù)進展，以確保價格承諾同樣有效和可執(zhí)行。締約方建設(shè)性地深入討論了如何為這種復(fù)雜的產(chǎn)品確定最低進口價格，以及監(jiān)測和執(zhí)行該承諾的工具。而其中表示的“技術(shù)進展”，也就意味著雙方就最低定價達成某種諒解和協(xié)議的可能性越來越大。