基金事件一覽：A500ETF吸金　首批三季報出爐

近期，ETF 基金方面最引人注目的莫過于首批A500ETF上市，吸引了大量資金流入。華創(chuàng)證券表示，A500指數(shù)更加兼顧市值代表性和行業(yè)均衡性，匯聚行業(yè)龍頭，以“新質(zhì)生產(chǎn)力”為投資主線，或可對標“標普500指數(shù)”。展望未來，預計隨各基金公司加速布局，資金端個人投資者對ETF 認知逐步提升、中長期資金加大對ETF 的配置，A500ETF將有望為市場貢獻更多增量資金。

主動權益基金方面較受關注的則是基金首批三季報出爐。多位基金經(jīng)理在三季度進行了較大幅度的調(diào)倉換股，其中有基金經(jīng)理通過對資產(chǎn)的重新配置來謀求更多進攻性。

A500ETF持續(xù)吸金

10月15日，10只A500ETF集中上市。規(guī)模方面，截至10/22，國泰A500ETF規(guī)模突破80億元，位居榜首，該產(chǎn)品允許月度分紅。其余9只產(chǎn)品規(guī)模均超過20億元，規(guī)模共計達344億元。凈值表現(xiàn)來看，由于建倉時間不一，各產(chǎn)品上市前表現(xiàn)有所分化。

A500指數(shù)產(chǎn)品獲更多基金管理人布局。聯(lián)接產(chǎn)品創(chuàng)設方面，參與首批中證A500ETF發(fā)行的十家基金管理人均已獲批中證A500ETF聯(lián)接基金。中證A500指數(shù)涌入更多參與者，華夏、易方達、廣發(fā)、萬家、天弘、華安、中歐、博時、工銀瑞信、匯添富等10家基金公司第二批入局。

此外10月25日起，華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接也將正式發(fā)售，產(chǎn)品設置了AC兩類份額，其中，A類份額（022438）免銷售服務費，C類份額（022439）免認購費。

個人投資者持有比例明顯提升。根據(jù)上交所《ETF投資交易白皮書（2024年上半年）》，截至2024年6月末，滬市ETF市場機構投資者持倉占比超70%，機構投資者占主導地位。尤其寬基ETF機構投資者配置比例普遍更高。但在10只A500ETF產(chǎn)品中，券商渠道重點布局，個人投資者熱情高漲、“跑步”入場，持有份額占比平均達67.1%，其中富國、國泰、景順長城、南方的A500ETF募集期個人投資者持有比例分別達到83.2%、82.4%、78.9%、77.6%。

機構投資者中險資、券商、lrbNSasVxs4zzuEWi/kL1RkVgZykJ4ZI5899g2FqJdI=私募、知名外資等均有配置。摩根A500ETF第一大持有人為平安人壽-個險分紅，持有比例23.87%；華泰柏瑞A500ETF第一大持有人華泰證券，持有比例15.38%；泰康A500ETF方面，股東方泰康人壽旗下保險產(chǎn)品組合占據(jù)四席；國泰A500ETF獲知名外資加持，巴克萊銀行持有0.50%；嘉實基金自購10%。此外，券商、量化私募基金、期貨、信托等機構均在前十大持有人之列，預計增加A500指數(shù)產(chǎn)品流動性。

中證A500由中證指數(shù)公司編制，從全市場篩選出日均成交金額排名在前90%、日均總市值排名前1500名的公司，再結合ESG評級、陸股通名單、行業(yè)市值占比等多重因素，最終選出500只股票作為指數(shù)樣本。

據(jù)分析人士總結，該指數(shù)有三大特點：

一是行業(yè)均衡，市值具有代表性。中證A500指數(shù)通過行業(yè)均衡選樣方法，確保了各行業(yè)在指數(shù)中的均衡分布。其成分股覆蓋了A股市場56%的自由流通市值和64%的營收，是A股市場的新“晴雨表”。同時，該指數(shù)對前五大個股在權重上加以明確限制，任何個股的權重不可以超過10%，且前五大權重股合計比例不能超過總權重的40%，這使得指數(shù)更加貼近市場上真正的大中盤股，也令國、央企和民企的占比更加均衡。

二是聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力。與滬深300、中證500等傳統(tǒng)寬基指數(shù)相比，中證A500指數(shù)在工業(yè)、信息技術、通信服務等新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)的權重更高，而在金融、能源等傳統(tǒng)行業(yè)權重相對更低。這體現(xiàn)了我國經(jīng)濟結構的新變化，也為投資者提供了把握中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展趨勢的重要工具。

三是指數(shù)在編制時結合了互聯(lián)互通、ESG 等篩選條件，便利境內(nèi)外中長期資金配置A股資產(chǎn)。不僅提升了指數(shù)的國際化水平，也為境外投資者接入中國市場提供了重要窗口。

哪些板塊有望受益于ETF的“吸金”效應？

長江證券表示，如若機構通過ETF方式加倉，則更有利于大盤寬基品種放量。從風格和結構上看，大盤價值、金融消費等板塊或更為受益；如若潛在增量來自于個人投資者，則彈性板塊如科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)、雙創(chuàng)類或更受青睞，短期有利于小盤成長風格及相關指數(shù)的權重行業(yè)和個股。

首批主動權益基金三季報出爐

10月16日，公募基金2024年第三季度報告披露拉開序幕，從首批已披露的主動權益基金十大重倉股數(shù)據(jù)來看，多位基金經(jīng)理在三季度進行了較大幅度的調(diào)倉換股。

10月22日，施成管理的國投瑞銀進寶基金披露2024年三季報。具體來看，德業(yè)股份、陽光電源、比亞迪、錦浪科技均新晉國投瑞銀進寶基金前十大重倉股名單，璞泰來、天齊鋰業(yè)、多氟多、贛鋒鋰業(yè)則退出十大重倉股名單。十大重倉股中，寧德時代、億緯鋰能、科達利、天賜材料均被基金經(jīng)理減持。

中金公司朱劍勝管理的中金新銳在三季度加倉了興瑞科技、億緯鋰能和揚電科技，鼎勝新材、尚太科技、拓邦股份、浙江鼎力、長高電新新晉該基金十大重倉股，中際旭創(chuàng)、新易盛、江蘇華辰等退出十大重倉股名單。朱劍勝加倉了回調(diào)幅度較大的鋰電板塊，而減持了股價處于高位的光模塊。

同公司的馮達在基金三季報中表示，報告期內(nèi)持倉仍以科技成長類公司為主，對電子行業(yè)和軍工行業(yè)持續(xù)看好，維持了在芯片設計、晶圓代工、軍工裝備等方向的配置比例，同時加大了對計算機、傳媒行業(yè)的關注力度。其管理的中金進取回報在三季度加倉長盈通和中兵紅箭，大幅減持全志科技，恒玄科技、中芯國際和比亞迪的倉位則保持不變。

泰信基金吳秉韜管理的泰信低碳經(jīng)濟基金于10 月23 日披露了基金三季報。深南電路、領益智造、羅博特科、鵬鼎控股均首次出現(xiàn)在該基金十大重倉股名單中，天孚通信、工業(yè)富聯(lián)、景旺電子、生益科技則從十大重倉股名單中退出。

萬家基金黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選三季度主要減持了個別短期因為漲幅較大而超標的芯片和醫(yī)藥個股，相應地增持了一些持續(xù)下跌，性價比進一步凸顯的公司。

蜂巢基金吳穹管理的蜂巢先進制造在三季度繼續(xù)配置以人工智能板塊為主的大科技板塊之中，包括算力、消費電子、半導體設備材料、新能源等，如中際旭創(chuàng)、浪潮信息和工業(yè)富聯(lián)為該基金前三大重倉股，新易盛、寧德時代、石頭科技和騰訊控股新晉該基金十大重倉股名單。吳穹在基金三季報中表示，提升了高性價比港股的配置比例，在不同板塊超漲超跌的時候會進行再平衡以優(yōu)化組合。

除了基金三季報披露的基金經(jīng)理操作動向，已披露的上市公司三季報也透露出多位知名基金經(jīng)理的三季度調(diào)倉情況。

多位基金經(jīng)理加大了對科技制造板塊的增持。謝治宇管理的興全合潤基金首次進入藍思科技前十大股東，還增持了梅花生物和密爾克衛(wèi)，并減持石化機械。喬遷管理的興全商業(yè)模式增持東方電子和燕麥科技，減持密爾克衛(wèi)。鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣減持金新農(nóng)和得邦照明，增持安靠智電。