貨幣政策落地生效增量資金有望入市

本統(tǒng)計期內（10月17日至10月23日），A股主要指數震蕩回升，政策面連續(xù)釋放托底信號，改善市場預期，市場情緒冷卻后再度迎來好轉。市場成交額保持日均1.5萬億元以上，交易主線有所分化，后續(xù)行情還需基本面支撐。

Choice數據顯示，本期內，滬深兩市共275只個股登上龍虎榜，營業(yè)部合計買入941.32億元，賣出922.30億元，總體呈現凈買入19.02億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內，臺基股份（300046）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額約6.32億元。

臺基股份是國內大功率半導體器件領域為數不多的掌握前道擴散技術、中道芯片制成技術、后道封裝測試技術，并掌握大功率半導體器件設計、制造核心技術并形成規(guī)模化生產的企業(yè)。公司主要產品為功率晶閘管、整流管、IGBT、電力半導體模塊等功率半導體器件，廣泛應用于工業(yè)電氣控制和電源設備，包括冶金鑄造、電機驅動、大功率電源、輸變配電、軌道交通、新能源等行業(yè)和領域。近期市場延續(xù)高低切換輪動趨勢，半導體板塊走強，臺基股份也創(chuàng)下歷史新高。

臺基股份2024年上半年實現營業(yè)總收入1.72億元，同比增長4.71%，歸母凈利潤虧損107.68萬元，同比下降104.61%，業(yè)績由盈轉虧。

9月下旬以來A股成交活躍度快速回升，市場在經歷短期大幅反彈后，場內資金止盈意愿有所上升，疊加海外美聯儲降息預期放緩，外資配置新興市場資產的節(jié)奏有所下降，股指進入震蕩整固的行情。10月18日，央行表述將擇機進一步下調存款準備金率25-50BP，貨幣政策逆周期力度較為積極，同時央行正式推出互換便利、回購與增持再貸款兩個新工具，有利于推動增量資金入市，提振股市活躍度以及投資者信心。

寶城期貨分析認為，貨幣政策應出盡出，落地生效，未來政策面的增量預期有所放緩，市場邏輯將逐漸聚焦于政策的實際效果，即宏觀內需修復情況以及企業(yè)營收環(huán)境的修復情況，這種基本面的改善需要時間才能看到效果。后期需要關注央行的兩個新工具帶動的增量資金入市情況，若增量資金持續(xù)入市，市場情緒將保持積極；若增量資金入市偏緩，則市場將陷入震蕩行情。不過政策信心仍存，市場情緒不會悲觀?？偟膩碚f，在政策預期改善下推動的普漲行情將告一段落，股市或將進入資金輪動的結構性行情。

紫金天風期貨表示，市場回落后進入震蕩市，央行互換和再貸款落地，結構上開始出現明顯分化，以科創(chuàng)50 為代表的科技行業(yè)成交占比大增。流動性上外資觀望美國大選結果，內資流動性仍然較為充足。當前宏觀經濟尚未顯著回升，業(yè)績增長壓力大，在流動性推升下更易選擇主題類為主線，科技和重組有望成為領漲板塊。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股