集團企業(yè)融資管理存在的問題及完善措施探析

摘 要：良好的資金供給是集團企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的物質(zhì)基礎(chǔ)，如何有效解決資金問題至關(guān)重要。融資管理是集團企業(yè)籌集資金并合理配置的重要手段，是企業(yè)財務(wù)管理核心內(nèi)容，受集團企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境及金融市場變動等因素影響，集團企業(yè)融資活動逐漸處于一個多變的環(huán)境中，如何審時度勢制定可行性融資戰(zhàn)略，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險是集團企業(yè)探討的重點。當(dāng)前階段，絕大部分集團企業(yè)融資管理效用不理想，存在前期規(guī)劃不足、融資渠道單一、風(fēng)險防控不當(dāng)?shù)葐栴}，導(dǎo)致企業(yè)可持續(xù)發(fā)展進程受阻。為了尋求解決策略，本文簡要分析了集團企業(yè)融資管理原則及重要性，秉持“以問題為導(dǎo)向”原則，制定出了適合集團企業(yè)的改進策略，以期能夠提高其融資管理水平。

關(guān)鍵詞：集團企業(yè)；融資管理；風(fēng)險管理體系

為了獲取足夠的資金，集團企業(yè)會將管理重點放在融資活動上。融資管理是集團企業(yè)為籌集和使用資金而進行的一系列管理控制手段，其管理水平會直接影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控水平、運營活動開展質(zhì)量、戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)程度等。在過去一段時間內(nèi)，集團企業(yè)融資多依賴于銀行貸款，但因近年來金融市場整頓力度加大，銀行愈發(fā)重視金融風(fēng)險防控，增加了各企業(yè)的融資難度。對此，集團企業(yè)相關(guān)人員應(yīng)秉持全局思維，立足自身發(fā)展實際需求，積極探討融資管理路徑，并結(jié)合既往融資管理過程中存在的問題，探討多元化融資渠道，并從融資方向、預(yù)算管理、信息化建設(shè)等角度入手，全面提高企業(yè)融資管理水平，助力企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃實施。

一、集團企業(yè)融資管理原則及重要性分析

集團企業(yè)融資管理，包含明確企業(yè)財務(wù)目標(biāo)、科學(xué)預(yù)測資金需求量、選擇合理融資渠道與方式等[1]。在進行融資管理時，需遵循以下原則：一是價值創(chuàng)造原則。必須以創(chuàng)新企業(yè)價值為原則，確保資本的價值。二是策略引導(dǎo)原則。融資必須完全符合企業(yè)發(fā)展策略和計劃，與企業(yè)戰(zhàn)略布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)向一致，合理設(shè)計融資期限、資金比例[2]。三是風(fēng)險匹配原則。應(yīng)保證投資對象的風(fēng)險狀況與企業(yè)風(fēng)險綜合承受能力相符。融資管理是公司自身開展生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的必然需要，是公司賴以生存與發(fā)展的重要保證，可規(guī)范融資行為、降低資金成本。也就是說，通過融資管理可使融資行為更加規(guī)范，提高融資成功率，切實解決企業(yè)資金不足問題。同時，可依托融資管理對集團企業(yè)資本成本進行控制，達到降本增益的目的。此外，可對融資計劃的合理性進行分析，了解企業(yè)融資的目標(biāo)和實際情況，制定最佳的融資方案，對比多種融資渠道優(yōu)劣勢，規(guī)避融資風(fēng)險。

二、集團企業(yè)融資管理存在的問題

（一）融資規(guī)劃不夠合理，融資方向不明

部分集團企業(yè)對融資管理的重要性認識不足，在制定融資規(guī)劃時未能考慮自身發(fā)展目標(biāo)，或是與集團投資計劃不匹配，導(dǎo)致融資目標(biāo)脫離實際需求，融資行為缺乏方向和依據(jù)。同時，有些集團企業(yè)過分依賴債務(wù)融資或股權(quán)融資，忽視了市場化融資方式，導(dǎo)致融資成本較高，融資風(fēng)險較大，影響了企業(yè)的盈利能力。此外，融資方案并非一成不變的，應(yīng)結(jié)合集團企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化、戰(zhàn)略發(fā)展情況進行調(diào)整，但絕大部分集團企業(yè)在制定融資方案后未采取“回頭看”的策略，導(dǎo)致融資決策與集團企業(yè)現(xiàn)實情況脫節(jié)。

（二）融資渠道較為單一，融資結(jié)構(gòu)不合理

一方面，絕大部分集團企業(yè)融資渠道主要依賴銀行貸款，呈現(xiàn)融資渠道單一的弊端。在金融市場政策調(diào)整后，金融機構(gòu)的融資標(biāo)準(zhǔn)提高了，由于金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給明顯不足，導(dǎo)致集團企業(yè)融資受限。另一方面，融資結(jié)構(gòu)不合理是當(dāng)前階段諸多集團企業(yè)存在的共性問題，這一弊端下，集團企業(yè)融資活動難以適應(yīng)自身發(fā)展變化及市場環(huán)境變化。主要表現(xiàn)在兩個方面：一是有的集團企業(yè)盲目采用債權(quán)融資的方式，導(dǎo)致集團企業(yè)負債率較高，融資成本及風(fēng)險較大[3]。二是因忽視股權(quán)融資，導(dǎo)致集團企業(yè)資本金和凈資產(chǎn)不足，資本結(jié)構(gòu)失衡，難以保證融資效益滿足企業(yè)發(fā)展需求。

（三）預(yù)算管理不合理，與融資管理脫節(jié)

預(yù)算管理與融資管理息息相關(guān)。但當(dāng)前階段，部分集團企業(yè)未能重視預(yù)算管理，出現(xiàn)兩者嚴(yán)重脫節(jié)現(xiàn)象，或是預(yù)算編制方法選擇不當(dāng)，為了節(jié)省精力及023267d8404a96a0b93c0008b58f7ea0時間，盲目采用增/減量預(yù)算法，導(dǎo)致預(yù)算編制結(jié)果不夠準(zhǔn)確。加之后期執(zhí)行力度不足，經(jīng)濟業(yè)務(wù)推進存在隨意性弊端，使得融資預(yù)算執(zhí)行被業(yè)務(wù)主導(dǎo)，最終導(dǎo)致執(zhí)行與目標(biāo)之間偏差較大，增加了企業(yè)融資成本。

（四）風(fēng)險管理體系不健全，融資效益低

一是融資風(fēng)險意識缺乏。部分集團企業(yè)管理者、員工盲目尋求資金，尚未樹立融資風(fēng)險內(nèi)部控制意識，制定的相關(guān)制度可行性、合理性不足，缺乏針對性，導(dǎo)致風(fēng)險責(zé)任沒有落實到個人，甚至缺乏追責(zé)制度、考核機制等，導(dǎo)致融資風(fēng)險管理的有效性不足。二是融資風(fēng)險識別方向和方法不夠準(zhǔn)確。部分集團企業(yè)的風(fēng)險管理局限于外部影響所帶來的風(fēng)險，未能對內(nèi)部融資風(fēng)險進行識別與分析，即便識別出風(fēng)險，也無法通過控制優(yōu)化去規(guī)避、緩釋風(fēng)險，加之風(fēng)險識別多采用定性方式，不足以滿足風(fēng)險管理需要。三是融資風(fēng)險評價體系缺失。一方面，未對融資用途、期限、利率等進行事前評價，難以早期識別融資風(fēng)險；另一方面，未對已發(fā)生的融資活動進行分析和總結(jié)，無法發(fā)現(xiàn)融資風(fēng)險管理過程中存在的問題，實現(xiàn)改進優(yōu)化。

（五）信息化程度低，融資管理水平較低

部分集團企業(yè)并未重視信息化系統(tǒng)建設(shè)及功能優(yōu)化，盲目引進管理軟件，導(dǎo)致融資所需數(shù)據(jù)信息收集及分析不足，無法為融資決策提供依據(jù)，加之缺乏一體化管理系統(tǒng)，集團企業(yè)與融資方之間存在信息不對稱的情況，難以實現(xiàn)信息流、資金流互通共享，不利于提高融資管理水平。此外，因現(xiàn)有的融資管理系統(tǒng)僅支持基礎(chǔ)工作的開展，不能實現(xiàn)對融資全過程進行跟蹤控制，如融資前分析不夠深入、融資過程中控制力度不足、融資后資金管理缺位等，難以追蹤融資資金配置及使用情況，無法保證資金的利用效益。

三、集團企業(yè)融資管理的完善措施

（一）重視融資前的規(guī)劃

集團企業(yè)在開展融資活動時，需立足自身的戰(zhàn)略規(guī)劃要求，明確自身的融資目的和需求，是為了擴大市場份額，增加生產(chǎn)能力，還是為了開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，為了保證企業(yè)運營資金正常流轉(zhuǎn)、擴大企業(yè)規(guī)模、降低資金成本、提高企業(yè)價值等，需要制定明確的融資目標(biāo)、方向、方法等，為制定融資戰(zhàn)略決策提供指導(dǎo)。集團企業(yè)融資戰(zhàn)略需要緊密結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略、財務(wù)戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略等，并依據(jù)集團企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化情況，及時調(diào)整融資規(guī)劃。為了達到這一管理目的，集團企業(yè)需合理制定融資政策、規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)、明確融資主體、合理選擇融資渠道。此外，集團企業(yè)需結(jié)合上年度、上個核算期融資規(guī)模的數(shù)據(jù)，并結(jié)合自身還款能力，制定融資數(shù)值區(qū)間，確定融資規(guī)模，再結(jié)合集團企業(yè)戰(zhàn)略對能力值進行調(diào)整，為融資戰(zhàn)略走向提供方向。

（二）創(chuàng)新企業(yè)融資渠道

一是拓寬融資渠道。首先，集團企業(yè)需采取更加積極的融資策略，深挖銀行與企業(yè)合作的深度與廣度，積極探討金融政策對各行業(yè)的融資優(yōu)惠條件，不斷豐富可合作銀行類型，如城市商業(yè)銀行、外資銀行、地方商業(yè)銀行等，建立融資新渠道[4]；其次，拓寬非銀金融機構(gòu)融資渠道，包含信托、證券、保險、融資租賃公司等機構(gòu)，集團企業(yè)可根據(jù)自身情況和融資的具體需求，選擇最優(yōu)的機構(gòu)進行合作，以獲取更多的融資額度，規(guī)避銀行融資成本高、手續(xù)繁瑣等問題，提高融資效益；最后，集團企業(yè)可選擇債券融資的方式，直接面對資本市場，通過短期融資券和中期票據(jù)相結(jié)合的方式，讓企業(yè)更好地安排融資周期、償債期限等，提升融資成功率。除上述外部渠道外，集團企業(yè)也要重視并擴寬內(nèi)部融資渠道，通過建立內(nèi)部銀行、資金池的方式，吸納分、子公司的閑置資金，并將其借給對資金有需求的其他子公司，形成資金內(nèi)部流轉(zhuǎn)，緩解子公司資金短缺問題，讓資金最大限度發(fā)揮效用。二是優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)配置。集團企業(yè)需依據(jù)自Yrq9pGYz0JKPuYJgvwCO12k7auMlfEDium3FVFwwGa0=身資本結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險等因素，選擇最優(yōu)的融資規(guī)模和結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資本的優(yōu)化以及平衡。也就是說，集團企業(yè)需要合理配置股權(quán)融資和債務(wù)融資，最大限度降低融資成本，提高資金利用率。

（三）加大預(yù)算執(zhí)行力度

遵照集團企業(yè)《公司章程》《融資預(yù)算管理辦法》等相關(guān)要求，制定融資預(yù)算管理制度，明確集團企業(yè)融資預(yù)算管理原則、程序和責(zé)任，嚴(yán)格規(guī)范融資預(yù)算編制、執(zhí)行和監(jiān)督。一是集團企業(yè)應(yīng)緊密聯(lián)系戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、特點等，合理選擇編制方法，保證編制結(jié)果的準(zhǔn)確性，確保其與集團企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。在此基礎(chǔ)上，合理確定融資額度，并依據(jù)自身經(jīng)營需求和市場環(huán)境變化情況，合理調(diào)整融資結(jié)構(gòu)及額度，指導(dǎo)及約束融資行為。二是在編制融資預(yù)算前，集團企業(yè)相關(guān)人員需收集必要的信息，包含運營數(shù)據(jù)、市場環(huán)境、行業(yè)政策等，制定合理的融資預(yù)算方案，交由企業(yè)融資管理部門審批，批準(zhǔn)后公示，讓各部門知曉融資預(yù)算內(nèi)容。三是各部門需嚴(yán)格依據(jù)融資預(yù)算方案，落實具體的融資計劃，并通過建立健全責(zé)任體系，保證融資效益。同時，企業(yè)內(nèi)部審計部門也要參與融資預(yù)算方案編制及執(zhí)行過程監(jiān)督工作，動態(tài)跟蹤方案執(zhí)行情況，從專業(yè)角度分析偏差形成的主要原因，并提出改進策略，確保融資資金滿足預(yù)期規(guī)劃，并對后期資金使用情況進行管理和監(jiān)督，保證資金利用效益。此外，需重視融資預(yù)算考核工作，強化預(yù)算執(zhí)行力，保障融資活動的科學(xué)性、合理性，實現(xiàn)企業(yè)融資目標(biāo)。

（四）健全風(fēng)險管理體系

一是集團企業(yè)應(yīng)通過集體會議、宣傳手冊等方式，定期開展專業(yè)的培訓(xùn)工作，也可通過聘請外部講師，大力宣傳風(fēng)險管理內(nèi)容，讓各員工知曉風(fēng)險管理的重要性，達到全員參與風(fēng)險管理的目的，為融資風(fēng)險管理方案的實施奠定基礎(chǔ)，讓相關(guān)人員完全發(fā)揮自身價值，并成立融資風(fēng)險控制小組，配置專業(yè)化人才，負責(zé)風(fēng)險控制方案制定和跟蹤執(zhí)行。二是建立健全融資風(fēng)險控制機制，引導(dǎo)集團企業(yè)流程化、程序化應(yīng)對融資風(fēng)險。需注意的是，需對融資風(fēng)險進行分類，如信用風(fēng)險、利率風(fēng)險等，對不同風(fēng)險類型進行綜合性分析，在征集各部門意見的基礎(chǔ)上，全面分析各類風(fēng)險發(fā)生相關(guān)因素，并結(jié)合收集到的數(shù)據(jù)信息，提出針對性防控機制[5]。同時，需明確融資風(fēng)險識別方法，通過定性與定量分析相結(jié)合的方式，全面了解融資風(fēng)險損害程度，實施早期控制。三是完善融資風(fēng)險全流程評價體系。在融資活動開展前，對融資用途、期限、利率等進行事前評價，早期識別融資風(fēng)險，并動態(tài)跟蹤風(fēng)險走向。在融資活動中，可借助信息技術(shù)手段，分析融資資金配置及使用情況，分析使用效益，了解資金管理中存在的問題并改進，并通過設(shè)置風(fēng)險預(yù)警值，實現(xiàn)智能化、自動化控制，提高風(fēng)險管理水平。融資活動后，需評價分析整個融資行為的合理性，并制定績效激勵考核方案，在原有考核方案中增加融資風(fēng)險管理內(nèi)容，并將風(fēng)險管理結(jié)果納入年度績效考評中，設(shè)定考核目標(biāo)，合理選擇考核指標(biāo)，制訂科學(xué)的獎懲制度。對在工作中出現(xiàn)紕漏的，一味追求融資成果導(dǎo)致企業(yè)面臨融資風(fēng)險的員工進行懲處；反之，給予物質(zhì)或精神獎勵，調(diào)動員工風(fēng)險防控積極性。

（五）提高信息化水平

充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技手段，實現(xiàn)融資的智能化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化，提高融資的便捷性、安全性、透明性，為集團企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。一是集團企業(yè)需借助信息化技術(shù)手段，打造融資信息管理平臺，連接融資活動前端各個業(yè)務(wù)系統(tǒng)，消除信息割裂弊端，智能計算出經(jīng)營性融資需求、債務(wù)償還融資需求，為企業(yè)制定融資方案提供依據(jù)。二是需聯(lián)合第三方軟件公司，對集團企業(yè)融資管理系統(tǒng)進行優(yōu)化，確保具有全過程監(jiān)控融資過程的功能，合理分析不同融資方式成本、效益等，提高融資效率。與此同時，需對融資前、融資中、融資后進行智能化管控，監(jiān)測集團企業(yè)現(xiàn)金流情況，消除銀行與企業(yè)之間的信息壁壘，自動規(guī)劃還款計劃，并設(shè)置還款期提醒，預(yù)防企業(yè)出現(xiàn)逾期風(fēng)險，維護集團企業(yè)信用。三是融資管理平臺要具備資金配置監(jiān)管功能，對融資資金進行動態(tài)跟蹤，明確使用明細、用資過程、使用效益等，提高企業(yè)資金管理水平。

參考文獻：

[1]付洪.集團企業(yè)融資管理存在的問題及應(yīng)對措施[J].全國流通經(jīng)濟，2021（19）：96-98.

[2]李勝超.大型企業(yè)集團多元化融資路徑分析[J].中國集體經(jīng)濟，2023（03）：86-88.

[3]陳華.關(guān)于集團企業(yè)的融資的探討[J].商訊，2020（11）：89-90.

[4]馬非.集團企業(yè)提升投融資管理效益的對策研究[J].財富生活，2023（08）：10-12.

[5]李潔.集團企業(yè)融資與資金管理探討[J].財經(jīng)界，2024（05）：18-20.