宏觀審慎評(píng)估體系對(duì)地方法人機(jī)構(gòu)激勵(lì)的實(shí)證分析

陳蘇鳴+徐靜宏

2015年12月中國(guó)人民銀行宣布從2016年起將現(xiàn)有差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制升級(jí)為“宏觀審慎評(píng)估體系”（MPA），進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)金融宏觀審慎管理制度的發(fā)展。據(jù)此，人民銀行連云港市中心支行對(duì)轄內(nèi)法人銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展了宏觀審慎評(píng)估，從評(píng)估實(shí)施得出的結(jié)果看，宏觀審慎評(píng)估激勵(lì)機(jī)制在實(shí)施中還存在未考慮極特殊機(jī)構(gòu)因素、不能真實(shí)反映法人銀行機(jī)構(gòu)真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況等不足問(wèn)題，需要進(jìn)一步完善。

宏觀審慎評(píng)估體系激勵(lì)機(jī)制理論分析

激勵(lì)的界定激勵(lì)（motivate）這個(gè)詞原本緣于拉丁字movere，意為采取行動(dòng)。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)可的幾種理解認(rèn)為，“激勵(lì)”是一種中介變量，它是無(wú)法直接觀察的內(nèi)在心理過(guò)程；“激勵(lì)”是一種有導(dǎo)向的程序，激勵(lì)需要選擇方向與目標(biāo)；“激勵(lì)”為人們要求滿(mǎn)足某種需要的反應(yīng)。管理學(xué)說(shuō)明，激勵(lì)是發(fā)動(dòng)和維持動(dòng)機(jī)達(dá)到目標(biāo)的過(guò)程，表現(xiàn)為內(nèi)在心理驅(qū)動(dòng)與外在行為表現(xiàn)兩方面。激勵(lì)的起點(diǎn)是未滿(mǎn)足的需要，在能力一定情況下，動(dòng)機(jī)激發(fā)程度越高，工作績(jī)效就越大，激勵(lì)的本質(zhì)在于確立目標(biāo)，將人們的潛在需求轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際需求，并激發(fā)個(gè)體或組織的現(xiàn)實(shí)需求使之成為動(dòng)機(jī)。

宏觀審慎評(píng)估激勵(lì)機(jī)制框架設(shè)計(jì)

宏觀審慎評(píng)估激勵(lì)機(jī)制框架應(yīng)該包括激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)與激勵(lì)手段。

激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。宏觀審慎評(píng)估體系全部是客觀方面，依據(jù)定量的宏觀審慎評(píng)估指標(biāo)體系。2016年3月，江蘇省在國(guó)家出臺(tái)的宏觀審慎評(píng)估指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，結(jié)合省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際，印發(fā)了《江蘇省地方法人金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎評(píng)估實(shí)施辦法》，該指標(biāo)體系以定量指標(biāo)為主，包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等指標(biāo)，適用于全省銀行業(yè)法人機(jī)構(gòu)宏觀審慎評(píng)估季度考核評(píng)估。目前可參照該指標(biāo)體系對(duì)轄內(nèi)法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行打分評(píng)估。

激勵(lì)手段。從宏觀審慎評(píng)估實(shí)踐來(lái)看，激勵(lì)手段多種多樣，較為有效的有督促手段、驅(qū)動(dòng)手段、約束手段、其他手段等。其中，督促手段屬于壓力傳導(dǎo)手段，包括，細(xì)化分解宏觀審慎評(píng)估的各項(xiàng)工作任務(wù)，落實(shí)責(zé)任等。驅(qū)動(dòng)手段屬于引導(dǎo)性手段，如每季度開(kāi)展預(yù)評(píng)估、評(píng)估等，保障宏觀審慎評(píng)估的順利實(shí)施。約束手段屬于負(fù)激勵(lì)措施，如對(duì)于宏觀審慎評(píng)估為C檔的機(jī)構(gòu)，采取懲罰性的法定存款準(zhǔn)備金利率、常備借貸便利（SLF）利率、約見(jiàn)談話等。其他手段包括一些獎(jiǎng)懲措施，如對(duì)宏觀審慎評(píng)估為A檔的機(jī)構(gòu)給予再貸款、再貼現(xiàn)等相應(yīng)的政策傾斜，將宏觀審慎評(píng)估結(jié)果作為其他評(píng)獎(jiǎng)評(píng)優(yōu)的重要參考指標(biāo)等。

當(dāng)前宏觀審慎評(píng)估激勵(lì)機(jī)制在連云港市實(shí)證分析

宏觀審慎評(píng)估體系概述

宏觀審慎評(píng)估目前主要是人民銀行針對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管。一是提升監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)效率。現(xiàn)有體系中包含了7 個(gè)一級(jí)指標(biāo)和14 個(gè)二級(jí)指標(biāo)（涵蓋了巴塞爾協(xié)議III標(biāo)準(zhǔn)）其制定權(quán)和最終解釋權(quán)在于人民銀行的宏觀審慎評(píng)估委員會(huì)。但在實(shí)際操作上，不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率、流動(dòng)性覆蓋率、杠桿率、凈穩(wěn)定資金比例等核心二級(jí)指標(biāo)，由銀監(jiān)部門(mén)來(lái)完成。解決了分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管真空、監(jiān)管重疊和監(jiān)管套利問(wèn)題，也為傘形結(jié)構(gòu)的綜合監(jiān)管體制奠定了基礎(chǔ)。

二是適應(yīng)資產(chǎn)多元化的趨勢(shì)。宏觀審慎評(píng)估體系在資產(chǎn)負(fù)債一級(jí)指標(biāo)下，引入了廣義信貸的二級(jí)指標(biāo)，拓展了原先信貸政策指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)表內(nèi)外資產(chǎn)騰挪來(lái)規(guī)避監(jiān)管的操作將會(huì)“難以藏身”。這有助于提升信貸政策執(zhí)行效果，完善央行的廣義貨幣政策調(diào)控職能。

三是突出系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范和逆周期調(diào)節(jié)。宏觀審慎評(píng)估加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管，可以有效抑制表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的膨脹。此外，宏觀審慎資本充足率的算法中加入了信貸政策執(zhí)行和逆周期資本的考核。這又進(jìn)一步提升了人民銀行的逆周期信貸調(diào)控能力，可以實(shí)現(xiàn)總量調(diào)節(jié)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有機(jī)結(jié)合。

宏觀審慎評(píng)估體系對(duì)參評(píng)機(jī)構(gòu)激勵(lì)的實(shí)踐

2016年上半年，連云港市中心支行對(duì)轄內(nèi)法人機(jī)構(gòu)開(kāi)展了兩次宏觀審慎評(píng)估。

取得的成效。

一是督促銀行機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)。通過(guò)資本約束金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)擴(kuò)張行為，“有多大本錢(qián)做多大生意”，預(yù)先防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)指標(biāo)是宏觀審慎資本充足率，體現(xiàn)了巴塞爾Ⅲ資本框架中逆周期資本緩沖、系統(tǒng)重要性附加資本等宏觀審慎評(píng)估要素。此外，還將資本和杠桿情況作為一票否決因素，不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)即被評(píng)估為C；將票據(jù)融資增量水平納入結(jié)構(gòu)性參數(shù)考核，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放力度，加強(qiáng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理，控制、壓降不良貸款、不良貸款率水平。

二是注重對(duì)參評(píng)法人機(jī)構(gòu)工作激勵(lì)，參評(píng)法人機(jī)構(gòu)都能參與評(píng)估過(guò)程。各參評(píng)法人機(jī)構(gòu)對(duì)照江蘇省評(píng)估委員會(huì)下發(fā)的宏觀審慎評(píng)估的模板，逐項(xiàng)自評(píng)，填制地方法人機(jī)構(gòu)宏觀審慎評(píng)估表。從而參評(píng)法人機(jī)構(gòu)能全面了解評(píng)估過(guò)程、結(jié)果。與此同時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)全部量化，對(duì)不可能量化的內(nèi)容建立相應(yīng)的對(duì)照體系，提高制度化程度。

三是一定程度上抑制信貸季末沖動(dòng)。銀行體系債務(wù)擴(kuò)展的規(guī)模由以往的關(guān)注狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸，并將債券投資、股權(quán)及其他投資、買(mǎi)入返售資產(chǎn)等納入其中。法人機(jī)構(gòu)從成本效益角度考慮，大都不會(huì)在臨近季末沖時(shí)點(diǎn)，以期評(píng)估能提檔。例如，2016年一季度，連云港市部分法人機(jī)構(gòu)為了壓降廣義信貸增速，降低宏觀審慎資本充足率，轉(zhuǎn)賣(mài)了手中的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)，票據(jù)市場(chǎng)資金價(jià)格被推高，在季末出現(xiàn)金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)無(wú)人接手局面。

問(wèn)題與不足。

一是激勵(lì)方式的選擇缺乏一定針對(duì)性，未考慮極特殊機(jī)構(gòu)因素。對(duì)于因歷史客觀原因，造成“資本和杠桿情況”不達(dá)標(biāo)的機(jī)構(gòu)，又不能同時(shí)滿(mǎn)足《江蘇省地方法人金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎評(píng)估實(shí)施辦法》第十七條規(guī)定的，一律被評(píng)為C檔。未能充分做到采取不同的激勵(lì)方式滿(mǎn)足不同法人機(jī)構(gòu)的需求，不能取得良好激勵(lì)效果。有些被評(píng)為C檔的法人機(jī)構(gòu)的真實(shí)情況是：法人機(jī)構(gòu)前期諸多歷史遺留問(wèn)題對(duì)當(dāng)前機(jī)構(gòu)發(fā)展影響較大。如連云港市的東方農(nóng)商行，自從2014年10月不良貸款出表以來(lái)，經(jīng)過(guò)近兩年的發(fā)展，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)基本符合監(jiān)管要求。進(jìn)入2016年該行進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，廣義信貸增速較上年同期增長(zhǎng)太快，不得不壓降貸款增速，才使資本和杠桿情況達(dá)標(biāo)上升為B檔，嚴(yán)重制約了該行的發(fā)展。又如，東海農(nóng)商行地處富蔗之地東?？h，但是由于前幾年發(fā)展不充分，2016年二季度開(kāi)始多元化經(jīng)營(yíng)，股權(quán)及其他投資增長(zhǎng)較快，導(dǎo)致廣義信貸增速超標(biāo)，被評(píng)為C檔。

二是激勵(lì)強(qiáng)度的控制有缺陷，增加法人機(jī)構(gòu)季末前后貸款波動(dòng)幅度。很多法人機(jī)構(gòu)為獲得預(yù)期利益，常常采取機(jī)會(huì)主義和短期行為，結(jié)果影響組織的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。如，部分銀行機(jī)構(gòu)由于廣義信貸增速太快，導(dǎo)致宏觀審慎評(píng)估資本充足率不達(dá)標(biāo)，評(píng)估結(jié)果為C檔的，金融機(jī)構(gòu)會(huì)在季末臨時(shí)壓降廣義貸款。評(píng)估結(jié)束后，法人機(jī)構(gòu)信貸投放數(shù)又逐步回到壓降之前，因而會(huì)使得貸款投放在季度前后大起大落。

三是激勵(lì)的廣度的把握不夠適當(dāng)。適宜的激勵(lì)廣度應(yīng)該是不論處于什么狀態(tài)都應(yīng)該受到激勵(lì)，盡可能使每一個(gè)人感受到激勵(lì)，但也不是在激勵(lì)上搞平均主義?？茖W(xué)合理地制定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，才能準(zhǔn)確地進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。從信貸政策評(píng)估看，村鎮(zhèn)銀行不參評(píng)，均按良好檔計(jì)算；其他法人機(jī)構(gòu)由于受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，雖積極加大小微、涉農(nóng)等信貸投放，由于這樣那樣原因，信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估卻被評(píng)為勉勵(lì)檔，不得分。

對(duì)于改進(jìn)宏觀審慎評(píng)估體系激勵(lì)機(jī)制的幾點(diǎn)思考

對(duì)參評(píng)機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化評(píng)估

在利率市場(chǎng)化、打破剛兌和銀行信用差異的背景下，監(jiān)管評(píng)級(jí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)將越來(lái)越重要，評(píng)級(jí)高的金融機(jī)構(gòu)在獲取負(fù)債和重組并購(gòu)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。那些評(píng)分較低且達(dá)不到某個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，則會(huì)被認(rèn)為是引起宏觀不穩(wěn)定隱患的金融機(jī)構(gòu)，具有負(fù)的外部性，進(jìn)行實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金利率等負(fù)向激勵(lì)。因此，針對(duì)由于歷史遺留問(wèn)題較多，又正在規(guī)范經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，卻被評(píng)估為C檔的機(jī)構(gòu)，建立一定的緩沖機(jī)制，在一段時(shí)間內(nèi)（比如一年）可以由銀行機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，評(píng)估委員會(huì)審核，適當(dāng)放寬廣義貸款增速考核指標(biāo)，浮動(dòng)1%～2%百分點(diǎn)，彈性評(píng)估，適度的增加機(jī)構(gòu)些許發(fā)展空間。

進(jìn)一步完善評(píng)估的激勵(lì)指標(biāo)體系

如果評(píng)價(jià)指標(biāo)本身缺乏一定的科學(xué)性，就會(huì)無(wú)法全面客觀地衡量參與評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的貢獻(xiàn)與努力程度。目前，宏觀審慎評(píng)估主要按月監(jiān)測(cè)、按季評(píng)估，使用的主要是月末、季末數(shù)據(jù)，這難免會(huì)產(chǎn)生一定的時(shí)點(diǎn)效應(yīng)。建議建議建立動(dòng)態(tài)性宏觀審慎評(píng)估指標(biāo)。如，廣義貸款增速等指標(biāo)，使用平均法統(tǒng)計(jì)和考核，以防季度的廣義貸款等指標(biāo)大幅波動(dòng)。以此能夠全面客觀地衡量參評(píng)法人機(jī)構(gòu)。

進(jìn)一步準(zhǔn)確地進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)

評(píng)估過(guò)程的公正性可以提高參評(píng)機(jī)構(gòu)的積極性和認(rèn)可度。對(duì)于宏觀審慎評(píng)估中金融機(jī)構(gòu)不參加評(píng)價(jià)指標(biāo)，建議不要籠統(tǒng)的按“良好”，或者賦予具體的分值，可填列“不符合”、“不適用”等，以示公允。即不參評(píng)機(jī)構(gòu)的指標(biāo)不要賦予具體分值。

（作者單位：中國(guó)人民銀行連云港市中心支行）