碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響

羅良文 孫立雪 王晨

收稿日期：2023-12-12

基金項目：重慶市自然科學(xué)基金項目“實體企業(yè)金融化的地區(qū)同群效應(yīng)研究：生成機(jī)制、經(jīng)濟(jì)后果及治理”（CSTC2021JCYJ-BSHX0186）；重慶市教育委員會科學(xué)技術(shù)研究項目“‘雙碳目標(biāo)下綠色金融助力成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈綠色發(fā)展研究”（KJQN202200838）

作者簡介：徐 輝（1987—），男，河南信陽人，副教授，博士，研究方向：綠色金融；

付 月（2000—），女，重慶人，碩士研究生，研究方向：碳會計與公司治理；

李 藝（1987—），女，重慶人，博士研究生，研究方向：綠色金融。

[摘 要：文章基于2006—2020年中國254個城市面板數(shù)據(jù)，采用雙向固定效應(yīng)模型和雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型評估碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)能夠促進(jìn)城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，但是輻射范圍存在距離衰減效應(yīng)；異質(zhì)性研究顯示，初始排放配額采用無償分配的試點(diǎn)城市擁有更好的轉(zhuǎn)型效果，北京和上海碳試點(diǎn)具有積極輻射作用，而廣東、深圳和重慶碳試點(diǎn)則呈現(xiàn)消極輻射影響；空間檢驗結(jié)果顯示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對其他地區(qū)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型會產(chǎn)生消極的空間溢出效應(yīng)；機(jī)制研究結(jié)果顯示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的運(yùn)行通過拓寬碳交易覆蓋面影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效果，但碳交易頻率的增加并不會直接影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)；工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型；雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型；GML指數(shù)；距離衰減效應(yīng)

中圖分類號：X196；F832.5；F424? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-5097（2024）07-0039-14????? ]

Impact of Carbon Emission Trading Pilots on the Low-Carbon

Transformation of Urban Industries

LUO Liangwen， SUN Lixue， WANG Chen

（School of Economics， Zhongnan University of Economics and Law， Wuhan 430073， China）

Abstract：Based on panel data from 254 Chinese cities between 2006 and 2020， this paper employs a two-way fixed effects model and a double machine learning model to evaluate the impact mechanisms of carbon emission trading pilots on the low-carbon transformation of urban industries. Research findings： Carbon emission trading pilots can promote low-carbon transitions in urban industries， but their spillover effect diminishes with distance. Heterogeneity studies show that pilot cities using free allocation of initial emission quotas experience better transition outcomes. The carbon trading pilots in Beijing and Shanghai have a positive spillover effect， while those in Guangdong， Shenzhen， and Chongqing exhibit negative spillover effects. Spatial analysis indicates that carbon emission trading pilots have a negative spatial spillover effect on the low-carbon transition of industries in other regions. Mechanism studies reveal that the effectiveness of industrial low-carbon transitions is influenced by the expansion of carbon trading coverage， although an increase in trading frequency does not directly affect the development of low-carbon transitions in industries.

Key words：carbon emission trading pilot; industrial low-carbon transition; double machine learning model; GML index; distance decay effect

一、引 言

在21世紀(jì)，中國面臨多方面挑戰(zhàn)，如溫室氣體減排、人口紅利消失、發(fā)展亟須轉(zhuǎn)型等。這些問題的解決迫切需要優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，以便在后工業(yè)化階段取得先發(fā)優(yōu)勢。為了尋求有效的減排途徑、建設(shè)國家碳市場交易體系，中國展開了一系列環(huán)境治理和經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展實踐，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)便是其中之一。與傳統(tǒng)的行政管理手段相比，碳排放權(quán)交易擁有良好的政策兼容性、區(qū)域和行業(yè)拓展性及金融衍生性，具有強(qiáng)市場化和高靈活性的優(yōu)勢，是調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、治理環(huán)境污染、推動低碳轉(zhuǎn)型的必然選擇，而試點(diǎn)政策可以在一定程度上規(guī)避全面推進(jìn)市場化減排工具隱含的風(fēng)險。因此，2011年國家發(fā)展和改革委員會辦公廳正式發(fā)布碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的通知，批準(zhǔn)上海、北京、廣東、深圳、天津、湖北和重慶等7個省市進(jìn)行試點(diǎn)。2013年，中國正式啟動碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策。通過近10年的碳市場試點(diǎn)實踐，2021年7月16日，根據(jù)國家總體安排，全國碳排放權(quán)交易在上海環(huán)境能源交易所正式啟動。這標(biāo)志著中國最大規(guī)模的市場型減排政策工具正式投入運(yùn)作，對推動全球低碳轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

自2011年碳排放權(quán)交易試點(diǎn)建設(shè)規(guī)劃提出至2021年全國碳市場線上交易啟動，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)在中國發(fā)展已近10年，作為中國碳排放權(quán)交易體系的一大探索，其能否切實解決外部性問題，同時實現(xiàn)工業(yè)轉(zhuǎn)型與低碳發(fā)展仍有待檢驗［1］。一般認(rèn)為，“由點(diǎn)到面”的政策試點(diǎn)能夠推動改革，降低國家層面的決策風(fēng)險，但在實踐中，政策試驗和隨后的政策延伸常常受到多方面的制約，具有“刻舟求劍”的局限性。因此，對試點(diǎn)效果的精準(zhǔn)研究變得尤為重要。當(dāng)前，國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場仍面臨一些挑戰(zhàn)，如市場發(fā)展受限、無法大規(guī)模應(yīng)用，交易頻率偏低，核證減排量抵銷比例低、抵銷程序復(fù)雜，難以調(diào)動市場積極性等。這可能與碳排放權(quán)交易市場的激勵不足有關(guān)，也可能是因為碳交易的覆蓋面有限，導(dǎo)致政策實施效果欠佳。此外，中央在評估試點(diǎn)政策成效時，是否考慮了關(guān)鍵因素及政策文件在實施細(xì)節(jié)方面的差異性等，這些都會影響政策的評估，是需要深入探討的內(nèi)容。因此，本文將著重分析碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的整體影響，旨在總結(jié)試點(diǎn)階段獲得的成果、經(jīng)驗和教訓(xùn)，以期為全國范圍內(nèi)碳排放權(quán)交易制度的進(jìn)一步改進(jìn)與推廣提供參考。

本文可能有以下邊際貢獻(xiàn)：①本文通過探討碳排放權(quán)交易制度的區(qū)域減排效應(yīng)，回答碳排放權(quán)交易試點(diǎn)能否實現(xiàn)工業(yè)轉(zhuǎn)型與低碳發(fā)展的統(tǒng)一問題。在充分考慮中國工業(yè)轉(zhuǎn)型多元特征的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步分解工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效率指數(shù)，圍繞配額方式不同、輻射圈影響不同和輻射范圍存在差異等方面展開異質(zhì)性分析，運(yùn)用空間杜賓模型和調(diào)節(jié)效應(yīng)模型分析碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的溢出效應(yīng)與碳市場的內(nèi)部影響機(jī)制，為現(xiàn)有的相關(guān)研究提供重要的補(bǔ)充。②本文采用雙向固定效應(yīng)模型和雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型（DML）來分析碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響，彌補(bǔ)相關(guān)碳排放實證領(lǐng)域傳統(tǒng)線性模型的不足，結(jié)論將更加穩(wěn)健可靠。在實際情況下，由于存在數(shù)據(jù)缺失的問題，同時考察受政策影響的試點(diǎn)地區(qū)和不受政策影響的非試點(diǎn)地區(qū)的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的兩種狀態(tài)是非常困難的，這使得因果關(guān)系的推斷變得更復(fù)雜，雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型可以有效應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，通過處理缺失數(shù)據(jù)并進(jìn)行合理的因果關(guān)系推斷，可以更好地進(jìn)行政策效果評估。

二、文獻(xiàn)綜述

近年來，中國為實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)推出了一系列政策，為城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型提供了政策支持，而以市場機(jī)制推動減排的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)備受關(guān)注。通過梳理國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)與本文相關(guān)的主要有以下兩類：

第一，與碳交易、碳試點(diǎn)相關(guān)的文獻(xiàn)。主要包括三個部分：

（1）政策推動與支持方面。一是碳交易試點(diǎn)政策實施可能造成的偏向性問題研究。有學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)前社會存在區(qū)域碳政策傾斜的現(xiàn)象［2］，部分試點(diǎn)城市享有中央專項政策支持，具有非試點(diǎn)城市無法媲美的優(yōu)勢。二是中國與其他國家和地區(qū)在碳交易政策設(shè)計上的差異研究。Zheng和Zhang（2023）［3］認(rèn)為，與其他經(jīng)濟(jì)體普遍存在的總量管制與交易制度不同，中國的全國碳市場采用了一種基于利率的機(jī)制，有可能導(dǎo)致全國碳市場交易擁擠和不安全；也有學(xué)者認(rèn)為，正是中國制定碳排放權(quán)交易政策所具有的獨(dú)特政治、經(jīng)濟(jì)和制度背景，才能最大程度發(fā)揮其在緩解全球氣候變化中的重要作用［4］。三是政策推動的靈活性與相關(guān)調(diào)整機(jī)制的研究。有學(xué)者認(rèn)為，我國碳市場的總量設(shè)計充分保持要素靈活性的優(yōu)點(diǎn)，有利于提高碳市場在實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)和愿景中的地位和作用［5］，但在未來可能需要進(jìn)一步減少免費(fèi)配額、調(diào)整交易系統(tǒng)［6］，按照市場供需變化決定交易價格，真正起到激勵市場主體執(zhí)行減排行為的目的［7］。

（2）碳市場機(jī)制分析方面。碳市場的設(shè)計思路主要來源于科斯的相關(guān)研究，即當(dāng)產(chǎn)權(quán)明確定義且市場交易成本為零時，市場能夠自發(fā)調(diào)節(jié)并實現(xiàn)資源最優(yōu)配置，通過明確污染排放權(quán)并允許市場交易，可以有效解決外部性問題［8］。但是，有學(xué)者認(rèn)為，碳市場的定價方式可能會造成“有價無市”的問題，背離商品市場的一般規(guī)律［9］；也有學(xué)者認(rèn)為，碳市場的機(jī)制設(shè)計可能存在無效性和不穩(wěn)定性，會出現(xiàn)諸如初始配額分配過量［10］、碳配額不可跨期借貸等問題，進(jìn)而擴(kuò)大碳價失靈的影響范圍［11］。因此，劉傳明等（2019）［12］認(rèn)為，各試點(diǎn)省市在制定減排政策時不能采取“一刀切”，應(yīng)因地制宜地進(jìn)行碳交易試點(diǎn)建設(shè)，進(jìn)而實現(xiàn)碳減排目標(biāo)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。

（3）碳市場運(yùn)行效果評價方面。有研究認(rèn)為，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)確實能夠抑制碳強(qiáng)度［13］，具有成本倒逼效應(yīng)［14］；也有學(xué)者認(rèn)為，碳排放權(quán)交易市場無法實現(xiàn)解決外部性的目的，其在實現(xiàn)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)上存在一定爭議［1］，如碳市場下的減排效應(yīng)主要源于企業(yè)的減產(chǎn)行為［15］，對綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有時效性［16］，減排效果也是通過犧牲經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)實現(xiàn)的［17］，因此，需要進(jìn)一步展開系統(tǒng)探討；吳茵茵等（2021）［18］研究發(fā)現(xiàn)，碳市場雖然取得積極減排成效，但主要還是依賴于政府的行政干預(yù)，以碳價和市場流動性為衡量標(biāo)準(zhǔn)的市場機(jī)制作用有限；有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，中國碳排放權(quán)交易體系的執(zhí)行監(jiān)管仍處于弱勢，其懲罰措施并不能對違規(guī)行為起到強(qiáng)有力的震懾作用，加之多部門相關(guān)政策的重疊，使得碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策運(yùn)行效果不佳，難以對國家節(jié)能減排目標(biāo)作出應(yīng)有貢獻(xiàn)［19］。這可能是因為，當(dāng)企業(yè)在擁有排污權(quán)后，會更傾向于為自身發(fā)展預(yù)留總量，進(jìn)而導(dǎo)致排污總量資源有價無市［20］，碳排放權(quán)交易市場運(yùn)行受限，實際運(yùn)行效果不理想。

第二，與工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)的文獻(xiàn)。有研究顯示，中國當(dāng)前以煤為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的環(huán)境負(fù)外部性發(fā)揮了“鎖定”效應(yīng)，這主要是因為中國工業(yè)化和城市化進(jìn)程具有高耗能、高排放的特征，因此，必須盡早實現(xiàn)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型［21］。主要包括兩個部分：

（1）工業(yè)轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗思路研究。工業(yè)轉(zhuǎn)型可以消除工業(yè)行業(yè)在自身發(fā)展中遭遇的瓶頸問題或路徑依賴，通過提高競爭力實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展［22］。當(dāng)前，關(guān)于工業(yè)轉(zhuǎn)型的研究主要有工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型三種［23］。李文君（1999）［24］通過對國外工業(yè)轉(zhuǎn)型研究，認(rèn)為中國應(yīng)從生態(tài)環(huán)境安全的戰(zhàn)略角度來確定工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向；陳詩一（2012）［25］研究發(fā)現(xiàn)，中國工業(yè)轉(zhuǎn)型的根本路徑是通過技術(shù)創(chuàng)新推進(jìn)發(fā)展；此外，有研究總結(jié)了政府和企業(yè)在推動工業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的協(xié)同作用，認(rèn)為政府的生產(chǎn)性補(bǔ)貼能夠激發(fā)企業(yè)研發(fā)投資動力［26］，因而，政府應(yīng)持續(xù)深入推進(jìn)能源價格市場化改革，建立真正反映市場供求關(guān)系、資源稀缺程度和生態(tài)環(huán)境價值的能源價格機(jī)制［27］。

（2）低碳發(fā)展的模式和對策研究。付加鋒等（2010）［28］認(rèn)為，低碳發(fā)展是一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其發(fā)展過程具有階段性特征，生產(chǎn)過程、能源結(jié)構(gòu)、消費(fèi)模式的低碳化都很重要，因此，應(yīng)該利用政策引導(dǎo)和市場化機(jī)制推動技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)低碳技術(shù)研發(fā)，探索高效的碳捕集與封存技術(shù)，加速工業(yè)脫碳進(jìn)程［29］；禹湘等（2020）［30］研究發(fā)現(xiàn)，不同類型的城市會呈現(xiàn)不同的減排特征，因此，需要明確和細(xì)化以碳達(dá)峰為目標(biāo)的城市低碳發(fā)展路徑，采用差異化、精準(zhǔn)化的城市低碳發(fā)展模式，探索綠色低碳的多元化發(fā)展路徑。總之，中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低碳化是經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型背景下實現(xiàn)量化減排目標(biāo)的必然選擇，這在一定程度上可以化解傳統(tǒng)工業(yè)化引發(fā)的問題，加之當(dāng)前中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第三產(chǎn)業(yè)占比已接近50%，具備轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)［31］，因此，應(yīng)盡快推進(jìn)工業(yè)行業(yè)向低碳化、綠色化方向發(fā)展。

綜上，中國碳市場建設(shè)經(jīng)過試點(diǎn)推行到全國推廣，在實際運(yùn)行中的作用效果備受矚目。全國碳市場的啟動已超過兩年半時間，目前仍面臨交易活躍度不足、交易“潮汐現(xiàn)象”等問題［32］?，F(xiàn)有對碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的研究，主要采用事前影響評估和準(zhǔn)自然實驗的方法［33］，為碳市場的建設(shè)提供了理論和實證支持?，F(xiàn)有研究，大多是從企業(yè)或產(chǎn)業(yè)、高質(zhì)量發(fā)展及節(jié)能減碳視角進(jìn)行探討，但對市場導(dǎo)向型環(huán)境規(guī)制能否推動工業(yè)轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)低碳發(fā)展，仍存在分歧。工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)低碳發(fā)展的重要標(biāo)志，而碳排放權(quán)交易試點(diǎn)是推動低碳發(fā)展的有效措施。對其相關(guān)關(guān)系的研究既有助于深入理解兩者在理論層面上的相互影響，又能為實際政策制定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供參考?；诖?，本文嘗試在已有研究的基礎(chǔ)上，對城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展問題展開系統(tǒng)探討，以我國254個城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型為研究對象，使用雙向固定效應(yīng)模型和雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型進(jìn)行深入研究，明晰碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的具體影響和作用機(jī)制，提高科學(xué)評估試點(diǎn)政策的效果，為全國工業(yè)碳交易市場的進(jìn)一步發(fā)展提供思路。

三、研究假設(shè)

當(dāng)前，中國正積極推動綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將節(jié)能減排和推行低碳經(jīng)濟(jì)作為國家發(fā)展的重要任務(wù)，因此，需要對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響機(jī)制進(jìn)行深度分析。碳排放權(quán)交易市場的設(shè)計初衷是通過明確污染排放權(quán)利并允許市場交易，以達(dá)到有效解決外部性問題的目的，而試點(diǎn)政策可以讓政府在有限范圍內(nèi)檢測碳排放權(quán)交易政策的可行性和有效性，進(jìn)而控制政策的實施范圍和規(guī)模，以減少潛在的負(fù)面影響。采取分階段開放碳交易市場的決策是因為：首先，碳排放權(quán)交易牽涉政府、企業(yè)、環(huán)保組織、消費(fèi)者等利益相關(guān)者，各利益相關(guān)者持有不同的立場和關(guān)切，可能對政策的實施存有異議，因此，需要在政策制定和實施過程中進(jìn)行大量協(xié)調(diào)，以妥善處理各方利益，確保政策的可行性和合理性；其次，全面推行碳排放權(quán)交易政策任務(wù)量龐大，政府需要進(jìn)行充分的準(zhǔn)備，以爭取各方支持，減少潛在的阻力和反對聲音，確保政策的平穩(wěn)推進(jìn)；最后，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)與全國范圍碳交易市場是局部與整體的關(guān)系，試點(diǎn)政策的成功經(jīng)驗可以為全國范圍的碳交易市場建設(shè)提供寶貴經(jīng)驗。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型可能存在如下影響：

（1）積極影響。首先是激勵機(jī)制的作用。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)為企業(yè)設(shè)定了特定的碳排放限額，并允許企業(yè)之間進(jìn)行碳排放權(quán)交易，使得碳減排可以通過交易而得到經(jīng)濟(jì)回報，促進(jìn)資金流動，增加經(jīng)濟(jì)效益，為工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型注入動力。作為以營利為導(dǎo)向的企業(yè)，在環(huán)境法規(guī)的規(guī)范下，多會采取優(yōu)化資源配置，尋找降低碳排放的創(chuàng)新技術(shù)和措施，以提高資源的利用效率，降低可再生能源的利用門檻，打破工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的技術(shù)壁壘，從而提高生產(chǎn)效率以降低碳強(qiáng)度。當(dāng)污染治理的開銷低于排污權(quán)交易價格時，企業(yè)會用手中剩余的排污權(quán)在市場上進(jìn)行交易而獲利，在碳排放權(quán)交易機(jī)制下實現(xiàn)減排與環(huán)保的雙重目標(biāo)。其次是市場交易的優(yōu)勢。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的建立有利于城市環(huán)境資源實現(xiàn)高效優(yōu)化配置，為工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。市場交易使得排污權(quán)從治理成本低的企業(yè)流向治理成本高的企業(yè)，在排污許可證總量維持穩(wěn)定的前提下，社會能夠以最經(jīng)濟(jì)的手段達(dá)成污染減排與環(huán)保資源的最優(yōu)配置，有助于碳排放的降低和工業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。最后是約束作用的發(fā)揮。碳排放權(quán)交易通過設(shè)定特定的碳排放限額為企業(yè)引入約束，讓排放權(quán)成為一種有價值的商品，引導(dǎo)企業(yè)自愿進(jìn)行碳減排，為監(jiān)管和減少碳排放量提供有效手段。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，這一機(jī)制創(chuàng)造了市場上的供需關(guān)系，通過價格機(jī)制激發(fā)企業(yè)降低碳排放的動力。企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時，通過技術(shù)創(chuàng)新和工藝改進(jìn)來降低碳排放，以獲得更多的排污權(quán)用于交易。這不僅推動工業(yè)低碳技術(shù)的研發(fā)和推廣，還推動企業(yè)綠色低碳發(fā)展。從城市資源配置角度看，在碳排放權(quán)交易機(jī)制下，企業(yè)在低碳轉(zhuǎn)型方面的表現(xiàn)不僅可以降低碳排放成本，還能在市場上擁有環(huán)保標(biāo)簽、提升品牌形象，進(jìn)而影響其市場競爭力，符合社會對可持續(xù)經(jīng)營的期望。這種積極影響一定程度上將有助于推動城市工業(yè)向更加環(huán)保和可持續(xù)的方向轉(zhuǎn)型。

（2）消極影響。一方面，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的設(shè)置可能會面臨碳排放權(quán)分配不均衡的問題。在排污權(quán)的初始分配中，如何確保公平、公正是排污權(quán)交易中的核心議題。碳密集型行業(yè)或位于經(jīng)濟(jì)相對滯后地區(qū)的企業(yè)，可能會面臨額外的成本壓力。由于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)影響的不均衡性，這些企業(yè)需要在應(yīng)對氣候變化和碳排放規(guī)定方面采取更多的舉措，可能會增加運(yùn)營成本和生產(chǎn)方面的開支，如碳排放控制技術(shù)的采用和碳資產(chǎn)管理培訓(xùn)等。同時，有些地區(qū)既缺乏充分的資源或技術(shù)支持，也缺乏碳市場的監(jiān)管和激勵，難以適應(yīng)新的環(huán)境法規(guī)，需要采取更加環(huán)保的生產(chǎn)和發(fā)展方式，成本和負(fù)擔(dān)可能會增加。此外，碳市場的碳配額分配問題也會影響政策的實施效果。碳配額的計算方法主要有兩種：基準(zhǔn)法和歷史法（1）。其中，歷史法存在一定的不合理性，如某些企業(yè)的突然增產(chǎn)或減產(chǎn)都會影響其歷史排放數(shù)據(jù)，可能造成這些企業(yè)獲得的碳配額與實際產(chǎn)能不符。另外，由于碳市場的扭曲效應(yīng)，一些粗放式生產(chǎn)的企業(yè)反而會比一些前期節(jié)能減排工作出色的企業(yè)獲得更多優(yōu)勢。這可能導(dǎo)致資源和收入的不平等分配，從而影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的公平性和可持續(xù)性，阻礙工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的整體發(fā)展。另一方面，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)實施過程中出現(xiàn)的企業(yè)排污量測定與權(quán)力尋租問題也會影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效果。當(dāng)前，監(jiān)測企業(yè)排污量的技術(shù)主要有在排污口安裝“環(huán)保黑匣子”和設(shè)置污染物自動監(jiān)測設(shè)備等。如深圳市通過“環(huán)保黑匣子”實現(xiàn)對企業(yè)排污的在線監(jiān)控，進(jìn)而對排污行為進(jìn)行實時監(jiān)管。但不可忽視的是，政府監(jiān)管的疏忽和權(quán)力的濫用問題仍然存在，一些重污染企業(yè)仍時有偷排、暗排等不當(dāng)行為，從而抑制工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。上述的消極影響會使一些企業(yè)在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)中感受到不公平和不確定性，可能導(dǎo)致試點(diǎn)效果的局限性，難以在更廣泛的范圍內(nèi)有效推動工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。

基于此，本文提出假設(shè)1、假設(shè)2和假設(shè)3。

H1：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)能夠促進(jìn)城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。

H2：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的輻射范圍存在距離衰減效應(yīng)。

H3：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)城市存在負(fù)向溢出效應(yīng)。

四、研究設(shè)計

（一）研究方法

1. 模型設(shè)定

如何識別政策的具體執(zhí)行效果是當(dāng)前計量經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的重要研究方向［34］。為了更好地理解政策的影響效應(yīng)，參考唐禮智等（2022）［35］、張濤和李均超（2023）［36］的研究，本文使用雙向固定效應(yīng)模型和雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型來探討碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響。具體設(shè)定如下：

第一，構(gòu)建雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行潛在因果關(guān)系判斷：

[GMLt+1t=δ0+θ0CETPilotit+θ1Xit+?i+μt+εit] （1）

其中：[i]為城市；[t]為年份；[GMLt+1t]表示被解釋變量，為工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型；[CETPilotit]表示t年i城市是否納入碳排放權(quán)交易試點(diǎn)并啟動碳排放權(quán)交易市場，其系數(shù)[θ0]是本文重點(diǎn)關(guān)注的，用以整體衡量試點(diǎn)政策的處理效應(yīng)；[Xit]為其他控制變量集合；[δ0 ]為不隨個體變化的截距項；[?i]為地區(qū)固定效應(yīng)；[μt]為時間固定效應(yīng)；[εit]為隨機(jī)誤差項。

第二，在雙向固定效應(yīng)模型因果關(guān)系判斷結(jié)論的基礎(chǔ)上，采用針對關(guān)鍵變量進(jìn)行統(tǒng)計推斷的雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型實證檢驗試點(diǎn)前后各地區(qū)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程的變化差異。由于工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型是一個復(fù)雜的、多因素綜合考慮的動態(tài)過程，涉及產(chǎn)出增長、污染減排、要素節(jié)約等多個方面。這種復(fù)雜性使得政策效果的評估變得困難，因為政策的實施可能同時影響多個因素。因此，為了確保政策效果的準(zhǔn)確估計、識別碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的作用效果，參考張濤和李均超（2023）［36］、周小亮和宋立（2022）［37］的研究，本文構(gòu)建如下雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型：

[GMLt+1t=θ0CETPilotit+gXit+Uit] （2）

[EUit∣CETPilotit，Xit=0] （3）

其中：[Xit]為控制變量集合，需采用機(jī)器學(xué)習(xí)算法估計具體形式[gXit；Uit]為誤差項，條件均值為0。對式（2）、式（3）進(jìn)行估計可得處置系數(shù)估計量為：

[θ0=1n∑i∈I，t∈TCETPilot2it-11n∑i∈I，t∈TCETPilotitGMLit+1-gXit] （4）

其中，[n]為樣本容量。根據(jù)上述估計量，可進(jìn)一步考察其估計偏誤：

[nθ0-θ0=??? 1n∑i∈I，t∈TCETPilot2it-11nCETPilotitUit+??? 1n∑i∈I，t∈TCETPilot2it-1??? 1n∑i∈I，t∈TCETPilotitgXit-gXit] （5）

其中：[[1n][∑i∈I， t∈T]CETPilot[2it]][1n∑i∈I， t∈T]CETPilotitUit，服從均值為0的正態(tài)分布；[b=1n∑i∈I，t∈TCETPilot2it-1] [1n∑i∈I，t∈TCETPilotitgXit-gXit]。由于采用機(jī)器學(xué)習(xí)及其正則化算法估計具體函數(shù)形式[gXit]，會不可避免地引入“正則偏誤”，雖能防止估計量方差過大，但也導(dǎo)致其不具無偏性，具體表現(xiàn)為[gXit]向[gXit]的收斂速度較慢，[n-φg>n-1/2]。因而，隨著[n]趨向于無窮大，b也趨向于無窮大，[θ0]難以收斂于[θ0]。因此，為加快收斂速度，使處置系數(shù)估計量在小樣本下滿足無偏性，構(gòu)建輔助回歸公式如下：

[CETPilotit=mXit+Vit] （6）

[EVit∣Xit=0] （7）

其中：[mXit]為處置變量對高維控制變量的回歸函數(shù)，同樣需要采用機(jī)器學(xué)習(xí)算法估計其具體形式[mXit；Vit]為誤差項，條件均值為0。計算過程如下所示：首先，采用機(jī)器學(xué)習(xí)算法估計輔助回歸[mXit]，取其殘差[Vit=CETPilotit-mXit]；其次，采用機(jī)器學(xué)習(xí)算法估計[gXit]，將主回歸形式改變?yōu)閇GMLit+1-gXit=θ0CETPilotit+Uit]；最后，將[Vit]作為[CETPilotit]的工具變量進(jìn)行回歸，獲得無偏的處置系數(shù)估計量如下：

[θ0=1n∑i∈I，t∈TVitCETPilotit-11n∑i∈I，t∈TVitGMLit+1-gXit] （8）

同理，式（8）又可近似表示為：

[nθ0-θ0=??? EVit2-11n∑i∈I，t∈TVitUit+??? EVit2-11n∑i∈I，t∈TmXit-mXit??? gXit-gXit] （9）

其中，[EVit2-11n∑i∈I，t∈TVitUit]服從均值為0的正態(tài)分布。由于使用了兩次機(jī)器學(xué)習(xí)估計，再加上，[EVit2-11n∑i∈I，t∈TmXit-mXitgXit-gXit]的整體收斂速度取決于[mXit]向[mXit]以及[gXit]向[gXit]的收斂速度，即[n-φg+φm]。因此，相較于式（5），[nθ0-θ0]向0收斂的速度更快，進(jìn)而能夠?qū)崿F(xiàn)獲得無偏處置系數(shù)估計量的目的。

2. 全局曼奎斯特-盧恩伯格指數(shù)

為了更為精準(zhǔn)測量城市的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效果，本文進(jìn)行如下計算：

首先，根據(jù)Tone等（2020）［38］的理論模型與周小亮和宋立（2022）［37］的研究，本文采用考慮非期望產(chǎn)出的Super-SBM模型對中國工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)行測度。假設(shè)有[n]個決策單元，每一個決策單元都包含三個要素：投入、期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出，分別由（x，y，z）三個向量表示，如下所示：

[ρ=min1+1m∑mi=1sxixi01-1s1+s2∑s1k=1sykyk0+∑s2l=1szlzl0s.t.? xi0≥∑nj=1，≠0λjxj-sxi，?i??????? yk0≤∑nj=1，≠0λjyj+syk，?k??????? zl0≥∑nj=1，≠0λjzj-sl，vl1-1s1+s2∑s1k=1sykyk0+∑s2l=1szlzl0>0sxi≥0， syk≥0， szl≥0， λj≥0，?i， j， k， l] （10）

其中：[sx∈Rm、sz∈Rs2]分別表示投入和非期望產(chǎn)出的過剩量；[sy∈Rs1]則代表期望產(chǎn)出的短缺量；[ρ]表示決策單元的效率值；[m，s1 和 s2]代表投入、期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出的變量個數(shù)。公式滿足規(guī)模報酬不變（CRS）。

其次，由于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可能存在一定滯后性影響，本文在使用通過Super-SBM模型方法求解出各城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效率值后，使用全局曼奎斯特-盧恩伯格指數(shù)進(jìn)一步計算其第t期到第t+1期的變化率，用以評價中國各城市工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效率的動態(tài)變化情況。基于規(guī)模報酬不變（CRS）的假設(shè)構(gòu)建GML指數(shù)表達(dá)式如下：

[GMLt+1t=1+DGCxt，yt，bt;-xt，yt，-bt1+DGCxt+1，yt+1，bt+1;-xt+1，yt+1，-bt+1] （11）

其中，[DGCxt，yt，bt;-xt，yt，-bt ]表示在規(guī)模報酬不變（CRS）的假設(shè)下當(dāng)期生產(chǎn)可能性集合下的Super-SBM函數(shù)。

（二）變量設(shè)置與選擇

1. 被解釋變量：工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型（GML）

中國工業(yè)發(fā)展方式的低碳轉(zhuǎn)型主要通過節(jié)能減排、結(jié)構(gòu)升級和技術(shù)進(jìn)步來實現(xiàn)，目的是實現(xiàn)產(chǎn)出增長與碳排放降低的“雙贏”［25］。基于此，本文選取固定資產(chǎn)投資、第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)、能源消費(fèi)總量表征資本投入、勞動投入、能源投入，選取工業(yè)增加值和二氧化碳排放量表征工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的期望產(chǎn)出指標(biāo)和非期望產(chǎn)出指標(biāo)（2），進(jìn)行工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型指標(biāo)的計算。

2. 核心解釋變量：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)（CETPilot）

雖然國家發(fā)展和改革委員會在2011年就發(fā)布了開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的通知文件，但各試點(diǎn)地區(qū)公布控排標(biāo)準(zhǔn)和控排企業(yè)名單的時間基本集中在2012—2013年，碳排放權(quán)交易市場實際開市時間則集中在2013—2014年。參考李磊和盧現(xiàn)祥（2023）［33］的方法，本文將2013年作為各試點(diǎn)地區(qū)受到政策沖擊的時間，若某省市為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)，則地區(qū)虛擬變量取1，否則為0；類似的，若試點(diǎn)時間在2013年之后，則時間虛擬變量取1，否則為0。

3. 控制變量

本文在模型中控制了如下變量：地區(qū)生產(chǎn)總值、自然增長率、三大產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員比重、行政區(qū)域總面積、人口密度、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)、規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值、內(nèi)資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、港澳臺商投資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、外商投資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、當(dāng)年新簽項目個數(shù)、科學(xué)支出、教育支出、工業(yè)用電、污水處理率、工業(yè)用地面積、生活垃圾無害化處理率。對上述部分變量進(jìn)行了對數(shù)化處理。

（三）數(shù)據(jù)處理與描述性統(tǒng)計

數(shù)據(jù)樣本時間跨度為2006—2020年，空間跨度為中國254個直轄市和地級市。在初始樣本基礎(chǔ)上，針對部分缺失值采用趨勢插補(bǔ)方法進(jìn)行插補(bǔ)或者使用相鄰年份及省級平均數(shù)據(jù)進(jìn)行填補(bǔ)。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)數(shù)據(jù)主要來源于政府官網(wǎng)，城市數(shù)據(jù)主要來源于EPS數(shù)據(jù)庫、CSMAR數(shù)據(jù)庫、中國碳核算數(shù)據(jù)庫（CEADs）（3）、中國人力資本指數(shù)報告數(shù)據(jù)庫、《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國城市統(tǒng)計年鑒》《中國能源統(tǒng)計年鑒》等。GML指數(shù)主要使用Matlab進(jìn)行計算，模型回歸主要采用Stata軟件分析。

各變量的描述性統(tǒng)計見表1所列。

五、實證分析

（一）基準(zhǔn)回歸

基準(zhǔn)回歸結(jié)果見表2所列。首先，使用雙向固定效應(yīng)模型對碳排放權(quán)交易試點(diǎn)與工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響進(jìn)行估計，結(jié)果見第（1）列，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的回歸系數(shù)為0.030，在1%的水平上顯著；其次，在雙向固定效應(yīng)模型因果關(guān)系判斷結(jié)論的基礎(chǔ)上，采用針對關(guān)鍵變量進(jìn)行統(tǒng)計推斷的雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型進(jìn)行檢驗，其中樣本分割比例為1∶4，采用隨機(jī)森林算法進(jìn)行求解，結(jié)果見第（2）列，可以看出，核心解釋變量與被解釋變量之間依然存在顯著的正向影響關(guān)系，只是回歸系數(shù)有所變小，影響方向并未改變，這說明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)確實能夠提升工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，H1得到驗證；然后，將被解釋變量GML指數(shù)分解為技術(shù)效率變化指數(shù)（EC）和技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)（TC）后進(jìn)行雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型回歸檢驗，結(jié)果見第（3）列和第（4）列，可以發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的正向影響主要體現(xiàn)在技術(shù)效率方面。這可能是因為，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)引入了經(jīng)濟(jì)激勵機(jī)制，迫使企業(yè)降低碳排放成本，不僅給企業(yè)帶來減排壓力，還激勵其采用更高效的技術(shù)解決方案來減少排放量，這種技術(shù)創(chuàng)新和更新?lián)Q代提高了工業(yè)生產(chǎn)的效率，實現(xiàn)了資源和能源的有效利用。通過技術(shù)效率提升，企業(yè)不僅能降低碳排放，還能提高生產(chǎn)效率，增強(qiáng)市場競爭力，從而順利推進(jìn)低碳轉(zhuǎn)型。

（二）穩(wěn)健性分析

1. 重設(shè)雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型

為了驗證雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型的結(jié)果在不同的假設(shè)和模型設(shè)置下是否保持一致，本文在考慮雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型偏誤的基礎(chǔ)上進(jìn)行了以下驗證：首先，調(diào)整樣本分割比例，將之前的1∶4改為1∶6和1∶3，以探究樣本分割比例對結(jié)論的潛在影響，增強(qiáng)研究結(jié)論的適用性；其次，更換機(jī)器學(xué)習(xí)算法，將先前使用的隨機(jī)森林算法替換為梯度提升算法和套索回歸，以探究預(yù)測算法對結(jié)論的可能影響，更全面地評估雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型的穩(wěn)定性和準(zhǔn)確性；最后，引入雙重機(jī)器學(xué)習(xí)的交互式模型，實施更一般化的回歸分析，擴(kuò)展模型的適用范圍。這些驗證措施旨在降低雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型設(shè)置偏誤對結(jié)論的潛在影響。其中，用于分析的主回歸和輔助回歸變更如下：

[GMLt+1t=gCETPilotit，Xit+Uit] （12）

[CETPilotit=mXit+Vit] （13）

交互式模型獲得處置效應(yīng)的估計系數(shù)為：

[θ1=EgCETPilotit=1， Xit-gCETPilotit=0， Xit] （14）

由表2可知，重設(shè)雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型后無論是否調(diào)整樣本分割比例、更換機(jī)器學(xué)習(xí)算法、引入交互式模型等，都只在一定程度上改變政策效應(yīng)的大小，不影響碳排放權(quán)交易試點(diǎn)促進(jìn)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的結(jié)論，驗證了本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性。

2. 安慰劑檢驗

為了進(jìn)一步檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性，借鑒邵帥等（2022）［21］的研究，通過碳排放權(quán)交易試點(diǎn)實施時間進(jìn)行安慰劑檢驗。除碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策變化外，其他政策或隨機(jī)性因素也可能導(dǎo)致工業(yè)低碳發(fā)展與轉(zhuǎn)型進(jìn)程產(chǎn)生差異，而這種差異與本文所研究的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策沒有關(guān)聯(lián)。這些不可觀測因素可能最終導(dǎo)致前文的研究結(jié)論不成立。為了評估這類因素的影響，本文假設(shè)事件時間提前1年（2012年）以及提前2年（2011年），如果此時核心解釋變量即碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的系數(shù)方向和顯著性與前文研究結(jié)論仍然保持一致，則說明工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的相關(guān)變化可能來自其他政策變革或者隨機(jī)性因素，反之，則驗證本文結(jié)論具有穩(wěn)健性。結(jié)果見表2第（10）列和第（11）列，發(fā)現(xiàn)改變事件發(fā)生時間后，核心解釋變量的顯著性均與時間設(shè)置為真實事件發(fā)生時不一致。該結(jié)果驗證了前文研究結(jié)論的穩(wěn)健性。

3. 平行趨勢檢驗

在進(jìn)行基準(zhǔn)回歸前，需要確?；貧w結(jié)果與模型選擇的準(zhǔn)確性，因此，本文對實驗組與控制組進(jìn)行平行趨勢檢驗（4），結(jié)果如圖1所示，在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實施前，實驗組與控制組的差異均不顯著，即實驗組和控制組地區(qū)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型并不存在系統(tǒng)性差異；在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實施后，實驗組地區(qū)的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型逐步呈現(xiàn)顯著的增長趨勢，特征事實存在。

（三）異質(zhì)性分析

1. 碳市場機(jī)制設(shè)計異質(zhì)性

目前，我國各碳市場的配額分配方式以無償為主、有償為輔。具體來說，上海、重慶和湖北等地的碳市場均采用無償分配的方式，而廣東、深圳、北京和天津則在無償分配的基礎(chǔ)上，融入一定程度的有償分配設(shè)計。例如，廣東碳市場在啟動之初曾以固定價格方式進(jìn)行一級市場配額的有償發(fā)放；深圳碳市場則規(guī)定，通過拍賣方式出售的配額量不得低于年度配額總量的3%；北京碳市場則制定了定期與臨時拍賣的相關(guān)政策，當(dāng)配額價格超出一定上限時，政府將啟動臨時有償發(fā)放機(jī)制；天津碳市場的碳排放配額采取的是有償競價發(fā)放，并按照成交金額千分之七的標(biāo)準(zhǔn)收取交易手續(xù)費(fèi)（5）。如果試點(diǎn)地區(qū)碳市場機(jī)制設(shè)計存在差異，那么受其影響的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型勢必會有所不同。因此，參考胡珺等（2023）［1］的研究，本文將上海、重慶和湖北碳市場城市定義為配額免費(fèi)組，廣東、深圳、北京和天津4個碳市場城市定義為配額付費(fèi)組，分組進(jìn)行雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型回歸，結(jié)果見表3所列。

由表3可以看出，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對配額免費(fèi)組和配額付費(fèi)組工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的影響都在1%的水平上顯著為正，且對后者積極影響的回歸系數(shù)0.038小于對前者的回歸系數(shù)0.044。此外，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對配額免費(fèi)組和配額付費(fèi)組的技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)的影響都在1%的水平上顯著為負(fù)，且對后者消極影響的回歸系數(shù)-0.054小于對前者的回歸系數(shù)-0.048，說明在碳市場中采用無償分配的初始排放配額機(jī)制時，工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效果更好。這與曹翔和蘇馨兒（2023）［39］的研究結(jié)論較為一致?？赡艿脑蛉缦拢浩湟?，當(dāng)前碳市場建設(shè)不完善，市場仍存在較多不確定性，企業(yè)可能更傾向于采取成本相對更低的措施，特別是在配額免費(fèi)組中，因為沒有支付額外的費(fèi)用，減少了碳交易對企業(yè)生產(chǎn)成本的沖擊，可能影響技術(shù)進(jìn)步進(jìn)程和對低碳轉(zhuǎn)型的積極性。其二，技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)受消極影響，一方面是碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的不確定性可能影響企業(yè)對低碳技術(shù)的投資決策。企業(yè)對未來碳排放權(quán)市場的發(fā)展和政策的穩(wěn)定性方面可能存在疑慮，阻礙其采用更先進(jìn)的低碳技術(shù)。另一方面是碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策設(shè)計的激勵性不夠，再加上企業(yè)可能已經(jīng)建立了適應(yīng)現(xiàn)有排放標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)基礎(chǔ)，再進(jìn)行技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)新會帶來較大的困難、產(chǎn)生更多的成本。工業(yè)低碳發(fā)展的主要方向還是通過轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動力，以實現(xiàn)在總要素生產(chǎn)率支持下的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)前，試點(diǎn)碳市場面臨的一個突出問題是工業(yè)企業(yè)在節(jié)能減排和碳資產(chǎn)管理方面的積極性不足，部分企業(yè)參與碳交易主要是為了滿足合規(guī)要求，對碳資產(chǎn)的經(jīng)營管理缺乏深度認(rèn)識，甚至有的企業(yè)視碳交易為自身發(fā)展的負(fù)擔(dān)。因此，本文立足于解決這一現(xiàn)實問題，通過政策效果評估，旨在為中國現(xiàn)有碳市場提供理論層面的有益補(bǔ)充。

2. 碳市場輻射圈異質(zhì)性

為了進(jìn)一步檢驗不同碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的影響效應(yīng)，本文計算了各樣本城市與7個碳排放權(quán)交易所所在城市的地理距離，設(shè)定距離碳排放權(quán)交易所所在城市最近即為該碳市場輻射圈，構(gòu)建輻射圈虛擬變量，將該虛擬變量與政策虛擬變量進(jìn)行交乘，運(yùn)用雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，結(jié)果如圖2所示。可以發(fā)現(xiàn)，北京和上海碳排放權(quán)交易試點(diǎn)具有積極輻射作用，廣東、深圳、重慶碳排放權(quán)交易試點(diǎn)具有消極輻射影響，天津和湖北碳排放權(quán)交易試點(diǎn)輻射影響有限?？赡茉蛟谟谔寂欧艡?quán)交易試點(diǎn)城市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)以及碳市場政策的具體實施存在差異。北京和上海作為中國的政治中心和經(jīng)濟(jì)中心，需要發(fā)揮帶頭作用，其在碳市場政策的執(zhí)行和配額分配上可能采取更積極的態(tài)度。而廣東、深圳、重慶可能面臨不同的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)挑戰(zhàn)，導(dǎo)致碳市場政策對工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的輻射效應(yīng)相對消極。如廣東的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對多元化，包括制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等，并且其還是我國的制造業(yè)和出口重要基地，碳市場政策可能會使一些出口導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)成本上升，影響其在國際市場上的競爭力；此外，深圳作為中國的科技創(chuàng)新中心、重慶以重工業(yè)為主的結(jié)構(gòu)都會影響其作為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的輻射作用。

3. 碳市場輻射范圍異質(zhì)性

參考李慧等（2023）［40］的研究，本文構(gòu)建了輻射范圍虛擬變量，將樣本城市與最近碳市場所在城市的距離按照小于300公里、等于或大于300公里且小于600公里和等于或大于600公里進(jìn)行不重復(fù)劃分，將該虛擬變量與政策虛擬變量進(jìn)行交乘，運(yùn)用雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，以比較不同閾值下系數(shù)的經(jīng)濟(jì)顯著性和統(tǒng)計顯著性來檢驗碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的輻射范圍，結(jié)果如圖3所示?？梢杂^察到，在樣本時間內(nèi)碳市場的最佳輻射范圍為300公里，即在這個范圍內(nèi)，碳市場政策對周邊城市的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的輻射效應(yīng)最為顯著。當(dāng)距離超過600公里時，可能出現(xiàn)“距離衰減效應(yīng)”，即碳市場政策對距離試點(diǎn)城市較遠(yuǎn)城市的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程的激勵效果會稍弱。這可能是由于信息傳遞成本增加、市場互動減少等因素導(dǎo)致的，H2得到檢驗。這是因為樣本覆蓋范圍內(nèi)的碳市場的覆蓋范圍可能有限，只能覆蓋距離較近的城市，那么遠(yuǎn)離碳市場的城市可能無法充分受益于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策。這種限制效應(yīng)使遠(yuǎn)離試點(diǎn)城市的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型面臨更大的困難，再加上部分年份碳市場的交易頻率偏低，市場反應(yīng)較為遲緩，遠(yuǎn)離碳市場的城市可能無法及時獲得碳排放權(quán)交易市場的激勵，從而影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的積極性。

六、進(jìn)一步分析

（一）空間溢出效應(yīng)研究

中國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)與政治聯(lián)系的廣泛性與緊密性使得空間關(guān)聯(lián)地區(qū)在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面呈現(xiàn)明顯的相互影響。這不僅體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)活動中的相互依賴，還延伸至政治層面，構(gòu)筑了一個復(fù)雜的地域網(wǎng)絡(luò)。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展向綠色低碳轉(zhuǎn)型的強(qiáng)烈愿望，在碳排放交易機(jī)制的不斷深化中得到了充分體現(xiàn)。然而，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能否平衡低碳與發(fā)展，發(fā)揮應(yīng)有的空間效應(yīng)值得探究。因此，通過相關(guān)檢驗，本文選用空間杜賓模型進(jìn)行實證［41］。模型如下所示：

[GMLt+1t=α1WGMLt+1t+α2CETPilotit+α3Xit+α4WCETPilotit+α5WXit+μi+εit] （15）

[εit ～N（0，σ2?）] （16）

其中：[W]為空間權(quán)重矩陣；[μi]是個體效應(yīng)，在本文固定效應(yīng)情形下被假定為待估計的參數(shù)；[εit]為隨機(jī)干擾項。

空間檢驗結(jié)果見表4所列。由表4可知：首先，統(tǒng)計量的顯著性說明模型的擬合效果較好；其次，表4第（1）列結(jié)果顯示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對本地區(qū)的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型具有積極影響，對其他地區(qū)的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型會產(chǎn)生消極的空間溢出效應(yīng)，H3得到檢驗；最后，表4第（2）列和第（3）列結(jié)果顯示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對本地區(qū)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的技術(shù)效率變化指數(shù)與技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)影響均有限，但對其他地區(qū)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的技術(shù)效率變化指數(shù)具有消極作用。以上結(jié)果均凸顯了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)在推動低碳轉(zhuǎn)型方面的局部化效果，這是跨區(qū)域轉(zhuǎn)型所引發(fā)的挑戰(zhàn)，需要在今后政策制定中加以注意。可能的原因如下：其一，試點(diǎn)政策的輻射帶動效果有限，由于政策設(shè)計的特殊性，包括地域限制或局部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的獨(dú)特性，政策的影響僅局限于試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)的配套政策會更專注于解決本地區(qū)工業(yè)行業(yè)的特定問題，而缺乏在更廣泛范圍內(nèi)推動低碳化的考慮。此外，與技術(shù)進(jìn)步相比，中國工業(yè)技術(shù)效率空間擴(kuò)散也存在明顯的地理距離衰減效應(yīng)，地方化力量更容易阻礙工業(yè)技術(shù)效率的空間擴(kuò)散效應(yīng)［42］，造成碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對其他地區(qū)的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型技術(shù)效率具有顯著消極作用。其二，負(fù)向溢出效應(yīng)意味著在碳市場試點(diǎn)城市中的一些行動或政策可能導(dǎo)致周圍地區(qū)或城市受到負(fù)面的環(huán)境影響，加劇整體的碳排放問題。試點(diǎn)城市實施的碳市場可能導(dǎo)致一些高碳產(chǎn)業(yè)向市區(qū)外遷移，以降低碳排放成本，從而在周邊地區(qū)形成碳排放的集中區(qū)，導(dǎo)致負(fù)向的環(huán)境效應(yīng)。另外，部分地區(qū)空間溢出效應(yīng)的有限性意味著試點(diǎn)政策在鄰近地區(qū)的傳導(dǎo)效果相對較弱，無法產(chǎn)生廣泛的區(qū)域性影響。這可能與地理距離、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動性、發(fā)展?jié)摿σ约班徑貐^(qū)對低碳政策的敏感性等因素有關(guān)，也可能是缺乏跨地區(qū)間的政策協(xié)同，導(dǎo)致跨區(qū)域傳導(dǎo)受限。

（二）內(nèi)部機(jī)制研究

碳交易覆蓋面和碳交易頻率作為碳市場的內(nèi)部機(jī)制可以在城市工業(yè)中發(fā)揮重要作用，推動低碳轉(zhuǎn)型。這些機(jī)制有助于形成一個有效的碳市場，激發(fā)城市工業(yè)采用更環(huán)保做法，為城市可持續(xù)發(fā)展和減排目標(biāo)作出貢獻(xiàn)?；诖?，本文將通過調(diào)節(jié)效應(yīng)模型分析碳排放權(quán)交易試點(diǎn)內(nèi)部機(jī)制的實現(xiàn)方式，從碳交易覆蓋面和碳交易頻率兩方面進(jìn)行探究。參考吳茵茵等（2021）［18］的研究，在式（1）的基礎(chǔ)上構(gòu)建以下模型，結(jié)果見表4第（4）列和第（5）列。

[GMLt+1t=δ0+θ0CETPilotit+θ1REit×CETPilotit+θ2Xit+?i+μt+εit] （17）

其中：[REit]為衡量內(nèi)部機(jī)制的相關(guān)指標(biāo)，具體為碳交易覆蓋面與碳交易頻率；[REit×CETPilotit]為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)變量與調(diào)節(jié)變量的交互項，其系數(shù)為關(guān)注的重點(diǎn)。

1. 碳交易覆蓋面（6）

本文采用納管企業(yè)數(shù)量衡量碳交易覆蓋面，這是因為納管企業(yè)數(shù)量在一定程度代表著碳市場的規(guī)模大小與碳交易覆蓋面的寬窄，碳市場的體量越大，參與的企業(yè)數(shù)量越多，越有利于全社會低成本減排，碳交易機(jī)制相較其他減排措施的優(yōu)越性就越能凸顯。通過對比表2第（1）列與表4第（4）列結(jié)果發(fā)現(xiàn)，加入碳交易覆蓋面變量后，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的系數(shù)明顯增加，由0.030增至0.048，且交互項系數(shù)也顯著為正，這表明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的運(yùn)行通過拓寬碳交易覆蓋面影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型效果。這是因為較廣泛的碳交易覆蓋面可以引入更多的城市工業(yè)參與者，包括不同規(guī)模和不同類型的企業(yè)。這有助于推動更廣泛的低碳技術(shù)和實踐的采用，從而促進(jìn)整個城市工業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。

2. 碳交易頻率

高頻的碳交易可以使城市工業(yè)更靈活地調(diào)整其碳排放策略，以適應(yīng)碳市場價格和政策的變化，這有助于加強(qiáng)城市工業(yè)對市場信號的敏感性，推動其更快速地采用低碳技術(shù)和管理實踐。本文通過總結(jié)整理各碳試點(diǎn)市場每年的交易天數(shù)得到碳試點(diǎn)市場的交易頻率。通過對比結(jié)果發(fā)現(xiàn)，加入碳交易頻率后，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的系數(shù)明顯增加，由0.030變?yōu)?.037，但是交互項系數(shù)不顯著，這表明碳交易頻率的增加并不會直接影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，原因在于交易頻率的增加可能并未伴隨著更明確的政策信號，再加上當(dāng)前碳試點(diǎn)中的碳交易政策確實存在大型企業(yè)交易頻率相對較低［43］和市場流動性較弱等現(xiàn)象［39］，這都一定程度上反映了試點(diǎn)政策的不穩(wěn)定，雖然經(jīng)過10年的發(fā)展，但是為進(jìn)一步活躍市場，增加碳資產(chǎn)管理的市場需求，全國碳市場仍需要進(jìn)一步明確信息，以實現(xiàn)高交易頻率的促進(jìn)作用。

總之，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的內(nèi)部機(jī)制實現(xiàn)方式直接塑造了碳交易市場的特性，進(jìn)而影響工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的效果。通過擴(kuò)大碳交易覆蓋面和發(fā)揮碳交易頻率的作用，內(nèi)部機(jī)制能夠為工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型提供更為有力的市場推動作用，促使企業(yè)更主動地采取低碳技術(shù)和管理措施，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長與碳排放的脫鉤。

七、研究結(jié)論與政策建議

作為全球最大的碳排放國家，中國在追求綠色發(fā)展戰(zhàn)略的進(jìn)程中將碳排放權(quán)交易機(jī)制視為重要工具。在新時代的大背景下，這一以市場為導(dǎo)向的環(huán)境規(guī)制被期望能夠引導(dǎo)中國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)動能的轉(zhuǎn)換、實現(xiàn)環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙贏。本文選取中國254個直轄市和地級市作為研究樣本，通過雙向固定效應(yīng)模型和雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型，探討碳排放權(quán)交易試點(diǎn)與工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型之間的因果關(guān)系。研究結(jié)果表明：①碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠顯著推動工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，技術(shù)效率的提高是正向影響的核心；碳交易覆蓋面越廣，促進(jìn)效果越好，但是試點(diǎn)市場的輻射范圍存在距離衰減效應(yīng)，即碳排放權(quán)交易試點(diǎn)可能抑制距離試點(diǎn)城市較遠(yuǎn)城市的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。②異質(zhì)性研究結(jié)果表明，無償分配初始排放配額機(jī)制的城市在工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型方面取得更好的效果；北京和上海的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)具有積極的輻射作用，而廣東、深圳和重慶的試點(diǎn)市場則呈現(xiàn)消極的輻射影響。③空間研究結(jié)果顯示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對本地區(qū)的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型具有積極影響，對其他地區(qū)的工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型則會產(chǎn)生消極的空間溢出效應(yīng)；碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對本地區(qū)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的技術(shù)效率與技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)影響均有限，但對其他地區(qū)工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的技術(shù)效率變化指數(shù)具有消極作用。

基于研究結(jié)論，本文提出以下政策建議：

第一，強(qiáng)化策略差異，確保碳市穩(wěn)健。為確保地方碳市場和全國碳市場的有效運(yùn)行，應(yīng)實施差異化策略。針對碳排放權(quán)交易試點(diǎn)機(jī)制在推動工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型中的積極作用，地方政府有關(guān)部門應(yīng)在深入分析各試點(diǎn)市場運(yùn)作特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)地區(qū)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，制定具有明顯差異化特點(diǎn)的碳排放配額分配方案。例如，對于工業(yè)化程度高、排放量大的地區(qū)，可以設(shè)定相對嚴(yán)格的配額分配標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)其加快低碳轉(zhuǎn)型；而對于經(jīng)濟(jì)相對落后、排放量較小的地區(qū)，則可適當(dāng)放寬配額分配，以平衡地區(qū)發(fā)展差異。同時，建立靈活的價格設(shè)定機(jī)制，根據(jù)市場供需關(guān)系調(diào)整碳價。通過差異化策略的實施，可以更有效地發(fā)揮碳排放權(quán)交易在推動工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型中的積極作用。

第二，完善激勵措施，擴(kuò)大碳市覆蓋。政府應(yīng)完善交易激勵方式，強(qiáng)化激勵力度，吸引更多高耗能行業(yè)參與碳市場。首先，針對高耗能行業(yè)，政府可以制定定制化的碳交易激勵政策，包括為這些行業(yè)設(shè)定更為寬松的碳排放配額，并提供額外的激勵措施，如稅收減免、補(bǔ)貼和獎勵機(jī)制等，以降低其進(jìn)入碳市場的成本；其次，靈活運(yùn)用金融激勵政策，如低息貸款、碳信用貸款等，幫助企業(yè)進(jìn)行環(huán)保投資和落實碳減排項目，降低企業(yè)參與碳市場的財務(wù)風(fēng)險，提高其積極性；最后，鼓勵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)合作，共同參與碳市場，通過建立碳交易產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、共享碳減排成果等方式來促進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)鏈的碳減排。

第三，加強(qiáng)區(qū)域協(xié)同，應(yīng)對消極溢出。為減少試點(diǎn)市場的消極輻射影響，政府應(yīng)加強(qiáng)區(qū)域間的協(xié)同合作，特別是與鄰近地區(qū)的合作與交流，推動碳排放權(quán)交易市場的互聯(lián)互通。通過建立跨區(qū)域的碳排放權(quán)交易平臺和利益共享的合作機(jī)制，促進(jìn)碳排放配額的跨地區(qū)交易，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，彌補(bǔ)空間溢出效應(yīng)的局限性。同時，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和標(biāo)準(zhǔn)化工作，確保各地區(qū)在碳排放權(quán)交易中的規(guī)則一致、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，減少市場分割和摩擦，真正解決地區(qū)碳泄漏問題。此外，對于具有積極輻射作用的試點(diǎn)地區(qū)，如北京和上海，可以總結(jié)其成功經(jīng)驗并在全國范圍內(nèi)推廣；對于呈現(xiàn)消極輻射影響的試點(diǎn)地區(qū)，如廣東、深圳和重慶等，則應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管和指導(dǎo)，幫助其改進(jìn)和完善碳交易機(jī)制。

注 釋：

（1）來源于碳交易網(wǎng)。歷史法是以控排單位過去的排放水平為依據(jù)確定其應(yīng)獲得的碳配額，這種方法在生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品特性較為復(fù)雜的行業(yè)中應(yīng)用廣泛?；鶞?zhǔn)法則是基于行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)排放強(qiáng)度來核定碳配額，適用于生產(chǎn)流程和產(chǎn)品樣式規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化的行業(yè)。

（2）期望產(chǎn)出，基于國家統(tǒng)計局披露的工業(yè)增加值，在此基礎(chǔ)上借助于當(dāng)年GDP平減指數(shù)來剔除物價波動的影響。非期望產(chǎn)出，二氧化碳排放量，來源于中國碳核算數(shù)據(jù)庫（CEADs）。需要說明的是，由于中國碳核算數(shù)據(jù)庫對行業(yè)分類的界定與《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計年鑒》有所區(qū)別，在此將橡膠制品業(yè)、塑料制品業(yè)統(tǒng)一歸并為橡膠塑料制品業(yè)，將交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)統(tǒng)一合并為交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)。資本投入，數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫，采用固定資產(chǎn)投資表征資本投入。勞動投入，數(shù)據(jù)來源于《中國城市統(tǒng)計年鑒》，采用第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)表征勞動投入。能源投入，數(shù)據(jù)來源于中國碳核算數(shù)據(jù)庫（CEADs），采用《中國能源統(tǒng)計年鑒》附錄所提供的折標(biāo)煤系數(shù)將所有能源消費(fèi)的總量轉(zhuǎn)換成以萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤為單位的能源消耗量。

（3）關(guān)于中國碳核算數(shù)據(jù)庫（CEADs）所提供的數(shù)據(jù)，最新可獲得的城市級碳排放數(shù)據(jù)截至2019年，而省級碳排放數(shù)據(jù)則更新至2021年。鑒于2021年全國碳市場線上交易正式啟動，為了更準(zhǔn)確地評估試點(diǎn)政策的影響效果，本文在進(jìn)行樣本分析時，將時間范圍設(shè)定至2020年。因此，為了獲取2020年城市級碳排放數(shù)據(jù)，本文采用數(shù)據(jù)外推方法，使用總量分配法與二次指數(shù)平滑法，對城市碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，以估算2020年城市級碳排放水平。

（4）current表示碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實施當(dāng)年（即2013年）；post表示發(fā)生碳排放權(quán)交易試點(diǎn)實施之后；pre表示發(fā)生碳排放權(quán)交易試點(diǎn)實施之前，數(shù)字表示與基期相差的時期數(shù)。為避免共線性問題，剔除政策時點(diǎn)前一期（pre_1）作為基準(zhǔn)組進(jìn)行檢驗。

（5）相關(guān)碳市場信息均來自碳交易網(wǎng)：http：//www.tanjiaoyi.com/。

（6）納管企業(yè)數(shù)量數(shù)據(jù)來自試點(diǎn)碳交易主管部門公布的歷年重點(diǎn)排放企業(yè)名單、履約情況相關(guān)報道、試點(diǎn)碳市場年度報告等，其中，2013年湖北省與重慶市未開市，2016年重慶市未公布。

參考文獻(xiàn)：

［1］胡珺，方祺，龍文濱.碳排放規(guī)制、企業(yè)減排激勵與全要素生產(chǎn)率——基于中國碳排放權(quán)交易機(jī)制的自然實驗［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2023，58（4）：77-94.

［2］薛領(lǐng)，張曉林，胡曉楠，等.碳排放市場一體化對異質(zhì)性企業(yè)空間分布的影響［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2018，28（8）：1-11.

［3］ZHENG Y，ZHANG B. Does China's National Carbon Market Function Well？ A Perspective on Effective Market Design［J］. Journal of Chinese Governance，2023，8（4）：563-592.

［4］JIANG J J，XIE D J，YE B，et al. Research on China's Cap-and-trade Carbon Emission Trading Scheme：Overview and Outlook［J］. Applied Energy，2016，178：902-917.

［5］張希良，張達(dá)，余潤心.中國特色全國碳市場設(shè)計理論與實踐［J］.管理世界，2021，37（8）：80-95.

［6］NEWELL R G，PIZER W A，RAIMI D. Carbon Markets 15 Years After Kyoto：Lessons Learned，New Challenges［J］. Journal of Economic Perspectives，2013，27（1）：123-46.

［7］吉斌，昌力，陳振寰，等.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電力碳排放權(quán)交易市場機(jī)制設(shè)計與應(yīng)用［J］.電力系統(tǒng)自動化，2021，45（12）：1-10.

［8］COASE R H.The Problem of Social Cost［J］. Journal of Law and Economics，1960，3：1-44.

［9］SONG Y Z，LIU T S，LI Y，et al. Region Division of China's Carbon Market Based on the Provincial/ Municipal Carbon Intensity［J］. Journal of Cleaner Production，2017，164：1312-1323.

［10］ELLERMAN A D，BUCHNER B K. Over-Allocation or Abatement？ A Preliminary Analysis of the EU ETS Based on the 2005-06 Emissions Data［J］. Environmental and Resource Economics，2008，41（2）：267-287.

［11］PARSONS J E，ELLERMAN A D，F(xiàn)EILHAUER S. Designing a U.S. Market for CO2［J］. Journal of Applied Corporate Finance，2009，21（1）：79-86.

［12］劉傳明，孫喆，張瑾.中國碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的碳減排政策效應(yīng)研究［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2019，29（11）：49-58.

［13］李廣明，張維潔.中國碳交易下的工業(yè)碳排放與減排機(jī)制研究［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2017，27（10）：141-148.

［14］余典范，蔣耀輝，張昭文.中國碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的創(chuàng)新溢出效應(yīng)——基于生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的視角［J］.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2023，40（3）：28-49.

［15］沈洪濤，黃楠，劉浪.碳排放權(quán)交易的微觀效果及機(jī)制研究［J］.廈門大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2017（1）：13-22.

［16］孫振清，谷文姍，成曉斐.碳交易對綠色全要素生產(chǎn)率的影響機(jī)制研究［J］.華東經(jīng)濟(jì)管理，2022，36（4）：89-96.

［17］ZHANG H J，DUAN M S，DENG Z. Have China's Pilot Emissions Trading Schemes Promoted Carbon Emission Reductions？The Evidence from Industrial Sub-sectors at the Provincial Level［J］. Journal of Cleaner Production，2019，234：912-924.

［18］吳茵茵，齊杰，鮮琴，等.中國碳市場的碳減排效應(yīng)研究——基于市場機(jī)制與行政干預(yù)的協(xié)同作用視角［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2021（8）：114-132.

［19］ZHANG D，KARPLUS V J，CASSISA C，et al. Emissions Trading in China：Progress and Prospects［J］. Energy Policy，2014，75：9-16.

［20］王金南，董戰(zhàn)峰，楊金田，等.排污交易制度的最新實踐與展望［J］.環(huán)境經(jīng)濟(jì)，2008（10）：31-45.

［21］邵帥，范美婷，楊莉莉.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、綠色技術(shù)進(jìn)步與中國低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展——基于總體技術(shù)前沿和空間溢出效應(yīng)視角的經(jīng)驗考察［J］.管理世界，2022，38（2）：46-69，4-10.

［22］金碚.中國工業(yè)的轉(zhuǎn)型升級［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011（7）：5-14，25.

［23］羅良文，孫立雪.可再生能源政策促進(jìn)了工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型嗎？［J］.中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2023（4）：122-135.

［24］李文君.國外工業(yè)轉(zhuǎn)型的研究進(jìn)展［J］.經(jīng)濟(jì)地理，1999（5）：48-53.

［25］陳詩一.中國各地區(qū)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程評估［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2012，47（8）：32-44.

［26］王昀，孫曉華.政府補(bǔ)貼驅(qū)動工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用機(jī)理［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017（10）：99-117.

［27］楊冕，徐江川，楊福霞.能源價格、資本能效與中國工業(yè)部門碳達(dá)峰路徑［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2022，57（12）：69-86.

［28］付加鋒，莊貴陽，高慶先.低碳經(jīng)濟(jì)的概念辨識及評價指標(biāo)體系構(gòu)建［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2010，20（8）：38-43.

［29］段玉婉，蔡龍飛，陳一文.全球化背景下中國碳市場的減排和福利效應(yīng)［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2023，58（7）：121-138.

［30］禹湘，陳楠，李曼琪.中國低碳試點(diǎn)城市的碳排放特征與碳減排路徑研究［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2020，30（7）：1-9.

［31］馬麗梅，史丹，裴慶冰.中國能源低碳轉(zhuǎn)型（2015—2050）：可再生能源發(fā)展與可行路徑［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2018，28（2）：8-18.

［32］馬梅若.碳金融呼聲再起“進(jìn)與退”前景如何？［N］.金融時報，2024-01-29（4）.

［33］李磊，盧現(xiàn)祥.中國碳市場的政策效應(yīng)：綜述與展望［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2023，33（10）：156-164.

［34］鄧慧慧，楊露鑫.霧霾治理、地方競爭與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2019（10）：118-136.

［35］唐禮智，周林，楊夢俊.環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新——基于“大氣十條”政策的實證研究［J］.統(tǒng)計研究，2022，39（12）：55-68.

［36］張濤，李均超.網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、包容性綠色增長與地區(qū)差距——基于雙重機(jī)器學(xué)習(xí)的因果推斷［J］.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2023，40（4）：113-135.

［37］周小亮，宋立.中國工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型：現(xiàn)實分析與政策思考［J］.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2022，39（8）：22-41.

［38］TONE K，TOLOO M，IZADIKHAH M. A Modified Slacks-based Measure of Efficiency in Data Envelopment Analysis［J］. European Journal of Operational Research，2020，287（2）：560-571.

［39］曹翔，蘇馨兒.碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策是否促進(jìn)了碳中和技術(shù)創(chuàng)新？［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2023，33（7）：94-104.

［40］李慧，佟孟華，張國建，等.跨區(qū)域能源調(diào)度促進(jìn)企業(yè)減排效應(yīng)研究［J］.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2023，40（7）：156-178.

［41］沈小波，陳語，林伯強(qiáng).技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)扭曲對中國能源強(qiáng)度的影響［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2021，56（2）：157-173.

［42］金剛，沈坤榮.中國工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新空間擴(kuò)散效應(yīng)的時空演化［J］.經(jīng)濟(jì)地理，2016，36（5）：121-127.

［43］陳珂，華靖芬，李蕓琪.化石能源市場對碳排放權(quán)市場的影響存在區(qū)域性差異嗎？［J］.系統(tǒng)工程，2022，40（5）：18-32.

［責(zé)任編輯：孔令仙］

［DOI］10.196 29/j.cnki.34-1014/f.231218001