深化估值數(shù)字化轉(zhuǎn)型做好數(shù)字金融大文章

摘要：國(guó)家“十四五”規(guī)劃提出數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，2023年中央金融工作會(huì)議提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，對(duì)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展提出了更高要求。本文圍繞金融基礎(chǔ)設(shè)施推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的意義進(jìn)行闡述，并圍繞數(shù)字化轉(zhuǎn)型在中債估值中心的業(yè)務(wù)實(shí)踐進(jìn)行總結(jié)，最后對(duì)下一步數(shù)字化轉(zhuǎn)型的方向提出思考建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融 數(shù)字經(jīng)濟(jì) 數(shù)字化轉(zhuǎn)型

當(dāng)前，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)不斷涌現(xiàn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)面臨發(fā)展新機(jī)遇。中債金融估值中心（以下簡(jiǎn)稱“估值中心”）作為金融基礎(chǔ)設(shè)施中央結(jié)算公司的全資子公司，秉持建設(shè)中國(guó)金融市場(chǎng)定價(jià)基準(zhǔn)服務(wù)平臺(tái)的初心使命，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷發(fā)揮數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素作用，著力提升服務(wù)質(zhì)效。

金融基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于全面提升服務(wù)能力

深化金融數(shù)據(jù)要素應(yīng)用，加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是貫徹落實(shí)“十四五”規(guī)劃的要求，也是做好“五篇大文章”中數(shù)字金融相關(guān)工作的應(yīng)有之義。金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融市場(chǎng)穩(wěn)健高效運(yùn)行的基礎(chǔ)性保障和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控的重要抓手。推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是構(gòu)建中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的必然要求，有助于推動(dòng)金融體系健全完善。

一是有助于推動(dòng)金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。其一，數(shù)字金融將金融、數(shù)據(jù)和技術(shù)的內(nèi)涵有機(jī)結(jié)合，金融基礎(chǔ)設(shè)施通過數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)要素的融合發(fā)展，不斷推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)而帶動(dòng)金融行業(yè)整體轉(zhuǎn)型與增長(zhǎng)。其二，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是數(shù)字金融的重要路徑，數(shù)字化以信息化為基礎(chǔ)，通過數(shù)據(jù)和算法的相互促進(jìn)實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新，強(qiáng)調(diào)以用戶為中心，可進(jìn)一步提升金融服務(wù)的使用價(jià)值，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)效。其三，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于促進(jìn)資源效用最大化，提升金融行業(yè)整體的資源配置效率，促進(jìn)金融高效賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為金融業(yè)發(fā)展注入充沛動(dòng)力。

二是有助于激活數(shù)字化經(jīng)營(yíng)新動(dòng)能。數(shù)字化經(jīng)營(yíng)強(qiáng)調(diào)在生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)防范等全業(yè)務(wù)流程中重視發(fā)揮數(shù)據(jù)的作用。一方面，通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等關(guān)鍵金融信息技術(shù)的發(fā)展和在業(yè)務(wù)實(shí)踐中的探索應(yīng)用，可有效推動(dòng)業(yè)務(wù)活動(dòng)智能化，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程數(shù)字化，提升經(jīng)營(yíng)效率。另一方面，在轉(zhuǎn)型中金融基礎(chǔ)設(shè)施秉持?jǐn)?shù)字思維推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，并將數(shù)字化手段應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，有助于落實(shí)安全觀，防范運(yùn)營(yíng)中的數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

三是有助于釋放數(shù)據(jù)要素潛能。金融基礎(chǔ)設(shè)施整合全市場(chǎng)海量數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)富集、整合方面具有天然優(yōu)勢(shì)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于金融基礎(chǔ)設(shè)施存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)進(jìn)一步活起來、用起來，有利于推動(dòng)數(shù)據(jù)價(jià)值釋放，激發(fā)生產(chǎn)活力。通過加強(qiáng)數(shù)據(jù)頂層制度建設(shè)，金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)管理統(tǒng)籌能力持續(xù)增強(qiáng)，有助于持續(xù)提升數(shù)據(jù)治理能力。通過打造涵蓋數(shù)據(jù)匯集、融合、應(yīng)用、治理等功能的數(shù)據(jù)中臺(tái)，推動(dòng)實(shí)時(shí)技術(shù)建設(shè)，有利于做強(qiáng)做活數(shù)據(jù)新要素，不斷發(fā)揮數(shù)據(jù)效用。

估值中心在業(yè)務(wù)方面的數(shù)字化實(shí)踐

估值中心是中央結(jié)算公司的全資子公司，承擔(dān)著金融市場(chǎng)定價(jià)基準(zhǔn)形成平臺(tái)的重要職能。估值中心歷經(jīng)20多年精心打造了一整套反映人民幣債券市場(chǎng)價(jià)格及風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)體系，在市場(chǎng)中得到廣泛應(yīng)用，有力支持宏觀政策實(shí)施、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范及債市對(duì)外開放。為貫徹落實(shí)“十四五”規(guī)劃要求，助力數(shù)字金融發(fā)展，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，估值中心持續(xù)在金融科技應(yīng)用、數(shù)據(jù)潛能挖掘、數(shù)據(jù)服務(wù)提升等方面不斷探索，走出了一條適合自身的數(shù)字化實(shí)踐之路。

（一）推動(dòng)金融科技賦能

估值中心有效構(gòu)建高質(zhì)量金融科技數(shù)字化與智能化體系，為向市場(chǎng)機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)的定價(jià)基準(zhǔn)服務(wù)保駕護(hù)航。

經(jīng)過多年建設(shè)，估值中心自主打造了適合中國(guó)債券市場(chǎng)的數(shù)據(jù)、模型、算法及終端的全方位生產(chǎn)能力，建成高頻數(shù)據(jù)與算法、算力深度融合的價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品生產(chǎn)編制體系，形成面向價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品生產(chǎn)、支持“多資產(chǎn)、多幣種、多市場(chǎng)、多語言、多編制頻率”業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)的IT架構(gòu)，全面提升產(chǎn)品編制效率、質(zhì)量和流程規(guī)范性，實(shí)現(xiàn)全鏈路全生命周期產(chǎn)品管理。

基于流批一體、湖倉融合技術(shù)，估值中心打造了面向金融基準(zhǔn)服務(wù)的全域數(shù)據(jù)底座，具有數(shù)據(jù)采集、整合、存儲(chǔ)、加工和挖掘的一體化數(shù)據(jù)服務(wù)和運(yùn)維能力。基于分布式、內(nèi)存計(jì)算和血緣分析等技術(shù)，自主研發(fā)了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的高性能裝配式金融工程算法平臺(tái)。同時(shí)，積極探索應(yīng)用人工智能技術(shù)，形成了智能采集、輿情打標(biāo)和數(shù)據(jù)補(bǔ)全等能力。

通過深度應(yīng)用金融科技，中債價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品的質(zhì)效得到了全面提升，更加精準(zhǔn)刻畫債券市場(chǎng)各類指標(biāo)狀況，價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品也得以提前發(fā)布。中債估值價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品新一代系統(tǒng)、基于數(shù)據(jù)智能的中債環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）全景化一站式分析平臺(tái)先后獲人民銀行2021年、2022年金融科技發(fā)展獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)；估值中心累計(jì)獲得軟件著作權(quán)35項(xiàng)、國(guó)家專利授權(quán)29項(xiàng)，獲國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)和CMMI3級(jí)認(rèn)證，并榮獲多項(xiàng)行業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。

（二）持續(xù)挖掘數(shù)據(jù)潛能

估值中心著力打造全域數(shù)據(jù)基礎(chǔ)體系、全鏈條數(shù)據(jù)運(yùn)維體系、綜合性數(shù)據(jù)服務(wù)體系等五大數(shù)據(jù)能力體系，為支持監(jiān)管、服務(wù)市場(chǎng)提供全方位、強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)能力支撐。

夯實(shí)全域數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，激發(fā)產(chǎn)品創(chuàng)新動(dòng)力。估值中心數(shù)據(jù)覆蓋債權(quán)類數(shù)據(jù)、股權(quán)類數(shù)據(jù)、非標(biāo)類數(shù)據(jù)、主體類數(shù)據(jù)、行情數(shù)據(jù)、市場(chǎng)基準(zhǔn)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)資訊、公告類數(shù)據(jù)等，數(shù)據(jù)容量逾120T，涵蓋270萬家主體數(shù)據(jù)、74萬單金融資產(chǎn)全生命周期數(shù)據(jù)，以海量的數(shù)據(jù)積累打造可靠的數(shù)據(jù)中臺(tái)戰(zhàn)斗堡壘。

持續(xù)深化金融標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，積極推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施應(yīng)用。中央結(jié)算公司牽頭、估值中心參與編制的2項(xiàng)金融國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《債券價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品數(shù)據(jù)采集規(guī)范》《債券價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品描述規(guī)范》正式發(fā)布，1項(xiàng)金融國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《債券發(fā)行人環(huán)境、社會(huì)和治理評(píng)價(jià)框架》獲得立項(xiàng)。估值中心開展多渠道、多形式的宣傳活動(dòng)，增進(jìn)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化工作的認(rèn)識(shí)，發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)在提升金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展方面的引領(lǐng)作用。

持續(xù)推動(dòng)數(shù)字化進(jìn)程，強(qiáng)化高階數(shù)據(jù)服務(wù)能力。估值中心堅(jiān)持“數(shù)字創(chuàng)新、科技引領(lǐng)”，長(zhǎng)期致力于數(shù)據(jù)生產(chǎn)流程數(shù)字化。估值中心打造指標(biāo)瀏覽器、數(shù)據(jù)流傳輸、數(shù)據(jù)API接口等定制數(shù)據(jù)接入服務(wù)方案，提高數(shù)據(jù)交互效率，提升數(shù)據(jù)可用性。

搭建實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)運(yùn)維管理體系，支持產(chǎn)品高質(zhì)量發(fā)展。打造數(shù)據(jù)質(zhì)量運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，制定近500項(xiàng)質(zhì)檢監(jiān)控規(guī)則，實(shí)現(xiàn)程序自動(dòng)化完成數(shù)據(jù)質(zhì)量校驗(yàn)，通過便捷的運(yùn)維工具、標(biāo)準(zhǔn)的運(yùn)維流程、全面的質(zhì)檢規(guī)則保障中債價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品數(shù)據(jù)平穩(wěn)運(yùn)行。

擁抱人工智能浪潮，全面提升科技發(fā)展能級(jí)。建立文檔智能解析模型庫，已搭建基礎(chǔ)模型271個(gè)、高級(jí)算法模型41個(gè)，對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)逐一識(shí)別處理；利用人工智能、圖像識(shí)別、自然語言處理等技術(shù)大幅提升數(shù)據(jù)獲取能力?；谥悄懿杉芰Γ瑪?shù)據(jù)采集時(shí)間較傳統(tǒng)方式縮短近70%，準(zhǔn)確率達(dá)90%以上。估值中心始終以強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為著力點(diǎn)，利用人工智能等新技術(shù)提升工作質(zhì)效，為業(yè)務(wù)健康發(fā)展注入持續(xù)動(dòng)力。

（三）打造創(chuàng)新性金融終端

估值中心主動(dòng)貫徹國(guó)家戰(zhàn)略，以創(chuàng)新服務(wù)為導(dǎo)向，強(qiáng)化數(shù)智賦能，依托全域數(shù)據(jù)、精準(zhǔn)模型及科技應(yīng)用，精心打造中債DQ金融終端，不斷延展金融市場(chǎng)定價(jià)基準(zhǔn)服務(wù)平臺(tái)職能，拓寬金融信息服務(wù)邊界，有力支持了金融機(jī)構(gòu)固收業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。作為中債價(jià)格指標(biāo)產(chǎn)品的官方發(fā)布平臺(tái)，中債DQ金融終端通過數(shù)據(jù)可視化、方法工具化、應(yīng)用場(chǎng)景化、服務(wù)移動(dòng)化的方式，為市場(chǎng)提供跨平臺(tái)、跨終端的輔助投研分析解決方案，便利固收市場(chǎng)參與者獲取及時(shí)、可靠的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，助力投資者進(jìn)行債券投資交易和風(fēng)險(xiǎn)管理，持續(xù)輸出中債專業(yè)智慧，打通了金融信息服務(wù)的“最后一公里”。

經(jīng)過3年多持續(xù)建設(shè)和優(yōu)化，中債DQ金融終端電腦端已上線“一級(jí)發(fā)行、市場(chǎng)行情、市場(chǎng)概覽、市場(chǎng)分析、指數(shù)投資、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、旗艦店、特色專題（可持續(xù)金融）、組合管理、多維數(shù)據(jù)、中債資訊”11個(gè)功能板塊，超過30個(gè)功能模塊，提供包含中債價(jià)格指標(biāo)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)、分析工具、產(chǎn)品資訊在內(nèi)的多維度服務(wù)內(nèi)容，覆蓋債券一級(jí)發(fā)行、投資交易、投研風(fēng)控、投后管理、指數(shù)化投資等主要業(yè)務(wù)場(chǎng)景，提供功能更強(qiáng)大、交互更靈活的數(shù)據(jù)分析工具，助力用戶對(duì)中債價(jià)格指標(biāo)的深入應(yīng)用。

2023年，估值中心緊緊圍繞客戶需求，采用敏捷方式推進(jìn)中債DQ金融終端迭代升級(jí)，加速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新突破。通過中債DQ金融終端向債券市場(chǎng)參與者免費(fèi)提供6家貨幣經(jīng)紀(jì)商實(shí)時(shí)債券行情服務(wù)，打造“一個(gè)綜合看板加三個(gè)場(chǎng)景化看板”的模塊體系，在具體功能上根據(jù)用戶使用習(xí)慣設(shè)計(jì)了一系列靈活便捷的交互方式，滿足市場(chǎng)成員對(duì)經(jīng)紀(jì)商行情多場(chǎng)景、個(gè)性化信息獲取需求，助力提升市場(chǎng)透明度和價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率，降低投資和交易成本。更好地響應(yīng)市場(chǎng)需求，打造“地方債智慧分析平臺(tái)”，支持對(duì)地方債全流程信息獲取和數(shù)字化管理，有效提升地方債管理效率。通過中債DQ移動(dòng)端建設(shè)，估值中心為用戶打造了隨時(shí)、隨地、隨身的數(shù)據(jù)查詢和分析工具，進(jìn)一步提升金融基礎(chǔ)設(shè)施在數(shù)據(jù)信息方面的服務(wù)效能。

中債DQ金融終端通過科技引領(lǐng)，集成了跨平臺(tái)終端應(yīng)用、智能推薦等多項(xiàng)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)與金融模型引擎、數(shù)據(jù)倉庫，提供了一個(gè)安全、開放、可視化及可定制的信息服務(wù)平臺(tái)，致力于深度服務(wù)中國(guó)固定收益市場(chǎng)，為主管部門和市場(chǎng)成員提供全面可靠、直觀可視化的數(shù)據(jù)服務(wù)。

（四）擴(kuò)大營(yíng)銷服務(wù)半徑

估值中心作為中央結(jié)算公司成功實(shí)現(xiàn)公司化、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的子公司，在服務(wù)客戶質(zhì)效、貼合客戶需求等方面持續(xù)探索，著力提升客戶服務(wù)的時(shí)效性、主動(dòng)性、精準(zhǔn)性。

在傳統(tǒng)客服熱線電話和客服郵箱服務(wù)的基礎(chǔ)上，估值中心協(xié)同相關(guān)部門，聚合在線人工客服、智能客服、客戶微信群等客服渠道推出智能客服新模式——中債智能客服平臺(tái)。中債智能客服平臺(tái)以熊貓“棒得兒”為客服形象代表，客戶可通過“中債智能棒得兒”微信小程序、“中國(guó)債券信息網(wǎng)”微信公眾號(hào)和中國(guó)債券信息網(wǎng)首頁等渠道訪問智能客服平臺(tái)。通過“中債估值中心”微信公眾號(hào)智能客服板塊，客戶可以通過選擇契合自身需求的關(guān)鍵詞，獲取中債價(jià)格指標(biāo)及產(chǎn)品質(zhì)量等方面的信息，提升服務(wù)效率。

2023年，估值中心基于自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，打造金融市場(chǎng)信息系列播報(bào)特色欄目《債市值言》，該欄目通過“中債估值中心”微信公眾號(hào)、中債DQ金融終端等渠道，每日采用中英雙語，以語音方式播報(bào)中債價(jià)格指標(biāo)相關(guān)信息，并配以圖文，每月向全市場(chǎng)用戶發(fā)布《中債指數(shù)統(tǒng)計(jì)及分析月報(bào)》《中債ESG月報(bào)》等專業(yè)報(bào)告，進(jìn)一步提升市場(chǎng)參與者獲取相關(guān)信息的質(zhì)效。

估值中心將在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面持續(xù)探索

展望未來，估值中心將持續(xù)深化數(shù)字技術(shù)手段在金融服務(wù)中的應(yīng)用，不斷推進(jìn)數(shù)據(jù)要素價(jià)值的挖掘，探索構(gòu)建智慧、開放、共享的數(shù)字金融服務(wù)體系，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深化，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平。

一是發(fā)揮科技引領(lǐng)作用。發(fā)揮大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技手段在生產(chǎn)編制、數(shù)據(jù)治理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等方面的作用，不斷提升金融服務(wù)的效率和覆蓋范圍。

二是持續(xù)提升數(shù)據(jù)治理效能。完善頂層設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)治理框架，提升數(shù)據(jù)治理水平。提高以客戶為中心的數(shù)據(jù)服務(wù)能力，挖掘數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)數(shù)據(jù)資源共享。重視數(shù)據(jù)安全，建立數(shù)據(jù)全生命周期安全保護(hù)機(jī)制。

三是加快推進(jìn)中債DQ金融終端建設(shè)。持續(xù)豐富終端功能，著力提升應(yīng)用價(jià)值，為客戶提供智能化金融服務(wù)，優(yōu)化用戶體驗(yàn)。持續(xù)豐富數(shù)字金融業(yè)態(tài)，積極探索個(gè)性化、場(chǎng)景化數(shù)字金融服務(wù)模式。

四是探索推動(dòng)營(yíng)銷范式升級(jí)。通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用，提升市場(chǎng)分析研判能力和用戶畫像能力，打造有熱度、有溫度、有效度的營(yíng)銷服務(wù)。推動(dòng)營(yíng)銷服務(wù)智能化水平提升，加強(qiáng)人工智能（AI）等技術(shù)在營(yíng)銷領(lǐng)域的應(yīng)用，提升服務(wù)效率。

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