財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的影響分析

周振 陶欣然 應(yīng)望江

[摘 要：新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)具有正外部性和不確定性，其發(fā)展需要財(cái)稅政策的激勵(lì)和引導(dǎo)。文章以我國(guó)2013—2022年47家新能源汽車(chē)上市公司為研究對(duì)象，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法和動(dòng)態(tài)面板模型實(shí)證檢驗(yàn)財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)研發(fā)效率的影響。結(jié)果表明：財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)研發(fā)效率具有正向激勵(lì)作用；受企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置、地理位置和所有制性質(zhì)等特征影響，其激勵(lì)作用具有明顯異質(zhì)性，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)和東部地區(qū)企業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)更顯著，所得稅優(yōu)惠對(duì)國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)更顯著，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)中西部地區(qū)企業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)更顯著。因此，應(yīng)優(yōu)化政策供給，采用差異化策略，加大企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠力度，豐富企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠形式，增強(qiáng)財(cái)政補(bǔ)貼的針對(duì)性。

關(guān)鍵詞：財(cái)政補(bǔ)貼；稅收優(yōu)惠；新能源汽車(chē)；研發(fā)效率

中圖分類號(hào)：F812.0；F426.471；F273.1 ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-5097（2024）06-0012-09 ]

Analysis of the Impact of Fiscal and Tax Policies on the Research and Development

Efficiency of the New Energy Vehicle Industry

ZHOU Zhen1，TAO Xinran2，YING Wangjiang1

（1. School of Public Economics and Administration，Shanghai University of Finance and Economics，Shanghai 200433，China；

2. School of Business，University of Nottingham，Nottingham 999020，UK）

Abstract：Research and development （R&D） in the new energy vehicle industry demonstrates positive externalities and uncertainty，highlighting the importance of fiscal and tax policies in providing incentives and direction for its advancement. This article focuses on 47 listed new energy vehicle companies in China spanning the period from 2013 to 2022，employing data envelopment analysis and dynamic panel models to empirically evaluate the impact of fiscal and tax policies on corporate R&D efficiency. Findings： Fiscal and tax policies positively have a positive incentive effect on corporate R&D efficiency. However，the incentive effect is significantly heterogeneous depending on factors such as the company's position in the industrial chain，geographical location，and ownership structure. Specifically，tax deductions for R&D expenses are particularly beneficial for upstream enterprises and those located in the eastern region，income tax preferences are more effective for state-owned enterprises，and fiscal subsidies have a greater impact on companies situated in the central and western regions. Therefore，it is advisable to optimize policy implementation，adopt differentiated strategies，enhance the intensity of additional tax deductions for corporate R&D expenses，diversify the forms of corporate income tax incentives，and strengthen the precision of fiscal subsidies.

Key words：financial subsidies；tax incentives；new energy vehicles；R&D efficiency

一、引言及文獻(xiàn)綜述

黨的二十大報(bào)告明確指出，“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)”，“推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)”。中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)必須走綠色低碳的新型發(fā)展道路，才能實(shí)現(xiàn)減少碳排放、堅(jiān)持可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。擁有低能耗和低污染優(yōu)勢(shì)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，不僅是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色化發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇，也是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的有效途徑。從《中國(guó)制造2025》到《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》均表明，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)未來(lái)可期，其產(chǎn)業(yè)研發(fā)大有可為。所謂新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，是指以電源為動(dòng)力、涵蓋與汽車(chē)生產(chǎn)相關(guān)的上中下游所有產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展科技含量高，重在技術(shù)研發(fā)，且研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高，投入產(chǎn)出比不確定。因此，為鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)研發(fā)，國(guó)家給予了較多的財(cái)稅政策支持，如財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等。但作為穩(wěn)市場(chǎng)、促創(chuàng)新的重要手段，這些政策設(shè)計(jì)是否科學(xué)、實(shí)施效果是否理想，必須進(jìn)行科學(xué)論證和實(shí)踐檢驗(yàn)。

有關(guān)財(cái)稅政策與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)的關(guān)系研究主要包括兩個(gè)部分。一是財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)研發(fā)的影響研究。學(xué)術(shù)界主要圍繞財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩個(gè)方面展開(kāi)。財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)的影響既有“擠入效應(yīng)”，又有“擠出效應(yīng)”。部分學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入具有正向影響［1-2］，能激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入，緩解融資壓力，增強(qiáng)創(chuàng)新動(dòng)力，從而使獲得財(cái)政補(bǔ)貼的企業(yè)研發(fā)產(chǎn)出更有效［3-4］。也有研究表明，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)的激勵(lì)作用有限［5-6］，甚至擠出了私人研發(fā)［7-8］；基于信息不對(duì)稱等因素制約，政府補(bǔ)貼對(duì)中小企業(yè)研發(fā)的正向激勵(lì)效果并不明顯［9］；就新能源汽車(chē)上市公司而言，甚至存在“擠出效應(yīng)”［10］。關(guān)于稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)的影響，學(xué)術(shù)界存在兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，稅收優(yōu)惠政策具有明顯的激勵(lì)作用［11］，能夠有效引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，提高研發(fā)產(chǎn)出［12-13］；可通過(guò)降低投入成本、減少研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、提高預(yù)期收益來(lái)激勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新［14］。另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，企業(yè)研發(fā)投入力度與稅收優(yōu)惠政策的關(guān)聯(lián)度并不顯著，增值稅優(yōu)惠或稅收抵扣等措施對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)作用非常有限［15］；對(duì)高新技術(shù)企業(yè)而言，稅收優(yōu)惠政策對(duì)其研發(fā)投入的引導(dǎo)作用并不理想［16］；從企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新所得稅激勵(lì)政策本身來(lái)看，其對(duì)企業(yè)研發(fā)的促進(jìn)作用并不顯著［17］。

二是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)活動(dòng)的影響因素研究。新能源汽車(chē)領(lǐng)域，其研發(fā)投入對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展至關(guān)重要［18］。袁建國(guó)等（2016）［19］分析發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)研發(fā)的激勵(lì)作用，既與企業(yè)所處地理位置有關(guān)，又受企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和生產(chǎn)規(guī)模影響，且差異明顯；其對(duì)東部地區(qū)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)以及規(guī)模較大企業(yè)的激勵(lì)效用最佳。熊勇清等（2018）［20］研究表明，在企業(yè)研發(fā)投入中，財(cái)政補(bǔ)貼的激勵(lì)效應(yīng)與企業(yè)高管結(jié)構(gòu)及其持股比例等因素關(guān)聯(lián)密切，高管持股比例越高，其作用越顯著。左世全等（2020）［21］認(rèn)為，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及其相互之間的協(xié)調(diào)程度，會(huì)影響新能源汽車(chē)企業(yè)研發(fā)。王媛等（2020）［22］認(rèn)為，替代性技術(shù)融合有利于促進(jìn)企業(yè)開(kāi)發(fā)更多新產(chǎn)品，而互補(bǔ)性技術(shù)融合與企業(yè)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)績(jī)效呈“倒U”型關(guān)系。

區(qū)別于既有文獻(xiàn)，本文的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下方面：一是現(xiàn)有關(guān)于財(cái)稅政策與研發(fā)效率的研究多基于一般制造業(yè)樣本，以新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)作為研究對(duì)象的文獻(xiàn)較少，這與推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、奮力向汽車(chē)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的現(xiàn)實(shí)需求不相適應(yīng)。本文通過(guò)引入特征變量，探討財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的作用效果。二是基于研發(fā)活動(dòng)特征，理論分析財(cái)稅政策影響企業(yè)研發(fā)效率的作用機(jī)制，實(shí)證檢驗(yàn)財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的影響效應(yīng)，比較財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩類政策工具的政策效應(yīng)。三是運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法和動(dòng)態(tài)面板模型實(shí)證考察財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的影響，提出差異化的政策優(yōu)化建議，為提高財(cái)稅政策的精準(zhǔn)性提供理論參考。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）財(cái)稅政策激勵(lì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率

財(cái)稅政策之所以能促進(jìn)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)，是因?yàn)槠溲邪l(fā)具有兩大效應(yīng)：正外部效應(yīng)和不確定性效應(yīng)。

1. 正外部效應(yīng)

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新具有明顯的正外部效應(yīng)。杜斌等（2017）［23］分析認(rèn)為，在研發(fā)活動(dòng)中，新能源汽車(chē)企業(yè)的創(chuàng)新成果存在非市場(chǎng)性擴(kuò)散現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的溢出效應(yīng)可使其他創(chuàng)新主體受益，而研發(fā)企業(yè)自身卻并不能因溢出效應(yīng)獲得經(jīng)濟(jì)報(bào)酬，甚至得不償失。肖鵬和代龍濤（2023）［24］研究認(rèn)為，研發(fā)成果不僅具有溢出效應(yīng)，而且不完全具有可收益性，由此導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)存在“市場(chǎng)失靈”：研發(fā)成果收益不高，私人收益率低于社會(huì)收益率；研發(fā)效率不高，研發(fā)投入和產(chǎn)出均低于社會(huì)最優(yōu)水平。事實(shí)上，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展能有效緩解能源和環(huán)境壓力，為社會(huì)帶來(lái)正外部性，即私人邊際收益小于社會(huì)邊際收益；從科技研發(fā)投入看，技術(shù)研發(fā)需要投入大量的時(shí)間、人力、物力等成本，當(dāng)少數(shù)企業(yè)投入資金研發(fā)出某一成果時(shí)，技術(shù)的溢出可能導(dǎo)致其創(chuàng)新成果被模仿，因而給其他企業(yè)帶來(lái)正外部性，而企業(yè)自身往往還未盡享先發(fā)者紅利，獲取的收益小于研發(fā)成本。這無(wú)疑會(huì)降低新能源汽車(chē)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的積極性，甚至導(dǎo)致整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展遲滯。

2. 不確定性效應(yīng)

任何研發(fā)都需要一定投入并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)更具投入高、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)。從資金籌措到技術(shù)開(kāi)發(fā)再到成果轉(zhuǎn)化，其中的每一項(xiàng)投入、每一個(gè)階段都面臨風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，存在諸多不確定性，突出表現(xiàn)在以下方面：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)。不但會(huì)受研發(fā)投入高、信息不對(duì)稱等因素影響，導(dǎo)致企業(yè)前期研發(fā)存在自有資金不足、對(duì)外融資困難等問(wèn)題，而且會(huì)受知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不到位、高密信息泄露等因素影響，增加企業(yè)創(chuàng)新成果被模仿、融資成本過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。二是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)研發(fā)必然要投入專業(yè)化設(shè)備，而技術(shù)能否突破，充滿不確定性；研發(fā)能否成功，無(wú)法精準(zhǔn)預(yù)測(cè)；一旦研發(fā)失敗，投入的固定成本便成為沉沒(méi)成本。三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。即便企業(yè)研發(fā)成功，其成果轉(zhuǎn)化仍存在諸多變數(shù)。一方面，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇縮短了技術(shù)壽命周期，影響企業(yè)創(chuàng)新成果收益；另一方面，市場(chǎng)需求推動(dòng)了創(chuàng)新成果運(yùn)用，一旦研發(fā)信息被外部低邊際成本復(fù)制，企業(yè)研發(fā)成本則未必能通過(guò)市場(chǎng)得到合理補(bǔ)償。

由于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)具有正外部效應(yīng)和不確定性效應(yīng)，其可持續(xù)發(fā)展不能完全依靠市場(chǎng)機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)，政府應(yīng)強(qiáng)化政策支持，矯正“市場(chǎng)失靈”。路春城等（2023）［25］認(rèn)為，財(cái)政補(bǔ)貼政策和稅收優(yōu)惠政策正是用來(lái)平衡企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)性和正外部性的。財(cái)稅政策的重要作用體現(xiàn)如下：

一是增強(qiáng)資金收益，促進(jìn)研發(fā)投入。這表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，增加企業(yè)現(xiàn)金流。對(duì)于享受財(cái)政補(bǔ)貼的研發(fā)企業(yè)，事前給予研發(fā)補(bǔ)貼能直接增加企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備；對(duì)于以內(nèi)源融資為主的企業(yè)，稅收優(yōu)惠相當(dāng)于政府放棄部分稅收無(wú)償給予企業(yè)，可有效減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，間接增加企業(yè)現(xiàn)金流。其次，提高企業(yè)研發(fā)收益。基于研發(fā)外部性導(dǎo)致的私人收益低于社會(huì)收益，財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠都可以矯正企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的正外部性，彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)成本，提高企業(yè)邊際收益。再次，促進(jìn)企業(yè)融資。企業(yè)獲得財(cái)稅政策支持，不但意味著其研發(fā)實(shí)力與水平得到政府肯定和認(rèn)可，有利于企業(yè)拓寬融資渠道，而且釋放了產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向或市場(chǎng)調(diào)節(jié)信號(hào)，有利于企業(yè)消除融資領(lǐng)域的信息不對(duì)稱障礙，吸引更多的外源融資。

二是降低風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，提升研發(fā)效率。這表現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先，降低研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，提升抗險(xiǎn)能力。政府財(cái)政補(bǔ)貼能直接增加企業(yè)研發(fā)資金供給，分擔(dān)企業(yè)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，從而減輕企業(yè)研發(fā)顧慮，提高企業(yè)對(duì)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力。其次，增強(qiáng)研發(fā)底氣，提升研發(fā)效率。企業(yè)研發(fā)是包含專業(yè)設(shè)備購(gòu)置、高端人才使用、高額資金投入等的系統(tǒng)工程，企業(yè)本身會(huì)基于財(cái)稅政策激勵(lì)，增強(qiáng)抗壓能力，提振研發(fā)信心；而稅收優(yōu)惠本身會(huì)釋放激勵(lì)信號(hào)，降低外部投資者對(duì)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，優(yōu)化企業(yè)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)—收益組合，刺激外源資金加入，提升產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率。

基于以上分析，本文提出研究假設(shè)1。

H1：財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率具有顯著的正向促進(jìn)作用。

（二）財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩類政策工具的異質(zhì)性效應(yīng)

直接進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼或通過(guò)稅收優(yōu)惠間接進(jìn)行調(diào)節(jié)，兩者雖然都可以平衡新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)的正外部性和高風(fēng)險(xiǎn)性，從而激勵(lì)相關(guān)企業(yè)科技創(chuàng)新，但其在影響企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的具體表現(xiàn)方式上，仍存在一些差異。具體見(jiàn)表1所列。

表1 財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠比較

[指標(biāo) 財(cái)政補(bǔ)貼 稅收優(yōu)惠 政策對(duì)象 政府選擇補(bǔ)貼領(lǐng)域和項(xiàng)目 滿足特定要求，公司納稅

時(shí)扣除 項(xiàng)目決策 政府相機(jī)抉擇 企業(yè)自行選擇，項(xiàng)目與

納稅義務(wù)關(guān)聯(lián) 公平角度 存在扭曲公平的可能 透明、非歧視 收支特性 增加企業(yè)現(xiàn)金流，政策

范圍波動(dòng)大 預(yù)估收入，允許企業(yè)自由

分配支出 支持形式 直接補(bǔ)貼 間接優(yōu)惠 支持時(shí)間 事前激勵(lì) 事后激勵(lì) ]

無(wú)論是財(cái)政補(bǔ)貼還是稅收優(yōu)惠，作為一種政策工具，兩者并非彼此割裂，相反，在實(shí)際運(yùn)行中，它們往往共生共存，共同發(fā)揮著相應(yīng)效用。其對(duì)企業(yè)研發(fā)效率的影響，由于學(xué)者們的研究需求不一、研究方法不同、研究背景各異，學(xué)術(shù)界對(duì)此尚未形成定論。概括來(lái)說(shuō)，存在四種觀點(diǎn)。一是稅收優(yōu)惠的激勵(lì)作用強(qiáng)于財(cái)政補(bǔ)貼，如柳光強(qiáng)等（2015）［26］圍繞信息技術(shù)企業(yè)與新能源企業(yè)，通過(guò)數(shù)據(jù)分析證實(shí)，相較于財(cái)政補(bǔ)貼，稅收優(yōu)惠在激勵(lì)企業(yè)研發(fā)方面更勝一籌；姚林香和冷訥敏（2018）［27］研究發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，還是從上市公司創(chuàng)新來(lái)看，稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)研發(fā)的激勵(lì)作用都很顯著，而財(cái)政補(bǔ)貼則不然。二是財(cái)政補(bǔ)貼的激勵(lì)作用強(qiáng)于稅收優(yōu)惠，如劉蘭劍等（2021）［28］基于績(jī)效分析視角，通過(guò)對(duì)政策工具組合使用情況的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，相較于稅收優(yōu)惠，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)核心技術(shù)研發(fā)的激勵(lì)效果更顯著。三是稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼均能促進(jìn)企業(yè)研發(fā)效率提升，如朱平芳和徐偉民（2003）［29］基于隨機(jī)效應(yīng)模型，對(duì)上海財(cái)稅政策與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系進(jìn)行了動(dòng)態(tài)評(píng)估，結(jié)果表明，無(wú)論是稅收減免還是財(cái)政補(bǔ)貼，均能促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大研發(fā)投入，且兩者互為補(bǔ)充，相得益彰。四是財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠均不能促進(jìn)企業(yè)研發(fā)效率提升，如范碩和何彬（2018）［30］利用空間面板Tobit模型，對(duì)國(guó)家級(jí)高新區(qū)企業(yè)研發(fā)效率進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼均有負(fù)向激勵(lì)作用。

基于以上分析，本文提出研究假設(shè)2。

H2：財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩類政策工具對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的激勵(lì)具有異質(zhì)性。

本文的理論基礎(chǔ)及作用機(jī)理如圖1所示。

三、研究設(shè)計(jì)與變量說(shuō)明

（一）計(jì)量模型設(shè)定

孫健夫和賀佳（2021）［31］的研究表明，財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)研發(fā)的激勵(lì)與企業(yè)實(shí)際的研發(fā)投入，兩者往往并非同步，而是存在一定時(shí)滯?；诖耍瑸榭疾熵?cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的影響，本文構(gòu)建如下基準(zhǔn)模型：

[Vit=C+δ0Vit－1+δ1gcsit－1+δ2etrit－1+δ3rddit－1+δ4Controlit－1+εit] （1）

其中：V為財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的影響；i為上市公司；t代表年份；C為常數(shù)項(xiàng)；δ0 — δ4為相關(guān)變量系數(shù)；Vit-1為企業(yè)t-1期研發(fā)效率；gcsit-1為企業(yè)t-1期財(cái)政補(bǔ)貼；etrit-1為企業(yè)t-1期稅收優(yōu)惠；rddit-1為企業(yè)t-1期研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除；Control為控制變量；εit為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

從產(chǎn)業(yè)鏈位置看，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)是電池研發(fā)，以電池生產(chǎn)研發(fā)為主的產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)，其創(chuàng)新需求更強(qiáng)，研發(fā)效率更高；從地理位置看，發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)對(duì)高額研發(fā)投入的承受能力更強(qiáng)，研發(fā)效率更高；從企業(yè)所有制性質(zhì)看，非國(guó)有企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力更大，研發(fā)意愿更強(qiáng)，研發(fā)效率更高。因此，本文在考察樣本特征變量時(shí)，將新能源汽車(chē)企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置、所在地理位置以及企業(yè)所有制性質(zhì)作為特征變量納入模型構(gòu)建中，并將模型（1）優(yōu)化為模型（2）。

[Vit=C+δ0Vit－1+δ1gcsit－1+δ2etrit－1+δ3rddit－1+δ4Controlit－1+δ5Zit+δ6Zit×gcsit－1+δ7Zit×etrit－1+δ8Zit×rddit－1+εit] （2）

其中：Z為特征變量，代表不同新能源汽車(chē)企業(yè)的相應(yīng)特性；交互項(xiàng)Zit×gcsit-1表示受企業(yè)特性影響的財(cái)政補(bǔ)貼政策效果；交互項(xiàng)Zit×etrit-1表示受企業(yè)特性影響的所得稅稅收優(yōu)惠政策效果；交互項(xiàng)Zit×rddit-1表示受企業(yè)特性影響的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策效果；δ5 — δ8分別表示特征變量及交互項(xiàng)的系數(shù)；其他變量含義同式（1）。

（二）變量說(shuō)明

1. 被解釋變量

被解釋變量為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)樣本企業(yè)的研發(fā)效率。研發(fā)效率是研發(fā)投入產(chǎn)出效率的簡(jiǎn)稱，用來(lái)衡量研發(fā)投入所能獲得的產(chǎn)出程度。從已有文獻(xiàn)來(lái)看，針對(duì)研發(fā)效率的評(píng)估主要有兩種方法：一是參數(shù)法，主要是隨機(jī)前沿分析法（SFA），適用于生產(chǎn)函數(shù)能夠確定情形下的單投入單產(chǎn)出或多投入單產(chǎn)出評(píng)估研究，因其準(zhǔn)確性較高受部分學(xué)者青睞；二是非參數(shù)法，主要是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA），適用于生產(chǎn)函數(shù)不易確定情形下的多投入多產(chǎn)出樣本研究，因其普適性較強(qiáng)而為大多數(shù)學(xué)者所采用。本文采用DEA分析法測(cè)量新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率，DEA分析法是一種基于投入—產(chǎn)出變量計(jì)算的相對(duì)效率評(píng)價(jià)方法。其中，投入變量包括研發(fā)人員和研發(fā)資金，產(chǎn)出變量包括專利數(shù)和銷售收入。本文運(yùn)用DEAP 2.1軟件測(cè)算企業(yè)相對(duì)研發(fā)效率值。

假設(shè)有s個(gè)決策單元（DMU），每個(gè)DMU都有m種產(chǎn)出和n種投入，第i個(gè)的第j種產(chǎn)出總量為yij，第i個(gè)的第j種投入總量為xij，則每個(gè)DMU的產(chǎn)出與投入的向量表現(xiàn)形式如下：

[Yij=（y1j，y2j，y3j，…，ynj）T，Xij=（x1j，x2j，x3j，…，xmj）T]

若以全部DMU的效率指數(shù)為約束，以第j1個(gè)DMU的效率指數(shù)為目標(biāo)，則CCR模型（Charnes-Cooper-Rhodes模型）如式（3）所示：

min θ

[s.t.] [∑nj=1λjxj≤θx0∑nj=1λjxj≥y0] （3）

λj≥0，j=1，2，…，n

θ無(wú)約束

其中，λj是s個(gè)DMU的某種組合權(quán)重，由此引入松弛變量，如式（4）所示：

min θ

[s.t.∑nj=1λjxj+s+≤θx0∑nj=1λjxj-s-≥y0] ? ? ? ? ? （4）

λj≥0，j=1，2，…，n

θ無(wú)約束，s+≥0，s-≥0

依據(jù)式（4），假設(shè)[θ=1]，若[s+=0]，[s-=0]，則對(duì)應(yīng)DMU是DEA有效，表明該DMU不但規(guī)模有效，而且技術(shù)有效；若[s+=1]，[s-=1]，且至少某個(gè)輸出或輸入≥0，則對(duì)應(yīng)DMU是弱DEA有效，表明該DMU要么規(guī)模有效，要么技術(shù)有效，兩者不能同時(shí)滿足。假設(shè)[θ<1]，則對(duì)應(yīng)DMU是DEA無(wú)效，表明該DMU既非規(guī)模有效，也非技術(shù)有效。

2. 解釋變量

解釋變量是財(cái)稅政策，包括財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩類。其中，財(cái)政補(bǔ)貼既有為激勵(lì)產(chǎn)業(yè)研發(fā)而給予企業(yè)的補(bǔ)貼，也有為促進(jìn)消費(fèi)而給予消費(fèi)者的補(bǔ)貼，本文的研究對(duì)象是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)樣本企業(yè)，后者不適合作為解釋變量，因此，選取企業(yè)獲得的補(bǔ)貼作為財(cái)政補(bǔ)貼的衡量變量。企業(yè)相關(guān)的稅收優(yōu)惠包括車(chē)輛購(gòu)置稅、車(chē)船使用稅、增值稅、企業(yè)所得稅等。首先，排除以消費(fèi)者為對(duì)象的車(chē)輛購(gòu)置稅優(yōu)惠和車(chē)船使用稅優(yōu)惠；其次，排除增值稅退稅優(yōu)惠，只考慮企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策；最后，在企業(yè)所得稅諸多優(yōu)惠政策中排除固定資產(chǎn)加速折舊優(yōu)惠，因其實(shí)施時(shí)間較短，且企業(yè)對(duì)此核算方法各異，在甄選解釋變量時(shí)，同樣不宜將其列入。因此，選取企業(yè)所得稅優(yōu)惠和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除作為稅收優(yōu)惠政策的衡量指標(biāo)。本文的核心解釋變量即為財(cái)政補(bǔ)貼、企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠。

3. 控制變量

影響企業(yè)研發(fā)效率的因素很多，參考羅斌等（2020）［32］的相關(guān)研究，除核心解釋變量之外，企業(yè)的年齡、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展規(guī)模、銷售能力、償債能力等變量也會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)產(chǎn)生影響。為減輕遺漏變量偏誤影響，進(jìn)一步提高回歸估計(jì)效率，有必要將上述變量作為控制變量納入模型中。

4. 特征變量

如前文所述，本文引入3個(gè)特征變量，分別是企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置、企業(yè)所在地理位置和企業(yè)所有制性質(zhì)。需要說(shuō)明的是，由于新能源汽車(chē)的主要?jiǎng)?chuàng)新研發(fā)是動(dòng)力電池，故本文將以生產(chǎn)動(dòng)力電池為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)確定為產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)，其他則為下游；依據(jù)地理位置分類時(shí)，將遼寧、北京、天津、河北、山東、江蘇、上海、浙江、福建、廣東和海南11個(gè)省市確定為東部地區(qū)，其他省份則為中西部地區(qū)。

為控制異方差，本文對(duì)有關(guān)變量進(jìn)行對(duì)數(shù)處理（不含特征變量及企業(yè)年齡）。各變量屬性、名稱、符號(hào)和計(jì)算等詳細(xì)說(shuō)明見(jiàn)表2所列。

息稅前利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用 企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除 rdd ln（企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用×扣除比例）

2018年之前、2019—2020年、2021—2022年的扣除比例分別為50%、75%和100% 控制變量 企業(yè)年齡 age 企業(yè)自成立以來(lái)的延續(xù)時(shí)長(zhǎng)；為便于計(jì)算，以年為單位，四舍五入取整 企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力 ope ln（企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率） 企業(yè)發(fā)展規(guī)模 ens ln（企業(yè)總資產(chǎn)） 企業(yè)銷售能力 sal ln（企業(yè)銷售費(fèi)用） 企業(yè)償債能力 sol ln（企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率） 特征變量 企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置 uad 1代表產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)，0代表產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè) 企業(yè)所在地理位置 area 1代表東部地區(qū)企業(yè)，0代表中西部地區(qū)企業(yè) 企業(yè)所有制性質(zhì) pro 1代表國(guó)有企業(yè)，0代表非國(guó)有企業(yè) ]

（三）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

1. 樣本選擇

本文以A股上市的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)為研究對(duì)象，剔除數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率小于0或大于1、凈利潤(rùn)率大于100%等財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯異常的企業(yè)和ST、*ST企業(yè)，通過(guò)收集整理，在全國(guó)范圍內(nèi)（西藏自治區(qū)和港澳臺(tái)地區(qū)因數(shù)據(jù)缺失而暫未涵蓋）共選取47家有代表性的上市公司，并獲取其在2013—2022年的平衡面板數(shù)據(jù)，共計(jì)470個(gè)樣本觀測(cè)值。

2. 數(shù)據(jù)來(lái)源

被解釋變量通過(guò)DEA分析方法計(jì)算得出，其中，研發(fā)人員數(shù)、研發(fā)資金和專利數(shù)等數(shù)據(jù)通過(guò)查閱巨潮資訊網(wǎng)公布的上市公司年報(bào)手工整理并計(jì)算得到；解釋變量中的財(cái)政補(bǔ)貼數(shù)據(jù)使用上市公司財(cái)報(bào)附注中“非經(jīng)常性損益”項(xiàng)目下的“政府補(bǔ)助”，近似作為新能源汽車(chē)企業(yè)獲得的財(cái)政補(bǔ)貼；特征變量中的所處產(chǎn)業(yè)鏈位置通過(guò)對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的認(rèn)定進(jìn)行匹配得出，所在地理位置由上市公司總部所在地理位置確定；其他變量數(shù)據(jù)均從東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)庫(kù)獲取。對(duì)樣本中的個(gè)別缺失數(shù)據(jù)，本文采用均值插值法予以估算。

（四）描述性統(tǒng)計(jì)

借助STATA15軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表3所列。從均值看，47家新能源汽車(chē)企業(yè)近10年的企業(yè)研發(fā)效率均值為0.416，企業(yè)獲得的財(cái)政補(bǔ)貼均值為18.297，企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠的均值為17.229，企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除的均值為17.335。從標(biāo)準(zhǔn)差看，財(cái)政補(bǔ)貼、企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除的標(biāo)準(zhǔn)差較大，表明新能源汽車(chē)企業(yè)獲得的財(cái)稅政策存在較大差異。此外，企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置、所在地理位置和所有制性質(zhì)3個(gè)特征變量的標(biāo)準(zhǔn)差較小，表明變量值分布集中程度高，離散程度小，均值對(duì)總體的代表性好。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）財(cái)稅政策的總體效應(yīng)分析

為解決因動(dòng)態(tài)面板模型而可能導(dǎo)致的滯后項(xiàng)與隨機(jī)干擾項(xiàng)的相關(guān)性問(wèn)題，本文采用工具變量GMM的兩種估計(jì)方法（差分GMM和系統(tǒng)GMM）進(jìn)行測(cè)算，并通過(guò)Hansen進(jìn)行有效性驗(yàn)證，結(jié)果見(jiàn)表4所列。

由表4可知，企業(yè)上一期研發(fā)效率系數(shù)、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除系數(shù)和財(cái)政補(bǔ)貼系數(shù)分別為0.459、0.103和-0.173，結(jié)果表明，當(dāng)其他變量保持不變，企業(yè)上一期研發(fā)效率每增加一個(gè)百分點(diǎn)，其本期研發(fā)效率平均增加0.459%；研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除增長(zhǎng)率每增加一個(gè)百分點(diǎn)，其研發(fā)效率平均增加0.103%；財(cái)政補(bǔ)貼增長(zhǎng)率每增加一個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)研發(fā)效率平均降低0.173%。此外，檢驗(yàn)結(jié)果表明，企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠的系數(shù)不顯著，說(shuō)明企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)研發(fā)效率無(wú)顯著影響?；貧w結(jié)果驗(yàn)證了本文的H1，即財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率具有顯著的正向促進(jìn)作用。

（二）進(jìn)一步分析

基于對(duì)模型（1）的相關(guān)分析，有必要進(jìn)一步探究企業(yè)相關(guān)特征變量對(duì)財(cái)稅政策效應(yīng)的影響。由于本文選定的特征變量均不隨時(shí)間變化而變化，故對(duì)模型（2）進(jìn)行回歸時(shí)，無(wú)法使用差分GMM工具變量，僅呈現(xiàn)系統(tǒng)GMM工具變量，相關(guān)回歸結(jié)果見(jiàn)表5所列。

由表5進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)：

當(dāng)Z=Uad時(shí)，交互項(xiàng)L.（Z×rdd）系數(shù)為0.096，交互項(xiàng)L.（Z×gcs）和L.（Z×etr）的系數(shù)均不顯著。這表明：面對(duì)同樣的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠政策，與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)的研發(fā)效率提高得更多；面對(duì)同樣的財(cái)政補(bǔ)貼和企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，不管是產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)還是下游企業(yè)，其所處產(chǎn)業(yè)鏈位置對(duì)這兩類政策的影響都不顯著。

當(dāng)Z=area時(shí)，交互項(xiàng)L.（Z×rdd）和L.（Z×gcs）系數(shù)分別為0.101和-0.106，交互項(xiàng)L.（Z×etr）系數(shù)不顯著。這表明：面對(duì)同樣的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠政策，與中西部地區(qū)新能源汽車(chē)企業(yè)相比，東部地區(qū)企業(yè)的研發(fā)效率提高得更多；面對(duì)同樣的財(cái)政補(bǔ)貼政策，與東部地區(qū)新能源汽車(chē)企業(yè)相比，中西部地區(qū)企業(yè)的研發(fā)效率提高得更多；面對(duì)同樣的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，不管是東部地區(qū)企業(yè)還是中西部地區(qū)企業(yè)，其所在地理位置對(duì)該政策的影響都不顯著。

當(dāng)Z=Prop時(shí)，交互項(xiàng)L.（Z×etr）系數(shù)為0.035，交互項(xiàng)L.（Z×gcs）和L.（Z×rdd）的系數(shù)均不顯著。這表明：面對(duì)同樣的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，與非國(guó)有新能源汽車(chē)企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)的研發(fā)效率提高得更多；面對(duì)同樣的財(cái)政補(bǔ)貼和研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策，不管是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)，其所有制性質(zhì)對(duì)這兩類政策的影響都不顯著。

綜上所述，財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)研發(fā)效率的影響具有差異性，具體見(jiàn)表6所列。

由表6可知，財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的正向激勵(lì)主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和東部地區(qū)企業(yè)。值得一提的是，中西部地區(qū)企業(yè)研發(fā)效率對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼政策更為敏感，因此，本文的H2得到驗(yàn)證，即財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩類政策工具對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的激勵(lì)具有異質(zhì)性效應(yīng)。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

前文研究是基于DAE分析方法中的投入導(dǎo)向開(kāi)展的，并未就產(chǎn)出導(dǎo)向進(jìn)行實(shí)證。為確保研究結(jié)果穩(wěn)健可靠，有待進(jìn)一步深入檢驗(yàn)。為此，本文通過(guò)調(diào)整控制變量（企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力以企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)替代；企業(yè)發(fā)展規(guī)模以企業(yè)固定資產(chǎn)替代；企業(yè)銷售能力以企業(yè)營(yíng)業(yè)收入替代；企業(yè)償債能力以企業(yè)產(chǎn)權(quán)比例替代），從產(chǎn)出導(dǎo)向視角，重新測(cè)算樣本企業(yè)的研發(fā)效率（因篇幅所限，回歸過(guò)程省略）。結(jié)果表明，各解釋變量的系數(shù)與前文實(shí)證結(jié)果無(wú)顯著差別。這充分說(shuō)明，本文的實(shí)證結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

從整體影響看，對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率而言，財(cái)稅政策具有激勵(lì)作用。具體來(lái)說(shuō)，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策對(duì)企業(yè)研發(fā)的影響最顯著，企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策作用不明顯，財(cái)政補(bǔ)貼可能會(huì)適得其反。究其原因：無(wú)論是財(cái)政補(bǔ)貼還是企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠，都需要通過(guò)政府資質(zhì)認(rèn)定，企業(yè)才能在研發(fā)活動(dòng)中取得直接或間接的資金支持，其實(shí)施過(guò)程難免會(huì)受外在因素干擾。地方政府對(duì)企業(yè)資質(zhì)、補(bǔ)貼金額的審核，往往會(huì)因政績(jī)觀偏差、功利主義等因素影響而出現(xiàn)選擇性干預(yù)乃至尋租行為，從而降低政策實(shí)施效果；企業(yè)出于利益優(yōu)先、風(fēng)險(xiǎn)可控等因素考慮，面對(duì)高額補(bǔ)貼或優(yōu)惠，往往也會(huì)自覺(jué)或不自覺(jué)地迎合地方政府意愿，從而導(dǎo)致資源配置不當(dāng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不暢、研發(fā)效率不高。

從企業(yè)異質(zhì)性看，財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的影響不盡相同，且存在明顯的差異性。具體來(lái)說(shuō)，可歸納為以下幾種情形：

一是企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠政策對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)、東部地區(qū)企業(yè)研發(fā)效率的激勵(lì)效應(yīng)更顯著。究其原因，主要在于：產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈核心位置，起著引領(lǐng)創(chuàng)新作用，尤其是在新能源汽車(chē)電池研發(fā)方面，諸如續(xù)航里程、充電時(shí)間、使用壽命、安全性能等，其市場(chǎng)預(yù)期更高，突破意識(shí)更強(qiáng)，更能自覺(jué)地將相關(guān)優(yōu)惠政策帶來(lái)的資金用于研發(fā)。此外，由于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，管理層思維相對(duì)更超前，企業(yè)研發(fā)的外部驅(qū)動(dòng)力較大，內(nèi)在的逐利動(dòng)機(jī)也足，自然也更愿意將相關(guān)優(yōu)惠政策帶來(lái)的節(jié)余資金再次投入研發(fā)活動(dòng)。

二是企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策對(duì)國(guó)有企業(yè)研發(fā)效率的激勵(lì)效應(yīng)更顯著。究其原因，主要在于：國(guó)有企業(yè)的規(guī)模都比較大，不管是資金實(shí)力還是技術(shù)力量，一般都遠(yuǎn)勝于非國(guó)有企業(yè)，且有政府規(guī)范監(jiān)管，面臨的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因而研發(fā)的動(dòng)力更強(qiáng)，研發(fā)的底氣更足，更愿意將稅收優(yōu)惠的節(jié)余資金用于追加研發(fā)投入。

三是財(cái)政補(bǔ)貼政策對(duì)中西部地區(qū)企業(yè)研發(fā)效率的激勵(lì)效應(yīng)更顯著。究其原因，可能是因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)經(jīng)濟(jì)條件相對(duì)較弱，直接的財(cái)政補(bǔ)貼更有利于企業(yè)研發(fā)效率的提高。

（二）政策建議

加大政策供給力度，確保財(cái)稅政策激勵(lì)作用最大化。實(shí)證研究表明，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策對(duì)企業(yè)研發(fā)的激勵(lì)作用顯著，企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼政策的激勵(lì)效果不理想。因此，在財(cái)稅政策總體設(shè)計(jì)方面，針對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，應(yīng)加大企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠力度，使有效的政策發(fā)揮更突出的作用；適度調(diào)整企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策力度；有針對(duì)性地調(diào)整財(cái)政補(bǔ)貼政策方向，把有限的政府資金用到更能發(fā)揮其價(jià)值的地方。

一要加大研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠力度，充分發(fā)揮其對(duì)企業(yè)研發(fā)的激勵(lì)作用。研究表明，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的影響顯著，尤其是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)、東部地區(qū)企業(yè)。有鑒于此，為充分發(fā)揮財(cái)稅政策的激勵(lì)作用，深入推進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)研發(fā)水平上臺(tái)階，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游、東部地區(qū)的企業(yè)，可進(jìn)一步提高其研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例，形成鼎力支持態(tài)勢(shì)；對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈下游、中西部地區(qū)的企業(yè)，可適度調(diào)整其研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例。

二要豐富企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠形式，加大對(duì)非國(guó)有企業(yè)的優(yōu)惠力度。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策對(duì)國(guó)有企業(yè)提高研發(fā)效率的激勵(lì)作用要大于非國(guó)有企業(yè)。因此，對(duì)國(guó)有企業(yè)，要持續(xù)強(qiáng)化現(xiàn)有所得稅稅收優(yōu)惠政策支持，充分發(fā)揮政策激勵(lì)作用，以促進(jìn)其技術(shù)研發(fā)。對(duì)非國(guó)有企業(yè)，要實(shí)行多樣化稅收優(yōu)惠，增強(qiáng)政策的敏感性，使其覆蓋企業(yè)研發(fā)的更多環(huán)節(jié)，如研發(fā)初期的相關(guān)費(fèi)用稅前列支、核準(zhǔn)研發(fā)中期的設(shè)備費(fèi)稅額抵免、許可研發(fā)后期的稅率式優(yōu)惠鼓勵(lì)等。

三要調(diào)整財(cái)政補(bǔ)貼政策方向，增強(qiáng)財(cái)稅政策激勵(lì)的針對(duì)性。實(shí)證研究表明，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)中西部地區(qū)企業(yè)研發(fā)效率的激勵(lì)作用更大，對(duì)東部地區(qū)企業(yè)作用不理想。因此，應(yīng)給予中西部地區(qū)企業(yè)更多的財(cái)政補(bǔ)貼，或降低中西部地區(qū)財(cái)政補(bǔ)貼的支持門(mén)檻；應(yīng)強(qiáng)化對(duì)東部地區(qū)企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的資質(zhì)認(rèn)定和監(jiān)督管理，避免尋租行為。

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［責(zé)任編輯：洪二麗］