樓市政策優(yōu)化，地產(chǎn)板塊普漲

趙新江

5月10日，中國A股市場地產(chǎn)股再次出現(xiàn)反彈，天地源股價快速上漲并觸及漲停板。此外，天保基建、空港股份、中交地產(chǎn)、萬科A以及招商蛇口等多家地產(chǎn)公司股票亦有所上漲。

業(yè)內(nèi)人士表示，多地密集出臺的樓市支持政策為房地產(chǎn)市場帶來了新的活力，進一步優(yōu)化了房地產(chǎn)政策，滿足了居民的住房需求，二級市場反應迅速，房地產(chǎn)資本市場表現(xiàn)活躍。

近期地產(chǎn)股接連大漲

從今年4月底到5月，房地產(chǎn)板塊股票在相關政策的刺激下逐漸回暖，出現(xiàn)了幾波上漲行情。

經(jīng)《理財》雜志記者梳理，4月29日，A股市場地產(chǎn)板塊持續(xù)拉升。截至收盤，房地產(chǎn)開發(fā)板塊上漲6.39%。15只地產(chǎn)股漲停在10%線上，這些股票包括萬科A、金地集團、華夏幸福、榮盛發(fā)展、津濱發(fā)展、大龍地產(chǎn)、京能置業(yè)、大名城、陽光股份、南山控股、福星股份、中國武夷、天地源、榮安地產(chǎn)等。

當日漲幅超過9%但未達到10%的地產(chǎn)股還有15只，包括新城控股、綠地控股、棲霞建設、迪馬股份、首開股份等；漲幅超過5%的地產(chǎn)股則多達64只。

港股房地產(chǎn)板塊也跟隨走強。恒生內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)漲超4%，匯景控股盤中一度暴漲近52%，花樣年控股、景瑞控股、中國奧園最高漲幅均超40%，佳兆業(yè)集團漲超30%，融創(chuàng)中國、正榮地產(chǎn)漲超20%，旭輝控股集團漲18%，雅居樂集團漲超15%。

與房地產(chǎn)密切相關的板塊同樣也迎來大幅上漲，如房地產(chǎn)服務板塊當日上漲8.5%，以世聯(lián)行、我愛我家、天?；ǖ葹榇淼膫€股均迎來批量漲停。

5月7日，地產(chǎn)板塊午后重啟漲勢，截至收盤，新城控股漲停，南國置業(yè)斬獲6連板，保利發(fā)展?jié)q約5%，招商蛇口、濱江集團、新黃浦等也跟隨上漲。

5月10日，房地產(chǎn)開發(fā)板塊再度走強，空港股份2連板，天地源漲超10%，中交地產(chǎn)漲近6%，濱江集團、招商蛇口、天保基建等跟漲。同時，房地產(chǎn)服務板塊盤中上漲3.06%，南都物業(yè)領漲10.02%，我愛我家漲超10%，特發(fā)服務漲超7%，新大正、世聯(lián)行漲超5%。

多地出臺樓市政策優(yōu)化措施

近期，眾多熱點城市相繼出臺樓市政策優(yōu)化措施，《理財》雜志記者梳理如下：

一是多地取消樓市限購政策。5月9日，杭州、西安同日宣布取消限購。截至目前，全國已有37座城市放松限購政策，尤以二線城市為代表。目前除了海南省以外，仍沒有全面解除限購的城市有北京、上海、深圳、廣州、天津等極少數(shù)城市。

二是多個城市推出住房“以舊換新”政策。今年以來，房地產(chǎn)利好政策頻發(fā)，除了取消限購，另有多個城市因地制宜推出“以舊換新”政策。其中，鄭州市在4月初推出了“賣舊買新、以舊換新”工作方案，計劃年內(nèi)完成二手住房買賣成交1萬套；深圳市房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會與深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會于日前聯(lián)合發(fā)起商品住房“以舊換新”的“換馨家”活動。

4月27日，南京安居建設集團發(fā)布消息，為有效支持改善性購房需求，南京安居建設集團有限責任公司將開展存量住房“以舊換新”試點活動。

截至5月10日，住房“以舊換新”的城市仍在增加，據(jù)統(tǒng)計，目前至少有52個城市推出“以舊換新”相關政策。就城市量級而言，上海、深圳已經(jīng)加入，廣州則是“正向開發(fā)商摸查、收集相關意向”。

樓市刺激政策已初具效果

國家統(tǒng)計局副局長盛來運認為，雖然房地產(chǎn)市場仍處在調(diào)整過程中，但支持房地產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展的政策措施效果已在持續(xù)顯現(xiàn)。

一方面，房地產(chǎn)板塊持續(xù)走強，收獲6連板的南國置業(yè)是中國電建集團旗下以商業(yè)地產(chǎn)為引導的綜合性物業(yè)開發(fā)企業(yè)，今年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.94億元，歸母凈利潤為2.62億元，同比扭虧為盈。

另一方面，政策刺激讓地產(chǎn)銷售方面也見起色。數(shù)據(jù)顯示，2024年1—4月，房地產(chǎn)第一陣營企業(yè)共有28家，銷售額均值為320億元。其中，保利發(fā)展以960億元位列第一，中海地產(chǎn)和萬科分別位列第二與第三。第二陣營企業(yè)共有29家，銷售額均值為69.7億元。第三陣營企業(yè)共有30家，銷售額均值為38.4億元。第四陣營企業(yè)共有13家，銷售額均值為27億元。

中指院數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期期間，部分城市在政策優(yōu)化及項目促銷帶動下，新房項目到訪量較之前有所增加。今年“五一”假期期間22個代表城市新房日均銷售面積恢復至2019年同期水平的七成左右。從重點城市來看，今年“五一”假期期間，北京、廣州、深圳、成都、南京、濟南等地部分優(yōu)質(zhì)項目到訪量增加明顯，但觀望情緒仍在，其中北京、濟南2024年“五一”假期日均成交面積均同比增長，且均高于2019年同期水平。

專家表示，政策的刺激疊加情緒的提振，地產(chǎn)板塊在“五一”前后普漲，但房地產(chǎn)行業(yè)基本面回暖仍需時日，投資者需注意風險。

機構(gòu)：對房地產(chǎn)市場持樂觀態(tài)度

對于房地產(chǎn)市場和地產(chǎn)股的投資機會，國際和國內(nèi)機構(gòu)怎么看？

外資機構(gòu)方面，開始對中國房地產(chǎn)市場持樂觀態(tài)度。瑞銀大中華區(qū)房地產(chǎn)研究主管分析師林鎮(zhèn)鴻表示，在政府援助下，瑞銀首次對中國房地產(chǎn)行業(yè)變得更加樂觀。野村中國首席經(jīng)濟學家陸挺近日在一次會議中，提醒市場不能盲目樂觀，認為房地產(chǎn)市場可能仍處于L形的下行階段。但他同時指出，今年房地產(chǎn)市場或迎來出清機會，隨著問題的解決，市場有望觸底反彈。

國內(nèi)投資機構(gòu)方面，招商證券認為，近期房地產(chǎn)板塊關注度有所提高，關注點可以歸納為兩類：一類是從基本面承壓角度對更多政策的持續(xù)期許，不限于需求端以及供應端政策；另外一類則是不論從全球流動性還是國內(nèi)流動性變化視角，關注風格切換的可能。

西部證券表示，核心二線城市積極推動樓市支持性政策落地，釋放寬松信號，成都全面取消限購政策，南京買房即可落戶。政策端供給需求兩側(cè)齊發(fā)力，成交量有望溫和回暖，建議對行業(yè)進行標準化配置。

開源證券認為，目前穩(wěn)地產(chǎn)信號明確，預計未來房地產(chǎn)政策將延續(xù)寬松基調(diào)，購房需求仍有釋放空間。超大特大城市正積極穩(wěn)步推進城中村改造，更多逆周期調(diào)節(jié)舉措有望加快落地。

平安證券認為，中長期來看，房價何時企穩(wěn)仍是決定板塊是否有趨勢性機會的關鍵，隨著下半年基數(shù)回落，關注銷售端降幅逐步收窄及房價企穩(wěn)的可能性。未來房價的企穩(wěn)將會存在反復，市場對于房價拐點的確認亦會存在反復、到最終形成一致預期，因此板塊到時亦存在右側(cè)上車機會。整體來看，當下對于投資者有兩種建議：一種是考慮板塊下行風險有限，可以適度底倉布局等待房價企穩(wěn)；另一種是考慮房價底部確認將存在反復，投資者可等待房價見底右側(cè)上車。