數(shù)字金融創(chuàng)新小微制造企業(yè)融資的路徑思考★

吳 瓊

（武漢東湖學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 湖北 武漢 430200）

1 小微制造企業(yè)融資概述

1.1 小微制造企業(yè)融資困難現(xiàn)狀

小微制造企業(yè)由于規(guī)模相對較小、資產(chǎn)有限以及信用記錄相對短，面臨著傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供貸款支持時的一些難題。信貸難題成為了小微制造企業(yè)融資的主要問題之一，傳統(tǒng)金融機構(gòu)對其采取謹(jǐn)慎態(tài)度，難以提供足夠的資金支持。此外，小微制造企業(yè)在融資過程中也面臨融資成本較高的情況。由于融資渠道相對有限，雖然一些非傳統(tǒng)金融機構(gòu)或私人投資者會提供融資，但相應(yīng)地，企業(yè)需要承擔(dān)較高的融資成本，包括高利率和額外費用。

1.2 小微制造企業(yè)融資基本特點

1）以短期貸款為主。由于小微制造企業(yè)通常面臨日常經(jīng)營的短期融資需求，它們更傾向于尋求短期貸款來支持生產(chǎn)、采購和庫存等經(jīng)營活動。這也與其相對較小的規(guī)模和短周期的運營特點相吻合。

2）供給量小于需求量。由于傳統(tǒng)金融機構(gòu)對小微制造企業(yè)的融資需求持謹(jǐn)慎態(tài)度，融資供給量通常較小。這導(dǎo)致了融資市場上小微制造企業(yè)的融資需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于可獲得的融資供給，形成了供給量小于需求量的局面。

3）融資渠道單一。小微制造企業(yè)往往面臨融資渠道相對單一的情況。傳統(tǒng)金融機構(gòu)仍然是主要的融資來源，而其他融資途徑相對有限。這限制了小微制造企業(yè)在選擇融資方式上的靈活性，增加了融資的難度。

1.3 小微制造企業(yè)融資困難的原因

1）信息不對稱。由于小微制造企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營信息透明度相對較低，銀行等金融機構(gòu)難以全面了解企業(yè)的真實狀況。這種信息不對稱增加了銀行的審核成本和風(fēng)險，導(dǎo)致銀行對小微制造企業(yè)的貸款意愿降低。同時，信息不對稱也容易引發(fā)道德風(fēng)險問題，使得企業(yè)有動機隱瞞不良信息或提供虛假資料，進(jìn)一步加劇了融資難度。

2）交易成本高。由于小微制造企業(yè)的規(guī)模較小，經(jīng)營穩(wěn)定性相對較低，銀行對其貸款的交易成本較高。銀行需要對小微企業(yè)進(jìn)行貸前調(diào)查、信用評估、風(fēng)險控制等大量工作，這些工作需要耗費大量的人力、物力和財力。因此，相對于大型企業(yè)，銀行對小微企業(yè)的貸款意愿較低。

3）治理結(jié)構(gòu)問題。一些小微制造企業(yè)在治理結(jié)構(gòu)上過于簡單，缺乏規(guī)范的內(nèi)部決策機制和財會制度。這導(dǎo)致了銀行在貸前調(diào)查時難以準(zhǔn)確評估企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險。同時，不規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)也使得小微制造企業(yè)在還款方面缺乏有效的約束機制，增加了銀行的風(fēng)險和不良貸款率。

2 數(shù)字金融的發(fā)展及對小微制造企業(yè)融資的支持作用

2.1 數(shù)字金融

數(shù)字金融是一種利用現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，對金融服務(wù)進(jìn)行數(shù)字化、智能化改造的金融形態(tài)。它不僅改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的運營方式，也創(chuàng)新了金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。數(shù)字金融的興起為小微制造企業(yè)提供了新的融資選擇。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，小微制造企業(yè)可以更便捷地獲得小額貸款，減輕傳統(tǒng)融資渠道的限制，提高融資的靈活性。

2.2 數(shù)字金融對小微制造企業(yè)融資的支持作用

2.2.1 改善信息不對稱

小微制造企業(yè)的經(jīng)營狀況往往波動較大，傳統(tǒng)的信息獲取方式很難做到實時更新。數(shù)字金融平臺則可以實時追蹤小微制造企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)、交易記錄等，確保信息的及時性和準(zhǔn)確性。這使得商業(yè)銀行能夠更加準(zhǔn)確地評估企業(yè)的還款能力和風(fēng)險狀況，從而做出更加科學(xué)的授信決策。再者，數(shù)字金融與商業(yè)銀行的融合實現(xiàn)了更高效的授信管理。傳統(tǒng)模式下，商業(yè)銀行授信流程繁瑣，時間長，效率低。數(shù)字金融則通過線上化、自動化的方式簡化了授信流程，提高了授信效率。企業(yè)可以在線提交融資申請，商業(yè)銀行可以利用大數(shù)據(jù)分析工具快速審核資料，大大縮短了融資周期。

2.2.2 降低金融服務(wù)成本

數(shù)字金融平臺的高效信息搜集實現(xiàn)了對小微制造企業(yè)更為全面、即時的信息獲取。相對于傳統(tǒng)的貸前調(diào)查方式，數(shù)字金融通過社交網(wǎng)絡(luò)及移動支付端的數(shù)據(jù)收集，能夠更快速地獲取到企業(yè)的運營狀況、信用記錄等關(guān)鍵信息，從而提高了信息搜集的效率。數(shù)字金融通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，能夠挖掘和整合碎片化信息，包括企業(yè)的社會聲譽、供應(yīng)鏈關(guān)系、客戶反饋等。這種信息整合形成了更為全面的企業(yè)畫像，有助于更準(zhǔn)確地評估小微制造企業(yè)的信用狀況和償債能力。進(jìn)一步，數(shù)字金融通過對搜集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，能夠較為精確地計算小微制造企業(yè)的違約概率，并基于這一概率對借貸資本進(jìn)行風(fēng)險定價。這種精準(zhǔn)的風(fēng)險評估有助于金融機構(gòu)更科學(xué)地制定貸款利率，降低了貸款風(fēng)險。數(shù)字金融的自動化處理和大數(shù)據(jù)分析顯著降低了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在貸前調(diào)查及貸后監(jiān)管過程中的信息搜尋成本。相比于傳統(tǒng)的人工調(diào)查與監(jiān)管手段，數(shù)字金融的高效處理提高了工作效率，減少了人力資源成本，更有利于小微制造企業(yè)獲得融資。

2.2.3 提高信貸服務(wù)效率

通過“線上操作”，小微制造企業(yè)無需再親自前往銀行或金融機構(gòu)進(jìn)行繁瑣的紙質(zhì)材料提交和審批流程。數(shù)字金融使得整個融資過程可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺上完成，企業(yè)可以通過在線申請、上傳相關(guān)資料等方式輕松完成貸款申請?；凇皵?shù)據(jù)決策”的模式，數(shù)字金融通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)分析小微制造企業(yè)的歷史交易、經(jīng)營狀況、信用記錄等多方面數(shù)據(jù)，進(jìn)行精準(zhǔn)的信用評分。這種數(shù)據(jù)驅(qū)動的決策模式大大提高了融資審批的準(zhǔn)確性和效率，同時降低了信貸風(fēng)險。最重要的是，“模型管理”機制使得數(shù)字金融平臺能夠不斷優(yōu)化信用評分模型，根據(jù)實時的市場和企業(yè)情況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。這有助于更準(zhǔn)確地評估小微制造企業(yè)的信用狀況，為其提供更為精準(zhǔn)的融資服務(wù)。

3 數(shù)字金融賦能小微制造企業(yè)融資的創(chuàng)新路徑

3.1 加快新舊融合

隨著支付手段的深度電子化，國內(nèi)線上金融的規(guī)模不斷擴大，數(shù)字金融已經(jīng)成為一種趨勢。然而，傳統(tǒng)金融仍然擁有其獨特的優(yōu)勢，例如線下服務(wù)、長期積累的信譽等。通過將兩者有效地融合，可以充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補。這種融合不僅有利于線上線下優(yōu)勢互補，進(jìn)一步推動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且能夠為小微制造企業(yè)提供更加全面、高效的金融服務(wù)。在融合的過程中，可以從技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)的角度入手。在技術(shù)方面，數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融需要進(jìn)行深入的技術(shù)交流和培訓(xùn)，以促進(jìn)雙方在技術(shù)上的融合。通過技術(shù)融合，可以提升各自的業(yè)務(wù)處理能力和服務(wù)水平，從而更好地滿足小微制造企業(yè)的需求。在產(chǎn)品方面，數(shù)字金融和傳統(tǒng)金融可以共同推出更多針對小微制造企業(yè)的金融產(chǎn)品，以滿足不同類型、不同規(guī)模的小微制造企業(yè)的融資需求。通過產(chǎn)品融合，可以為小微制造企業(yè)提供更加個性化、專業(yè)化的服務(wù)。在服務(wù)方面，數(shù)字金融和傳統(tǒng)金融可以將各自的優(yōu)點結(jié)合起來，提供更加高效、便捷的服務(wù)。通過服務(wù)融合，可以進(jìn)一步提升小微制造企業(yè)的滿意度和忠誠度。

3.2 發(fā)展供應(yīng)鏈金融，創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管思路

發(fā)展供應(yīng)鏈金融可以為小微制造企業(yè)提供更加可靠的融資支持。通過整合產(chǎn)業(yè)鏈中的核心制造企業(yè)與小微制造企業(yè)的合作關(guān)系，利用核心制造企業(yè)的信用背書，來提升小微制造企業(yè)獲取貸款的可能性。此外，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化和智能化，解決信息不對稱問題，提高融資效率和安全性。同時，創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管思路也是數(shù)字金融賦能小微企業(yè)融資的重要手段。利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，對小微制造企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行深度分析，準(zhǔn)確評估其風(fēng)險狀況。并引入風(fēng)險分擔(dān)機制降低金融機構(gòu)對小微制造企業(yè)融資的風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)。在技術(shù)防護(hù)方面，應(yīng)加強數(shù)字金融技術(shù)防護(hù)措施，確保數(shù)據(jù)的安全性和完整性。在數(shù)據(jù)收集、錄入、共享等過程中，應(yīng)采取有效的加密措施和權(quán)限控制，防止信息泄露和被非法獲取。

3.3 建立中國特色小微制造企業(yè)金融數(shù)據(jù)平臺

通過數(shù)字金融，可以依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，對小微制造企業(yè)在交易過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄、整合和分析。這些數(shù)據(jù)能夠動態(tài)展示小微制造企業(yè)的資質(zhì)和經(jīng)營情況，從而讓金融機構(gòu)更加全面地了解企業(yè)的真實狀況。隨著數(shù)據(jù)的不斷更新，金融機構(gòu)可以實時掌握企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)，如訂單數(shù)量、庫存變化等，更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的貸款償還能力。針對小微制造企業(yè)財務(wù)信息不透明的問題，通過數(shù)據(jù)平臺，將企業(yè)的交易數(shù)據(jù)公開化、透明化。這不僅有助于解決信息不對稱的問題，還能讓金融機構(gòu)更加信任小微制造企業(yè)，降低貸款門檻。同時，由于數(shù)據(jù)平臺的分析結(jié)果可以全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和還款能力，金融機構(gòu)可以降低對抵押品的依賴，從而解決無法提供優(yōu)質(zhì)抵押品的問題。建立中國特色小微制造企業(yè)金融數(shù)據(jù)平臺，不僅可以解決小微制造企業(yè)融資過程中面臨的諸多問題，還能促進(jìn)數(shù)字金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。通過數(shù)據(jù)平臺，金融機構(gòu)可以快速篩選出符合貸款條件的小微制造企業(yè)，簡化審批流程，提升融資效率。這不僅能夠滿足小微制造企業(yè)的融資需求，還能推動中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

3.4 建立統(tǒng)一的小微制造企業(yè)征信系統(tǒng)

由于小微制造企業(yè)財務(wù)信息不透明、缺乏有效抵押品等問題，融資難、融資貴的問題仍然存在。為了解決這一問題，建立統(tǒng)一的小微制造企業(yè)征信系統(tǒng)成為關(guān)鍵的創(chuàng)新策略。一方面要充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對小微制造企業(yè)的信貸信息數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、分析和評估。通過大數(shù)據(jù)征信，可以對小微制造企業(yè)的信用狀況進(jìn)行精準(zhǔn)判斷，為金融機構(gòu)提供更準(zhǔn)確的信貸依據(jù)。這不僅降低了金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險，提高了其對小微制造企業(yè)的信任度，還有助于降低融資門檻，提升小微制造企業(yè)的融資可得性。另一方面要將小微制造企業(yè)的征信信息數(shù)據(jù)整合并納入央行征信體系，對現(xiàn)有征信體系進(jìn)行補充，可以擴大企業(yè)征信體系的覆蓋范圍。這不僅能夠讓更多的小微制造企業(yè)獲得公平、公正的融資機會，還能促進(jìn)市場競爭和經(jīng)濟(jì)增長。通過信息共享機制，金融機構(gòu)之間的信息互通得以實現(xiàn)，降低了信息不對稱的風(fēng)險，提高了融資效率。建立統(tǒng)一的小微制造企業(yè)征信系統(tǒng)。這一創(chuàng)新策略打破了地域、行業(yè)的限制，讓更多的小微制造企業(yè)能夠獲得公平、公正的融資機會。這不僅有助于解決小微制造企業(yè)融資難、融資貴的問題，還能促進(jìn)數(shù)字金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，推動中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

4 結(jié)語

小微制造企業(yè)作為工業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，融資問題一直是制約其發(fā)展的瓶頸之一。在當(dāng)前數(shù)字化時代，數(shù)字金融的崛起為小微制造企業(yè)提供了新的融資路徑，為其發(fā)展注入了新的活力。在本文中，首先概述了小微制造企業(yè)融資的困難現(xiàn)狀，明確了其融資問題的緊迫性。隨后，深入剖析了小微制造企業(yè)融資的基本特點和困難的根本原因，著重分析了信息不對稱、交易成本高、治理結(jié)構(gòu)問題等方面的制約因素。隨后，聚焦于數(shù)字金融的發(fā)展趨勢以及其對小微制造企業(yè)融資的支持作用。數(shù)字金融的興起為小微制造企業(yè)提供了更多元的融資渠道，降低了傳統(tǒng)融資渠道的門檻，為企業(yè)創(chuàng)造了更為便捷和靈活的融資環(huán)境。在深入研究了數(shù)字金融如何賦能小微制造企業(yè)融資的創(chuàng)新路徑中。通過強調(diào)信息科技、大數(shù)據(jù)分析、區(qū)塊鏈技術(shù)等數(shù)字金融工具的運用，企圖解決小微制造企業(yè)融資中的信息不對稱、交易成本高等難題，提出了一系列創(chuàng)新的融資模式和策略。在數(shù)字金融的引領(lǐng)下，小微制造企業(yè)融資的未來充滿了更多可能性。然而，也需要政府、金融機構(gòu)、企業(yè)家等多方共同努力，共同推動數(shù)字金融與實體經(jīng)濟(jì)的深度融合，為小微制造企業(yè)提供更加便捷、靈活、創(chuàng)新的融資支持，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。希望通過不懈的努力，小微制造企業(yè)能夠在數(shù)字金融的潮流中迎來更加繁榮的明天。