民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資存在的問(wèn)題與對(duì)策研究
——以H 公司為例

楊海艷

（北京伊頓國(guó)際幼兒園有限公司， 北京 100015）

0 引言

近年來(lái)，國(guó)家加快推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)如雨后春筍般快速增長(zhǎng)，推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分[1]。但是，受新冠肺炎疫情、中美貿(mào)易摩擦和全球經(jīng)濟(jì)衰退的影響，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了比較大的困難，舉步維艱。為了紓困民營(yíng)工業(yè)企業(yè)，促進(jìn)其穩(wěn)步發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于民營(yíng)企業(yè)的貸款余額規(guī)模由2016 年的27.7 萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2021 年的50 萬(wàn)億元，仍不能滿足民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的融資需求[2]。長(zhǎng)期以來(lái)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)發(fā)展中的“融資難、融資貴”問(wèn)題不但沒(méi)有得到相應(yīng)的改善，反而更加彰顯出來(lái)，成為困擾民營(yíng)工業(yè)企業(yè)發(fā)展的重大障礙，這其中既有民營(yíng)工業(yè)企業(yè)自身局限性原因，也有我國(guó)傳統(tǒng)金融體制問(wèn)題。因此，紓解民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資困境，解決其融資難融資貴的問(wèn)題，對(duì)促進(jìn)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和穩(wěn)就業(yè)、保民生，維護(hù)社會(huì)安全穩(wěn)定，具有十分重要的意義。

1 民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資存在的問(wèn)題分析

民營(yíng)工業(yè)企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題長(zhǎng)期存在，直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。為了解決使民營(yíng)工業(yè)企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題，本文針對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)自身管理水平欠缺、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保信心不足、銀行對(duì)企業(yè)融資信任度有待提升和政府對(duì)企業(yè)融資扶持力度有待加強(qiáng)等四個(gè)方面進(jìn)行深入剖析。

1.1 企業(yè)自身管理水平欠缺

民營(yíng)工業(yè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于自身管理水平欠缺，導(dǎo)致融資深受影響。首先，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范影響融資。民營(yíng)工業(yè)企業(yè)家族化管理導(dǎo)致其內(nèi)外部融資受限。一方面，由于股權(quán)集中于家族少數(shù)人手里，且不愿意稀釋股權(quán)給家族成員以外的員工，很難得到外部融資。另一方面，由于家族化管理，外部投資公司難以對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。其次，財(cái)務(wù)管理制度不健全[3]。大多數(shù)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)不重視財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)人員只是負(fù)責(zé)記賬，不參與企業(yè)管理。有些民營(yíng)工業(yè)企業(yè)由于財(cái)務(wù)人員缺乏相關(guān)的財(cái)會(huì)專業(yè)知識(shí)，不注重評(píng)估業(yè)務(wù)往來(lái)客戶的信譽(yù)、償還能力，導(dǎo)致公司賬目混亂，對(duì)財(cái)務(wù)資金控制不力，難以做到內(nèi)部控制及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范提示。有些民營(yíng)工業(yè)企業(yè)沒(méi)有獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，只能委托記賬公司進(jìn)行記賬報(bào)賬報(bào)稅。有些民營(yíng)工業(yè)企業(yè)甚至設(shè)置賬外賬，用于稅務(wù)檢查。由于沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)外融資時(shí)，給銀行提供的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，加大了銀行對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)信息審查難度，不利于企業(yè)獲取銀行貸款。再次，很多民營(yíng)工業(yè)企業(yè)模仿相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，缺乏獨(dú)特的商業(yè)模式，無(wú)法說(shuō)服銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行貸款和股權(quán)投資，導(dǎo)致融資困難。

1.2 融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保信心不足

首先，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)由于規(guī)模相對(duì)較小，固定資產(chǎn)和土地等資源不足，通過(guò)銀行抵押貸款獲取的資金相對(duì)較少。而銀行等金融機(jī)構(gòu)為了降低金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的信用貸款寥寥無(wú)幾，直接影響到民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與擴(kuò)張。其次，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)為了獲得發(fā)展資金，轉(zhuǎn)向了融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但由于部分民營(yíng)工業(yè)企業(yè)采取的是輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式及以及經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致企業(yè)普遍缺乏外部信用擔(dān)保機(jī)制[4]。再次，隨著內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)破產(chǎn)倒閉現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致融資擔(dān)保公司融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的代償規(guī)模不斷升高，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加劇，為了避免風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)隨之減少。最后，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，難以找到適合的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行擔(dān)保，直接導(dǎo)致了民營(yíng)工業(yè)企業(yè)無(wú)法獲得貸款和資金支持，使得民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的融資難度進(jìn)一步加大。

1.3 銀行對(duì)企業(yè)融資信任度有待提升

大多數(shù)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)需要通過(guò)銀行貸款來(lái)融資，因此，與銀行構(gòu)建良好的關(guān)系十分重要。但是，一些民營(yíng)工業(yè)企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，不積極配合銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行審查，或者提供的資料不完善，導(dǎo)致銀行認(rèn)為企業(yè)誠(chéng)信不足，直接影響銀行對(duì)中小微企業(yè)放貸[5]。有些民營(yíng)工業(yè)企業(yè)雖然順利從銀行獲得了貸款，但是，由于經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法及時(shí)還上銀行貸款，出現(xiàn)逾期，且未及時(shí)跟銀行說(shuō)明原因，導(dǎo)致銀行懷疑其誠(chéng)信，在銀行追討下，企業(yè)還清了貸款，但下次就無(wú)法再向銀行進(jìn)行借貸。此外，銀行人員為了了解民營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，需要深入企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，但是，有些民營(yíng)工業(yè)企業(yè)在銀行人員進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，雖然熱情接待，但提供的資料信息不準(zhǔn)確，導(dǎo)致銀行人員對(duì)企業(yè)的信用產(chǎn)生懷疑，降低企業(yè)的貸款額度，甚至不給企業(yè)貸款，直接影響到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

1.4 政府對(duì)企業(yè)融資的扶持力度有待加強(qiáng)

對(duì)于目前我國(guó)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)出現(xiàn)的融資難問(wèn)題，政府的扶持政策相對(duì)較少，扶持力度相對(duì)較小，導(dǎo)致民營(yíng)工業(yè)企業(yè)享受不到政府福利政策，難以獲得發(fā)展所需的資金[6]。以民營(yíng)科技型中小微企業(yè)為例，民營(yíng)科技型中小微企業(yè)具有技術(shù)密集的特點(diǎn)，發(fā)展初期主要搞高科技產(chǎn)品的研發(fā)，需要大量資金持續(xù)投入，日常經(jīng)營(yíng)也需要一定的資金支持。而政府對(duì)民營(yíng)科技型中小微企業(yè)的資金扶持主要方式一是科技創(chuàng)新項(xiàng)目資金支持，對(duì)于剛起步的民營(yíng)科技型中小微企業(yè)，由于缺乏科技創(chuàng)新積累，要想申請(qǐng)相應(yīng)的科技創(chuàng)新項(xiàng)目資金十分困難。二是對(duì)“專精特新”企業(yè)的資金支持。民營(yíng)科技型中小微企業(yè)要認(rèn)定為“專精特新”企業(yè)需要符合經(jīng)營(yíng)時(shí)間、經(jīng)營(yíng)收入、研發(fā)投入、有效的質(zhì)量管理體系認(rèn)證、環(huán)保、無(wú)不良納稅記錄等條件，很多民營(yíng)科技型中小微企業(yè)很難符合上述條件，即使符合，但審核要求嚴(yán)格，申請(qǐng)時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)繁雜，支持的資金也相對(duì)有限，這對(duì)于初期就需要大量研發(fā)資金投入的民營(yíng)科技型中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)異是杯水車薪。

2 基于H 公司的民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資對(duì)策分析

H 公司創(chuàng)建于2004 年，是一家生產(chǎn)、銷售井下輔助運(yùn)輸設(shè)備、綜采設(shè)備及零配件加工、液壓件與礦用電器設(shè)備以及普通電器設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造、安裝、調(diào)試、維修及服務(wù)的民營(yíng)中小型工業(yè)企業(yè)。公司在創(chuàng)辦的過(guò)程中，和眾多民營(yíng)工業(yè)企業(yè)一樣，存在融資難、融資貴的問(wèn)題。下文以H 公司為例，針對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資問(wèn)題，提出相應(yīng)的對(duì)策，以保證民營(yíng)工業(yè)企業(yè)穩(wěn)步持續(xù)發(fā)展。

2.1 提升企業(yè)管理水平

H 公司為了提高自身管理水平，首先，順勢(shì)而為，打破家族式企業(yè)管理模式，將企業(yè)進(jìn)行股份制改造，讓一些核心骨干擁有公司股份，全面激發(fā)核心骨干創(chuàng)業(yè)熱情與激情。同時(shí)，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，也是解決企業(yè)融資能力的重要條件之一。為此，H 公司主動(dòng)規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行董監(jiān)高管理制度，全面提升公司管理水平，公司業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，利潤(rùn)逐年大幅度增加，還獲得政府對(duì)企業(yè)股份制改造一次性獎(jiǎng)勵(lì)50 萬(wàn)元。其次，進(jìn)一步制定和完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。H 公司非常重視財(cái)務(wù)部門，財(cái)務(wù)經(jīng)理可直接參與企業(yè)的重大決策。一方面，H 公司要求財(cái)務(wù)人員要經(jīng)常參加相應(yīng)的財(cái)務(wù)稅務(wù)培訓(xùn)，以提高會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)稅務(wù)管理專業(yè)水平，從而更好地適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展。另一方面，要求財(cái)務(wù)人員加強(qiáng)內(nèi)部控制，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要充分評(píng)估業(yè)務(wù)往來(lái)客戶的信譽(yù)、償還能力，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)資金的掌控，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。再次，H 公司在經(jīng)營(yíng)上加快商業(yè)模式創(chuàng)新，通過(guò)商業(yè)模式創(chuàng)新降本增效，公司利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)，逐步成為“專精特新”的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，政府拿出一部分資金進(jìn)行補(bǔ)貼，銀行也愿意貸款給H 公司，投資公司也愿意對(duì)H 公司進(jìn)行股權(quán)投資，融資越來(lái)越簡(jiǎn)單。

2.2 提高融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保信心

民營(yíng)工業(yè)企業(yè)為了獲得融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保信心，應(yīng)做到打鐵還需自身硬。只有通過(guò)自身努力，把企業(yè)做大做強(qiáng)，才能讓融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)為企業(yè)提供擔(dān)保。為此，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)首先在經(jīng)營(yíng)上應(yīng)采取輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。以H 公司為例，H 公司最初發(fā)展時(shí)，能省則省，能整合則整合。廠房租賃，甚至生產(chǎn)設(shè)備也是租賃，采取滾動(dòng)式發(fā)展模式，有多少錢干多少事，慢慢企業(yè)有了盈利。經(jīng)過(guò)幾年發(fā)展，企業(yè)利潤(rùn)逐步增加，H 公司就在附近的工業(yè)園區(qū)購(gòu)買了一塊具有50 年產(chǎn)權(quán)的工業(yè)用地，隨后，在工業(yè)用地上建立了自己的辦公樓、企業(yè)生產(chǎn)車間和食堂等，重新購(gòu)買了新的生產(chǎn)設(shè)備，員工工作環(huán)境煥然一新，員工滿意度不斷提高，工作效率也隨之提升，企業(yè)財(cái)富不斷增加，規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)過(guò)幾年時(shí)間，企業(yè)年銷售額和利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)狀況良好，成為當(dāng)?shù)匦∮忻麣獾钠髽I(yè)，銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)紛紛主動(dòng)登門拜訪，希望公司考慮從銀行貸款或者借助融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)融來(lái)更多的資金，來(lái)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增加企業(yè)利潤(rùn)，造福廣大人民群眾。

2.3 構(gòu)建良好的銀企關(guān)系

民營(yíng)工業(yè)企業(yè)要想獲得銀行貸款，很重要的一點(diǎn)就是要與銀行構(gòu)建良好的關(guān)系。H 公司在創(chuàng)業(yè)初期，需要大量的資金來(lái)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品，但由于自身能力有限，從親朋好友那里很難借到大筆資金，只能想辦法從銀行借貸。為了獲得貸款，H 公司首先做到誠(chéng)信貸款。誠(chéng)信是企業(yè)的立業(yè)之本，H 公司向銀行要求貸款時(shí)，主動(dòng)提供真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)報(bào)表，積極配合銀行盡職調(diào)查，欣然接受銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查，由于各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)，態(tài)度真誠(chéng)，銀行很快就向H 公司批準(zhǔn)了貸款資金，正因?yàn)橛羞@筆銀行貸款，H公司才有機(jī)會(huì)發(fā)展壯大。其次，H 公司誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，始終對(duì)供貨商按時(shí)付款，對(duì)貸款銀行提供真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，當(dāng)銀行貸款到期需要及時(shí)償還時(shí)，H 公司都能想盡辦法及時(shí)還清，絕不拖欠。再次，H 公司經(jīng)常主動(dòng)邀請(qǐng)銀行人員參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)議，讓銀行更加深入地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，以獲得銀行更大的支持，得到更多貸款，來(lái)緩解H 公司在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中所需的資金，促進(jìn)H 公司持續(xù)、健康發(fā)展。

2.4 加大政府對(duì)企業(yè)融資的扶持力度

政府應(yīng)統(tǒng)籌各方資源，共同為民營(yíng)工業(yè)企業(yè)營(yíng)造良好的營(yíng)商生態(tài)，解決中小微企業(yè)融資困境。一是要整合資源服務(wù)于民營(yíng)工業(yè)企業(yè)。政府應(yīng)推進(jìn)搭建中小微企業(yè)信息互聯(lián)互通平臺(tái)，對(duì)財(cái)稅金融、信用服務(wù)、市場(chǎng)監(jiān)督、水電煤氣和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等領(lǐng)域數(shù)據(jù)規(guī)范整合后開放，銀行等金融機(jī)構(gòu)可依授權(quán)范圍調(diào)用相關(guān)信息進(jìn)行決策分析，并將數(shù)據(jù)畫像、經(jīng)營(yíng)評(píng)估等分析結(jié)果反饋平臺(tái)[7]。二是拓展信用擔(dān)保。H 公司曾在地方政府擔(dān)保幫助下，順利從銀行融來(lái)資金，緩解了發(fā)展壓力，推動(dòng)了企業(yè)發(fā)展。三是大量民營(yíng)中小微企因征信少、評(píng)估難及風(fēng)險(xiǎn)差，導(dǎo)致很少有銀行進(jìn)行放貸或融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)擔(dān)保。因此，政府應(yīng)牽頭組織融資擔(dān)保公司給成立時(shí)間較長(zhǎng)且無(wú)負(fù)面因素的民營(yíng)工業(yè)企業(yè)給予一定限度的信用擔(dān)保。探索對(duì)業(yè)務(wù)差異大的民營(yíng)工業(yè)企業(yè)進(jìn)行信用集合打包增信方式，分散信用風(fēng)險(xiǎn)。四是由政府機(jī)構(gòu)整合行業(yè)協(xié)會(huì)和咨詢公司等社會(huì)資源，為民營(yíng)工業(yè)企業(yè)打造領(lǐng)軍人物與核心團(tuán)隊(duì)、企業(yè)文化建設(shè)、隊(duì)伍建設(shè)、戰(zhàn)略制訂以及商業(yè)模式創(chuàng)新等方面提出輔導(dǎo)建議，開展一對(duì)一指導(dǎo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的民營(yíng)工業(yè)企業(yè)開展主動(dòng)“問(wèn)診”，找到“病因”，及時(shí)解決。

3 結(jié)語(yǔ)

民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資涉及到企業(yè)自身、銀行、融資擔(dān)保公司和政府等方面，要想獲得信貸資金支持，難度較大。本文運(yùn)用定性分析的方法，剖析民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資面臨的諸多困境，以H 公司為例，提出了民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資可采用的策略。研究?jī)?nèi)容具有一定的針對(duì)性和實(shí)用性，對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資具有重要的借鑒意義。但是，由于受研究能力、研究時(shí)間及條件等因素限制，研究中還存在許多不足之處，建議未來(lái)可采用定量研究方法進(jìn)行深入剖析，提出有針對(duì)性的政策建議，從而解決民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資貴、融資難問(wèn)題，促進(jìn)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。