2023 年4 季度稀土價格走勢分析

于佳欣 白楊/文

2024 年元旦剛過，比亞迪發(fā)布了2023 年銷售數(shù)據(jù)，如期完成了300 萬輛的銷售目標(biāo)。2023 年，新能源汽車持續(xù)快速增長，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 958.7 萬輛和 949.5 萬輛，同比分別增長 35.8% 和37.9%，市場占有率達(dá)到 31.6%，高于上年同期 5.9個百分點。對于稀土產(chǎn)業(yè)而言，新能源汽車的持續(xù)高速增長是最大的利好，將進(jìn)一步拉動稀土磁性材料的需求，擴大對稀土資源的總需求。特別是新能源汽車的出口增長超出預(yù)期，為新能源汽車未來的發(fā)展展現(xiàn)了更廣闊的空間，為稀土產(chǎn)業(yè)需求增長提供了堅實的預(yù)期空間。

2023 年4 季度，稀土市場延續(xù)了上季度回升趨勢，大部分產(chǎn)品價格環(huán)比上漲，鐠釹等產(chǎn)品漲幅擴大，這與國內(nèi)宏觀經(jīng)濟和下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢相符合。分月度看，10 月主要稀土產(chǎn)品價格漲幅較大，10 月、11 月主流稀土產(chǎn)品價格出現(xiàn)一定的回調(diào)，但仍然高于3 季度。2023 年4 季度，需求端持續(xù)增長是鐠釹等主要稀土產(chǎn)品和鈰產(chǎn)品保持增長的主要原因。供應(yīng)增加，鎳氫電池等需求領(lǐng)域增速放緩，是鑭等產(chǎn)品價格走弱的原因。經(jīng)濟恢復(fù)大趨勢下，不同市場需求冷熱不均為稀土細(xì)分市場帶來了巨大的差異。

需求保持增長 礦產(chǎn)品價格有所提高

2023 年4 季度，碳酸稀土的平均價格為3.99萬元/噸，與上季度相比上漲了2.6%，與2022 年4 季度相比下跌了26.8%；中釔富銪礦的平均價格為23.53 萬元/噸，與上季度相比上漲了4.9%，與2022 年4 季度相比下跌了20.4%。

下游需求冷熱不均 鑭鈰價格出現(xiàn)分化

2023 年4 季度，氧化鑭的平均價格為0.39 萬元/噸，與上季度相比下降了17.0%，與2022 年4季度相比下降了46.6%；氧化鈰的平均價格為0.51萬元/噸，與上季度相比上漲了13.3%，與2022 年4 季度相比下降了34.6%。

新能源汽車保持市場強勁拉動力

2023 年1 月～ 12 月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成958.7 萬輛和949.5 萬輛（見圖1）。新能源汽車國內(nèi)市場銷量是829.5 萬輛，出口115.3 萬輛。新能源汽車在國內(nèi)的市場認(rèn)可度日益提高，替代率保持穩(wěn)定增長。隨著2024 年經(jīng)濟進(jìn)一步恢復(fù)，國內(nèi)市場和出口市場雙增長的局面值得期待。特別是新能源汽車在全球市場的開拓剛剛起步，預(yù)計在2024 年會出現(xiàn)增速加快的局面。這對于稀土產(chǎn)業(yè)而言，將進(jìn)一步拉動需求，提高市場活躍度。

圖1 2021～ 2023 年新能源汽車產(chǎn)銷趨勢

2023 年4 季度，氧化鐠釹的平均價格為49.28 萬元/噸，與上季度相比上漲了1.5%，與2022 年4 季度相比下降了26.8%。鐠釹合金的平均價格為61.25 萬元/噸，與上季度相比上漲了3.5%，與2022 年4 季度相比下跌了24.7%（見圖2、表1）。

表1 2023 年4 季度我國主要稀土氧化物平均價格對比

圖2 2023 年4 季度氧化鐠釹、氧化鑭價格走勢

鋱產(chǎn)品上漲后回落，鏑鋱產(chǎn)品分化趨勢明顯

2023 年4 季度，氧化鋱平均價格為7975.0 元/公斤，與上季度相比上漲了0.6%，與2022 年4 季度相比下跌了40.1%；氧化鏑的平均價格為2641.67 元/公斤，與上季度相比上漲了10.7%，與2022 年4 季度相比上漲了13.3%（見圖3）。

圖3 2023 年4 季度氧化鏑、氧化鋱價格走勢

2023 年4 季度，氧化釔的平均價格為4.55 萬元/噸，比上季度下跌了2.2%，與2022 年4 季度相比下跌了23.8%（見圖4）。

圖4 2023 年4 季度氧化釔價格走勢

2023 年年末稀土出口有所下降，全年總體增長

2023 年10 月和11 月，我國稀土出口量分別是4291 噸和4206 噸，較上季度前兩個月有所下降。1月～ 11 月，我國稀土出口量為48629 噸，同比增加9.5%，增量主要出現(xiàn)在6 月～ 8 月（見圖5）。

圖5 2021 年～ 2023 年稀土出口量（噸）

2023 年10 月和11 月，我國出口總金額分別是2742.13 億美元和2919.35 億美元。稀土出口金額分別為0.37 億美元和0.56 億美元，分別占我國出口總額的0.013%和0.019%，較上季度前兩月有所下降。稀土及其制品出口金額分別為2.82 億美元和2.99 億美元，分別占我國出口總額的0.10%和0.10%，較上季度前兩月有所下降（見圖6）。

圖6 2021 年～ 2023 年11 月稀土出口金額（億美元）

2023 年10 月和11 月，稀土出口平均單價分別為8.64 美元/公斤和13.3 美元/公斤，低于2023 年3 季度的水平（見圖7）。

圖7 2021 年～ 2023 年11 月稀土出口平均單價（千美元/ 噸）

2023 年4 季度稀土進(jìn)口數(shù)量下降

2023 年10 月和11 月，我國稀土進(jìn)口量分別達(dá)到10819 噸和14135 噸，進(jìn)口金額分別是1.36 億美元和1.72 億美元。2023 年1 月～ 11 月，我國稀土進(jìn)口15.9 萬噸，同比增加44.5%。進(jìn)口金額20.1 億美元，同比增加43.6%（見圖8）。

圖8 2022 年～ 2023 年11 月稀土產(chǎn)品進(jìn)口趨勢（噸）

我國進(jìn)口稀土的單價在4 季度前兩個月呈再次下降，顯示國外需求出現(xiàn)疲軟態(tài)勢（見圖9）。

圖9 2022 年～ 2023 年稀土進(jìn)口單價（千美元/ 噸）

得益于消費結(jié)構(gòu)調(diào)整和新能源汽車技術(shù)的厚積薄發(fā)，全球稀土需求量從2019 年20 余萬噸，增長到了2023 年40 余萬噸，翻了一番。需求持續(xù)旺盛，促使全球稀土供應(yīng)格局發(fā)生了新的調(diào)整。近兩年，美澳一直在推進(jìn)稀土產(chǎn)業(yè)本土化，MP 材料公司在2023 年2 季度、3 季度實現(xiàn)了本土冶煉分離產(chǎn)品的穩(wěn)定生產(chǎn)和銷售，與通用汽車合作的磁性材料生產(chǎn)廠也在建設(shè)之中。Lynas 公司穩(wěn)步推動本土的冶煉分離設(shè)施的建設(shè)。Ucore 公司完成了RapidSX 分離技術(shù)的試驗工廠運行，正在加拿大和美國進(jìn)行擴大規(guī)模的工廠建設(shè)。盡管美澳新增產(chǎn)量有限，但位于美洲、澳大利亞等地的其他稀土項目迎來了一次開發(fā)高潮。本輪稀土產(chǎn)業(yè)擴張，東南亞地區(qū)受益最大，緬甸、越南、泰國、老撾、馬來西亞、菲律賓等國都因地制宜地擴大、新建了稀土資源開發(fā)、稀土永磁材料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，并且形成自發(fā)產(chǎn)業(yè)升級的趨勢。南美洲部分離子型稀土礦也得到了開發(fā)。歐洲也在嘗試啟動本土礦山開發(fā)，推動稀土磁性材料產(chǎn)業(yè)落地。全球稀土產(chǎn)業(yè)的競爭正在向深層次拓展，中國稀土產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和機遇發(fā)生了質(zhì)的變化。

面對新的經(jīng)濟環(huán)境，占領(lǐng)新市場不能僅僅依靠成本和產(chǎn)業(yè)體系，未來更加依賴的是技術(shù)創(chuàng)新、高質(zhì)量發(fā)展和融合發(fā)展。美國、歐洲等傳統(tǒng)市場，在競爭中保守趨勢越來越明顯，基于環(huán)保、國家安全等議題的貿(mào)易壁壘不斷出臺。提前布局稀土產(chǎn)品的綠色化發(fā)展，推動稀土與新能源產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，是必經(jīng)之路。通過技術(shù)創(chuàng)新，提高全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品品質(zhì)，擴大和引領(lǐng)稀土新應(yīng)用日益緊迫。2024 年，國內(nèi)大市場和穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境，為稀土產(chǎn)業(yè)提供了基礎(chǔ)，我們相信2024 年稀土行業(yè)將會獲得較快地發(fā)展。