山東省數(shù)字普惠金融對(duì)居民消費(fèi)支出的影響研究

□張 芫

（中國(guó)海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266000）

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整和向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型階段。山東省是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體量較大的地區(qū)之一，其居民消費(fèi)規(guī)模也在全國(guó)排名前列。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)換的大背景下，山東省的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。數(shù)字普惠金融具有覆蓋面廣、成本低的特點(diǎn)，有助于低收入群體對(duì)金融服務(wù)需求的滿足，進(jìn)而改善消費(fèi)結(jié)構(gòu)和提升消費(fèi)水平。

1 文獻(xiàn)綜述

呂雁琴和趙斌（2019）[1]研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對(duì)縮小城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距起到明顯的促進(jìn)作用，但李宗翰和鄭江淮（2023）[2]在研究中也提出其對(duì)居民消費(fèi)的促進(jìn)作用存在區(qū)域和消費(fèi)異質(zhì)性。

謝家智和吳靜茹（2020）[3]、胡寧寧和侯冠宇（2023）[4]在研究中均指出，數(shù)字金融有助于家庭消費(fèi)水平的提升，在發(fā)展型及享受型消費(fèi)方面的促進(jìn)作用較為明顯，尤其是對(duì)于中低收入家庭，地區(qū)上則主要集中在低收入人群較多的農(nóng)村和中西部地區(qū)。

肖遠(yuǎn)飛和張柯?lián)P（2020）[5]研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融發(fā)展的不同維度對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出發(fā)揮的作用也不盡相同，其覆蓋廣度和數(shù)字化程度對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)作用更為明顯，而使用深度卻抑制了居民消費(fèi)支出的增長(zhǎng)。

蔣竹媛（2020）[6]、藍(lán)樂琴和楊卓然（2021）[7]、涂穎清和萬(wàn)建軍（2022）[8]在研究中先后指出隨著數(shù)字普惠金融被不斷推廣，對(duì)居民消費(fèi)水平上升的促進(jìn)作用比較明顯，充分發(fā)揮出獨(dú)特的“數(shù)字效應(yīng)”和“普惠效應(yīng)”，但龍海明等（2022）[9]將消費(fèi)群體細(xì)分后的研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對(duì)居民消費(fèi)支出產(chǎn)生的影響系數(shù)與居民文化水平、家庭收入之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，在一定程度上容易產(chǎn)生“數(shù)字鴻溝”。

向玉冰（2022）[10]認(rèn)為，隨著金融科技迅速普及，數(shù)字普惠金融激發(fā)農(nóng)村居民消費(fèi)的巨大潛力。因此，雖然數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于提升居民消費(fèi)水平以及改善居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)，但在促進(jìn)社會(huì)公平方面仍存在局限性。

周立和陳彥羽（2022）[11]、李平和李伯楷（2023）[12]認(rèn)為數(shù)字普惠金融促進(jìn)居民消費(fèi)增長(zhǎng)作用在農(nóng)村地區(qū)和東部地區(qū)更為顯著，提出應(yīng)該聚焦為農(nóng)村數(shù)字化賦能，加強(qiáng)農(nóng)村數(shù)字化基建以彌合城鄉(xiāng)居民之間的“數(shù)字鴻溝”。

近年來(lái)，山東省通過制訂數(shù)字普惠金融發(fā)展規(guī)劃，采取了多種舉措發(fā)展數(shù)字普惠金融。盡管山東省居民的整體消費(fèi)水平不斷提升，但城鄉(xiāng)居民間消費(fèi)結(jié)構(gòu)存在明顯差異。

2 山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

由于數(shù)字普惠金融涉及多個(gè)金融服務(wù)領(lǐng)域，對(duì)其發(fā)展水平進(jìn)行精準(zhǔn)全面的測(cè)算需構(gòu)建多維度指標(biāo)體系，因此文章使用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》，見表1。2011—2021 年山東省各地市隨著數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的完善，各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)呈逐年上升趨勢(shì)。

表1 山東省各市2011—2021 年數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)

從時(shí)間上看，發(fā)展指數(shù)從2011 年到2016 年發(fā)展速度較快，2016 年到2021 年的發(fā)展速度則開始放緩，雖然受新冠肺炎疫情的影響，但山東省發(fā)達(dá)的數(shù)字金融與經(jīng)濟(jì)極大緩解了其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，尤其是基于數(shù)字技術(shù)的信貸極大緩解了短期內(nèi)對(duì)實(shí)體商戶的影響。

從地區(qū)來(lái)看，濟(jì)南市、青島市、威海市、東營(yíng)市、煙臺(tái)市指數(shù)明顯高于其他地區(qū)，屬于第一梯隊(duì)；淄博市、濰坊市、濱州市、日照市、臨沂市、棗莊市、泰安市則位于第二梯隊(duì)。數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)從東往西總體呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)，發(fā)展差距在2016 年后呈現(xiàn)明顯縮小，此后差距緩慢減小，但區(qū)域間差異仍舊存在，可以看出發(fā)展指數(shù)與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展具有關(guān)聯(lián)，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)越高。

3 山東省居民消費(fèi)支出現(xiàn)狀

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析可以看出，山東省的居民人均消費(fèi)支出從2011 年的9 853.29 元增長(zhǎng)到2021 年的22 820.94 元、城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出從2011 年的14 164.37 元增長(zhǎng)到2021 年的29 314.29 元，農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出從2011 年的5 489.20 元增長(zhǎng)到2021 年的14 298.74 元，平均年增長(zhǎng)率分別為13.16%、10.70%和16.05%。山東省城鄉(xiāng)居民2011—2021 年消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)表，如表2 所示。

表2 山東省城鄉(xiāng)居民2011—2021 年消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)

由表2 可知，山東省無(wú)論是城鎮(zhèn)還是農(nóng)村居民的生活消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐漸趨于合理。2021 年山東省城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的食品支出比例分別為26.24%和29.59%，說(shuō)明了山東省城鄉(xiāng)居民的平均生活水平已經(jīng)高于小康水平。

具體分類來(lái)看，交通通信和醫(yī)療保健消費(fèi)增幅尤為明顯，可以看出城鄉(xiāng)居民更加注重享受型消費(fèi)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)因此得到優(yōu)化升級(jí)，但農(nóng)村居民在醫(yī)療保健上的消費(fèi)支出明顯高于城鎮(zhèn)居民。

4 實(shí)證分析

4.1 模型構(gòu)建

為了避免內(nèi)生性導(dǎo)致的誤差，文章通過借鑒盧盼盼和張長(zhǎng)全（2017）[13]以及相關(guān)學(xué)者的模型，構(gòu)建了系統(tǒng)GMM 動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型來(lái)實(shí)證分析山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出的影響，其具體模型如下。

式中，lnRural_consuj,it為農(nóng)村居民消費(fèi)水平的自然對(duì)數(shù)處理；lnCity_consuj,it為城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平的自然對(duì)數(shù)處理；strit為農(nóng)村對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出比；β0、β1和β2為相關(guān)變量系數(shù)；FIit為數(shù)字普惠金融指數(shù)，也是本模型核心解釋變量；Controlsit為控制變量，主要包括城鄉(xiāng)居民的人均可支配收入、人均醫(yī)療費(fèi)用、人均教育費(fèi)用、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及城市化率；i為每個(gè)城市；j為消費(fèi)類別，主要包括消費(fèi)結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)性消費(fèi)支出及服務(wù)性消費(fèi)支出；t為時(shí)間；μi和εit分別為其他未測(cè)到的影響及隨機(jī)誤差項(xiàng)。

4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源

選取山東省16 個(gè)地市2011—2021 年的面板數(shù)據(jù)。其中，核心解釋變量（各市數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)）由北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心于2016 年、2019 年、2021 年測(cè)算公布，其余變量數(shù)據(jù)來(lái)自山東省統(tǒng)計(jì)年鑒、各地市統(tǒng)計(jì)年鑒，使用stata 13 進(jìn)行分析。

4.3 實(shí)證分析

為了具體分析山東省數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平、基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)和服務(wù)性消費(fèi)的影響差異，文章進(jìn)行實(shí)證分析并得出具體的結(jié)果如表3 所示?？梢钥闯龈髂Ｐ偷腁R（2）及Sargan 檢驗(yàn)均通過檢驗(yàn)，說(shuō)明選用的實(shí)證方法及工具變量合理。具體分析結(jié)果如下。

表3 數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)性消費(fèi)和服務(wù)性消費(fèi)的回歸結(jié)果

對(duì)城鄉(xiāng)消費(fèi)水平的影響結(jié)果由模型（1）和（4）來(lái)顯示，模型（1）顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)城市居民消費(fèi)支出有5%顯著的負(fù)向影響，影響系數(shù)為-0.094 6，說(shuō)明數(shù)字普惠金融指數(shù)提高使城市居民的消費(fèi)支出減少。在模型（4）中，數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)支出有5%顯著的正向影響，影響系數(shù)為0.032 7，這說(shuō)明數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于提升農(nóng)村居民的消費(fèi)水平。

對(duì)基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)的影響結(jié)果由模型（2）和（5）來(lái)顯示，模型（2）顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)城市居民的基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)支出有5%顯著的負(fù)影響，影響系數(shù)為-0.1。而在模型（5）中，數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)農(nóng)村居民的基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)有10%顯著的正向影響，影響系數(shù)為0.011 8。這表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)農(nóng)村居民的基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)影響更大。

對(duì)服務(wù)性消費(fèi)的影響結(jié)果由模型（3）和（6）來(lái)顯示，模型（3）顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)城市居民的服務(wù)性消費(fèi)沒有顯著影響，且影響系數(shù)為負(fù)值。可能的原因是城市居民收入較高，數(shù)字普惠金融的影響主要體現(xiàn)在基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)方面，而不在乎服務(wù)性消費(fèi)。在模型（6）中，數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)農(nóng)村居民的服務(wù)性消費(fèi)有1%顯著的正向影響，影響系數(shù)為0.0530。這表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)農(nóng)村居民的服務(wù)性消費(fèi)有積極的推動(dòng)作用。

加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融的建設(shè)有助于優(yōu)化農(nóng)村居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)并提升消費(fèi)水平。在城鄉(xiāng)居民消費(fèi)方面，數(shù)字普惠金融的影響存在差異，對(duì)基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)的影響更為顯著，尤其是在農(nóng)村地區(qū)。

5 結(jié)論

1)雖然山東省各地市從2011—2021 年各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)呈逐年上升趨勢(shì)，但經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地方數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)越高。

2)雖然山東省城鄉(xiāng)居民的生活消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐漸趨于合理，但消費(fèi)結(jié)構(gòu)存在差異，城鄉(xiāng)居民更加注重享受型消費(fèi)，農(nóng)村居民更偏重醫(yī)療保健上的消費(fèi)支出。

3)數(shù)字普惠金融在城鄉(xiāng)居民消費(fèi)上對(duì)基礎(chǔ)性實(shí)物消費(fèi)的影響更為顯著，尤其是在農(nóng)村地區(qū)。對(duì)于農(nóng)村地區(qū)，應(yīng)當(dāng)加大數(shù)字普惠金融在基礎(chǔ)實(shí)物消費(fèi)領(lǐng)域的應(yīng)用和推廣力度，以促進(jìn)農(nóng)村基礎(chǔ)實(shí)物消費(fèi)的增加；而對(duì)于城鎮(zhèn)居民來(lái)說(shuō)，應(yīng)積極引導(dǎo)其進(jìn)行消費(fèi)，更好地推動(dòng)城鎮(zhèn)居民實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量均衡發(fā)展。