供應(yīng)鏈金融視角下探析地方金融服務(wù)中小企業(yè)融資問題

陳鴻磊

中小企業(yè)在融資過程中面臨著諸多問題，其中最主要的挑戰(zhàn)之一是融資條件達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)往往很難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中獲得足夠資金支持。以農(nóng)商行、擔(dān)保公司、商業(yè)保理等為代表的地方金融機(jī)構(gòu)可以充分發(fā)揮服務(wù)本地、融資條件靈活等優(yōu)勢，通過供應(yīng)鏈金融模式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，幫助中小企業(yè)解決融資難題。本文將從供應(yīng)鏈金融的角度對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行分析，并探討地方金融機(jī)構(gòu)如何通過供應(yīng)鏈金融模式為中小民營企業(yè)提供服務(wù)。通過地方金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，中小民營企業(yè)可以更好地解決融資問題，提高經(jīng)營效率，并推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

中小企業(yè)融資問題分析

資金渠道有限 由于中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，往往難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取到足夠的融資支持。這主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)一般缺乏規(guī)范的公司管理體系，在企業(yè)信用建設(shè)、財(cái)務(wù)建設(shè)等方面存在諸多不規(guī)范、不合理情形，難以達(dá)到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款標(biāo)準(zhǔn)。為獲取足夠資金支持，中小企業(yè)一般通過小額貸款、民間借貸等渠道獲取資金，但往往面臨資金成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等問題。

抵質(zhì)押物不足 缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)或無法提供高價(jià)值的擔(dān)保品是其中的主要問題之一。特別是生產(chǎn)型的中小企業(yè)，為減少經(jīng)營成本，企業(yè)一般通過租賃、租借等方式獲得固定資產(chǎn)使用權(quán)，企業(yè)本身對(duì)固定資產(chǎn)不具有所有權(quán)。而擁有合適抵質(zhì)押物的企業(yè)，或已通過多層抵質(zhì)押等方式獲得資金支持，難以通過抵質(zhì)押的方式進(jìn)一步獲得資金支持。此外，一些企業(yè)雖擁有產(chǎn)權(quán)的固定資產(chǎn)設(shè)備，但因資產(chǎn)不易變現(xiàn)或折舊大等問題，難以獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)支持。

信息不對(duì)稱 信息不對(duì)稱是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。中小企業(yè)一般缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)、經(jīng)營、管理等方面的制度和運(yùn)行機(jī)制，同時(shí)由于地方企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)、政務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)法人及實(shí)控人信息整合等方面的體制機(jī)制尚未完善，金融機(jī)構(gòu)難以了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力，對(duì)中小企業(yè)所在行業(yè)和市場的全面信息，以及中小企業(yè)的市場前景和盈利能力難以準(zhǔn)確評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)難以直接觀察和評(píng)估中小企業(yè)的管理層還貸能力，這使得評(píng)估中小企業(yè)的經(jīng)營能力和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加困難。

還款能力不確定 中小企業(yè)面臨市場競爭、需求波動(dòng)、政策變化等多種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致企業(yè)盈利下降或經(jīng)營困難，進(jìn)而影響其還款能力。中小企業(yè)可能存在現(xiàn)金流緊張的情況，尤其是在經(jīng)濟(jì)下行周期，可能導(dǎo)致企業(yè)無法按時(shí)償還債務(wù)。中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的不確定性，對(duì)還款帶來一定影響。

供應(yīng)鏈金融模式的優(yōu)勢

為緩解中小企業(yè)融資難問題，我國近年來通過鼓勵(lì)發(fā)展供應(yīng)鏈金融、綠色金融、科技金融等，著力解決傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)融資難題。供應(yīng)鏈金融一般是基于核心企業(yè)的經(jīng)營能力和資信背景，為核心企業(yè)上下游鏈條上的中小企業(yè)提供資金等一系列金融支持的服務(wù)模式，該模式具有以下優(yōu)勢。

有效解決信息不對(duì)稱問題 供應(yīng)鏈金融模式將融資與實(shí)際交易相結(jié)合，將中小企業(yè)所需的資金直接與其供應(yīng)鏈上的交易掛鉤。傳統(tǒng)融資方式中，金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平，導(dǎo)致信息不對(duì)稱問題。而在供應(yīng)鏈金融模式下，融資基于真實(shí)交易，參與者可以直接觀察到交易的發(fā)生和實(shí)際情況，降低信息不對(duì)稱。此外，得益于核心企業(yè)信用、經(jīng)營能力以及訂單等作為企業(yè)增信支持，有效降低了融資成本，為中小企業(yè)提供更具競爭力的融資利率和條件，從而促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的健康增長。

多方共贏 供應(yīng)鏈金融模式的多方共贏是其核心優(yōu)勢之一。

對(duì)于中小企業(yè)，可通過供應(yīng)鏈金融模式快速獲得所需的資金支持，滿足日常經(jīng)營和發(fā)展資金需求。由于融資與實(shí)際交易掛鉤，中小企業(yè)可以享受更低的融資成本，減輕了負(fù)擔(dān)。通過供應(yīng)鏈金融模式，中小企業(yè)可以保持良好的現(xiàn)金流，確保及時(shí)支付供應(yīng)商，并維護(hù)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

對(duì)于核心企業(yè)，通過供應(yīng)鏈金融模式加速資金回流，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為可用的資金，縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期，提高經(jīng)營效率。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，通過供應(yīng)鏈金融模式，金融機(jī)構(gòu)可以將融資與供應(yīng)鏈上的流動(dòng)資產(chǎn)直接關(guān)聯(lián)，從而監(jiān)控和控制風(fēng)險(xiǎn)。一旦中小企業(yè)無法履行還款義務(wù)，金融機(jī)構(gòu)可以依靠流動(dòng)資產(chǎn)來回收債權(quán)或?qū)嵤┢渌L(fēng)險(xiǎn)控制手段。供應(yīng)鏈金融模式為金融機(jī)構(gòu)提供了拓展融資渠道和擴(kuò)大客戶群體的機(jī)會(huì)，增加了業(yè)務(wù)發(fā)展和利潤空間。

通過供應(yīng)鏈金融模式，中小企業(yè)、核心企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)各自的利益得到平衡和最大化，形成多方共贏的局面。這種模式能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的效率和競爭力。

風(fēng)險(xiǎn)分散 供應(yīng)鏈金融涉及鏈上多個(gè)參與方，某個(gè)中小企業(yè)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)或違約，其他環(huán)節(jié)上的企業(yè)仍然可以提供相應(yīng)的擔(dān)?；蜻€款，從而分散了金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)鏈上核心企業(yè)實(shí)力，對(duì)供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)估，包括財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、供應(yīng)穩(wěn)定性等方面的考量，通過監(jiān)控和跟蹤供應(yīng)鏈上的資金流動(dòng)情況，實(shí)時(shí)了解中小企業(yè)的交易活動(dòng)、應(yīng)收賬款情況等，在有必要時(shí)采取措施，確保借款方按時(shí)償還貸款。

提高融資效率 傳統(tǒng)的融資過程通常需要中小企業(yè)填寫煩瑣的貸款申請(qǐng)材料，經(jīng)過復(fù)雜的審批程序，耗費(fèi)大量的時(shí)間和精力。而在供應(yīng)鏈金融模式下，由于融資與實(shí)際交易掛鉤，流程更為簡化。中小企業(yè)可以依托供應(yīng)鏈上資金流、信息流、訂單流等方式提升銀企信息對(duì)稱，減少因信息不對(duì)稱等造成的煩瑣的手續(xù)和等待時(shí)間。通過供應(yīng)鏈金融，中小企業(yè)可以在完成交易后立即獲得相應(yīng)的融資支持，實(shí)現(xiàn)快速資金回流，提高了融資效率。

地方金融服務(wù)中小民營企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式

建立供應(yīng)鏈金融平臺(tái) 探索建立地方政府主導(dǎo)、鏈上企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同參與的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金流、信息流、物流等資源有效匯聚整合，更好支持中小民營企業(yè)的發(fā)展。一是通過供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，整合供應(yīng)鏈上各個(gè)參與方的信息和資源，降低了融資過程中的信息不對(duì)稱和交易成本。二是供應(yīng)鏈金融平臺(tái)可以促進(jìn)資金在供應(yīng)鏈上的流動(dòng)，中小企業(yè)可以更快地獲得資金支持，實(shí)現(xiàn)訂單融資、應(yīng)收賬款融資等形式的資金周轉(zhuǎn)。三是供應(yīng)鏈金融平臺(tái)可以提供供應(yīng)鏈上各個(gè)參與方的信息共享和透明度，有助于減少信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可以更好地了解供應(yīng)鏈的情況，包括供應(yīng)商的信用狀況、客戶的支付能力等，從而更好地管理風(fēng)險(xiǎn)。四是供應(yīng)鏈金融平臺(tái)可以通過將風(fēng)險(xiǎn)分散在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，降低了中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)可以通過利用供應(yīng)鏈上核心企業(yè)等其他參與方的信用背書、保證金等方式，增加融資的保障和靈活性。五是進(jìn)一步優(yōu)化中小企業(yè)的融資成本。通過建立供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，減少中間環(huán)節(jié)和中介機(jī)構(gòu)，降低融資成本，使得中小企業(yè)可以以更具競爭力的利率獲取資金支持。

總之，建立供應(yīng)鏈金融平臺(tái)可以促進(jìn)中小民營企業(yè)的發(fā)展，并提供更便捷、高效的融資服務(wù)。通過整合供應(yīng)鏈上的信息和資源，中小企業(yè)可以更好地滿足其資金需求，提高經(jīng)營效率，并在市場競爭中獲得更大的優(yōu)勢。

加強(qiáng)信息共享和風(fēng)險(xiǎn)管理 地方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過加強(qiáng)信息共享和風(fēng)險(xiǎn)管理，更好支持中小民營企業(yè)的發(fā)展。一是與供應(yīng)鏈上的各參與方建立緊密的信息共享機(jī)制，包括與中小企業(yè)、供應(yīng)商、分銷商等進(jìn)行數(shù)據(jù)交互和共享。通過共享企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)報(bào)表、訂單信息等，金融機(jī)構(gòu)能夠更全面地了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用狀況，減少信息不對(duì)稱問題。二是與供應(yīng)鏈上的各方共同參與中小企業(yè)的信用評(píng)估工作。通過共同評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地判斷中小企業(yè)的還款能力和信用水平，確保融資的安全性。地方金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)中小企業(yè)的信用狀況和風(fēng)險(xiǎn)特征，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。這可能包括設(shè)定不同的融資額度和利率、要求擔(dān)?；蚱渌问降娘L(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，以確保融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)可控。三是地方金融機(jī)構(gòu)可為中小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)服務(wù)，包括但不限于提供信用保險(xiǎn)、賬款催收、風(fēng)險(xiǎn)分析等服務(wù)，幫助中小企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的監(jiān)督和管理，確保信息共享和風(fēng)險(xiǎn)管理符合相關(guān)法律法規(guī)和政策要求。

通過加強(qiáng)信息共享和風(fēng)險(xiǎn)管理，地方金融機(jī)構(gòu)可以更好地了解中小企業(yè)的情況，提供精準(zhǔn)的融資支持，并幫助中小民營企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

創(chuàng)新多元化融資產(chǎn)品 地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新供應(yīng)鏈模式下金融服務(wù)產(chǎn)品，以滿足中小民營企業(yè)的不同融資需求。一是充分發(fā)揮農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等地方金融機(jī)構(gòu)深耕本地、熟悉本地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢，根據(jù)各行業(yè)、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上企業(yè)實(shí)際需求創(chuàng)新短期貸款產(chǎn)品，滿足企業(yè)季節(jié)性或臨時(shí)性的資金需求。對(duì)于從國外采購原材料或產(chǎn)品的中小企業(yè)，地方金融機(jī)構(gòu)可以提供進(jìn)口融資服務(wù)。進(jìn)口融資可以幫助企業(yè)在支付進(jìn)口貨款之前獲取資金支持，降低采購成本，并增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。二是鼓勵(lì)地方銀行創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品同時(shí)，大力扶持和發(fā)展地方商業(yè)保理機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮地方金融服務(wù)企業(yè)產(chǎn)品豐富、靈活快捷的優(yōu)勢，與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成多層次、差異化、優(yōu)勢互補(bǔ)的服務(wù)體系，更好滿足鏈上中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需求。三是建立和發(fā)展地方政府投資引導(dǎo)基金，為中小企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)。通過出售部分股權(quán)，中小企業(yè)可以獲得資金支持，并與金融機(jī)構(gòu)共同分享企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，為有潛力的中小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)投資。創(chuàng)業(yè)投資可以幫助企業(yè)快速發(fā)展，推動(dòng)創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)。四是建立地方政府主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈資金池，發(fā)揮資金池風(fēng)險(xiǎn)保障作用，通過整合銀行、融資擔(dān)保、商業(yè)保理、融資租賃等地方金融機(jī)構(gòu)服務(wù)資源，建立敢貸愿貸能貸機(jī)制，有效提升地方金融資源服務(wù)中小企業(yè)的力度。

通過地方金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，中小民營企業(yè)可以更好地解決融資問題，提高經(jīng)營效率，并推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。與此同時(shí)，地方金融機(jī)構(gòu)也能夠通過供應(yīng)鏈金融模式拓寬業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)自身的可持續(xù)發(fā)展。這種合作模式有助于加強(qiáng)中小企業(yè)的競爭力，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展。

（作者單位：南寧金融投資集團(tuán)有限責(zé)任公司）