國際貿(mào)易企業(yè)融資風險及管理對策

韓淑云

隨著全球化的不斷深入和國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，國際貿(mào)易企業(yè)面臨的融資風險也越來越多樣化和復(fù)雜化。這些風險包括匯率波動、政治不穩(wěn)定、信用風險等，給企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。為了有效應(yīng)對這些風險，國際貿(mào)易企業(yè)需要建立現(xiàn)代化的融資治理體系，加強監(jiān)管、建立風險評估體系、加強信息化建設(shè)以及人才培養(yǎng)等方面的工作，以確保企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

在國際貿(mào)易企業(yè)融資中，企業(yè)需要考慮的因素較多，如融資成本、融資期限、融資方式等。企業(yè)需要根據(jù)自身的情況和需求，選擇合適的融資方式，以最小化融資成本，最大化融資效益。同時，企業(yè)還需要注意融資風險，制定風險管理策略，降低融資風險。

國際貿(mào)易企業(yè)融資的現(xiàn)狀

融資活動繁榮 近年來，隨著全球貿(mào)易的不斷發(fā)展和國際化程度的提高，國際貿(mào)易企業(yè)面臨越來越多的融資需求。融資是企業(yè)擴大生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模、提升核心競爭力甚至謀求發(fā)展新方向的重要手段。對于國際貿(mào)易企業(yè)而言，融資活動的繁榮程度有著重要的影響。從融資渠道來看，國際貿(mào)易企業(yè)融資活動的現(xiàn)狀呈現(xiàn)多元化趨勢。傳統(tǒng)的融資方式主要包括銀行貸款、債券發(fā)行、股權(quán)融資等，而在當今的金融環(huán)境下，企業(yè)也可以選擇通過眾籌、供應(yīng)鏈金融、移動支付以及區(qū)塊鏈等新興渠道獲得融資支持。這些新型渠道的出現(xiàn)，不僅為企業(yè)提供了更為便捷和靈活的融資方式，同時也大大降低了融資門檻，進一步促進了融資活動的繁榮。

從資本市場來看，隨著資本市場的發(fā)展，越來越多的國際貿(mào)易企業(yè)通過股票、債券等方式獲得融資。據(jù)統(tǒng)計，2019年，全球交易所上市企業(yè)數(shù)量達到4.3萬家，融資金額超過1.2萬億美元。在這些上市企業(yè)中，不乏來自國際貿(mào)易領(lǐng)域的企業(yè)。在中國，阿里巴巴、京東等企業(yè)已成功赴美上市。這些企業(yè)通過發(fā)行股票獲得了大量資金，有力支撐了它們的業(yè)務(wù)拓展和市場擴張。

不過，同時也要看到，國際貿(mào)易企業(yè)融資活動繁榮的過程中，也存在一些挑戰(zhàn)和問題。首先是融資成本高。由于國際貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和風險性，使得融資成本相對較高，這對企業(yè)的發(fā)展可能會帶來不利的影響。其次，國際貿(mào)易企業(yè)的融資需求具有一定的遲滯性。由于國際貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)具有一定的季節(jié)性和周期性，融資需求也存在一定的波動，這可能會導致企業(yè)在融資時出現(xiàn)資金不足的情況。

融資基礎(chǔ)薄弱 一方面，國際貿(mào)易企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模相對較小，往往面臨著信譽不足、擔保物不足等問題。這意味著它們很難通過發(fā)債或發(fā)行股票等方式進行融資，因為投資者不愿意承擔較高的風險。此外，由于國際貿(mào)易企業(yè)的盈利模式多樣化，其資產(chǎn)負債表也較為復(fù)雜，這也給融資帶來了一定的難度。另一方面，國際貿(mào)易企業(yè)的融資需求與其運作的貿(mào)易品種緊密相關(guān)，融資需求難以較好匹配。部分企業(yè)運營方式通常是小額多次的貿(mào)易活動，以及采用集成化的供應(yīng)鏈管理方式，對于企業(yè)運營資金的需求也不是非常大，這使得國際貿(mào)易企業(yè)很難獲得大額融資，進而限制了其在市場上的競爭力。還有部分企業(yè)參與大宗、高貨值產(chǎn)品運作，需要的日常運營資金多，融資需求較大。在企業(yè)賬面資產(chǎn)規(guī)模較小的情況下，難以獲取大額融資，并承擔高額的融資成本。

融資風險較大 由于貿(mào)易涉及國際市場、國際供應(yīng)鏈等因素，企業(yè)經(jīng)營風險更容易受到國際市場的影響。企業(yè)的收入與利潤可能從同一產(chǎn)品或同一過程多個部分來，這也讓企業(yè)更容易受到最薄弱的區(qū)域的影響。其次，融資成本較高。若國際貿(mào)易企業(yè)融資需求較大，而在國際市場上融資所需的成本相對較高，甚至可能會超越企業(yè)的盈利水平。此外，一些國際貿(mào)易企業(yè)的貿(mào)易活動經(jīng)常涉及國際結(jié)算，匯率波動也會對融資成本產(chǎn)生影響。再次，國際貿(mào)易企業(yè)面臨信譽風險。一些企業(yè)由于歷史原因或運營管理不規(guī)范，信譽度較低，這會導致融資時難以得到信貸機構(gòu)或投資者的支持，也難以通過有效結(jié)算方式獲取來自貿(mào)易伙伴的無息營運資金支持。

國際貿(mào)易企業(yè)融資風險的應(yīng)對策略

國際貿(mào)易企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級 在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景下，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該采取一定的措施，應(yīng)對融資風險，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。第一，多元化融資渠道：多元化的融資渠道不僅能降低融資成本，還能減輕融資的風險。企業(yè)可以選擇銀行貸款、發(fā)行股票、債券等方式來解決企業(yè)融資問題。另外，企業(yè)還可以通過創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，如供應(yīng)鏈金融等方式，來解決其融資問題。第二，固資再融資：企業(yè)可以將其已有的固定資產(chǎn)抵押給金融機構(gòu)，來獲得融資。這不僅可以縮短融資周期，而且可以有效降低融資成本。需要注意的是，在進行這種融資方式時，企業(yè)需要充分考慮其固定資產(chǎn)抵押物的價值以及風險。第三，數(shù)字化與金融的結(jié)合：數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅是企業(yè)的內(nèi)部轉(zhuǎn)型，也是協(xié)同伙伴和金融機構(gòu)之間的轉(zhuǎn)型。數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的技術(shù)進步和人員組織能力提升，可以用于產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，也可用于產(chǎn)品和服務(wù)向客戶的相對鎖定和聯(lián)合營銷等領(lǐng)域的再生產(chǎn)和創(chuàng)新。與此同時，企業(yè)可以通過金融技術(shù)創(chuàng)新，擴大現(xiàn)金流和利潤，為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級提供支持。

增強國際貿(mào)易企業(yè)的信用評價等級 第一，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當建立完善的信用評價體系，通過對企業(yè)的信用評價記錄、財務(wù)狀況、市場聲譽等方面進行評估，確定企業(yè)的信用評價等級。這樣可以幫助企業(yè)更好地了解自身的信用狀況，及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在的信用問題，提高自身的信用評價等級。第二，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當積極與金融機構(gòu)合作，建立穩(wěn)定的融資渠道。與金融機構(gòu)合作，不僅可以為企業(yè)提供必要的資金支持，還可以通過金融機構(gòu)的信用評價體系，提高企業(yè)的信用評價等級，降低融資成本。第三，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當建立完善的財務(wù)管理體系，加強對財務(wù)風險的管理和控制。通過建立財務(wù)預(yù)警機制、加強財務(wù)風險評估等措施，提高企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定性和可持續(xù)性，降低融資風險。第四，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當加強市場營銷和品牌建設(shè)，提高企業(yè)的市場競爭力和品牌知名度。通過提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，贏得客戶的信任和支持，提高企業(yè)的市場地位和信譽度，進一步提高企業(yè)的信用評價等級。第五，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當加強風險管理和合規(guī)管理，遵守國際貿(mào)易規(guī)則和法律法規(guī)，降低企業(yè)的風險和不確定性。通過建立風險管理體系、加強合規(guī)培訓等措施，提高企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性和可持續(xù)性，提高企業(yè)的信用評價等級。

推動國際貿(mào)易融資理念的創(chuàng)新性變革 國際貿(mào)易企業(yè)在面對融資風險時，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該加強風險管理，通過建立完善的風險管理體系，降低融資風險。企業(yè)可以通過建立風險評估模型，對貿(mào)易伙伴進行評估，從而降低貿(mào)易風險。此外，企業(yè)還可以通過保險等方式來降低融資風險。保險公司可以提供貿(mào)易信用保險、運輸保險等服務(wù)，為企業(yè)提供保障。其次，國際貿(mào)易企業(yè)可以通過加強合作來降低融資風險。企業(yè)可以與銀行、保險公司等金融機構(gòu)合作，共同建立風險管理體系，降低融資風險。此外，國際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該加強對融資風險的認識和理解。只有深入了解融資風險的本質(zhì)和特點，才能有效地制定相應(yīng)的應(yīng)對策略。企業(yè)可以通過加強內(nèi)部培訓和外部學習，增強員工的風險意識和應(yīng)對能力，同時積極參與行業(yè)交流和合作，了解行業(yè)最新的風險管理經(jīng)驗和技術(shù)。國際貿(mào)易企業(yè)需要建立完善的融資風險管理體系。這包括制定風險管理政策和流程，建立風險評估和監(jiān)控機制，加強內(nèi)部控制和審計，以及建立應(yīng)急預(yù)案等。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身實際情況，制定符合自己特點和需求的融資風險管理體系，確保有效防范和控制融資風險。

建立動態(tài)的融資風險監(jiān)督和管理體系 首先，建立融資風險識別機制。企業(yè)應(yīng)該建立融資風險識別機制，及時發(fā)現(xiàn)和識別各種融資風險。這一機制可以包括以下內(nèi)容：第一，建立風險識別團隊，負責監(jiān)督和分析企業(yè)的融資活動，及時發(fā)現(xiàn)和識別融資風險；第二，建立風險識別指標體系，包括貨幣匯率波動、政治風險、信用風險等多個指標，對各種風險進行量化評估；第三，建立風險識別流程，包括風險識別、風險評估、風險分類等環(huán)節(jié)，確保風險識別的全面性和準確性。

其次，建立融資風險管理機制。建立風險管理團隊，負責制定和實施融資風險管理策略，及時應(yīng)對各種融資風險；建立風險管理指標體系，包括風險控制指標、風險預(yù)警指標、風險監(jiān)控指標等多個指標，對各種風險進行量化評估；建立風險管理流程，包括風險控制、風險預(yù)警、風險應(yīng)對等環(huán)節(jié)，確保風險管理的全面性和有效性。

最后，建立融資風險信息共享平臺。企業(yè)應(yīng)該建立融資風險信息共享平臺，實現(xiàn)融資風險信息的共享和交流。建立信息共享機制，包括信息采集、信息整理、信息發(fā)布等環(huán)節(jié)，確保信息的準確性和及時性；建立信息共享平臺，包括內(nèi)部信息共享平臺和外部信息共享平臺，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間的信息共享；建立信息共享流程，包括信息采集、信息整理、信息發(fā)布等環(huán)節(jié)，確保信息共享的全面性和有效性。

建立現(xiàn)代化國際貿(mào)易融資治理體系 國際貿(mào)易融資的監(jiān)管是建立現(xiàn)代化國際貿(mào)易融資治理體系的基礎(chǔ)。在國際貿(mào)易融資的監(jiān)管方面，需要加強跨國監(jiān)管合作，建立跨國監(jiān)管機構(gòu)，實現(xiàn)監(jiān)管信息的共享和交流。同時，也需要加強對國際貿(mào)易融資市場的監(jiān)管，建立完善的監(jiān)管制度和法規(guī)，加強對國際貿(mào)易融資市場的監(jiān)督和管理。建立國際貿(mào)易融資風險評估體系是預(yù)測和評估國際貿(mào)易融資風險的重要手段。在建立國際貿(mào)易融資風險評估體系時，需要考慮多重因素，包括政治、經(jīng)濟、社會、文化等因素，以及國際貿(mào)易融資市場的發(fā)展趨勢和市場規(guī)律。通過對這些因素的評估，可以有效地預(yù)測和評估國際貿(mào)易融資風險，為企業(yè)提供更加準確的風險預(yù)警和風險管理服務(wù)。國際貿(mào)易融資人才是建立現(xiàn)代化國際貿(mào)易融資治理體系的重要支撐。在國際貿(mào)易融資人才培養(yǎng)方面，需要加強對國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的教育和培訓，提高人才的專業(yè)素質(zhì)和綜合能力。同時，也需要加強對國際貿(mào)易融資人才的引進和培養(yǎng)，吸引更多的優(yōu)秀人才加入國際貿(mào)易融資領(lǐng)域，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)。

綜上所述，在國際貿(mào)易領(lǐng)域，融資風險是不可避免的，但是企業(yè)可以通過建立現(xiàn)代化國際貿(mào)易融資治理體系，加強監(jiān)管、建立風險評估體系、信息化建設(shè)以及人才培養(yǎng)等措施來應(yīng)對融資風險。這些措施不僅可以提高企業(yè)的融資能力和風險管理水平，還可以促進國際貿(mào)易的發(fā)展和繁榮。

（作者單位：中國石油國際事業(yè)有限公司）