經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下企業(yè)融資方式及融資成本控制

尤小鴿

隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與進(jìn)步，各類企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，其為了能夠獲得低成本且穩(wěn)定的現(xiàn)金流，確保各項(xiàng)運(yùn)營管理活動(dòng)能夠順利實(shí)施、正常開展，企業(yè)既需要關(guān)注自身的融資渠道選擇問題，也要關(guān)注如何采取有力的措施管理和控制融資成本。在如今的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)下，通過對(duì)企業(yè)融資方式及成本進(jìn)行研究，不難發(fā)現(xiàn)本土企業(yè)目前在融資方式和渠道的選擇上較為單一，一些渠道的選擇其實(shí)不具備可行性，甚至產(chǎn)生始料未及的風(fēng)險(xiǎn)與隱患，給企業(yè)的后續(xù)發(fā)展造成一定的負(fù)面影響?；诖耍疚膶⒅攸c(diǎn)針對(duì)新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，企業(yè)融資方式的選擇以及融資成本的控制進(jìn)行研究，以期相關(guān)研究內(nèi)容能夠?yàn)閺V大從業(yè)者帶去一定的啟示和幫助。

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，企業(yè)融資成本受到的影響

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，并非所有的融資模式都適用于企業(yè)，不合理的融資模式選擇必然會(huì)增加企業(yè)的融資成本，帶來更為嚴(yán)重的負(fù)面影響。

經(jīng)營環(huán)境日益惡化，企業(yè)需要負(fù)擔(dān)的融資成本不斷升高 一些企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營管理信息不夠透明、現(xiàn)有的管理制度不夠完善、治理系統(tǒng)不夠規(guī)范、社會(huì)層面的用工成本增加、政策環(huán)境的緊縮，影響到企業(yè)運(yùn)營管理活動(dòng)的順利開展與實(shí)施，既影響到企業(yè)的實(shí)際收益，也會(huì)因?yàn)槊媾R金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指數(shù)的上升，不斷提高自身的融資成本，后續(xù)陷入持續(xù)性的資金管理和整頓困境。

金融機(jī)構(gòu)政策收緊，傳統(tǒng)借款難度增加 在全新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)下，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力在不斷增加，收益空間在顯而易見地壓縮，尤其是隨著信息化、數(shù)字化時(shí)代的到來，很多金融機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)所能獲取的利益空間在逐步被壓縮，其自身所持有的償債能力也有所下滑，最終增加以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)所承載的風(fēng)險(xiǎn)借款的概率不斷增加。

被多方面因素所影響、所制約，國內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行可以說變得十分艱難，對(duì)于借款的門檻也會(huì)有所抬高，其在向企業(yè)提供金融借款之前必須對(duì)企業(yè)所承載的壓力、風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行方方面面的評(píng)估，此時(shí)企業(yè)為了獲得為自己所需要的資金，往往需要支付更高的成本、承擔(dān)更大的壓力。

互聯(lián)網(wǎng)金融秩序十分混亂，增加融資風(fēng)險(xiǎn) 互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代已經(jīng)到來的當(dāng)下，所采取的金融創(chuàng)新手段和模式。但是由于現(xiàn)階段其管理秩序的混亂，企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步增加。

一方面，對(duì)于絕大多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)而言，其在選擇融資對(duì)象時(shí)，習(xí)慣于傾向那些規(guī)模較大、發(fā)展前景較好的企業(yè)，對(duì)一些已經(jīng)陷入運(yùn)營管理困難的小規(guī)模企業(yè)、民營企業(yè)，往往會(huì)產(chǎn)生較高的資金準(zhǔn)入門檻，增加其獲得資金的難度；另一方面，進(jìn)入21世紀(jì)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融可謂大行其道。但是由于我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)督的力度不足，很多互聯(lián)網(wǎng)維權(quán)事件的發(fā)生，其實(shí)給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展帶來諸多負(fù)面影響。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在短期內(nèi)會(huì)降低部分企業(yè)的融資壓力和融資成本，但是從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來說，不規(guī)范的融資渠道，反而會(huì)增加企業(yè)運(yùn)營管理的壓力、風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)擔(dān)。

企業(yè)融資方式方面存在的問題和不足

事實(shí)上，能夠?yàn)槠髽I(yè)所選擇的融資渠道數(shù)量不多，但是很多企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中依然會(huì)表現(xiàn)出一定的問題和不足，比如融資模式單一、渠道狹窄，融資管理制度不夠健全，對(duì)融資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)考慮得不夠全面，宏觀范圍來看，國家層面對(duì)融資市場(chǎng)和環(huán)境的管控也存在諸多不足。

融資模式相對(duì)單一，融資渠道十分狹窄 對(duì)于如今絕大多數(shù)企業(yè)而言，其在融資方式的選擇上仍然以金融機(jī)構(gòu)借款為主，但是在全新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)下，很多金融機(jī)構(gòu)在資金扶持方面選擇向高新技術(shù)企業(yè)、新能源企業(yè)傾斜，借款的門檻也有所提高。如果企業(yè)繼續(xù)沿用單一的融資模式，很有可能給企業(yè)運(yùn)行帶來沉重的資金壓力。后續(xù)企業(yè)為了獲得穩(wěn)定的資金流，需要拓展融資渠道，豐富融資實(shí)現(xiàn)的方式方法，同時(shí)采取有力的措施對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，嘗試導(dǎo)入租賃融資、戰(zhàn)略投資以及債券等手段。

融資管理制度不夠健全 通過總結(jié)分析不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前很多企業(yè)并沒有構(gòu)建完善的融資管理制度，這很容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理部門在持續(xù)性地為企業(yè)注入資金的過程中，出現(xiàn)融資保障措施不到位、融資金額不具體、融資條件了解不明確的問題，間接導(dǎo)致后續(xù)企業(yè)在日常實(shí)施資金管理的過程中，出現(xiàn)不可避免的漏洞，甚至影響到企業(yè)的口碑和信譽(yù)。

相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的考慮不夠細(xì)致、不夠到位 企業(yè)在進(jìn)行融資方案選擇和路徑規(guī)劃的過程中，往往會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)和隱患，一旦企業(yè)本身對(duì)這些細(xì)節(jié)考慮得不到位，就會(huì)增加隱患所帶來的損失。還有可能讓企業(yè)錯(cuò)過最佳的融資方案選擇，增加融資成本以及后續(xù)資金使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，一些金融機(jī)構(gòu)提供資金的利率較高，由此引發(fā)了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)比例不平衡的問題，甚至?xí)黾悠髽I(yè)運(yùn)營管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)和隱患；其次，一些企業(yè)在推進(jìn)融資的過程中缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，對(duì)融資過程中存在的安全隱患缺乏認(rèn)知，甚至無法從宏觀大局著手，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控與防范；最后，一些企業(yè)在推進(jìn)項(xiàng)目的過程中一旦發(fā)生了原料成本上升、價(jià)格浮動(dòng)、人力成本辯護(hù)的情況，自然會(huì)影響到項(xiàng)目推進(jìn)遲緩，很容易導(dǎo)致企業(yè)為了解決眼前的資金困境，而被迫選擇成本較高的融資手段，給自身造成更大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。

融資市場(chǎng)的管控缺乏統(tǒng)一和系統(tǒng)性 新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下一些企業(yè)的融資方式以及融資成本管控，會(huì)因?yàn)槿谫Y市場(chǎng)缺乏統(tǒng)一性和系統(tǒng)性，達(dá)不到理想的狀態(tài)。

一方面，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各行各業(yè)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，一旦各個(gè)企業(yè)的融資成本存在較大差距，融資條件懸殊，很多企業(yè)會(huì)因?yàn)橄硎懿还娜谫Y待遇而激化社會(huì)矛盾，如此不僅會(huì)影響到企業(yè)運(yùn)營管理的穩(wěn)定性，甚至?xí)|發(fā)宏觀層面的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，通過對(duì)當(dāng)前的一些企業(yè)進(jìn)行分析不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下市場(chǎng)主體構(gòu)成成分當(dāng)中，大多數(shù)屬于民營企業(yè)，但是很多金融機(jī)構(gòu)在選擇服務(wù)對(duì)象時(shí)，較為青睞國有企業(yè)甚至合資企業(yè)，甚至提供的服務(wù)費(fèi)用更低，這促使一些小規(guī)模企業(yè)、民營企業(yè)不僅面臨著較高的融資難度和融資成本，更存在于一個(gè)不公平的融資競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，壓力與日俱增。這種情況的存在，其實(shí)從側(cè)面反映出目前國內(nèi)融資市場(chǎng)制度不規(guī)范、信息不統(tǒng)一的問題，更多的企業(yè)無法在這一環(huán)境下獲得充足的資金保障，維系自身發(fā)展和建設(shè)的需要。

新經(jīng)濟(jì)常態(tài)背景下，企業(yè)融資成本控制的若干問題

融資雖然是能夠幫助企業(yè)緩解資金壓力的一種方式，但是在獲取資金的過程中，企業(yè)必須支付一定的成本。不同的企業(yè)由于資質(zhì)條件、合作對(duì)象的不同，在成本支付方面必然存在差異，也會(huì)在對(duì)其進(jìn)行管控的過程中表現(xiàn)出一定的問題和不足。

融資信息的呈現(xiàn)不夠精準(zhǔn) 一旦企業(yè)的融資信息呈現(xiàn)得不夠精準(zhǔn)，必然會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門對(duì)于信息的接收以及反饋，更會(huì)引發(fā)后續(xù)管理的不順暢，導(dǎo)致融資方案更新不及時(shí)、存在不合理，部分企業(yè)因?yàn)橄胍つ咳谫Y，根本不去考慮融資所需要支付的成本，最終給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)造成嚴(yán)重的打擊。

沒有制定科學(xué)的融資成本管控目標(biāo) 確立融資成本管控的目標(biāo)對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)成本管控以及建設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，都有著頗為重要的意義。倘若企業(yè)在發(fā)展建設(shè)的過程中，沒有結(jié)合自身的實(shí)際情況確立融資方案，很容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)成本管控目標(biāo)失衡、失控，企業(yè)在日常運(yùn)行管理的過程中，往往需要支付較高的融資成本和各項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用，最終會(huì)壓縮企業(yè)的盈利空間。

融資體系的建設(shè)不夠完善 這種不完善主要表現(xiàn)在企業(yè)在開展具體的經(jīng)濟(jì)事務(wù)過程中所需要支付的資金不到位或者儲(chǔ)備不足時(shí)，需要通過融資來解決眼前存在的資金問題，如此才能確保項(xiàng)目或者經(jīng)濟(jì)事務(wù)的繼續(xù)進(jìn)展。在這樣一種情況下，一旦企業(yè)本身沒有完整的融資體系，自然無法保障資金的及時(shí)和到位，后續(xù)的企業(yè)運(yùn)營成本必然會(huì)受到影響。

新經(jīng)濟(jì)常態(tài)背景下，企業(yè)融資優(yōu)化策略分析

在全新的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)要想做好融資規(guī)劃、合理控制融資成本，需要考慮到自身的實(shí)際情況，規(guī)避任何盲目融資的行為。如此才有可能將企業(yè)在融資過程中所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和損失控制在合理的范圍內(nèi)，不至于為了融資，陷入另外的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。

確保融資之前已經(jīng)做好資金籌劃，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也被控制在合理的范圍內(nèi) 企業(yè)必須確保在進(jìn)行融資之前就已經(jīng)做好了資金籌劃工作，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和隱患已經(jīng)被控制在合理的范圍內(nèi)，甚至達(dá)到了最低的水平。避免后續(xù)因?yàn)樾嘛L(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，而迫使企業(yè)增加處理和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的成本。

一方面，企業(yè)需要在日常運(yùn)營管理的過程中，做好融資成本的管理規(guī)劃，提高融資資金的使用效率，減少閑置資金在企業(yè)資金構(gòu)成當(dāng)中的占比，確保企業(yè)收獲利潤的穩(wěn)定性；另一方面，在全新的時(shí)代背景下，企業(yè)融資行為容易受到多方面因素影響，要想減少融資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，必須深入分析國家現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，結(jié)合政策評(píng)估企業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)融資過程中有可能遇到的情況和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)估，如此才能很好地控制企業(yè)的融資方向，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和損失。

及時(shí)分析融資市場(chǎng)和環(huán)境，確立契合企業(yè)的融資方案 現(xiàn)階段國內(nèi)的融資市場(chǎng)呈現(xiàn)出多樣化的特征，所以在具體進(jìn)行融資之前規(guī)劃出科學(xué)的融資方案十分關(guān)鍵。由于現(xiàn)階段很多企業(yè)存在融資渠道單一的問題，所以新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下有必要結(jié)合市場(chǎng)多元化的特征，對(duì)企業(yè)投融資行為實(shí)施綜合管理。在具體進(jìn)行融資之前，需要結(jié)合企業(yè)目前的發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，制定有益于成本管控和減少風(fēng)險(xiǎn)的融資方案。同時(shí)需要對(duì)不同融資手段所需要支付的成本費(fèi)用進(jìn)行分析和評(píng)估，判斷企業(yè)對(duì)相關(guān)費(fèi)用以及成本的承受能力。

完善企業(yè)融資管理體系的建設(shè)，確保企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)高效融資 新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，企業(yè)必須做好融資管理體系建設(shè)，確保企業(yè)能夠在為自己所需時(shí)，實(shí)現(xiàn)高效融資，對(duì)融資過程中所需要支付的成本進(jìn)行系統(tǒng)的分析和規(guī)劃。

首先，由于科學(xué)健全的融資管理體系，能夠助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)高效融資，故需要使用系統(tǒng)和完整的融資管理辦法。其次，在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，政府必須起到良好的引導(dǎo)作用，在融資市場(chǎng)當(dāng)中打造相對(duì)公正的融資管理平臺(tái)，確保融資平臺(tái)的透明化，逐步推進(jìn)融資的穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)。如今的融資市場(chǎng)必須啟動(dòng)多角度、多維度的管理控制，確保各個(gè)渠道彼此之間能夠?qū)崿F(xiàn)融會(huì)貫通。最后，建設(shè)融資市場(chǎng)信用體系，加強(qiáng)對(duì)其的管理和控制，這對(duì)于提升企業(yè)在整個(gè)融資市場(chǎng)當(dāng)中的地位具有十分重要的作用。對(duì)于有融資需要的企業(yè)而言，建設(shè)信用體系，能夠更好地規(guī)范現(xiàn)有的融資行為，減少投融資過程中遭遇風(fēng)險(xiǎn)和阻力的可能性。

綜上所述，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，企業(yè)融資方式的選擇、融資成本的控制，關(guān)系到企業(yè)發(fā)展和建設(shè)的穩(wěn)定性，本文首先針對(duì)企業(yè)融資方式選擇存在的問題進(jìn)行了總結(jié)和研究，就過程中存在的問題進(jìn)行分析，筆者認(rèn)為企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理、健康融資，關(guān)鍵在于做好融資前的分析和籌備工作，并對(duì)目前的融資市場(chǎng)進(jìn)行全方位的評(píng)估和分析，進(jìn)而確定科學(xué)的融資方案。事實(shí)證明，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵性力量，融資渠道的拓展影響了很多行業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步，企業(yè)需要快速適應(yīng)如今日漸變化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，落實(shí)科學(xué)的融資成本管控措施。通過科學(xué)有效的方式，企業(yè)不僅能夠提高自身的融資能力，更能夠?yàn)樽陨戆l(fā)展不斷增添活力。

（作者單位：路港聯(lián)合有限公司）