國有企業(yè)投資預(yù)算管理現(xiàn)存問題與應(yīng)對(duì)措施

王歡/文

從宏觀角度來看，目前理論界與實(shí)務(wù)界對(duì)投資預(yù)算管理的研究并不深入，多是將其納入全面預(yù)算管理范疇。從微觀角度來看，投資預(yù)算管理包含內(nèi)容眾多，如人力、物力以及投資項(xiàng)目的未來收入等，以此衡量項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。文章基于現(xiàn)有理論，結(jié)合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，僅圍繞投資預(yù)算內(nèi)容，致力于構(gòu)建實(shí)用性強(qiáng)的投資預(yù)算管理體系，以指導(dǎo)企業(yè)投資預(yù)算活動(dòng)開展，確保項(xiàng)目的投資成本與經(jīng)濟(jì)效益保持平衡，推動(dòng)國有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

投資預(yù)算管理的基本內(nèi)容

投資預(yù)算管理的定義

投資預(yù)算管理是在內(nèi)部資產(chǎn)（外部項(xiàng)目）購置、改建、改造以及更新等的可行性研究基礎(chǔ)上，開展的有關(guān)投資時(shí)間、投資規(guī)模、投資回報(bào)等內(nèi)容的預(yù)測工作，旨在將采集的經(jīng)濟(jì)需求、投入產(chǎn)出等轉(zhuǎn)化成明晰的數(shù)據(jù)，制定不同的預(yù)算方案，進(jìn)而對(duì)比遴選出性價(jià)比最高的投資方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的投資目標(biāo)，盡可能獲得更高的投資回報(bào)。

投資預(yù)算管理的重要性

第一，有利于順利實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)。實(shí)施投資預(yù)算管理，必須進(jìn)行全過程的分析考察，包括各環(huán)節(jié)的費(fèi)用需求等，只有進(jìn)行充分的預(yù)測才能保障投資項(xiàng)目的成功性與有效性。

第二，提升資源配置效率。資源是企業(yè)生存發(fā)展的必備條件，而對(duì)項(xiàng)目需求進(jìn)行投資預(yù)算分析是實(shí)現(xiàn)資源高效配置的一種手段，通過對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、成本需求等進(jìn)行分析，能夠監(jiān)測資源的流動(dòng)情況與使用效率，避免資源浪費(fèi)與閑置，推動(dòng)項(xiàng)目順利建設(shè)，同時(shí)保證企業(yè)資金等資產(chǎn)的安全。

第三，降低企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)攻擊的概率。企業(yè)開展任何一項(xiàng)活動(dòng)都有可能直面風(fēng)險(xiǎn)，而投資預(yù)算通過對(duì)項(xiàng)目所處環(huán)境、項(xiàng)目實(shí)際需求等進(jìn)行考察，分析其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并將其量化體現(xiàn)在投資預(yù)算的編制中，如果在預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)人員則可采取靈活的方式進(jìn)行應(yīng)對(duì)，將企業(yè)的損失降到最小，同時(shí)也有撤出投資的考慮時(shí)間與機(jī)會(huì)。

第四，有利于企業(yè)始終順應(yīng)市場發(fā)展趨勢，把握發(fā)展良機(jī)。企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)市場的重要組成部分，深受“優(yōu)勝劣汰”理念的影響，企業(yè)如果不能隨著市場的變化而變化，就會(huì)被市場淘汰。而投資預(yù)算管理能幫助企業(yè)把握市場發(fā)展動(dòng)向，遵守市場規(guī)則，實(shí)現(xiàn)長效發(fā)展。

投資預(yù)算管理的基本步驟

企業(yè)實(shí)施投資預(yù)算管理，一般按照如下步驟進(jìn)行。

第一，確定投資預(yù)算目標(biāo)，即根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展需求，確定切實(shí)可行的投資預(yù)算目標(biāo)，包括投資的方向、規(guī)模以及投資時(shí)間和預(yù)期收益等。

第二，制定具體的投資預(yù)算方案，即對(duì)投資預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行有效分解，形成可供執(zhí)行的投資預(yù)算方案，其中包括投資方式、投資資金來源、投資風(fēng)險(xiǎn)概率等。

第三，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，審查投資項(xiàng)目的可行性，即市場調(diào)查階段，發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目可能存在的市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，避免無效投資或低效投資。

第四，審批投資預(yù)算，在前期各項(xiàng)工作完成后，須將最終的投資預(yù)算方案交由企業(yè)高層審批，確定最終的投資預(yù)算管理計(jì)劃。

第五，執(zhí)行投資預(yù)算，即企業(yè)各部門、各人員，按照事前的籌劃執(zhí)行由企業(yè)高層審批通過的預(yù)算計(jì)劃，并做好財(cái)務(wù)記錄，定期進(jìn)行執(zhí)行匯報(bào)。

第六，調(diào)整（監(jiān)控）投資預(yù)算，通過跟蹤監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)算須調(diào)整的地方，并出具調(diào)整方案，確保投資預(yù)算目標(biāo)能夠順利實(shí)現(xiàn)。

第七，投資預(yù)算總結(jié)。在一個(gè)投資預(yù)算管理周期結(jié)束后，企業(yè)須復(fù)盤整個(gè)投資預(yù)算計(jì)劃的執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)事前沒有考慮到位的地方，總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)企業(yè)開展同類型投資，維護(hù)企業(yè)效益。

國有企業(yè)投資預(yù)算管理的現(xiàn)存問題

相較于一般企業(yè)，大多數(shù)國有企業(yè)規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)，管理能力也更強(qiáng)，但在市場競爭愈發(fā)激烈的情況下，其投資預(yù)算管理漏洞百出，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面。

投資預(yù)算前期問題

投資前期的可行性分析是投資效益的重要保證，但一些國有企業(yè)在進(jìn)行投資前，多從市場角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析，較少從自身角度進(jìn)行論證。

第一，市場調(diào)查不深入。近年來，我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國有企業(yè)積極對(duì)外擴(kuò)張，這在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)急于求成，沒有對(duì)市場進(jìn)行全面的調(diào)查，包括投資板塊的政策分析、行業(yè)前景分析、市場經(jīng)濟(jì)趨勢分析等，且危機(jī)應(yīng)變策略尚未形成，項(xiàng)目投資處于理想狀態(tài)，缺乏實(shí)操性，無法為企業(yè)帶來預(yù)計(jì)的收益。

第二，投資計(jì)劃變更所產(chǎn)生的負(fù)面影響。在國有企業(yè)進(jìn)行投資預(yù)測時(shí)，其經(jīng)濟(jì)環(huán)境與社會(huì)環(huán)境始終處于動(dòng)態(tài)變化階段，項(xiàng)目實(shí)施之前就面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致不得不變更已經(jīng)定型的投資方案。一般情況下，投資計(jì)劃都面臨著變更行為，區(qū)別在于是大幅度調(diào)整還是微調(diào)，一旦需要大幅度調(diào)整，由此就會(huì)產(chǎn)生巨大的投資損失，相應(yīng)的預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行也產(chǎn)生連坐效應(yīng)。例如，2017年廣東省某一水電站建設(shè)時(shí)出現(xiàn)坍塌現(xiàn)象，且隨著天氣的變化，其坍塌面積不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致設(shè)計(jì)不得不變更，隨之而來的是預(yù)算的增加。

第三，投資預(yù)算編制設(shè)計(jì)問題。一方面，一些國有企業(yè)將預(yù)算工作與財(cái)務(wù)工作混淆，盲目將投資預(yù)算工作歸屬到財(cái)務(wù)部門中，部門間的溝通缺失和投資預(yù)算工作的單一化歸屬，導(dǎo)致很難得出客觀的投資預(yù)算需求結(jié)論；另一方面，在形成具體投資預(yù)算數(shù)據(jù)時(shí)，部分國有企業(yè)的投資能力測算不詳細(xì)，導(dǎo)致最終數(shù)據(jù)準(zhǔn)確率偏低。

投資預(yù)算中期問題

投資預(yù)算中期問題主要表現(xiàn)在投資預(yù)算的執(zhí)行上，預(yù)算執(zhí)行是將預(yù)算計(jì)劃從理論轉(zhuǎn)化為實(shí)踐的過程，但由于前期預(yù)算編制的根基不穩(wěn)以及各種動(dòng)態(tài)性因素的影響，所以投資預(yù)算執(zhí)行的“變現(xiàn)”難度很大。

第一，投資預(yù)算執(zhí)行存在偏差，執(zhí)行不徹底。一是投資預(yù)算執(zhí)行落后于項(xiàng)目規(guī)劃，進(jìn)度跟不上。例如，2020年山西某國有企業(yè)計(jì)劃投資修建一條施工道路，原定2020年3月施行，2020年8月竣工，但受到各種因素的影響，到了8月，項(xiàng)目實(shí)際施工才完成計(jì)劃工程量的30%，年底竣工無望，直接造成投資損失。二是預(yù)算執(zhí)行過程缺乏剛性約束，執(zhí)行較為隨意。一些國有企業(yè)未對(duì)投資預(yù)算執(zhí)行實(shí)施全過程跟蹤式管理，相關(guān)人員憑借自身工作經(jīng)驗(yàn)擅自修訂工程，因此與投資計(jì)劃存在出入，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失。

第二，外界市場環(huán)境的變化造成的投資損失。國有企業(yè)只要與外界發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來，就一定會(huì)受到經(jīng)濟(jì)市場的影響，而此時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生的變化不可控，如政策變更、行業(yè)演進(jìn)等，如果國有企業(yè)未及時(shí)作出調(diào)整，就會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)無法計(jì)量的損失。

投資預(yù)算后期問題

投資預(yù)算后期能夠發(fā)現(xiàn)投資預(yù)算管理中存在的不合理的地方，并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)下次投資預(yù)算，但實(shí)際上國有企業(yè)每次投資結(jié)束后，并未進(jìn)行投資復(fù)盤，也就很難發(fā)現(xiàn)其中的問題，加之后續(xù)投資不會(huì)選擇同一行業(yè)，造成了“經(jīng)驗(yàn)無用”的假象。此外，國有企業(yè)沒有為投資預(yù)算管理設(shè)置具體的考評(píng)內(nèi)容，而是將投資預(yù)算劃分為全面預(yù)算的一個(gè)指標(biāo)，將全面預(yù)算管理劃分為財(cái)務(wù)管理的一個(gè)指標(biāo)，這種三級(jí)指標(biāo)模式很難引起相關(guān)人員的注意，“干好干壞一個(gè)樣”現(xiàn)象十分明顯。

企業(yè)對(duì)內(nèi)投資預(yù)算問題

國有企業(yè)除了對(duì)外投資外，還包括一定的對(duì)內(nèi)投資活動(dòng)，其形式主要表現(xiàn)為資金支持、購買設(shè)備等方面，但也存在一定的干擾項(xiàng)，導(dǎo)致對(duì)內(nèi)投資質(zhì)量有待提升。一方面，部門存在利己心理。部分部門對(duì)國有企業(yè)戰(zhàn)略部署的認(rèn)同感不強(qiáng)，向心力不足，往往專注自身資源的多少，因此極易出現(xiàn)謊報(bào)需求行為，不利于對(duì)內(nèi)投資的高效分配。另一方面，部門間的隔閡問題。財(cái)務(wù)部門掌握國有企業(yè)資金大權(quán)，但長期的分工合作導(dǎo)致各部門之間的溝通交流逐漸減少，因此財(cái)務(wù)部門對(duì)其他部門的實(shí)際需求了解不深，可能會(huì)作出錯(cuò)誤的投資決定，損害企業(yè)的整體利益。

國有企業(yè)投資預(yù)算管理的優(yōu)化措施

為提高國有企業(yè)的投資預(yù)算質(zhì)量，本文結(jié)合企業(yè)實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)有理論的指導(dǎo)下提出應(yīng)對(duì)措施，希望能幫助國有企業(yè)有條不紊地實(shí)施投資預(yù)算管理。

做好投資預(yù)算事前工作

關(guān)于國有企業(yè)投資預(yù)算管理的事前優(yōu)化，具體可從以下三方面開展。

第一，做好前期準(zhǔn)備工作，深入開展市場調(diào)查，明晰投資內(nèi)容。一是要做好對(duì)外界環(huán)境的調(diào)查分析，掌握市場動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢，確保企業(yè)的投資規(guī)劃不違背市場趨勢；二是要做好對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的分析，保證投資思維和戰(zhàn)略思維的一致性，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)利用投資管理提升企業(yè)效益的最終目標(biāo)，也便于保證后續(xù)的預(yù)算工作不會(huì)脫離總綱。

第二，明確投資預(yù)算計(jì)劃變更原則，并建章立制。在投資預(yù)算編制過程中，可能會(huì)出現(xiàn)計(jì)劃變更行為，國有企業(yè)必須制定明確的計(jì)劃變更標(biāo)準(zhǔn)和制度，嚴(yán)禁隨意變更。變更標(biāo)準(zhǔn)原則如下：變更方須提交詳細(xì)完整的變更文件；變更文件內(nèi)容必須真實(shí)完整，且具有一定的回溯性；變更后的投資計(jì)劃須由國有企業(yè)有關(guān)人員審批同意后才能生效。同時(shí)制定文件辦法，如《國有企業(yè)投資項(xiàng)目管理辦法》《國有企業(yè)投資計(jì)劃變更會(huì)審制度》等，保證投資預(yù)算安全合理。

第三，編制完善的投資預(yù)算內(nèi)容，盡量避免追加調(diào)整行為。將專項(xiàng)資金與一般資金均納入部門預(yù)算，集中企業(yè)財(cái)力，確保重點(diǎn)項(xiàng)目和重點(diǎn)支出，避免出現(xiàn)資金缺口，嚴(yán)控投資預(yù)算執(zhí)行過程中的隨意調(diào)整追加行為，確保投資預(yù)算編制的完整性與準(zhǔn)確性，同時(shí)細(xì)化預(yù)算支出，根據(jù)投資預(yù)算內(nèi)容，按項(xiàng)目進(jìn)度編制季度、月度用款計(jì)劃，及時(shí)向企業(yè)總部提出支付申請(qǐng)，加快資金結(jié)算步伐，縮減結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金規(guī)模。

加大投資預(yù)算執(zhí)行力度

國有企業(yè)投資預(yù)算執(zhí)行中存在的最大問題是執(zhí)行不徹底和市場環(huán)境的客觀影響。對(duì)此，企業(yè)可從如下方面進(jìn)行調(diào)整。

第一，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部溝通，并做好預(yù)算執(zhí)行反饋工作。投資預(yù)算并非完全按照投資預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行，需要企業(yè)員工的配合。因此，在投資預(yù)算管理期間，國有企業(yè)的各部門、上下層級(jí)、員工之間都應(yīng)加強(qiáng)溝通，保證信息的高度對(duì)稱，形成良好的內(nèi)部控制管理體系，也便于及時(shí)應(yīng)對(duì)突發(fā)意外情況。定期分析預(yù)算執(zhí)行情況，做好投資預(yù)算的反饋工作，國有企業(yè)須加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)的應(yīng)用和軟件系統(tǒng)的研究開發(fā)，運(yùn)用先進(jìn)管理系統(tǒng)，并著手開發(fā)預(yù)算管理模塊，利用其自動(dòng)化、可視化等功能，動(dòng)態(tài)分析企業(yè)預(yù)算需求，實(shí)現(xiàn)全過程跟蹤管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行上的問題，并反饋給相關(guān)人員，要求其進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，避免演變成更大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，威脅企業(yè)的生存發(fā)展。

第二，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)市場的跟蹤管理力度，強(qiáng)化對(duì)有關(guān)政策、法律法規(guī)的學(xué)習(xí)與了解。要想規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，國有企業(yè)必須組建專業(yè)的投資分析團(tuán)隊(duì)，全權(quán)負(fù)責(zé)市場分析工作，尤其在投資預(yù)算執(zhí)行時(shí)，必須時(shí)刻關(guān)注市場發(fā)展動(dòng)向和有關(guān)法律法規(guī)的變動(dòng)情況，同時(shí)要準(zhǔn)確預(yù)測市場的未來走向，便于企業(yè)動(dòng)態(tài)調(diào)整投資執(zhí)行計(jì)劃，從而消除企業(yè)內(nèi)外部信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，在信息對(duì)等的情況下公平競爭。此外，“打鐵必須自身硬”，除了對(duì)市場的嚴(yán)密監(jiān)測與觀察外，國有企業(yè)還要有序增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，若外界宏觀環(huán)境帶來的影響不可避免，國有企業(yè)則可利用自身的能力規(guī)避、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，減輕風(fēng)險(xiǎn)的影響，確保企業(yè)的正常運(yùn)作。

強(qiáng)化投資預(yù)算分析考核

投資預(yù)算管理并非執(zhí)行完即可，還要對(duì)其中存在的問題進(jìn)行分析，并對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行考核，從而提升投資預(yù)算管理質(zhì)量，激發(fā)人員參與投資預(yù)算管理的積極性，使得企業(yè)預(yù)算工作進(jìn)入良性循環(huán)。國有企業(yè)必須完善企業(yè)投資預(yù)算管理考核體系，以業(yè)績指標(biāo)為主，其他指標(biāo)為輔，綜合性地對(duì)各員工開展投資預(yù)算考核工作，同時(shí)還要做好預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行與考核考評(píng)工作間的銜接工作，確保能發(fā)現(xiàn)每一個(gè)具體環(huán)節(jié)上的問題，如預(yù)算編制環(huán)節(jié)，須重點(diǎn)關(guān)注其內(nèi)容是否全面、投資項(xiàng)目是否完整等；預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注執(zhí)行是否按計(jì)劃展開、是否與企業(yè)利益保持一致等，進(jìn)而形成全面參與的考核體系，配合獎(jiǎng)懲機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制，結(jié)合實(shí)際，不斷提高人員對(duì)投資預(yù)算管理的關(guān)注度與參與度。

理性對(duì)待對(duì)內(nèi)投資管理

對(duì)內(nèi)投資雖然不如對(duì)外投資受重視，但卻是保證國有企業(yè)投資活動(dòng)順利開展的重要支撐，因此國有企業(yè)必須理性看待對(duì)內(nèi)投資，實(shí)施科學(xué)的對(duì)內(nèi)投資預(yù)算管理。

一方面，要以財(cái)務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門為主，強(qiáng)調(diào)業(yè)財(cái)融合，要求財(cái)務(wù)人員積極學(xué)習(xí)，掌握業(yè)務(wù)運(yùn)作邏輯，同時(shí)業(yè)務(wù)人員也要了解基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)思維，明確企業(yè)各環(huán)節(jié)、流程的資源消耗，進(jìn)而增強(qiáng)部門設(shè)備配置、資產(chǎn)采購等方面的合理性，避免出現(xiàn)資產(chǎn)閑置、資金浪費(fèi)的行為。

另一方面，根據(jù)國有企業(yè)的發(fā)展需要和戰(zhàn)略規(guī)劃，不夸大或縮減內(nèi)部投資預(yù)算規(guī)模。相較于一般企業(yè)，國有企業(yè)雖然實(shí)力較強(qiáng)，但并不意味著可以隨意鋪張浪費(fèi)，其在制訂內(nèi)部投資預(yù)算計(jì)劃時(shí)，必須根據(jù)當(dāng)下發(fā)展需求和戰(zhàn)略要求等，確保內(nèi)部投資價(jià)值的最大化，進(jìn)而作出科學(xué)的預(yù)算決策。