基于管理會計的財務分析策略

文麗芳/文

當前管理會計理念已在企業(yè)管理的各環(huán)節(jié)得到應用。基于管理會計的財務分析，能夠讓企業(yè)在財務分析過程中充分關注管理流程，不僅分析企業(yè)的財務指標，更關注企業(yè)管理指標，有助于提高企業(yè)分析的有效性。當前，企業(yè)的管理流程日益復雜，管理要求不斷提高。應用管理會計理念，能夠讓企業(yè)的財務分析全方位關注企業(yè)流程的優(yōu)化及工作體系的改進?；诖耍恼绿接懟诠芾頃嫷呢攧辗治霾呗?，以推動企業(yè)形成更加現(xiàn)代化、規(guī)范化的財務分析體系，優(yōu)化工作流程。

相關概念

管理會計理念認為企業(yè)開展各項財務工作，要關注管理工作的要求?；诠芾頃嫷呢攧辗治龉ぷ骱诵脑谟谧屫攧辗治鲂纬梢怨芾頃嫗閷虻臋C制，全面分析財務指標和非財務指標，讓企業(yè)的財務分析體系關注對不同流程的分析。自《管理會計基本指引》出臺以來，越來越多的企業(yè)開始應用管理會計，這也為企業(yè)財務管理工作轉(zhuǎn)型指明了方向。財務分析主要為企業(yè)管理層提供工作方面的支持，作為對企業(yè)各項財務工作進行分析的方法，管理會計視角下的財務分析要求充分關注管理層需求，不僅要分析企業(yè)各項財務指標，還要形成以決策信息為導向的財務分析機制，充分關注分析機制能否為企業(yè)管理層提供必要支持，以優(yōu)化財務分析流程。執(zhí)行財務分析要關注影響企業(yè)的各項財務和非財務指標，全方位分析企業(yè)各項工作要求，為企業(yè)管理流程優(yōu)化及管理體系建設提供必要支持。

企業(yè)財務分析常見問題

第一，分析的內(nèi)容較為單一?；诠芾頃嫷呢攧辗治鲆娣治霾煌笜耍瑵M足不同層級人員需求，并充分關注可能發(fā)生的各類風險及企業(yè)整體環(huán)境。但部分企業(yè)財務分析指標過于片面，僅關注企業(yè)財務相關指標，未關注企業(yè)總體環(huán)境與行業(yè)特點。財務分析視角片面，導致財務分析內(nèi)容較為單一，財務分析工作的開展受到影響。

第二，分析指標不夠細致。財務分析應發(fā)揮助力企業(yè)管理層掌握企業(yè)經(jīng)營狀況的作用，但很多企業(yè)設置的財務分析指標無法充分反映企業(yè)經(jīng)營管理狀態(tài)，難以為企業(yè)發(fā)展提供有力支持。

第三，分析方法不科學。企業(yè)應該積極使用先進的財務分析方法，利用價值鏈分析等措施對各項流程進行分析。但部分企業(yè)財務分析指標過于單一，無法全方位分析企業(yè)不同環(huán)節(jié)工作流程。

第四，系統(tǒng)建設相對滯后。部分企業(yè)在開展財務分析工作的過程中，各項信息系統(tǒng)建設滯后，無法及時掌握工作中的各項數(shù)據(jù)，財務分析效率較低。

基于管理會計的財務分析策略

豐富分析內(nèi)容

第一，提高財務分析內(nèi)容的針對性。企業(yè)開展財務分析，要優(yōu)化財務分析框架，使其更加科學合理，選擇合理的財務分析方法優(yōu)化企業(yè)分析流程。為確保管理會計能夠為不同層級人員提供相關支持，企業(yè)要結合各層級人員的實際特點，形成差異化的財務分析內(nèi)容。首先，企業(yè)的基層員工主要分析工作實際，關注基礎工作流程建設要求。例如，幫助基層銷售人員分析存貨、應收賬款等方面的內(nèi)容，讓銷售人員了解是否存在存貨滯銷或應收賬款未及時收回的問題。其次，企業(yè)中層人員開展財務分析，要關注自身的工作特點。中層人員通常在工作中分管某一領域，包括銷售、采購等領域。例如，在財務分析環(huán)節(jié)，其主要為企業(yè)銷售部門分析企業(yè)的銷售收入狀態(tài)及不足，分析企業(yè)是否達成預期收入控制目標，結合企業(yè)收入的問題形成恰當?shù)氖杖敫倪M機制。最后，企業(yè)高層主要對企業(yè)各項投融資活動及管理流程進行分析，分析內(nèi)容具有一定的復雜性，財務分析要結合企業(yè)整體戰(zhàn)略方向及企業(yè)經(jīng)營管理特點，以確保企業(yè)達到規(guī)避風險、優(yōu)化工作流程的目標。

第二，開展外部環(huán)境分析。企業(yè)在開展財務分析的過程中，要關注外部環(huán)境。首先，關注企業(yè)總體環(huán)境。企業(yè)的總體環(huán)境影響因素，包括外部的社會因素、政策因素、法律因素等相關因素。近年來，我國企業(yè)市場環(huán)境發(fā)生巨大變化，各行各業(yè)也發(fā)生改變。當前企業(yè)開展環(huán)境分析，要調(diào)整整體發(fā)展方向，以確保企業(yè)的管理流程能夠適應企業(yè)發(fā)展方向，還要動態(tài)優(yōu)化及改進企業(yè)管理體系。其次，開展行業(yè)情況分析。行業(yè)情況分析主要分析企業(yè)和行業(yè)競爭對手相比存在的問題，以不斷優(yōu)化企業(yè)的工作流程。在行業(yè)情況分析環(huán)節(jié)，企業(yè)要高度關注自身在行業(yè)中的影響力及競爭對手的優(yōu)勢與劣勢，結合企業(yè)不足之處，關注如何達到提高企業(yè)工作規(guī)范性的目標。在行業(yè)分析環(huán)節(jié)，企業(yè)要全方位關注競爭對手的情況，通過改進自身工作流程達到提高競爭力的目標。

第三，開展財務風險預警分析。在發(fā)展過程中，企業(yè)管理不當很可能引發(fā)財務風險從而影響運營。一旦發(fā)生財務風險，企業(yè)在工作過程中將面臨重大危機。因此，在財務分析環(huán)節(jié)，企業(yè)要高度關注對各項財務預警因素的分析，重點關注對各項財務指標的控制，找到發(fā)展過程中的不足。企業(yè)若發(fā)生財務風險，則很可能影響企業(yè)運營，導致企業(yè)在發(fā)展過程中面臨重大危機。企業(yè)開展財務風險分析，要高度關注對各項財務指標的預警控制，重點關注各項財務指標的變動情況，識別潛藏的財務風險。

完善分析指標

第一，建立帕力普指標分析體系。帕力普指標分析體系由杜邦分析體系發(fā)展而來，能夠在杜邦分析體系的基礎上，對各項指標進行更深層次的分析和管理。首先，分析企業(yè)的整體盈利能力。企業(yè)要關注相關指標與行業(yè)及歷史相比存在的差異，并結合存在的差異分析企業(yè)整體盈利能力是否存在異常。若存在異常，要分析成因，并解決問題。其次，關注企業(yè)經(jīng)營管理指標。企業(yè)的經(jīng)營管理指標主要是企業(yè)盈利能力及管理狀態(tài)分析等各項指標，包括企業(yè)的主營業(yè)務成本、毛利率等相關指標，要分析企業(yè)的各項工作控制效果及面臨的問題并找到問題成因。再次，企業(yè)在運營過程中，要實現(xiàn)資本的保值增值。要通過對企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等相關指標進行分析，評價企業(yè)投資工作效益。例如，分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，能夠判斷企業(yè)是否在固定資產(chǎn)投資方面取得成效，并結合存在的異常與不足之處予以改進。最后，實施融資管理評價。企業(yè)在融資管理評價環(huán)節(jié)，要全面關注企業(yè)的融資風險及財務杠桿情況，考慮如何在利用財務杠桿的同時規(guī)避融資風險，以實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定有序經(jīng)營的目標。

第二，建立財務質(zhì)量分析體系。企業(yè)若忽視財務質(zhì)量，那么企業(yè)管理體系的優(yōu)化及流程改進就會缺乏支持。因此，企業(yè)在財務分析環(huán)節(jié)，要高度關注財務質(zhì)量分析。通過財務質(zhì)量分析，判斷企業(yè)利潤來源是否穩(wěn)定。根據(jù)以上分類標準，可以進一步分解企業(yè)的質(zhì)量指標。例如，分析企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，主要分析經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量和金融性資產(chǎn)質(zhì)量。具體而言，企業(yè)在財務質(zhì)量分析環(huán)節(jié)，在分析資產(chǎn)質(zhì)量時，主要分析企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、金融性資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標；在分析利潤質(zhì)量時，主要分析經(jīng)營活動盈利現(xiàn)金比率、投資活動盈利現(xiàn)金比率等指標；在分析現(xiàn)金流質(zhì)量時，主要分析銷售收現(xiàn)比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比、現(xiàn)金流量資本支出比等指標。

優(yōu)化分析方法

第一，對企業(yè)內(nèi)部管理流程展開分析。企業(yè)在財務分析環(huán)節(jié)，要結合內(nèi)部各項管理活動情況，形成完善的分析措施。企業(yè)要在分析內(nèi)部各類管理活動的基礎上制定科學的管理策略，實現(xiàn)對企業(yè)流程的優(yōu)化和重構。企業(yè)對各環(huán)節(jié)活動進行分析時，要判斷活動能否提高企業(yè)競爭力。部分活動雖然會降低企業(yè)的成本，但并不能提高企業(yè)的競爭力。例如，減少售后服務人員雖然能夠降低企業(yè)成本，但可能使客戶滿意度下降，不利于客戶管理，從而導致企業(yè)競爭力下降。因此，企業(yè)在對工作環(huán)節(jié)進行管理的過程中，要關注相關活動能否給企業(yè)帶來效益，將原本無法帶來競爭力的管理措施轉(zhuǎn)變?yōu)槟軌蛱岣咂髽I(yè)競爭力的管理措施。例如，企業(yè)將削減售后服務人員轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)化企業(yè)售后服務流程，在控制服務成本的同時提高客戶滿意度，以提高自身競爭力。企業(yè)開展財務分析，要對企業(yè)內(nèi)部管理活動進行分析，高度關注內(nèi)部經(jīng)營流程特點，研究如何達到優(yōu)化企業(yè)管理體系的目標。

第二，基于價值鏈開展財務分析?；趦r值鏈的財務分析引入了上下游價值鏈視角的分析機制，企業(yè)要關注上游采購、下游銷售等環(huán)節(jié)情況，并結合相關情況改進企業(yè)工作流程。價值鏈視角的分析機制有助于讓企業(yè)管理層認清自身在價值鏈中的優(yōu)勢，揚長避短，以不斷優(yōu)化企業(yè)工作流程。首先，關注企業(yè)采購環(huán)節(jié)價值鏈。企業(yè)要分析不同材料采購的情況及采購環(huán)節(jié)控制要點，通過分析采購中的各項要素，找出影響企業(yè)采購成本的各類要素，以優(yōu)化成本控制及管理體系。企業(yè)采購成本通常占比較高，財務部門要結合采購部門特點，對不同供應商進行分析，幫助企業(yè)達到降本增效的目標。其次，分析企業(yè)銷售環(huán)節(jié)。企業(yè)要分析如何實現(xiàn)價值變現(xiàn)，充分關注各類銷售數(shù)據(jù)，包括應收賬款、銷售毛利率等，探究如何達到提高銷量、降低銷售成本的目標。

第三，建立多種財務分析相結合的分析機制。傳統(tǒng)財務分析主要包括結構分析等相關方法，但是相關分析方法無法深層次分析工作流程中的不足。企業(yè)開展財務分析，要采用多層次的財務分析措施。通過綜合分析企業(yè)各項指標，幫助企業(yè)找到管理環(huán)節(jié)背后的問題，以此優(yōu)化企業(yè)工作流程。首先，將比較分析與趨勢分析相結合。企業(yè)要找到各項指標變動的趨勢及原因。例如，在企業(yè)銷售收入分析環(huán)節(jié)，找到當年各項指標的變化趨勢，并將每個月度的指標和上一年度相關指標進行比較，分析發(fā)生變動差異是受企業(yè)行業(yè)周期影響還是管理不當導致。通過完善財務分析機制，形成科學的分析結論，找到改進企業(yè)管理流程的方法。其次，將比較分析和結構分析相結合。企業(yè)要在比較分析的基礎上，結合結構分析使管理流程更直觀、管理體系更合理。例如，企業(yè)在對各項收入指標進行分析時，要全方位關注產(chǎn)品銷量變動情況，并關注產(chǎn)品在總銷量中的占比，以合理確定產(chǎn)品銷量變動給企業(yè)帶來的影響。

第四，采用綜合評分法。綜合評分法是在改進沃爾評分法的基礎上發(fā)展形成的。傳統(tǒng)財務分析能夠?qū)ζ髽I(yè)盈利能力、償債能力等指標進行量化評價，財務分析環(huán)節(jié)是財務人員選用具有代表性的指標進行計算，但計算相關比率指標后，僅能發(fā)現(xiàn)相關指標的高低，即便與企業(yè)歷史數(shù)據(jù)進行對比，也只能判斷出企業(yè)自身指標的變動，而無法判斷企業(yè)競爭力。綜合評分法能夠讓企業(yè)管理層直觀了解企業(yè)經(jīng)營情況、財務狀況。企業(yè)要確定指標權重，之后結合行業(yè)平均比率設定標準比率，將實際比率和標準比率進行比較，計算出各項指標的得分，根據(jù)總分判斷企業(yè)整體經(jīng)營狀況。采用該方法能讓企業(yè)管理層了解自身的市場競爭力，進而就企業(yè)工作流程提出相應的整改方案。

第五，應用哈佛框架分析法。在哈佛框架分析法中，會計分析能夠判斷企業(yè)各項會計政策和會計估計是否合理，分析財務數(shù)據(jù)是否真實。財務分析主要是結合財務報表中的各項數(shù)據(jù)，評估企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況。前景分析是基于上述分析，預測企業(yè)發(fā)展前景及管理活動情況。應用全面的評價分析方法，能夠讓企業(yè)深層次剖析問題及問題成因，提高財務分析的質(zhì)量。

健全分析信息系統(tǒng)

第一，構建完善的財務信息系統(tǒng)。企業(yè)開展財務分析，要對各項數(shù)據(jù)進行分析，以確保財務數(shù)據(jù)更加準確，對企業(yè)財務信息系統(tǒng)的管控更加完善，將企業(yè)財務系統(tǒng)和業(yè)務系統(tǒng)融合，實現(xiàn)資源共享及數(shù)據(jù)交互的目標，以合理分配企業(yè)各類資源，優(yōu)化企業(yè)管理流程，及時監(jiān)控企業(yè)各類數(shù)據(jù)。在企業(yè)開展財務分析的過程中，要對各項系統(tǒng)數(shù)據(jù)進行管理，明確不同環(huán)節(jié)的具體數(shù)據(jù)標準，使企業(yè)能夠快速獲得所需的各項數(shù)據(jù)。

第二，建立財務分析系統(tǒng)。企業(yè)可以在構建財務信息系統(tǒng)的基礎上，構建財務分析系統(tǒng)，深度挖掘企業(yè)各項財務數(shù)據(jù)、指標，以實現(xiàn)對各項工作的自動分析。這能讓企業(yè)摒棄以往依靠Excel 表格開展財務分析的模式，轉(zhuǎn)而依靠財務分析系統(tǒng)，大幅提高企業(yè)財務分析的效率，使企業(yè)財務分析工作適應時代發(fā)展要求。