建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，謹(jǐn)防金融霸權(quán)“卡脖子”

文/王文 卞永祖

要加速實(shí)現(xiàn)民族復(fù)興，必須有強(qiáng)大的金融體系作為支撐，而在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，強(qiáng)大的金融體系也只有在開(kāi)放的環(huán)境中才能建立。從這個(gè)意義上說(shuō)，中國(guó)金融開(kāi)放的終極目標(biāo)，就是推動(dòng)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)能夠更快實(shí)現(xiàn)。

習(xí)近平總書(shū)記在中共中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)指出，“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心?！?/p>

縱觀歷史不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正是在不斷開(kāi)放、參與全球協(xié)作并在全球化進(jìn)程中不斷交流學(xué)習(xí)中崛起的，金融行業(yè)也不例外。只有在對(duì)外開(kāi)放中不斷學(xué)習(xí)成長(zhǎng)，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，促進(jìn)國(guó)際金融體系的變革與完善，才能為把中國(guó)建設(shè)成為金融強(qiáng)國(guó)創(chuàng)造更好的條件。

“實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)，我們面臨難得機(jī)遇，具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，擁有無(wú)比信心?！碑?dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得舉世矚目的成就，2019 年人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值首次站上1 萬(wàn)美元新臺(tái)階，經(jīng)濟(jì)總量連續(xù)多年位居世界第二。中國(guó)是世界上僅有的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)總量超過(guò)10 萬(wàn)億美元的國(guó)家之一。

同時(shí)，經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放以來(lái)的高速發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為世界金融大國(guó)，不僅擁有世界最大規(guī)模的信貸市場(chǎng)和外匯儲(chǔ)備，還擁有世界第二大的股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)。

相對(duì)于經(jīng)濟(jì)總量，中國(guó)的金融行業(yè)在世界上還要進(jìn)一步取得與之相匹配的地位：金融機(jī)構(gòu)雖然資產(chǎn)龐大，但也存在一些機(jī)構(gòu)臃腫、創(chuàng)新乏力的情況；人民幣國(guó)際化雖取得巨大進(jìn)展，但國(guó)際影響力尚待提高；還有法律法規(guī)不夠完善、監(jiān)管存在短板等問(wèn)題……這些現(xiàn)象也影響到金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率甚至經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局。

回顧分析近代史上出現(xiàn)的荷蘭、英國(guó)、美國(guó)等世界強(qiáng)國(guó)，會(huì)發(fā)現(xiàn)它們有個(gè)共同特征——擁有當(dāng)時(shí)世界最強(qiáng)大的金融體系，金融為這些國(guó)家的崛起提供了巨大的推動(dòng)力。

如今，建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，也是中國(guó)實(shí)現(xiàn)民族復(fù)興的必要條件。

首先，民族復(fù)興不僅是硬實(shí)力的復(fù)興，也是軟實(shí)力的復(fù)興。在全球化新形勢(shì)下，一個(gè)國(guó)家的金融實(shí)力在國(guó)際舞臺(tái)上可以發(fā)揮的作用越來(lái)越大，或者說(shuō)金融在發(fā)揮軟實(shí)力方面有著獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

列寧曾說(shuō)，資本主義發(fā)展到后期，貨幣資本同工業(yè)資本（生產(chǎn)資本）相分離，金融資本通過(guò)海外資本輸出完成資本主義國(guó)家對(duì)世界的主導(dǎo)。法國(guó)歷史學(xué)家布羅代爾認(rèn)為，將歐洲經(jīng)濟(jì)與其他地區(qū)區(qū)分開(kāi)來(lái)的主要因素在于，歐洲擁有證券交易和各種形式的信貸工具優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)國(guó)家軟實(shí)力的構(gòu)建，是五千年文明積淀并延續(xù)至今的自然之舉，也需要通過(guò)積極創(chuàng)建在金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

其次，金融是民族復(fù)興過(guò)程中的重要工具。發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)有利于在全球范圍內(nèi)整合資源，形成以“我”為主的全球供應(yīng)鏈體系，它也是提升綜合國(guó)力的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。同時(shí)，發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)可以為遭受意外或不利沖擊的經(jīng)濟(jì)體提供流動(dòng)性，幫助渡過(guò)難關(guān)、平滑消費(fèi)。

更重要的是，現(xiàn)代社會(huì)已經(jīng)高度信息化，數(shù)據(jù)成為當(dāng)今重要的生產(chǎn)要素之一。而發(fā)達(dá)的金融體系不僅是信息聚集中心，更能提供重要的數(shù)據(jù)資源。居于金融中心的經(jīng)濟(jì)體相較其他經(jīng)濟(jì)體，能更及時(shí)地掌握真實(shí)信息，這些信息不僅對(duì)資產(chǎn)定價(jià)很重要，本身往往還有更大的價(jià)值?？刂坪蛡鞑ミ@些及時(shí)有效的信息流，有助于我們?cè)诎▏?guó)際金融市場(chǎng)在內(nèi)的各種舞臺(tái)上取得話語(yǔ)權(quán)。

此外，金融系統(tǒng)能助力加速民族復(fù)興的進(jìn)程。通過(guò)金融工具調(diào)動(dòng)國(guó)內(nèi)外資源，服務(wù)于國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，加快技術(shù)進(jìn)步和關(guān)鍵性的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從而加速國(guó)家實(shí)力的增長(zhǎng)和民族復(fù)興目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

比如，金融市場(chǎng)通過(guò)證券在投資人之間的交易解決了流動(dòng)性問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了短期資金與長(zhǎng)期投資之間的轉(zhuǎn)換；銀行等金融中介通過(guò)合理的期限配置，同樣能夠降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)對(duì)長(zhǎng)期項(xiàng)目的投資。

當(dāng)前，中國(guó)的金融體系還不夠強(qiáng)大，金融效率還有很大提升空間。

中國(guó)的崛起，離不開(kāi)自身在國(guó)際金融體系內(nèi)話語(yǔ)權(quán)的提高。

首先，人民幣國(guó)際化程度是中國(guó)在國(guó)際金融體系內(nèi)話語(yǔ)權(quán)的重要標(biāo)志。隨著經(jīng)濟(jì)地位和影響力上升，中國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的話語(yǔ)權(quán)逐漸增強(qiáng)，但與此同時(shí)，我們?cè)趪?guó)際金融體系互動(dòng)過(guò)程中的主導(dǎo)權(quán)仍然較弱。

人民幣目前占IMF 特別提款權(quán)（SDR）比重為11%，是第三大貨幣，但在國(guó)際交易中的份額仍然有待提高，與中國(guó)在世界上的經(jīng)濟(jì)地位并不相稱。

同時(shí)，人民幣國(guó)際化不可避免要涉及到國(guó)際貨幣體系的改革，而當(dāng)前的體系是以美元為基礎(chǔ)建立起來(lái)的，要提高國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，就必須同其他國(guó)家一道，不斷完善國(guó)際金融體系。作為世界第一大外匯儲(chǔ)備國(guó)，中國(guó)承擔(dān)著巨大的安全成本，但是，美國(guó)政府仍掌握金融霸權(quán)，美國(guó)金融資本掌握金融信息和衍生品設(shè)計(jì)主導(dǎo)權(quán)，人民幣國(guó)際化必然伴隨著反對(duì)國(guó)際金融霸權(quán)的進(jìn)程。

其次，在金融全球化發(fā)展背景下，加大國(guó)際金融監(jiān)管層面的統(tǒng)一協(xié)調(diào)力度尤顯必要。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化程度不斷提升，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密，一國(guó)爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)極易波及其他國(guó)家，甚至蔓延至全球，任何國(guó)家都難以獨(dú)立解決這些問(wèn)題，這就要求各國(guó)加強(qiáng)內(nèi)部金融監(jiān)管以及在國(guó)際金融監(jiān)管層面加強(qiáng)協(xié)調(diào)、合作。

20 世紀(jì)90 年代爆發(fā)的墨西哥金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī)，推動(dòng)西方七國(guó)集團(tuán)（G7）于1999 年成立了金融穩(wěn)定論壇，以討論國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)的職責(zé)和工作。2008 年爆發(fā)于美國(guó)隨后擴(kuò)展到全球的國(guó)際金融危機(jī)，促成了首次二十國(guó)集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)的召開(kāi)。

換言之，隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化進(jìn)程不斷加速，國(guó)際金融監(jiān)管的漏洞開(kāi)始暴露，各國(guó)間金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的問(wèn)題凸顯，國(guó)際金融監(jiān)管合作變得非常必要。隨著深度融入全球供應(yīng)鏈，中國(guó)需要進(jìn)一步加強(qiáng)同世界各國(guó)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。這不僅有利于世界經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展，也可以為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)營(yíng)造更好的環(huán)境。

第三，開(kāi)放的金融體系為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展聚集資源。信息技術(shù)的發(fā)展與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，消除了國(guó)際金融市場(chǎng)間的時(shí)空障礙，使得金融交易與結(jié)算可以低成本、大規(guī)模地進(jìn)行，金融業(yè)呈現(xiàn)出國(guó)際化、自由化、交易規(guī)則統(tǒng)一化、市場(chǎng)一體化、資本虛擬化和信息全球化等諸多特征。

持續(xù)的、大規(guī)模的外資流入，極大促進(jìn)了工業(yè)企業(yè)的發(fā)展，與此同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)也把包括銀行、保險(xiǎn)、證券以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資銀行等機(jī)構(gòu)大量引入國(guó)內(nèi)，既帶來(lái)資金，也帶來(lái)了管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。在此過(guò)程中，中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)也通過(guò)大力改善金融基礎(chǔ)設(shè)施、減少信息不對(duì)稱問(wèn)題、配置全球資源等，逐步建立起一個(gè)更具有競(jìng)爭(zhēng)力也更加透明的金融體系。

簡(jiǎn)言之，要加速實(shí)現(xiàn)民族復(fù)興，必須有強(qiáng)大的金融體系作為支撐，而在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，強(qiáng)大的金融體系也只有在安全開(kāi)放的環(huán)境中才能建立。