論新形勢(shì)下中國(guó)金融養(yǎng)老的解決方案

胡興倩?李窈窈?彭文禎?王明勝?和德洋

隨著老齡化加劇，如何回應(yīng)老年人養(yǎng)老的訴求已經(jīng)成為社會(huì)發(fā)展的重要議題。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”興起，金融養(yǎng)老走進(jìn)了人們的視野。

本文深入剖析和研究“金融養(yǎng)老”這一新的概念，分析了我國(guó)居民金融養(yǎng)老的現(xiàn)狀以及存在的問題，論證金融養(yǎng)老的重要性，從而證明“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”在解決養(yǎng)老問題中所起的重要作用。為破解養(yǎng)老難題提出了具體的解決方案，有利于“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”持續(xù)向好。

一、金融養(yǎng)老的研究背景與意義

據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委測(cè)算，預(yù)計(jì)“十四五”時(shí)期，中國(guó)老年總?cè)丝跀?shù)將由年均增加311萬人增長(zhǎng)到年均1268萬人，進(jìn)入重度老齡化階段。如何積極應(yīng)對(duì)人口老齡化，成為當(dāng)今社會(huì)需要解決的關(guān)鍵問題。

與此同時(shí)，金融市場(chǎng)化、國(guó)際化和多元化趨勢(shì)愈發(fā)明顯。為應(yīng)對(duì)人口老齡化的沖擊，更好地把握“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”帶來的機(jī)遇，金融機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)和發(fā)展模式。需要建立良好的政府和市場(chǎng)關(guān)系，加快社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)體系的構(gòu)建與完善，保障“老有所養(yǎng)”戰(zhàn)略目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

目前，我國(guó)尚不能完全滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活的需求，存在一些現(xiàn)實(shí)問題。金融養(yǎng)老為緩解人口老齡化帶來的養(yǎng)老問題提供了新思路。

二、金融養(yǎng)老的理論基礎(chǔ)

（一）養(yǎng)老規(guī)劃

養(yǎng)老規(guī)劃就是對(duì)近期與遠(yuǎn)期的收支平衡關(guān)系的協(xié)調(diào)。從這個(gè)角度出發(fā)，我們可以從下面幾種方向進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃：

1.儲(chǔ)蓄和投資：儲(chǔ)蓄是把現(xiàn)金交由銀行保管并收取一定利息的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，養(yǎng)老儲(chǔ)備金是退休后最重要的經(jīng)濟(jì)來源。

2.制定合適的規(guī)劃：要使大眾群體明確自身狀況，選擇合適的金融養(yǎng)老產(chǎn)品，達(dá)到投資產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品的合理搭配比例。

3.醫(yī)療保障：充分了解并合理規(guī)劃醫(yī)療保險(xiǎn)，了解醫(yī)保情況，選擇合適的醫(yī)療保險(xiǎn)，確保能夠得到必要的醫(yī)療保障。

（二）金融養(yǎng)老理念及主要影響因素

積累養(yǎng)老金主要有4種渠道：一是社保養(yǎng)老金保險(xiǎn)，二是企業(yè)年金，三是商業(yè)保險(xiǎn)，四是自籌退休金。而勞動(dòng)者養(yǎng)老保障的三大支柱是社會(huì)基本保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。金融養(yǎng)老是通過金融手段養(yǎng)老。影響金融養(yǎng)老的主要因素包括以下3點(diǎn)：

1.預(yù)計(jì)壽命：不同的壽命預(yù)期相對(duì)應(yīng)的養(yǎng)老規(guī)劃也會(huì)有所不同。隨著人們的壽命預(yù)期不斷提高，人們對(duì)養(yǎng)老的需求也越來越多。

2.所在環(huán)境：金融養(yǎng)老理念受到環(huán)境影響。由于城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致金融養(yǎng)老在農(nóng)村的受眾較少。

3. 社會(huì)保障政策：退休養(yǎng)老金、醫(yī)療保險(xiǎn)等社保政策對(duì)金融養(yǎng)老計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)也有影響。在制定金融養(yǎng)老計(jì)劃時(shí)，需要了解相關(guān)政策，更好地制定和實(shí)施計(jì)劃。

（三） 金融資產(chǎn)的養(yǎng)老作用

金融資產(chǎn)在養(yǎng)老方面起到的作用非常重要。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1. 積累資金：金融資產(chǎn)包括儲(chǔ)蓄、投資等形式。通過定期儲(chǔ)蓄和投資增值，逐步積累養(yǎng)老資金。

2. 分散風(fēng)險(xiǎn)：通過持有各種類型的金融資產(chǎn)，如股票、債券等，在一定程度上將投資風(fēng)險(xiǎn)分散。并且當(dāng)一部分資產(chǎn)有所虧損時(shí)，另外的資產(chǎn)可能會(huì)帶來回報(bào)，減小整體的風(fēng)險(xiǎn)。

3. 增加保障：一部分金融資產(chǎn)，如保險(xiǎn)產(chǎn)品可以增加風(fēng)險(xiǎn)保障，有助于人們積極應(yīng)對(duì)意外事件、疾病等。這些資產(chǎn)可減少意外事件發(fā)生時(shí)的財(cái)務(wù)壓力。

三、國(guó)內(nèi)外金融養(yǎng)老發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)居民金融養(yǎng)老現(xiàn)狀分析

（1）金融養(yǎng)老基本情況

我國(guó)現(xiàn)在的養(yǎng)老體系由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)這三大支柱組成，以第一支柱為主。隨著人口老齡化的加深，以及一系列的社會(huì)問題，導(dǎo)致我國(guó)的養(yǎng)老壓力較大。以第一支柱為主的養(yǎng)老體系并不能很好地回應(yīng)社會(huì)養(yǎng)老需求的增加。面對(duì)養(yǎng)老金缺口不斷擴(kuò)大的難題，如何應(yīng)對(duì)養(yǎng)老需求仍然是重要議題。

伴隨第一支柱的壓力日趨增大、傳統(tǒng)養(yǎng)老理念的革新，其他兩個(gè)支柱發(fā)揮的作用正在增強(qiáng)。新興的金融養(yǎng)老模式屬于第三支柱，擁有市場(chǎng)化程度高、產(chǎn)品個(gè)性化等優(yōu)勢(shì)，這表明其有較大的潛力。

（2）金融養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)現(xiàn)狀

我國(guó)居民養(yǎng)老規(guī)劃觀念普遍落后，養(yǎng)老意愿很低，大多數(shù)居民并沒有完整的、健全的養(yǎng)老規(guī)劃體系的意識(shí)。

從總體上來看，我國(guó)居民對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃的意識(shí)十分模糊。我國(guó)出現(xiàn)的“未富先老”、“未備先老”的兩大痛點(diǎn)，也進(jìn)一步表明了我國(guó)居民金融素養(yǎng)不高的現(xiàn)狀。如今我國(guó)居民在養(yǎng)老方面存在著以下問題：第一，我國(guó)居民對(duì)金融市場(chǎng)并不了解，金融知識(shí)十分欠缺，缺乏有效的投資方法和策略；第二，我國(guó)居民過度依賴社保，沒有認(rèn)識(shí)到個(gè)人儲(chǔ)蓄和投資的必要性；第三，我國(guó)大部分居民缺乏對(duì)養(yǎng)老的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，沒有考慮諸如突發(fā)狀況、身染疾病等現(xiàn)實(shí)問題。

通過對(duì)大量數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)對(duì)家庭養(yǎng)老規(guī)劃參與意愿、家庭養(yǎng)老規(guī)劃的多樣性有著明顯的正向影響。所以要促進(jìn)健全我國(guó)居民養(yǎng)老規(guī)劃體系，首先要提升居民的金融素養(yǎng)，改變居民的養(yǎng)老規(guī)劃觀念。

（3）金融資產(chǎn)配置現(xiàn)狀

金融資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配。雷漢云、譚卓敏2020認(rèn)為金融養(yǎng)老資產(chǎn)配置的作用機(jī)理是對(duì)一個(gè)人不同階段、不同時(shí)期累積資產(chǎn)的未來貨幣時(shí)間價(jià)值進(jìn)行測(cè)度，使資產(chǎn)保值增值。

受傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄觀念、風(fēng)險(xiǎn)厭惡心理和金融素養(yǎng)欠缺等因素的影響，多數(shù)居民選擇銀行存款作為主要儲(chǔ)蓄方式。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，股票、基金等投資項(xiàng)目逐漸進(jìn)入了大眾視野。這些投資項(xiàng)目具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，更需要我國(guó)居民深入了解金融市場(chǎng)和投資知識(shí)。

（二）影響我國(guó)居民金融養(yǎng)老的主要現(xiàn)實(shí)因素

（1）總體發(fā)展

從總體發(fā)展上來看，我國(guó)老齡化問題突顯，而養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的金融化建設(shè)較為落后，導(dǎo)致養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資困難。而且，我國(guó)的金融養(yǎng)老體系發(fā)展并不平衡，城鄉(xiāng)間、區(qū)域間存在差距，社保體系不夠完善、金融市場(chǎng)門檻高等問題制約著金融養(yǎng)老體系的構(gòu)建。

（2）金融產(chǎn)品

從金融產(chǎn)品上來看，如今市面上的大多數(shù)金融養(yǎng)老商業(yè)產(chǎn)品缺乏針對(duì)性，同質(zhì)化嚴(yán)重，不能滿足個(gè)性化、精細(xì)化需求。機(jī)構(gòu)基本依靠信貸模式運(yùn)行，融資渠道單一，實(shí)現(xiàn)多輪融資較困難。并且多數(shù)金融產(chǎn)品透明度低，風(fēng)險(xiǎn)較高，居民普遍認(rèn)為商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品難以選擇。

（3）居民角度

據(jù)下表可知，我國(guó)居民養(yǎng)老理財(cái)?shù)闹饕绞绞倾y行存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、銀行理財(cái)、房產(chǎn)和基金。選擇銀行存款者占了一半以上，表明我國(guó)居民投資意愿較低，在養(yǎng)老方面投資較為保守。

此外，我們也使用了問卷調(diào)查法，在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析時(shí)發(fā)現(xiàn)了一些問題。

第一，大多數(shù)居民金融素養(yǎng)較差，對(duì)金融養(yǎng)老模糊不清。將近一半以上的人沒有了解過金融養(yǎng)老，38.40%的人有過一些了解，只有3.75%的人充分地了解過。

第二，實(shí)際上很多居民的收入并不高，致使居民養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金較低。并且很多人并沒有意識(shí)到養(yǎng)老的重要性：在調(diào)查過的數(shù)百人中，只有66.08%的人表示會(huì)將空余資金用以規(guī)劃養(yǎng)老，剩余33.92%的人甚至沒有考慮養(yǎng)老資金的來源問題。

四、我國(guó)居民金融養(yǎng)老現(xiàn)存問題

（一）個(gè)人金融素養(yǎng)較低

中國(guó)養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備調(diào)查報(bào)告（2021） 顯示，人們關(guān)于養(yǎng)老規(guī)劃的意識(shí)越來越強(qiáng)烈，對(duì)美好的老年生活也越來越憧憬，但普遍存在金融素養(yǎng)不高的問題。

人們自身的專業(yè)知識(shí)不足、缺乏投資經(jīng)驗(yàn)、養(yǎng)老產(chǎn)品質(zhì)量不高等問題嚴(yán)重制約了養(yǎng)老規(guī)劃的實(shí)際行動(dòng)，這既體現(xiàn)出普及金融養(yǎng)老教育的必要性，也表明了市場(chǎng)對(duì)專業(yè)金融養(yǎng)老人才的需求。

（二）政府養(yǎng)老制度和體系不健全

目前，由于養(yǎng)老金繳費(fèi)基數(shù)低，養(yǎng)老金發(fā)放額低，很多人的養(yǎng)老金無法滿足基本生活需求。并且，我國(guó)養(yǎng)老基金的投資運(yùn)作相對(duì)保守，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面也存在不足。

此外，我國(guó)養(yǎng)老體系尚不完善。例如，職工養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)之間缺乏統(tǒng)籌，養(yǎng)老體系覆蓋范圍不夠廣泛等?；鶎由鐓^(qū)養(yǎng)老服務(wù)供給和服務(wù)質(zhì)量等方面也存在問題，許多老人缺乏專業(yè)化的養(yǎng)老服務(wù)支持。

（三）社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量不高

當(dāng)下，我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)供給不足、服務(wù)質(zhì)量不高。而且，一些金融機(jī)構(gòu)在宣傳金融產(chǎn)品時(shí)，只突出產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)，忽略了潛在的風(fēng)險(xiǎn)和成本。甚至養(yǎng)老領(lǐng)域還存在金融詐騙行為，這不僅會(huì)給居民的財(cái)產(chǎn)安全帶來一定威脅，還會(huì)導(dǎo)致居民對(duì)金融養(yǎng)老產(chǎn)生不信任感。此外，普惠金融仍存在覆蓋面有限，宣傳力度不夠等問題。

五、對(duì)我國(guó)居民金融養(yǎng)老研究的建議

（一）提升個(gè)人金融素養(yǎng)

從個(gè)人方面來看，我國(guó)居民需要關(guān)注自身的金融素養(yǎng)，積極謀求金融素養(yǎng)的提升：

第一，應(yīng)該主動(dòng)學(xué)習(xí)金融知識(shí)，了解各種金融產(chǎn)品的特點(diǎn)，增加對(duì)金融產(chǎn)品的了解；第二，應(yīng)該制定養(yǎng)老規(guī)劃，明確自己退休后的預(yù)期生活水平。這需要明確儲(chǔ)蓄目標(biāo)，決定投資策略，完善資產(chǎn)配置方案；第三，應(yīng)該考慮將金融養(yǎng)老資產(chǎn)配置多元化，使穩(wěn)定性與增值潛力達(dá)到一定程度上的協(xié)調(diào)。

（二）健全政府的養(yǎng)老制度和體系

從政府方面來看，政府應(yīng)該進(jìn)一步優(yōu)化金融養(yǎng)老政策，進(jìn)一步完善、提升養(yǎng)老的“三支柱”體系；政府可以制定激勵(lì)政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)推出個(gè)性化、創(chuàng)新化的金融養(yǎng)老產(chǎn)品；同時(shí)也要加強(qiáng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理，確保金融產(chǎn)品的透明度、合規(guī)性；另外，還要加強(qiáng)社會(huì)保障制度建設(shè)，擴(kuò)大覆蓋范圍、提升保障水平。

（三）提升社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量

第一，通過開展公益講座、金融知識(shí)比賽等活動(dòng)，加強(qiáng)金融養(yǎng)老的社會(huì)宣傳和引導(dǎo)，營(yíng)造良好的金融養(yǎng)老氛圍；第二，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)養(yǎng)老產(chǎn)品的多樣化和專業(yè)化，幫助居民制定個(gè)性化的養(yǎng)老規(guī)劃；第三，建立社會(huì)養(yǎng)老共同體，鼓勵(lì)居民進(jìn)行養(yǎng)老資產(chǎn)的投資合作：通過共同投資或組織養(yǎng)老社區(qū)等方式，分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，減輕個(gè)體的經(jīng)濟(jì)壓力。

結(jié)語(yǔ)：

在我國(guó)居民的金融養(yǎng)老資產(chǎn)配置中，受傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄觀念、風(fēng)險(xiǎn)厭惡心理和金融素養(yǎng)欠缺等因素的影響，多數(shù)居民選擇銀行存款作為主要儲(chǔ)蓄方式。但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)居民的養(yǎng)老觀念正在逐漸發(fā)生變化，越來越多的居民開始意識(shí)到金融養(yǎng)老資產(chǎn)配置的重要性。個(gè)人、政府和社會(huì)各方應(yīng)積極參與，推動(dòng)建設(shè)更加符合居民需求的養(yǎng)老體系。