沙特為何投資新能源

文 / 黃耀鵬

今年以來(lái)，沙特阿拉伯這個(gè)國(guó)家，在中國(guó)媒體上出現(xiàn)的次數(shù)明顯增多。其中最引人矚目的，莫過(guò)于中國(guó)促成沙特與伊朗和解，化解雙方超過(guò)千年的仇怨。

在這個(gè)超重量級(jí)新聞的籠罩下，沙特主權(quán)基金對(duì)光伏和新能源汽車兩個(gè)“綠色行業(yè)”的投資，似乎顯得不那么起眼。

投資新能源汽車的真正目的

沙特對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)有意，不是秘密。但對(duì)于其動(dòng)機(jī)，可能有誤解。

去年11月，沙特阿拉伯的公共投資基金The Public Investment Fund宣布，將要和富士康（代工方）、寶馬（IP授權(quán)方）合作，推出自己首個(gè)電動(dòng)車品牌Ceer。不過(guò)，富士康造車遭遇了重大挫折，項(xiàng)目的合理性受到質(zhì)疑。

去年12月，沙特的Sumou Holding宣布與天際成立合資公司，投資5億美元，在沙特設(shè)立研發(fā)生產(chǎn)基地，年產(chǎn)10萬(wàn)輛新能源車。此事迄今沒(méi)成，因?yàn)樘祀H至少部分員工的欠薪已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月以上。

今年6月11日，華人運(yùn)通與沙特阿拉伯投資部簽署高達(dá)56億美元協(xié)議，合作開(kāi)發(fā)制造銷售電動(dòng)車。在利雅得舉行的中-阿商務(wù)會(huì)議上，這筆投資占了可再生能源、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、金屬、旅游和醫(yī)療保健等領(lǐng)域的一半投資。

在特斯拉沒(méi)來(lái)中國(guó)之前，其財(cái)務(wù)多次陷入窘境。馬斯克曾經(jīng)表示要私有化特斯拉，其資金就來(lái)自沙特主權(quán)財(cái)富基金。當(dāng)然此事也沒(méi)成，馬斯克還被美國(guó)證券交易委員會(huì)SEC懲罰，一度丟掉了特斯拉CEO職務(wù)。

從以上諸多項(xiàng)目看，只有處于不利經(jīng)營(yíng)狀況的企業(yè)，才有可能接受沙特的投資。這反映出中東資金不好拿，很可能附帶一些對(duì)賭或者其它條件。

表現(xiàn)最明顯的是美國(guó)的新能源創(chuàng)業(yè)公司Lucid。2018年起沙特就不斷聲稱投資這家公司，但本地化產(chǎn)能一直沒(méi)談攏。直到今年5月31日，Lucid宣布通過(guò)股票增發(fā)籌集了30億美元資金，其中就包括沙特PIF的18億美元。Lucid 2.657億普通股由該基金掌握，且Lucid要在沙特設(shè)立生產(chǎn)線。

看上去，沙特不僅想充當(dāng)經(jīng)營(yíng)不利的新能源創(chuàng)業(yè)公司的白衣騎士，更想要擁有自己的新能源汽車工業(yè)，不惜為此付出了百億美元級(jí)別的資金，但至今產(chǎn)能尚無(wú)一落位。

沙特想要“輕型”的重工業(yè)

與此同時(shí)，沙特不斷刷新世界光伏項(xiàng)目的世界新紀(jì)錄。全球最大光伏項(xiàng)目“阿爾舒巴赫2.6GW光伏發(fā)電項(xiàng)目”，今年開(kāi)始動(dòng)工。中國(guó)能建負(fù)責(zé)EPC總包（包括設(shè)計(jì)、采購(gòu)和施工），業(yè)主是沙特ACWA Power。

相比而言，卡塔爾世界杯之前，由中國(guó)承建的800MW光伏電站項(xiàng)目已經(jīng)相形見(jiàn)絀。目前，已經(jīng)建成的沙特第一個(gè)光伏發(fā)電-海水淡化項(xiàng)目，“朱拜勒3A”投產(chǎn)，業(yè)主同樣是ACWA Power。

我們看到，大量中亞、中東、北非的新能源發(fā)電項(xiàng)目，都由ACWA Power投資。該公司是沙特王儲(chǔ)小薩勒曼的對(duì)外能源投資的兩大抓手之一，另一個(gè)就是我們多次提到的PIF。

很多人質(zhì)疑光伏轉(zhuǎn)化率和成本問(wèn)題。但沙特這個(gè)地方太適合光伏了，沙特幾大光伏項(xiàng)目的LCOE（平準(zhǔn)化度電成本）只合人民幣0.094元/kWh。一度電不足一毛錢，而我國(guó)的火電上網(wǎng)批發(fā)價(jià)最低曾到過(guò)0.30元/kWh（2022年8月）。

沙特光伏儲(chǔ)能項(xiàng)目，主要并非電池儲(chǔ)能，而是更廉價(jià)的抽水蓄能，多余的電用來(lái)做海水淡化。

顯然，在小薩勒曼的設(shè)計(jì)下，沙特作為資源國(guó)，雖然實(shí)現(xiàn)全面工業(yè)化一點(diǎn)可能都沒(méi)有，但是可以選擇優(yōu)勢(shì)工業(yè)化門類，實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。

沙特在新能源汽車和光伏上，不斷往中國(guó)投錢，或者購(gòu)買代工、建設(shè)和產(chǎn)品服務(wù)，都是中東局勢(shì)變化的大背景使然。

沙特選擇的，仍是能源輸出，只不過(guò)從化石能源換成了綠色能源。電動(dòng)車行業(yè)，作為能源下游的應(yīng)用存在，用來(lái)刺激能源轉(zhuǎn)型。光伏則作為上游，將沙特能源輸出的碳排強(qiáng)度打下去。

未來(lái)的世界，無(wú)論工業(yè)品輸出，還是能源輸出，必然要衡量碳排。如果碳排過(guò)高，那么其商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是受到嚴(yán)重掣肘的。歐盟建立碳稅調(diào)節(jié)機(jī)制之后，其它國(guó)家即便不能立刻跟進(jìn)，但作為全球貿(mào)易發(fā)展的指向，是沒(méi)有問(wèn)題的。

這就意味著，沙特想要“輕型”的重工業(yè)，而非全面的重工業(yè)（冶礦、石油天然氣煉化為基礎(chǔ)）。

中東局勢(shì)變化的大背景使然

這兩年，中國(guó)和同為制造強(qiáng)國(guó)的韓國(guó)、日本，關(guān)系緊張。其中固然有美國(guó)等政治因素，但各方工業(yè)的同態(tài)競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，對(duì)國(guó)家關(guān)系有很大的影響。

而沙特的能源和工業(yè)發(fā)展訴求，與中國(guó)剛好達(dá)成共濟(jì)與協(xié)作關(guān)系。雙方全是合作，幾乎沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。這就能理解沙特與中國(guó)的關(guān)系日漸熱絡(luò)。沙特需要與中國(guó)強(qiáng)大的光伏和新能源汽車產(chǎn)業(yè)，建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。

以前兩者也有合作基礎(chǔ)，為何沒(méi)做這么多項(xiàng)目？顯然，這與中國(guó)在新能源和光伏等工業(yè)領(lǐng)域的能力成熟和溢出有關(guān)，也和中國(guó)逐漸形成全球利益的趨勢(shì)有關(guān)。

大多數(shù)合作關(guān)系中，沙特當(dāng)甲方和業(yè)主，中國(guó)做承包商。但是，沙特也想把相關(guān)產(chǎn)業(yè)控制在自己手里一部分，那么就能理解沙特滿世界搜羅電動(dòng)車企業(yè)投資。

很多人都將沙特2016年4月發(fā)布的“沙特2030愿景”搬過(guò)來(lái)，為沙特能源和工業(yè)戰(zhàn)略的背書(shū)。

其實(shí)，小薩勒曼2017年才成為王儲(chǔ)、國(guó)防大臣、最高反腐委員會(huì)主席等職。因?yàn)閲?guó)王健康出了問(wèn)題，王儲(chǔ)漸次掌握國(guó)家權(quán)力，則要等到2018年（當(dāng)年他才33歲）。既然現(xiàn)在的政策，反映了王儲(chǔ)的意志，那么2016年這份文件，作用就沒(méi)那么重要。

重要的是，沙特的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，是否能在大國(guó)博弈下幸存。

對(duì)中美，小薩勒曼不是非此即彼的一根筋選擇。特朗普在任時(shí)期，前者一口氣買了近千億美元軍火，保護(hù)費(fèi)交得足足的。等到拜登上任，居然聲稱要將沙特打壓為“國(guó)際賤民”，還言語(yǔ)攻擊小薩勒曼本人。

口舌之爭(zhēng)并非都不重要，尤其是攻擊國(guó)家事實(shí)上的領(lǐng)導(dǎo)人，有很強(qiáng)的標(biāo)志性意義。美國(guó)與沙特在安全和國(guó)家發(fā)展合作上，開(kāi)始分道揚(yáng)鑣，已經(jīng)有很明顯的征兆。

在當(dāng)前國(guó)際體系下，全球化海上商路安全和交易暢通的保護(hù)費(fèi)用，依然是美國(guó)支出大頭，不過(guò)顯然美國(guó)意興闌珊，不太想負(fù)責(zé)了。一方面因?yàn)楹＼姶媪抠Y源的快速老化；另一方面因?yàn)榈貌粌斒В貓?bào)太差。而兩者都與美國(guó)國(guó)力下滑、全球利益收窄有關(guān)。

這個(gè)時(shí)候，中國(guó)還不想馬上取代美國(guó)。因?yàn)橹袊?guó)尚不具備全球部署的實(shí)力。就算在美國(guó)實(shí)力衰退厲害的中東，美國(guó)也有能力輕易挑起事端，讓中國(guó)難以承擔(dān)責(zé)任。

所以，中國(guó)的策略是整合阿拉伯世界（斡旋伊沙和解），強(qiáng)化阿拉伯領(lǐng)袖沙特的能力，給兩個(gè)中東強(qiáng)國(guó)（伊沙）提供軍事互保的基礎(chǔ)。傳說(shuō)中的阿拉伯聯(lián)合艦隊(duì)，雖然貌似謠言，但并非空穴來(lái)風(fēng)。

沙特在新能源汽車和光伏上，不斷往中國(guó)投錢，或者購(gòu)買代工、建設(shè)和產(chǎn)品服務(wù)，就是建立在中東局勢(shì)變化的大背景下。

在沙特的領(lǐng)導(dǎo)下，阿聯(lián)酋、埃及、約旦等國(guó)，紛紛謀求與中國(guó)在這些領(lǐng)域內(nèi)的合作。而中國(guó)的新能源車未來(lái)開(kāi)拓兩大目標(biāo)市場(chǎng)，是東盟與歐洲，未來(lái)幾年還要加上中東?？紤]到歐盟政策的不確定性，中國(guó)車企在中東新能源產(chǎn)能的落地，沒(méi)準(zhǔn)兒比歐洲還要快。