機遇與挑戰(zhàn)并存！專家共話數(shù)字金融新生態(tài)：貨幣數(shù)字化、跨境支付存挑戰(zhàn) 金融科技助力監(jiān)管效能

史思同

“假設(shè)基于數(shù)字貨幣的可編程性，在央行數(shù)字貨幣上加載關(guān)于利率的智能合約，央行數(shù)字貨幣將有機會成為廣義貨幣（M2）?！眹彝鈪R管理局副局長陸磊在2023中國（北京）數(shù)字金融論壇中直言，貨幣數(shù)字化方面是數(shù)字金融中最難也最具挑戰(zhàn)性的領(lǐng)域，而央行數(shù)字貨幣的可編程性，為豐富貨幣政策工具提供了創(chuàng)新空間。

隨著數(shù)字化時代的到來，數(shù)字金融已經(jīng)成為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，在服務(wù)民生、促進經(jīng)濟發(fā)展以及助力監(jiān)管效能等方面均發(fā)揮著越來越重要的作用，但與此同時，在發(fā)展過程中數(shù)字金融也面臨著一些困難與挑戰(zhàn)。

10月12日，多位政企研學(xué)大咖在2023中國（北京）數(shù)字金融論壇上對當(dāng)前數(shù)字金融發(fā)展進行了成果總結(jié)，并對未來發(fā)展趨勢以及助推數(shù)字金融新生態(tài)建設(shè)等問題做出了前瞻性探討。

數(shù)字金融機遇與挑戰(zhàn)并存，信息安全值得關(guān)注

“近年來，以移動支付、NFT（非同質(zhì)化數(shù)字憑證）等為代表的數(shù)字金融創(chuàng)新快速興起與發(fā)展，推動了傳統(tǒng)金融活動數(shù)字化升級改造，降低了交易成本，實現(xiàn)了更高效的需求識別和風(fēng)險管理?！?/p>

國家外匯管理局副局長陸磊指出，數(shù)字普惠的發(fā)展，在彌補金融機構(gòu)治理短板、提升金融服務(wù)可得性和覆蓋面方面發(fā)揮了重大作用。不僅在供給側(cè)提升了金融資源配置效率，于需求端也更好實現(xiàn)了公平性。

但提及貨幣數(shù)字化方面，他也直言這是最難也最具挑戰(zhàn)性的領(lǐng)域。在他看來，所有金融活動的本質(zhì)都是跨期交易，貨幣與利率是核心。在現(xiàn)有模式下，央行數(shù)字貨幣主要定位于現(xiàn)金類支付憑證，是無息的高能貨幣。不過假設(shè)基于數(shù)字貨幣的可編程性，在央行數(shù)字貨幣上加載關(guān)于利率的智能合約，央行數(shù)字貨幣將有機會成為廣義貨幣（M2）。

“期待數(shù)研所的探索可以實現(xiàn)貨幣政策調(diào)節(jié)央行數(shù)字貨幣利率，達成宏觀調(diào)控目標(biāo)。央行數(shù)字貨幣的這種可編程性，為豐富央行貨幣政策工具提供了創(chuàng)新空間，但不得不說這是全球中央銀行面臨的共同挑戰(zhàn)?！标懤诒硎尽?/p>

此外，跨境支付領(lǐng)域同樣面臨挑戰(zhàn)?！耙酝陔p邊代理行模式的跨境支付，存在效率仍然不夠高、費用成本偏高、不透明和覆蓋不足等問題。”不過同時他也指出，依托央行數(shù)字貨幣構(gòu)建扁平化的跨境支付網(wǎng)絡(luò)，可以實現(xiàn)支付的安全、便捷和普惠。目前我國深度參與的多邊央行數(shù)字貨幣橋項目已取得良好的突破和進展。

對于金融科技助力數(shù)字金融發(fā)展，中國金融電子化集團有限公司黨委委員、副總經(jīng)理，北京金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟常務(wù)副理事長潘潤紅建議，金融科技助力數(shù)字金融發(fā)展應(yīng)加強高質(zhì)量金融標(biāo)準(zhǔn)供給、強化數(shù)據(jù)信息的安全保護、打造開放創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

同時陸磊認(rèn)為，需要特別關(guān)注非傳統(tǒng)風(fēng)險，即技術(shù)創(chuàng)新對金融業(yè)帶來的新挑戰(zhàn)。“數(shù)字技術(shù)運用于金融領(lǐng)域可能會使金融面對信息信任、隱私保護、數(shù)據(jù)鴻溝和金融排斥等問題，高頻智能交易或與金融市場波動存在相關(guān)性，這也是值得關(guān)注和研究的。”

科技賦能金融監(jiān)管提質(zhì)增效，三大監(jiān)管部門推動轉(zhuǎn)型

在陸磊看來，對于金融監(jiān)管而言，科技賦能可以有效提升監(jiān)管部門的信息識別、搜尋和匹配能力，并在提升監(jiān)管有效性的同時最大限度降低經(jīng)濟主體承擔(dān)的監(jiān)管成本。此外，在系統(tǒng)性金融風(fēng)險防控和監(jiān)測上也具有特殊優(yōu)勢和巨大潛力。

據(jù)了解，近年來外匯局在推動監(jiān)管和服務(wù)數(shù)字化方面進行了一些有益的探索。包括搭建了跨境金融服務(wù)平臺，依托區(qū)塊鏈技術(shù)為中小企業(yè)貿(mào)易融資提供便利；加強“數(shù)字外管”建設(shè)，設(shè)立了全國外匯數(shù)據(jù)研判中心，推動外匯風(fēng)險交易報告采集，非現(xiàn)場監(jiān)管的數(shù)字化智能化水平不斷提升，盡可能降低現(xiàn)場監(jiān)管的成本。

與此同時，金融監(jiān)管總局也在不斷提升監(jiān)管科技水平，推動監(jiān)管數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)智慧監(jiān)管。

國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)計信息與風(fēng)險監(jiān)測部一級巡視員王蔚指出，金融監(jiān)管總局一方面建設(shè)監(jiān)管數(shù)據(jù)平臺，充分利用大數(shù)據(jù)價值，實現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)雙向賦能，突破原有機構(gòu)形態(tài)監(jiān)管局限，強化穿透式監(jiān)管風(fēng)險研判，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線；同時大力推進重要監(jiān)管活動線上化、數(shù)字化，統(tǒng)一監(jiān)管行為，不斷提升監(jiān)管透明度，增強監(jiān)管質(zhì)效，公平、公正維護金融秩序，確保金融持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

“就資本市場而言，中國證監(jiān)會高度重視證券期貨行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作?！睋?jù)中國證券監(jiān)督管理委員會科技監(jiān)管局副局長蔣東興介紹，證監(jiān)會陸續(xù)印發(fā)了《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》《證監(jiān)會智慧監(jiān)管 IT 戰(zhàn)略規(guī)劃》等頂層設(shè)計，闡明了“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更加智慧”和“推進行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展”的工作主線，明確推進科技賦能行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

包括構(gòu)建集中統(tǒng)一的監(jiān)管大數(shù)據(jù)倉庫，建成覆蓋全部35家區(qū)域性股權(quán)交易中心的“監(jiān)管鏈﹣業(yè)務(wù)鏈”雙層體系，組織北上廣深以及南京、濟南等開展77個資本市場金融科技創(chuàng)新試點工作項目。同時，積極組織行業(yè)協(xié)會研究制定證券期貨業(yè)數(shù)字化能力成熟度指引，目前已初步完成證券期貨業(yè)數(shù)字化能力指標(biāo)體系框架優(yōu)化及成熟度初步定級工作，并處于起草小組內(nèi)部廣泛征求意見階段。