淺析民營企業(yè)財務風險成因及防范

夏華連

（湖南華自控股集團有限公司，湖南 長沙 410205）

財務風險是由于企業(yè)財務活動存在多個不確定因素，使得財務收益與預期目標存在偏差，導致企業(yè)經(jīng)濟受損，財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理各環(huán)節(jié)中，如籌資活動、投資活動等，如果沒有及時辨識、評估財務風險，可能導致財務風險帶來不良效應，影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。但現(xiàn)實狀況是，企業(yè)財務風險控制效果不理想，主要是形成其原因較多，這些風險會對企業(yè)經(jīng)營管理產(chǎn)生不利影響，壓縮企業(yè)獲利空間。因此，在現(xiàn)代化管理理念下，企業(yè)應主動結合市場發(fā)展趨勢，掌握財務風險形成的主要原因，制定有效的應對策略，創(chuàng)設優(yōu)良的經(jīng)營環(huán)境，幫助企業(yè)又快又好地發(fā)展。

一、民營企業(yè)財務風險特征和控制的重要性

新經(jīng)濟常態(tài)下，企業(yè)財務風險具有客觀性特征，關鍵是掌握財務風險形成原因，加強防范，保證企業(yè)處于市場競爭有利地位，只有充分了解財務風險特征，才能制定有效的解決措施進行化解，具體表現(xiàn)如下。

一是客觀性。財務風險的客觀性主要是指財務風險不以人意志為轉移而客觀存在，財務風險貫穿于整個財務活動中，從業(yè)人員不能規(guī)避、消除，只能通過各種技術和手段應對，盡可能減少和防范財務風險帶來的損失。二是全面性。財務風險貫穿于財務管理活動始終，如運用資金、資金分配等財務活動中，都會產(chǎn)生財務風險，表明財務風險具有全面性。三是不確定性。財務風險具有不確定性，受內外部環(huán)境影響較大，在特定條件下可能發(fā)生，表明企業(yè)財務狀況存在不確定性，導致企業(yè)經(jīng)濟受損[1]。

新經(jīng)濟常態(tài)下，經(jīng)濟增長速度放緩，企業(yè)間競爭尤為激烈，為了在市場中占據(jù)有利地位，必須將重點放在財務風險控制方面，盡可能減少風險帶來的不良影響，為企業(yè)創(chuàng)設優(yōu)良的環(huán)境，主要意義表現(xiàn)如下。

一是企業(yè)內部控制管理規(guī)范化。強化企業(yè)財務風險控制，有助于優(yōu)化內部控制環(huán)境的優(yōu)化，進一步提升內控管理質量，保證了企業(yè)管理的整體效益。

二是解決企業(yè)財務管理問題。在傳統(tǒng)管理模式支撐下，企業(yè)財務管理中涵蓋了多個風險，這些問題既體現(xiàn)在融資、投資方面，又呈現(xiàn)在經(jīng)營管理、存貨管理等層面，這些財務風險增加了企業(yè)不必要損失，對企業(yè)產(chǎn)生不良影響。企業(yè)財務管理的基礎上，強化財務風險控制，消除了這些風險要素，推動了企業(yè)財務管理工作順利開展。

三是推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。競爭激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)競爭壓力持續(xù)增大，規(guī)范開展財務管理工作是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的內在要求，在財務管理過程中，規(guī)范化、有序化開展財務風險控制工作，創(chuàng)造良好的企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境，同時通過財務管理層面的優(yōu)化，企業(yè)業(yè)務活動中擁有穩(wěn)定的經(jīng)濟資源做支撐，業(yè)務活動實施規(guī)范化、標準化，對企業(yè)高質量發(fā)展奠定良好的基礎。

二、民營企業(yè)財務風險形成原因分析

（一）投資決策缺乏科學性

當前，民營企業(yè)投資決策過程中，仍存在經(jīng)驗決策現(xiàn)象，未能充分利用科學的決策和分析方法，易出現(xiàn)決策失誤現(xiàn)象，最終引發(fā)財務風險。例如，固定資產(chǎn)投資決策時，由于對投資項目必要性、可行性缺少嚴謹性、嚴密性分析，加之決策參考的經(jīng)濟信息不完整、失真，決策人員自身專業(yè)素養(yǎng)有待提升，導致投資決策偏離正確軌道。投資決策如果存在偏差，可能導致投資項目最終收益不理想，初期成本費用支出無法按時收回，為企業(yè)帶來較多的財務風險。另外，投資決策者對投資風險的認識不到位，投資決策失誤可能對企業(yè)產(chǎn)生較大損失，弱化企業(yè)償債能力，可能對企業(yè)帶來新財務風險，這不利于企業(yè)高質量發(fā)展[2]。

（二）財務內控不完善

強化財務內控工作，有助于實現(xiàn)各項工作規(guī)范化、標準化，減少企業(yè)財務管理活動出現(xiàn)不合規(guī)現(xiàn)象，為財務管理創(chuàng)設良好的環(huán)境，確保財務內控成為從業(yè)人員行為準則，規(guī)范化、標準化實施各項工作，實現(xiàn)預期目標。但現(xiàn)實狀況是，企業(yè)財務內控不完善，不能為財務活動高質量實施創(chuàng)設較佳的制度保障，仍存在財務不合規(guī)操作，體現(xiàn)在以下幾方面。

首先，財務內控不完善。企業(yè)沒有立足于自身實際現(xiàn)狀，制定一套完善、切實可行的內控制度，導致從業(yè)人員開展各環(huán)節(jié)活動缺少規(guī)范化、標準化，產(chǎn)生一系列財務風險。其次，財務內控執(zhí)行不到位。財務內控執(zhí)行過程中，缺少內控監(jiān)督、執(zhí)行機制，無法客觀評估內控執(zhí)行成果，快速掌握財務內控執(zhí)行中的困境，制定強有力的措施，使得財務內控流于表面，無法約束人員的行為，發(fā)揮財務內控的效用。

（三）應收賬款回收策略不當

目前，我國企業(yè)流動資產(chǎn)占比較低，即便在流動資產(chǎn)中，存貨占比較大，甚至存在一些超儲積壓商品，一方面，由于存貨的變現(xiàn)能力較低，大量的存貨既增加了企業(yè)存儲管理費用支出，又降低了流動資金的比重，影響企業(yè)資金周轉率。同時，企業(yè)長時間持有存貨，也需要自行承擔因存貨市場價格下跌產(chǎn)生一系列經(jīng)濟損失的風險。

另一方面，為了提高產(chǎn)品市場占有率，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化，會積極采用應收賬款方式銷售產(chǎn)品，但在回收過程中，債務長期占用本企業(yè)流動資金，影響其資金流動性，資金周轉速度緩慢，不利于企業(yè)良好發(fā)展；對客戶信用水平、經(jīng)營狀況缺少全面了解，無法按照不同資信客戶提供賒銷額度和回收策略，使得應收賬款不斷積累，易出現(xiàn)壞賬、呆賬，引發(fā)企業(yè)財務風險[3]。

（四）財務風險預警體系不完善

從企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀可知，缺少完善的財務風險預警體系，無法辨別各業(yè)務流程中的財務風險，特別是目前財務活動參與者較多，不同主體間掌握信息存在差異性，對于財務風險來說，從源頭有效解決財務信息不對稱問題，關鍵在于借助財務信息系統(tǒng)，收集、匯總財務信息，實現(xiàn)信息互通和共享，使得各部門形成合力分析財務信息，挖掘潛在的風險，制定有效的解決措施和方法，將各類風險控制在合理范圍內。

目前，受諸多因素的影響和制約，企業(yè)財務風險預警體系建設不完善、存在滯后性，也未能結合自身實際需求，科學、合理設置預警指標，將其融入各項經(jīng)濟活動中，無法準確辨識各環(huán)節(jié)活動實施的風險，弱化財務風險控制效果。

三、民營企業(yè)財務風險控制策略和方法

（一）提高投資決策的科學化水平

民營企業(yè)投資決策科學、合理，是最大限度避免財務風險的舉措，應堅持投資決策科學化、規(guī)范化，選用定性、定量分析的方法，對投資回收效益、盈利能力展開科學預測，堅持圍繞經(jīng)濟效益，集中、統(tǒng)一調用資金，保證每項資金投向合理化配置。

在正式投資之前，企業(yè)應預先對項目可行性研究展開分析，并且掌握企業(yè)所處的發(fā)展階段，在成熟期、穩(wěn)定期投資風險最小，初創(chuàng)期、成長期投資風險稍高，在衰退期投資風險最大，投資項目失敗便會帶來企業(yè)財務風險，所以應將重點放在投資環(huán)節(jié)的預測、決策、控制方面，提高對財務風險的抵御能力。

例如，某公司主營業(yè)務為水利、電力、工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)、電站及電力產(chǎn)業(yè)的投資管理。目前公司旗下直接或間接持股的企業(yè)100余家。為了避免財務風險，需提高投資決策科學、合理，貼合企業(yè)實際發(fā)展，做好以下幾方面。

首先，注重投資項目可行性分析。對投資項目可行性進行分析，包含項目前景、面臨風險、收益等，增強投資對優(yōu)化供給結構的作用，提升投資項目前期工作和投資決策質量，為擴大有效投資做支撐。

其次，注重投資風險控制。投資決策過程中必須注重風險控制，一旦出現(xiàn)投資風險，可以使用風險預案化解風險，減少投資風險帶來的損失。

最后，比較不同投資方案。投資決策中不同投資方案的比較分析，應嚴格遵循最優(yōu)化篩選原則，分別從技術、經(jīng)濟等方面展開分析，選取可行性較高的投資方案，最大限度防范財務風險。

（二）完善內部控制

企業(yè)財務內控體系的構建、運行，可以使得員工在整個市場環(huán)境下準確判斷出經(jīng)濟運行的發(fā)展態(tài)勢、自身所處地位等，同時還可以提高對財務風險識別效率，制定有效的解決措施，將財務風險控制在合理范圍內，要想發(fā)揮財務內控的效用，就必須做好以下幾方面。

一方面，完善財務內控體系。在具體實踐過程中，企業(yè)應立足于自身實際現(xiàn)狀，制定完善的內控體系，為從業(yè)人員操作提供行為規(guī)范，保證內控更貼合業(yè)務實際，真正發(fā)揮內控的效用，減少人員財務活動不合規(guī)現(xiàn)象，防范各類財務風險，為企業(yè)良好發(fā)展創(chuàng)設較佳的環(huán)境。

另一方面，有效執(zhí)行財務內控制度。財務內控執(zhí)行到位，就必須立足于自身實際現(xiàn)狀，制定可行的財務內控監(jiān)督、考核機制，對財務內控執(zhí)行全過程監(jiān)督，掌握財務內控執(zhí)行的問題，提出有效的解決措施和方法，保證財務內控落于實處，有效防范財務風險[4]。

例如，某企業(yè)在實踐運營過程中，為了防范財務風險，深化財務內控管理，加強對各財務人員的教育、管理和監(jiān)督，引導其堅持“高線”、守住“底線”、勿碰“紅線”，將重點放在主要業(yè)務層面，堅持以問題為導向，嚴格履行監(jiān)督職責。財務部門應通過真實的案例展開分析，按照企業(yè)自身實際現(xiàn)狀，明確財務風險高發(fā)節(jié)點，重點圍繞企業(yè)資金風險、資產(chǎn)管理風險、稅收風險進行深入、全面剖析，著重做好以下幾方面。

一是落實主體核心職責，加強財務工作紀律，將其融入業(yè)務發(fā)展和財務管理流程中，日常管理中發(fā)揮主觀能動性找不足、查問題，發(fā)現(xiàn)各類漏洞，及時做好補救。二是嚴格追究責任，加大監(jiān)管力度，降低財務風險，對于實際檢查中的問題及時督促整改，檢查整改效果。三是強化資金收支審核責任，財務部門應嚴格規(guī)范資金收入、支出管理。

（三）注重應收賬款回收

要想從源頭上合理把控財務風險，應主動做好應收賬款管理，減少資金占有率，加快資金周轉率，能夠足額按時回收賬款，為企業(yè)注入流動資金，保證各環(huán)節(jié)業(yè)務順利開展、實施，為了達成這一目標，應著重做好以下幾方面。

首先，全面調研客戶信用資質，形成完整的信用檔案。企業(yè)要預先調研客戶資信，明確其財務狀況、償債能力等，形成一套完善的客戶信用檔案，并且定期對其更新，按照不同客戶提供合理賒銷額度，采取相應的應收賬款回收策略，保證應收賬款如約收回。其次，注重應收賬款日常管理。

第一，明確催收責任，應收賬款催收職責不清晰、程序不明，部分公司是財務部在清收或銷售部清收，部門間協(xié)同配合也存在責任相互推諉，所以應成立專項應收賬款管理小組，業(yè)務、財務和法務部門分工合作，積極做好應收賬款賬齡分析，將實際催收責任落于各責任部門、人員層面，保證賬款及時回收。

第二，建立對賬制度。企業(yè)應及時與客戶進行對賬，定期形成賒銷賬單反饋到客戶端，雙方審核無誤簽字確認，及時提醒客戶打款，特別是一些臨近收回期或已經(jīng)逾期的賬款，動態(tài)掌握資金回收狀況，統(tǒng)籌安排企業(yè)各項活動[5]。

（四）構建財務風險預警體系

企業(yè)財務風險的辨識、應對，必須結合自身實際現(xiàn)狀，建立財務風險預警體系，減少財務風險產(chǎn)生的不良效應，使得每項工作順利、有序開展。企業(yè)應充分考慮各方面因素，建立財務風險預警體系，應強化以下幾方面。

其一，強化財務風險辨識、評估。要想將財務風險實現(xiàn)可控化，應主動辨識、評估財務風險，明確各類財務風險特征、形成原因和后果，為后續(xù)高質量實施提供保障，以便于遏制各類風險。

其二，科學選取財務預警指標。科學設置財務預警指標，是發(fā)揮其效用的方法，企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，財務風險預警指標設置存在差異性，在實踐中分析盈利能力風險、現(xiàn)金流風險、投資風險，需靈活、主動調整財務風險預警指標，以確保其適用性、可操作性，客觀、全面評估財務管理活動中的風險，主動適應市場發(fā)展趨勢。

其三，主動轉變財務風險事后管理模式，積極將風險控制關口前移，實現(xiàn)各業(yè)務活動風險全生命周期把控，分析各類風險形成的主要原因，制定有效的解決措施和方法，能夠將各類風險遏制于搖籃中，最大程度減少財務風險帶來的不良影響。

四、結束語

企業(yè)開展財務活動中仍面臨一些財務風險，如果未能有效評估和應對，可能產(chǎn)生不利影響，應采取強有力的措施做好管控，可以創(chuàng)設較佳的財務管理環(huán)境，推動企業(yè)高質量發(fā)展。但現(xiàn)實狀況是，企業(yè)財務風險把控過程中，受諸多因素的影響，仍面臨著一些難題，使得財務風險把控效果不理想，阻礙企業(yè)良好發(fā)展。因此，企業(yè)管理財務風險時，應掌握其形成主要原因，制定一套完善的解決措施和方法，實現(xiàn)財務風險管理精細化，幫助企業(yè)高質量發(fā)展。