廣州車展催化車市行情　華為出手加速智能化轉型

梁杏

近日廣州車展多款自主品牌全新新能源車型亮相，汽車市場產(chǎn)品供給端發(fā)力，預計明年一季度起，新車將陸續(xù)進入量產(chǎn)、交付階段，車市行情有望延續(xù)較高熱度。

今年“金九銀十”，國內汽車市場行情火熱，走勢較強。從乘聯(lián)會數(shù)據(jù)看，10月乘用車市場零售203.3 萬輛，同比增長10.2%，環(huán)比增長0.7%；前10 個月累計零售1726.7 萬輛，同比增長3.2%。而背后的主要驅動因素是車市促銷力度加大，購車消費需求有所釋放。

11 月車市依然延續(xù)較好表現(xiàn)。根據(jù)乘聯(lián)會預測，11 月狹義乘用車零售市場約為208 萬輛左右，環(huán)比增長2.3%，受去年同期低基數(shù)影響，同比增長26.0%；新能源零售82.0 萬輛左右，環(huán)比增長3.6%，同比增長36.4%，滲透率約39.4%。

借助“雙11”大促浪潮，購車需求逐步釋放。且房價高位調整，也使得作為可選消費品的汽車需求復蘇明顯。同時穩(wěn)增長政策密集落地，地方政府特殊再融債券大規(guī)模發(fā)行，增發(fā)1 萬億國債等措施出臺，有助于鞏固經(jīng)濟復蘇勢頭、助力車市走強。另外2022年受疫情影響新車型發(fā)布較少，年底值得期待的是廣州車展帶來的供給端催化。

其已于11 月17 日正式開幕，本次車展新車發(fā)布密集，全球首發(fā)車型達59 款，整體上聚焦新能源車型。包括理想MEGA、小鵬X9、“華為系”的問界M9 和智界S7 等是比較熱門的車型，自主品牌新能源車型的熱度要明顯高于合資品牌。

新能源車時代，由于技術實力與產(chǎn)品力突破，國產(chǎn)汽車品牌不斷搶占合資品牌份額。優(yōu)質產(chǎn)品的供給增加同時會刺激終端需求，為明年行業(yè)發(fā)展打下良好基礎。預計2024 年新能源車滲透率將持續(xù)快速提升，板塊投資價值凸顯。

本次車展，智能化也成為各家車企發(fā)力焦點。小鵬、理想、零跑等都宣布已經(jīng)或即將在新車型搭載英偉達Orin 和高通驍龍8295 芯片，以保障智能化程度。華為的“鴻蒙智行”首次亮相廣州車展，相關的問界、智界等都強調其輔助駕駛能力。

上周末智能汽車板塊更是迎來重磅催化。長安汽車與華為簽署《投資合作備忘錄》，華為擬設立一家業(yè)務范圍包括汽車智能駕駛解決方案、汽車智能座艙、智能汽車數(shù)字平臺、智能車云、AR-HUD 與智能車燈等的公司，并注入相關資產(chǎn)、技術、人員，長安擬投資并展開戰(zhàn)略合作。

此前長安汽車旗下阿維塔由長安汽車、華為、寧德時代三方合作，阿維塔11 鴻蒙版、阿維塔12 兩款車型已搭載鴻蒙座艙和華為高階智能駕駛系統(tǒng)HUAWEI ADS 2.0；深藍汽車今年8月與華為正式簽訂合作框架協(xié)議，雙方將聚焦汽車智能化領域，共同推進新技術在智能電動車領域的研發(fā)與應用。華為汽車平臺的合作新生態(tài)，或將持續(xù)提升新能源車型在智能化領域的競爭力，華為汽車業(yè)務的開放，也有望進一步加速國內新能源汽車市場的智能化進程。

政策層面，四部門聯(lián)合發(fā)布《關于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通知》，該文件主要針對國家標準3 級（L3 級）以上自動駕駛汽車，內容包括對于智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入、使用主體、上路通行、試點暫停與退出四方面的相關要求。深圳的相關管理條例已于2022 年8 月正式實施，成為國內首部關于智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理的法規(guī)；另外重慶、武漢率先發(fā)布自動駕駛全無人商業(yè)化試點政策，并向百度發(fā)放全國首批無人化示范運營資格。

但目前國內進行試點運營的智能網(wǎng)聯(lián)汽車，主要是在量產(chǎn)車型上加裝自動駕駛套件，試點運營規(guī)模也相對較小。隨著產(chǎn)品準入措施實施，相關車輛的產(chǎn)品門檻與標準化程度有望得到提高，進而促進智能駕駛規(guī)模化落地。

高級別自動駕駛滲透率有望隨政策推動與技術進步而快速提升，具備技術和產(chǎn)品優(yōu)勢的整車及零部件企業(yè)，有望受益于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。新能源化及智能化變革前景下，可以關注汽車ETF、新能源車ETF、智能汽車ETF 等的投資機會。（文中基金僅做舉例，不做買入推薦。）