• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》對我國商業(yè)銀行的影響

    2023-11-27 08:49:17蘇懿
    理財(cái)·市場版 2023年11期
    關(guān)鍵詞:金融資產(chǎn)商業(yè)銀行分類

    蘇懿

    2023年2月11日,中國銀保監(jiān)會(huì)攜同中國人民銀行公布了《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》(以下簡稱《辦法》),自2023年7月1日起開始實(shí)施。相比2007年的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》(以下簡稱《指引》),此次的修訂發(fā)生了重要的變革,而相比2019年的征求意見稿,《辦法》在多個(gè)方面都得到了進(jìn)一步的完善。《辦法》的推出,對于商業(yè)銀行的常規(guī)運(yùn)營以及風(fēng)險(xiǎn)控制提升了標(biāo)準(zhǔn)。

    商業(yè)銀行作為金融市場的核心參與者,其戰(zhàn)略布局和風(fēng)險(xiǎn)控制直接影響到金融市場的穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展?!掇k法》的推行,為商業(yè)銀行的日常運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管控設(shè)定了更為嚴(yán)格的要求。

    商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類辦法概述

    一、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類政策的演進(jìn)

    我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類政策的演進(jìn)經(jīng)歷了多個(gè)階段。1998年,《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》首次提出五級(jí)分類概念,標(biāo)志著銀行監(jiān)管進(jìn)入了全新的模式。2003年《關(guān)于推進(jìn)和完善貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作的通知》將風(fēng)險(xiǎn)分類范圍擴(kuò)大到銀票、保函、信用證等各類資產(chǎn)業(yè)務(wù),主體上擴(kuò)展到財(cái)務(wù)公司、金融租賃等金融機(jī)構(gòu);2007年《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》推出,進(jìn)一步明確了五級(jí)分類的各個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。此后,伴隨著監(jiān)管的深入和市場的復(fù)雜性加劇,2019年人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合制訂了《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類暫行辦法(征求意見稿)》,擴(kuò)展了五級(jí)分類的適用范圍和標(biāo)準(zhǔn),細(xì)化了相關(guān)的定量定性標(biāo)準(zhǔn)。時(shí)至今日,《辦法》的出臺(tái),明確將五級(jí)分類適用的資產(chǎn)范疇拓展到銀行各類承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn),將已發(fā)生信用減值的資產(chǎn)列入不良資產(chǎn),對交叉違約、重組資產(chǎn)等條款進(jìn)行調(diào)整與完善,促進(jìn)銀行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

    二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類目的、定義及主要原則

    《辦法》共分6章48條,旨在進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、執(zhí)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí),促使銀行行業(yè)有效防控、處理信貸風(fēng)險(xiǎn),提高對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)質(zhì)量。所指風(fēng)險(xiǎn)分類,是商業(yè)銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別將金融資產(chǎn)分為不同等級(jí)的做法,即劃分為五個(gè)分類,包括正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類?!掇k法》表現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的“嚴(yán)格、緊繃、審慎”方向,在執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)分類過程中,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵循真實(shí)、及時(shí)、謹(jǐn)慎與獨(dú)立的原則,真實(shí)展現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量,針對不同風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)制定與執(zhí)行不同的措施,增強(qiáng)全方位風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

    《辦法》對我國商業(yè)銀行的影響

    一、對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響

    《辦法》推動(dòng)商業(yè)銀行客觀反映金融資產(chǎn)的真實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn),部分中小銀行短期可能面臨不良資產(chǎn)及不良資產(chǎn)率抬升壓力,主要體現(xiàn)在:一是分類范圍更廣。相較于《指引》,《辦法》在風(fēng)險(xiǎn)分類上做了拓寬,不僅包含貸款,還涵蓋債券與其他投資、同業(yè)資產(chǎn)等表內(nèi)外實(shí)際承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。二是分類指標(biāo)量化?!掇k法》明確要求發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)必須劃入不良,且將不良認(rèn)定與逾期天數(shù)掛鉤,本金、利息或收益逾期超過90天列入不良資產(chǎn),增加了定量因素的判斷。三是實(shí)施“連坐”機(jī)制。非零售金融資產(chǎn)實(shí)施“連坐”,改變了《指引》以單筆貸款為分類對象,推動(dòng)銀行業(yè)以債務(wù)人履約能力為核心開展風(fēng)險(xiǎn)分類。四是規(guī)范重組認(rèn)定。首次明確認(rèn)定寬限本息償還計(jì)劃、新增或延長寬限期、利息轉(zhuǎn)本金、債轉(zhuǎn)股等為重組,重組資產(chǎn)觀察期延長,再次重組的資產(chǎn)應(yīng)至少歸為次級(jí)類。從長期看,《辦法》縮小了低估信用風(fēng)險(xiǎn)的操作空間,風(fēng)險(xiǎn)分類等級(jí)更加客觀,提高了可操作性,有利于防范發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)銀行高質(zhì)量發(fā)展。

    二、對商業(yè)銀行盈利能力的影響

    商業(yè)銀行的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)分類息息相關(guān),最直接的影響體現(xiàn)在:一是影響客戶定價(jià)。商業(yè)銀行通過風(fēng)險(xiǎn)分類來評估不同的貸款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),進(jìn)而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),在此基礎(chǔ)上制定相對合理的利率以獲取收益。但風(fēng)險(xiǎn)分類的調(diào)整,會(huì)影響定價(jià)的變化,從而影響銀行的盈利能力。二是影響撥備的計(jì)提。銀監(jiān)會(huì)成立后,提出了“準(zhǔn)確分類—提足撥備—做實(shí)利潤—資本充足”監(jiān)管思路,可見撥備提取的主要依據(jù)是貸款風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果,撥備的多與少影響利潤。撥備的作用是抵補(bǔ)預(yù)期損失,《辦法》出臺(tái)后,部分中小銀行金融資產(chǎn)五級(jí)分類可能下遷,信用減值損失計(jì)提壓力將上升,進(jìn)而影響銀行的利潤。

    三、對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

    《辦法》推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)測能力,完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。一是推動(dòng)提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性和準(zhǔn)確性。《辦法》覆蓋更多的風(fēng)險(xiǎn)因素,科學(xué)地反映深層次的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)和影響,有助于風(fēng)險(xiǎn)管理者更全面和準(zhǔn)確地識(shí)別潛在的或?qū)嶋H存在的風(fēng)險(xiǎn)。二是推動(dòng)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)評估方法和指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)化促進(jìn)各家商業(yè)銀行根據(jù)不同類型、特征和影響程度的風(fēng)險(xiǎn),采用不同的評估方法和指標(biāo),如定性評估、定量評估、主觀評估、客觀評估等,從而使風(fēng)險(xiǎn)評估更加科學(xué)和合理。三是推動(dòng)增強(qiáng)控制措施的有效性。細(xì)化不同風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度,有助于銀行強(qiáng)化對應(yīng)的控制措施,如預(yù)防控制、轉(zhuǎn)移控制、分散控制、承受控制等,從而使風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)對更有針對性和有效性。

    四、對商業(yè)銀行監(jiān)管政策的影響

    《辦法》體現(xiàn)了既有中國特色又與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌的監(jiān)管特點(diǎn),是能夠防住風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)性制度之一。2017年,巴塞爾委員會(huì)發(fā)布《審慎處理資產(chǎn)指引》,明確了不良資產(chǎn)和重組資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和分類要求,增強(qiáng)了全球銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的一致性和結(jié)果的可比性;新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對部分金融工具問題提出新的要求?!掇k法》借鑒了國際國內(nèi)良好標(biāo)準(zhǔn),并結(jié)合我國銀行業(yè)現(xiàn)狀及監(jiān)管實(shí)踐,它有助于銀行業(yè)更好地與國際國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對接,提升中國銀行監(jiān)管的國際化程度。此外,通過《辦法》,監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠更切實(shí)了解銀行不同類別資產(chǎn)的違約概率和風(fēng)險(xiǎn)程度,更準(zhǔn)確地評估銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平,為監(jiān)管部門做出更加客觀和準(zhǔn)確的監(jiān)管政策提供幫助。

    五、對商業(yè)銀行市場競爭的影響

    風(fēng)險(xiǎn)分類的合理評估,一方面,可幫助銀行更準(zhǔn)確地計(jì)量各種風(fēng)險(xiǎn)所需的資本水平和成本收益比,從而在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場環(huán)境中做出合理的經(jīng)營決策和資源分配,優(yōu)化資本配置和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高銀行的競爭力和盈利能力;另一方面,它也可能會(huì)導(dǎo)致個(gè)別中小銀行的大額不良資產(chǎn)或損失暴露出來,競爭實(shí)力較弱的銀行可能面臨更大的市場壓力和競爭挑戰(zhàn),推進(jìn)市場優(yōu)勝劣汰。另外,《辦法》的實(shí)施還將推動(dòng)我國銀行業(yè)與國際市場接軌,它的透明規(guī)范將進(jìn)一步增強(qiáng)國際投資者的信心,有助于提升我國商業(yè)銀行的國際競爭力。

    我國商業(yè)銀行應(yīng)對金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法的策略

    一、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分類制度的完善與創(chuàng)新

    依照《辦法》的指示,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)完善風(fēng)險(xiǎn)分類管理體系,更新風(fēng)險(xiǎn)分類管控規(guī)程,明確各相關(guān)部門與職位的職責(zé)、組織執(zhí)行、過程及頻次,細(xì)化分類特征、標(biāo)準(zhǔn)、方法和應(yīng)對機(jī)制,改進(jìn)信息披露和文檔管理;完善預(yù)警機(jī)制,優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)信息及授信、余額、敞口等數(shù)據(jù)的收集、預(yù)警分類發(fā)布、驗(yàn)證與反饋、預(yù)警結(jié)果的運(yùn)用、考核與獎(jiǎng)懲等規(guī)則,強(qiáng)化日常監(jiān)測與管理。通過制度的完善與創(chuàng)新,幫助銀行高效地識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn),提高風(fēng)險(xiǎn)分類精準(zhǔn)度,落實(shí)各方責(zé)任,及時(shí)采取措施有效遏制風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和傳播,降低資產(chǎn)損失,提高資產(chǎn)質(zhì)量,不斷推進(jìn)銀行業(yè)的自律管理。

    二、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和技術(shù)水平

    隨著金融領(lǐng)域的變化和發(fā)展,商業(yè)銀行遭遇的金融風(fēng)險(xiǎn)也變得越發(fā)復(fù)雜和多元化,風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平也需要與時(shí)俱進(jìn),可從以下兩方面著手:一是加強(qiáng)人員的教育與培訓(xùn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)分類知識(shí)的實(shí)踐培訓(xùn),提升從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平和整體素質(zhì),提高各部門及經(jīng)營機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理效率,建立風(fēng)險(xiǎn)分類機(jī)制的內(nèi)部管理慣性。二是推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。對存量金融資產(chǎn)進(jìn)行全面梳理和重新透視,依托系統(tǒng)資源和數(shù)字化轉(zhuǎn)型力量,創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工具和模型,進(jìn)一步提高對債務(wù)人實(shí)際償債能力的判斷能力和金融資產(chǎn)信用減值計(jì)提比例的準(zhǔn)確性,并將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、分類結(jié)果信息自動(dòng)匹配下發(fā)給對應(yīng)經(jīng)辦人員,推進(jìn)及時(shí)核實(shí)并采取措施。

    ?三、強(qiáng)化內(nèi)部控制和合規(guī)管理

    加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管和遵守合規(guī),在商業(yè)銀行運(yùn)營中不僅僅是為了確保銀行的安全穩(wěn)定,也是履行社會(huì)責(zé)任的重要舉措。一是規(guī)范操作流程。健全內(nèi)部控制,明確各業(yè)務(wù)崗位職責(zé),加強(qiáng)員工行為管理,傳導(dǎo)合規(guī)理念。二是完善評估機(jī)制。銀行對承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類外,還應(yīng)定期抽樣評估風(fēng)險(xiǎn)分類的準(zhǔn)確性、模型的合理性,確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果,助力決策和管理。三是加強(qiáng)信息安全。做好系統(tǒng)和數(shù)據(jù)的保護(hù)、保障客戶信息的安全和隱私,防范網(wǎng)絡(luò)攻擊和其他安全事件。四是強(qiáng)化監(jiān)督檢查。審計(jì)部、風(fēng)險(xiǎn)條線部門需加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和合規(guī)檢查,規(guī)范檢查程序和標(biāo)準(zhǔn),提高檢查人員專業(yè)水平和判斷力,并對檢查結(jié)果進(jìn)行跟蹤和督促整改,及時(shí)消除發(fā)現(xiàn)的問題。

    四、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和調(diào)整業(yè)務(wù)策略

    根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果,商業(yè)銀行可以更好地了解各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平,從而對不同風(fēng)險(xiǎn)屬性的資產(chǎn)進(jìn)行分類管理和調(diào)整。通過分析不同風(fēng)險(xiǎn)分類的資產(chǎn),調(diào)整資產(chǎn)配置比例,結(jié)合《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》的規(guī)定,加大對優(yōu)質(zhì)、可穿透、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占用低的資產(chǎn)投放,減少對高風(fēng)險(xiǎn)、不可穿透、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占用高的資產(chǎn)投放,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu);也可以實(shí)施差異化定價(jià)策略,對低風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠定價(jià),提高資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)收益比,并加快不良資產(chǎn)的處置,進(jìn)一步提升銀行的資產(chǎn)匹配度和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

    五、加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通與協(xié)作

    商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通與協(xié)調(diào),跟進(jìn)監(jiān)管政策、監(jiān)管制度的變化和調(diào)整,了解監(jiān)管部門的監(jiān)管要求和政策導(dǎo)向,適時(shí)調(diào)整銀行的經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理策略;關(guān)注監(jiān)管部門檢查及評價(jià)情況,及時(shí)落實(shí)問題的整改與追蹤;定期向監(jiān)管部門提交管理數(shù)據(jù)、報(bào)告,提供市場風(fēng)險(xiǎn)情況信息、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況以及采取的措施等;積極參與監(jiān)管部門組織的研究和討論,提供商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn),為監(jiān)管政策的制定和業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供建議和意見,協(xié)助監(jiān)管部門評估監(jiān)管政策的效果,共同推進(jìn)銀行業(yè)的合規(guī)化、穩(wěn)健化發(fā)展。

    總之,商業(yè)銀行在金融市場中扮演著關(guān)鍵角色,其策略設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制直接影響著金融市場的穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性。《辦法》的出臺(tái),體現(xiàn)了防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、推進(jìn)銀行業(yè)不斷提高各項(xiàng)管理能力、有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求。 同時(shí),它充分考慮了政策對銀行和市場的影響,安排了合理的過渡期。相對較長的過渡期給了相關(guān)銀行充足的時(shí)間來做好實(shí)施前的準(zhǔn)備,避免了短期內(nèi)對行業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)造成較大沖擊。未來,隨著外部監(jiān)管和內(nèi)部管理要求的不斷提高,商業(yè)銀行相關(guān)政策的演進(jìn)仍將不斷完善和升級(jí),持續(xù)規(guī)范金融市場秩序,推進(jìn)銀行健康、穩(wěn)健發(fā)展。(作者單位:興業(yè)銀行股份有限公司廈門分行)

    猜你喜歡
    金融資產(chǎn)商業(yè)銀行分類
    分類算一算
    商業(yè)銀行資金管理的探索與思考
    分類討論求坐標(biāo)
    數(shù)據(jù)分析中的分類討論
    關(guān)于加強(qiáng)控制商業(yè)銀行不良貸款探討
    教你一招:數(shù)的分類
    我國商業(yè)銀行海外并購績效的實(shí)證研究
    我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究
    論金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的相關(guān)問題探析
    國家金融體系差異與海外金融資產(chǎn)投資組合選擇
    国产爱豆传媒在线观看| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 国产亚洲欧美在线一区二区| 国产精品,欧美在线| 最好的美女福利视频网| 欧美一区二区精品小视频在线| 国产极品精品免费视频能看的| 天天一区二区日本电影三级| 亚洲中文日韩欧美视频| 级片在线观看| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 亚洲不卡免费看| 91麻豆av在线| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 国产亚洲av嫩草精品影院| 国产精品久久视频播放| 午夜老司机福利剧场| 俺也久久电影网| 嫁个100分男人电影在线观看| 亚洲五月天丁香| 国产亚洲欧美在线一区二区| 99精品欧美一区二区三区四区| 91av网一区二区| 国产成人系列免费观看| 高清日韩中文字幕在线| 九九热线精品视视频播放| 中文字幕人成人乱码亚洲影| ponron亚洲| 一区二区三区高清视频在线| 日韩欧美 国产精品| 国产一区二区三区视频了| 国产精品乱码一区二三区的特点| 窝窝影院91人妻| 国产高清三级在线| 国产成人啪精品午夜网站| 国产中年淑女户外野战色| 午夜精品久久久久久毛片777| 国产高清有码在线观看视频| 国产精品三级大全| 亚洲片人在线观看| 最好的美女福利视频网| 91久久精品电影网| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 一进一出抽搐gif免费好疼| 欧美日韩黄片免| 色老头精品视频在线观看| 婷婷亚洲欧美| 搡老熟女国产l中国老女人| 9191精品国产免费久久| 99久久99久久久精品蜜桃| 在线播放无遮挡| 欧美高清成人免费视频www| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 午夜精品一区二区三区免费看| 一级毛片女人18水好多| 淫妇啪啪啪对白视频| 级片在线观看| 亚洲国产精品久久男人天堂| 成人18禁在线播放| 一本精品99久久精品77| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 亚洲av五月六月丁香网| 两个人的视频大全免费| bbb黄色大片| 99久久精品国产亚洲精品| 校园春色视频在线观看| 成人一区二区视频在线观看| 久久国产精品影院| 久久亚洲精品不卡| 亚洲av熟女| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 久久精品国产综合久久久| 欧美激情久久久久久爽电影| 麻豆久久精品国产亚洲av| 日韩欧美 国产精品| 欧美一级毛片孕妇| 99热6这里只有精品| 给我免费播放毛片高清在线观看| 真人一进一出gif抽搐免费| 久99久视频精品免费| 真人一进一出gif抽搐免费| x7x7x7水蜜桃| 成人鲁丝片一二三区免费| 国产单亲对白刺激| 成熟少妇高潮喷水视频| 国产 一区 欧美 日韩| 99热精品在线国产| 少妇的逼水好多| 在线观看舔阴道视频| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 国产亚洲精品综合一区在线观看| www日本在线高清视频| 国语自产精品视频在线第100页| 亚洲av二区三区四区| 欧美区成人在线视频| 国产99白浆流出| 国产爱豆传媒在线观看| 日本与韩国留学比较| 国产精品av视频在线免费观看| 国产精品一区二区三区四区久久| 99久久精品热视频| 少妇的逼好多水| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 久久久久九九精品影院| 最近在线观看免费完整版| 三级毛片av免费| 少妇的丰满在线观看| 国产综合懂色| 一级毛片高清免费大全| 成人国产综合亚洲| 国产精品久久久久久久电影 | 脱女人内裤的视频| 午夜视频国产福利| 又黄又粗又硬又大视频| 精品福利观看| ponron亚洲| 一a级毛片在线观看| 岛国视频午夜一区免费看| 嫩草影院精品99| 成人午夜高清在线视频| 亚洲国产欧美人成| 久久久久亚洲av毛片大全| 精品人妻偷拍中文字幕| eeuss影院久久| 丰满人妻一区二区三区视频av | 麻豆成人午夜福利视频| 黄色片一级片一级黄色片| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 老司机午夜福利在线观看视频| 日韩欧美在线二视频| 在线播放无遮挡| 又黄又粗又硬又大视频| 国产伦一二天堂av在线观看| 婷婷亚洲欧美| 日韩中文字幕欧美一区二区| 动漫黄色视频在线观看| 97碰自拍视频| 亚洲片人在线观看| 九九热线精品视视频播放| 欧美黑人巨大hd| 亚洲av免费高清在线观看| 麻豆国产av国片精品| 精品无人区乱码1区二区| 午夜福利成人在线免费观看| 高潮久久久久久久久久久不卡| 国产av麻豆久久久久久久| 搞女人的毛片| 成年女人看的毛片在线观看| 免费看a级黄色片| 久久精品国产清高在天天线| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 免费人成视频x8x8入口观看| 桃红色精品国产亚洲av| xxxwww97欧美| 成熟少妇高潮喷水视频| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 内射极品少妇av片p| 国产极品精品免费视频能看的| av中文乱码字幕在线| 一进一出好大好爽视频| 深爱激情五月婷婷| 国产精品嫩草影院av在线观看 | netflix在线观看网站| 99视频精品全部免费 在线| 大型黄色视频在线免费观看| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 51国产日韩欧美| 99久久成人亚洲精品观看| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 91字幕亚洲| 在线免费观看的www视频| 黄色视频,在线免费观看| 精品久久久久久久末码| 免费在线观看亚洲国产| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 国产欧美日韩精品一区二区| 免费av不卡在线播放| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 成年人黄色毛片网站| 夜夜夜夜夜久久久久| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 免费av观看视频| 亚洲专区国产一区二区| 大型黄色视频在线免费观看| 男女下面进入的视频免费午夜| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 午夜亚洲福利在线播放| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 国产成人欧美在线观看| 欧美大码av| 欧美日韩国产亚洲二区| 日本黄色视频三级网站网址| 一区二区三区高清视频在线| 在线观看一区二区三区| 国产三级黄色录像| 日本 欧美在线| 国产成人aa在线观看| 亚洲人成网站在线播| 真人做人爱边吃奶动态| 亚洲色图av天堂| 亚洲精品亚洲一区二区| 午夜福利欧美成人| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 国产黄a三级三级三级人| 亚洲七黄色美女视频| 国产真实乱freesex| 成人18禁在线播放| 欧美乱码精品一区二区三区| 欧美三级亚洲精品| 日韩欧美精品v在线| 亚洲18禁久久av| 69av精品久久久久久| 熟女人妻精品中文字幕| 国产成人啪精品午夜网站| 久久久久免费精品人妻一区二区| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 亚洲自拍偷在线| 亚洲av免费在线观看| 叶爱在线成人免费视频播放| 青草久久国产| 欧美成人免费av一区二区三区| 国产亚洲精品一区二区www| 熟女电影av网| 久久精品人妻少妇| 色噜噜av男人的天堂激情| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 中文亚洲av片在线观看爽| 亚洲成人久久性| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 在线观看免费午夜福利视频| 国产精品久久电影中文字幕| 一级毛片高清免费大全| 日本熟妇午夜| 老熟妇仑乱视频hdxx| avwww免费| 91在线精品国自产拍蜜月 | 免费一级毛片在线播放高清视频| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 999久久久精品免费观看国产| 色噜噜av男人的天堂激情| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 国产亚洲av嫩草精品影院| 色综合欧美亚洲国产小说| 亚洲一区二区三区不卡视频| 亚洲专区中文字幕在线| av欧美777| 女人十人毛片免费观看3o分钟| 国产成人av教育| 久久久久久久亚洲中文字幕 | 天天一区二区日本电影三级| 精品人妻1区二区| 亚洲熟妇熟女久久| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 国产在线精品亚洲第一网站| 黄色成人免费大全| 精华霜和精华液先用哪个| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 精品一区二区三区视频在线 | 中文字幕av成人在线电影| 岛国视频午夜一区免费看| 观看美女的网站| e午夜精品久久久久久久| 国产伦精品一区二区三区四那| 日本黄大片高清| 搡女人真爽免费视频火全软件 | 神马国产精品三级电影在线观看| 国产精品久久久人人做人人爽| 叶爱在线成人免费视频播放| 欧美日韩福利视频一区二区| 精品久久久久久久久久久久久| 亚洲色图av天堂| av天堂在线播放| 久久精品综合一区二区三区| 欧美色视频一区免费| 真实男女啪啪啪动态图| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 色综合亚洲欧美另类图片| 69av精品久久久久久| 狂野欧美激情性xxxx| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 色噜噜av男人的天堂激情| 亚洲av一区综合| 成人鲁丝片一二三区免费| 亚洲无线观看免费| 日韩欧美国产一区二区入口| 国产成人福利小说| 亚洲av免费高清在线观看| 国产 一区 欧美 日韩| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 午夜影院日韩av| 舔av片在线| 人妻久久中文字幕网| 99国产精品一区二区三区| 搡老岳熟女国产| 亚洲黑人精品在线| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 欧美激情久久久久久爽电影| 亚洲成人中文字幕在线播放| 岛国在线免费视频观看| 亚洲avbb在线观看| 日本成人三级电影网站| 深夜精品福利| 精品熟女少妇八av免费久了| 免费av观看视频| 嫩草影视91久久| 国产成人福利小说| 国产亚洲欧美98| 老司机在亚洲福利影院| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 色精品久久人妻99蜜桃| 国产在视频线在精品| 欧美区成人在线视频| 美女黄网站色视频| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 欧美另类亚洲清纯唯美| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 51国产日韩欧美| 99热精品在线国产| 不卡一级毛片| 国产主播在线观看一区二区| 天美传媒精品一区二区| 成人亚洲精品av一区二区| 成年版毛片免费区| 黄片小视频在线播放| 亚洲欧美日韩高清专用| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 精品电影一区二区在线| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 国产午夜福利久久久久久| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 日韩亚洲欧美综合| 亚洲精品在线美女| e午夜精品久久久久久久| 1024手机看黄色片| 精品一区二区三区av网在线观看| av福利片在线观看| АⅤ资源中文在线天堂| 欧美成人一区二区免费高清观看| 精品久久久久久久久久久久久| av在线蜜桃| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 国产单亲对白刺激| 伊人久久精品亚洲午夜| 国产高清激情床上av| 一本一本综合久久| 免费在线观看日本一区| 国产爱豆传媒在线观看| 嫩草影院精品99| 久99久视频精品免费| 色综合婷婷激情| 亚洲成人中文字幕在线播放| 美女cb高潮喷水在线观看| 观看免费一级毛片| 亚洲国产高清在线一区二区三| 亚洲内射少妇av| 很黄的视频免费| 99久久九九国产精品国产免费| 岛国视频午夜一区免费看| 国产真实乱freesex| 国产伦在线观看视频一区| avwww免费| 国产成人影院久久av| 国产欧美日韩精品一区二区| 无遮挡黄片免费观看| 嫩草影院入口| 成人一区二区视频在线观看| 精品久久久久久,| 欧美在线一区亚洲| 日本一本二区三区精品| 精品人妻1区二区| 老鸭窝网址在线观看| 国产色婷婷99| 波多野结衣高清无吗| 性色av乱码一区二区三区2| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 色哟哟哟哟哟哟| 国产av不卡久久| 欧美丝袜亚洲另类 | 亚洲内射少妇av| 亚洲成人久久爱视频| 少妇的逼水好多| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 日韩亚洲欧美综合| 亚洲中文日韩欧美视频| 久久这里只有精品中国| 久久午夜亚洲精品久久| 人人妻人人看人人澡| 久久国产乱子伦精品免费另类| 亚洲av熟女| 国产色爽女视频免费观看| 久久精品人妻少妇| 午夜亚洲福利在线播放| 国产精品一区二区免费欧美| 最好的美女福利视频网| 久久精品91无色码中文字幕| 脱女人内裤的视频| 亚洲国产精品999在线| 高清毛片免费观看视频网站| 亚洲成av人片在线播放无| 久久久成人免费电影| x7x7x7水蜜桃| 麻豆成人av在线观看| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 欧美极品一区二区三区四区| 精品人妻偷拍中文字幕| 久久亚洲真实| 欧美乱码精品一区二区三区| 久久久久久久久久黄片| 欧美中文日本在线观看视频| 欧美日韩黄片免| 51午夜福利影视在线观看| 国产探花在线观看一区二区| 午夜a级毛片| 毛片女人毛片| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 国产97色在线日韩免费| 黄色日韩在线| 成年女人永久免费观看视频| 内地一区二区视频在线| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 观看美女的网站| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 搡女人真爽免费视频火全软件 | 精品免费久久久久久久清纯| 亚洲天堂国产精品一区在线| 亚洲成人中文字幕在线播放| 亚洲最大成人手机在线| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 亚洲精品色激情综合| 成人鲁丝片一二三区免费| 老汉色∧v一级毛片| 亚洲精华国产精华精| 中文字幕高清在线视频| 免费人成视频x8x8入口观看| 性色avwww在线观看| 伊人久久精品亚洲午夜| 深夜精品福利| 成熟少妇高潮喷水视频| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 日本一二三区视频观看| 亚洲国产精品合色在线| or卡值多少钱| 亚洲av成人精品一区久久| 亚洲精品成人久久久久久| 美女 人体艺术 gogo| 99视频精品全部免费 在线| 国产精品日韩av在线免费观看| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 久久人人精品亚洲av| 一本一本综合久久| 天天一区二区日本电影三级| 久久久国产精品麻豆| 亚洲第一电影网av| 国产三级在线视频| 真人一进一出gif抽搐免费| 少妇高潮的动态图| 欧美一区二区国产精品久久精品| 久久伊人香网站| 亚洲美女黄片视频| 亚洲国产色片| 麻豆成人av在线观看| 51午夜福利影视在线观看| 一区二区三区国产精品乱码| 深夜精品福利| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 日本免费一区二区三区高清不卡| 中亚洲国语对白在线视频| 亚洲无线观看免费| 99在线人妻在线中文字幕| 亚洲成a人片在线一区二区| 又紧又爽又黄一区二区| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 老师上课跳d突然被开到最大视频 久久午夜综合久久蜜桃 | 九色国产91popny在线| 3wmmmm亚洲av在线观看| 午夜激情欧美在线| 身体一侧抽搐| 十八禁人妻一区二区| 亚洲av二区三区四区| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 99精品在免费线老司机午夜| 午夜免费观看网址| 久久伊人香网站| 丁香欧美五月| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 中文亚洲av片在线观看爽| 日本 欧美在线| 国产伦一二天堂av在线观看| 色综合站精品国产| 免费观看精品视频网站| 宅男免费午夜| 人妻久久中文字幕网| 亚洲欧美日韩无卡精品| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| av在线蜜桃| 午夜免费激情av| 九九在线视频观看精品| 欧美在线一区亚洲| 国产探花极品一区二区| av在线天堂中文字幕| 一级毛片女人18水好多| 99热只有精品国产| 天堂影院成人在线观看| 他把我摸到了高潮在线观看| 精品久久久久久成人av| 在线视频色国产色| 桃色一区二区三区在线观看| 久久久久久人人人人人| 亚洲av免费高清在线观看| 麻豆成人av在线观看| 久久亚洲真实| 日本熟妇午夜| 精品免费久久久久久久清纯| 18+在线观看网站| 亚洲熟妇熟女久久| 国产在线精品亚洲第一网站| 国产主播在线观看一区二区| 精品日产1卡2卡| 欧美在线黄色| 少妇的丰满在线观看| 国产av在哪里看| 少妇人妻精品综合一区二区 | 嫩草影院入口| 日本熟妇午夜| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 又黄又粗又硬又大视频| 我要搜黄色片| 国产精品亚洲美女久久久| 国产精品精品国产色婷婷| 韩国av一区二区三区四区| 一个人免费在线观看的高清视频| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 男女床上黄色一级片免费看| 真实男女啪啪啪动态图| 国产欧美日韩一区二区三| svipshipincom国产片| 久久99热这里只有精品18| 99久久成人亚洲精品观看| 国产免费av片在线观看野外av| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 少妇人妻一区二区三区视频| 女人被狂操c到高潮| 色在线成人网| 成人鲁丝片一二三区免费| 亚洲成人精品中文字幕电影| 成人鲁丝片一二三区免费| 欧美av亚洲av综合av国产av| 日本黄色片子视频| 亚洲乱码一区二区免费版| 国产97色在线日韩免费| 国产野战对白在线观看| 国产日本99.免费观看| 好男人电影高清在线观看| 操出白浆在线播放| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 一本久久中文字幕| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看| 给我免费播放毛片高清在线观看| 在线观看66精品国产| 桃红色精品国产亚洲av| 麻豆成人av在线观看| 一本久久中文字幕| 九九在线视频观看精品| 成人无遮挡网站| 日本黄色视频三级网站网址| 美女cb高潮喷水在线观看| 人妻夜夜爽99麻豆av| 亚洲人与动物交配视频| 男女午夜视频在线观看| 少妇的丰满在线观看| 男女下面进入的视频免费午夜| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 五月玫瑰六月丁香| 欧美最黄视频在线播放免费| 综合色av麻豆| 香蕉久久夜色| 日本a在线网址| 黄色日韩在线| 亚洲av免费高清在线观看| 午夜福利高清视频| 国产麻豆成人av免费视频| 婷婷精品国产亚洲av在线| 国产亚洲欧美98| 在线观看一区二区三区| 99热这里只有精品一区| 欧美午夜高清在线| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 欧美性猛交黑人性爽| 国产成+人综合+亚洲专区| 亚洲黑人精品在线| 国产精品久久久久久久电影 | 黄色日韩在线| 成人无遮挡网站| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 午夜激情福利司机影院| 村上凉子中文字幕在线| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 高清日韩中文字幕在线| 国产精品野战在线观看| 久久精品综合一区二区三区| 又黄又粗又硬又大视频| 夜夜爽天天搞| 我的老师免费观看完整版| 国产日本99.免费观看| 精品久久久久久,| 亚洲第一电影网av| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 中文资源天堂在线| 国产精品久久久久久人妻精品电影|