“2億人”大國崛起之惑

譚保羅

前不久，前三季度中國經(jīng)濟(jì)“成績單”出爐：我國前三季度GDP達(dá)到913027億元，同比增長5.2%。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，國民經(jīng)濟(jì)頂住了國際貿(mào)易博弈、地緣沖突等諸多壓力，總體上保持著恢復(fù)向好趨勢。

臨近年底，全球政商精英不斷表示對中國經(jīng)濟(jì)的看好。城堡投資創(chuàng)始人、有著“對沖基金之王”之稱的肯·格里芬公開表示，中國在新能源等領(lǐng)域具有競爭優(yōu)勢，全球投資者必須關(guān)注并投資中國。

除了金融大鱷，跨國公司也表達(dá)了對中國市場的繼續(xù)看多。歐萊雅集團(tuán)首席執(zhí)行官葉鴻慕說，中國市場是歐萊雅全球第二大市場。他還透露，高檔化妝品部是歐萊雅中國體量最大的事業(yè)部。也就是說，中國市場的消費(fèi)升級依然是跨國巨頭的關(guān)注重點(diǎn)。

在政界，澳大利亞總理阿爾巴尼斯于11月上旬來華訪問。阿爾巴尼斯一改前任的風(fēng)格，積極推動中澳關(guān)系發(fā)展，背后是中澳經(jīng)貿(mào)合作對澳大利亞經(jīng)濟(jì)的重要性不容低估。

以上只是全球政商精英持續(xù)看好中國經(jīng)濟(jì)的截面，中國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好的勢頭還會持續(xù)下去。過去幾年，國際上有一些觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著國際貿(mào)易博弈的不斷深化，以及地緣政治沖突的擴(kuò)散，全球產(chǎn)業(yè)鏈將加速重新配置，一些勞動力充裕，特別是人口超過1億或者2億的國家，將“搶走”中國的制造業(yè)。

實(shí)際情況是，這些觀點(diǎn)被夸大了。首先，中國一直堅(jiān)持改革開放，吸引優(yōu)質(zhì)外資的態(tài)度沒有變，優(yōu)秀的外資依然將中國視為理想投資地。另外一個視角也很重要：一些人口大國在發(fā)展制造業(yè)上面，不如外界所預(yù)想的那樣順利，其稟賦缺陷和治理問題，一直嚴(yán)重制約著它們對產(chǎn)業(yè)鏈的承接。

2億人的優(yōu)勢

按照全球的人口排名，印度、中國和美國排在前三。中印都是人口10億級大國，而美國人口只有3.27億，屬于斷崖式的第三名。之后，就是人口在2億到3億的國家，它們有四個，分別是印度尼西亞（2.76億）、巴基斯坦（2.36億）、尼日利亞（2.22億人）、巴西（2.15億）。

在發(fā)展經(jīng)濟(jì)上，2億人口的大國到底有什么優(yōu)勢？除了勞動力充裕之外，還有一個優(yōu)勢是母國市場較大，能夠誕生一流的消費(fèi)品牌。巴西就是一個例子。

這幾年，國內(nèi)一些投資人掀起了一股學(xué)習(xí)3G資本的熱潮。3G資本正是崛起于巴西，這家企業(yè)已經(jīng)超越了一般的投資公司，而是一家跨國性的投資控股集團(tuán)，旗下控制著大量的實(shí)體企業(yè)，百威啤酒、漢堡王等國際性品牌背后，都有著3G資本的影子。

3G資本靠著做金融起家，但聰明的創(chuàng)始人們認(rèn)為，巴西的金融市場太小，而且葡萄牙語區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)，不像英語區(qū)那樣對全球市場有著強(qiáng)大的影響力和外溢性，如果只做金融，那么巴西人永遠(yuǎn)也做不成高盛和黑石那樣的超級巨頭。因此，要把企業(yè)不斷做大，做成跨國性的企業(yè)，必須超越金融業(yè)。

于是，3G資本的創(chuàng)始人們選擇進(jìn)入一個超級行業(yè)—啤酒。1980年代末，他們收購了博浪啤酒，正式進(jìn)軍啤酒業(yè)。在啤酒行業(yè)，他們不斷打敗對手，不斷橫向兼并，不斷對外擴(kuò)張，最后創(chuàng)建了跨國巨頭百威英博，這是全球第一大啤酒公司。3G資本的故事，也在這里達(dá)到了高潮。

3G資本的創(chuàng)始人很清楚，啤酒行業(yè)是一個大國優(yōu)勢可以發(fā)揮作用的行業(yè)。1980年代末，創(chuàng)始人們收購博浪時，巴西的人口大約是1.51億。啤酒的優(yōu)勢是，富人和窮人都喝，只要有巨大的人口基數(shù)，加上南美人特有的浪漫風(fēng)格，啤酒的市場容量必然驚人。

“2億人口”作為一個讓國際投資者興奮的數(shù)字，的確代表著一定的大國優(yōu)勢，可以讓一些產(chǎn)業(yè)比如消費(fèi)品、特定的交通運(yùn)輸和制造業(yè)獲得發(fā)展機(jī)會，但大規(guī)模的制造業(yè)崛起，絕非完全靠人口。

之后，通過對博浪啤酒的管理改善，尤其是進(jìn)行嚴(yán)苛的成本控制，公司的利潤在一年內(nèi)就翻了一倍。的確，3G資本的創(chuàng)始人們“入對了行”。他們不一定會說出大國優(yōu)勢這樣的字眼，但他們能夠洞察到，人口大國擁有做消費(fèi)品牌的先天優(yōu)勢。南美的大多數(shù)國家的國民都愛啤酒，國內(nèi)都有不錯的本國啤酒品牌，但最后把啤酒做大的，只有巴西一家。

到2022年，巴西人口達(dá)到了2.15億，位居南美洲第一大經(jīng)濟(jì)體和第一人口大國，而人口排名第二的阿根廷只有大約4600萬人，差不多是巴西人口的1/4。

一個有意思的現(xiàn)象是，擁有潘帕斯草原的阿根廷，其人均牛肉消費(fèi)量一直是巴西人均水平的2～3倍，但風(fēng)靡全球的烤肉品牌，卻被稱為“巴西烤肉”，而不是“阿根廷烤肉”。雖然一些所謂的“巴西烤肉”可能是冒牌貨，但把烤肉打上巴西標(biāo)簽，的確也說明人口基數(shù)對品牌構(gòu)建的影響巨大。

除了啤酒，另一個享受了大國優(yōu)勢的巴西產(chǎn)業(yè)是民用航空制造業(yè)。

目前，全球大型飛機(jī)市場主要由美國的波音和歐洲的空客“寡頭壟斷”，其他制造商的份額極小。當(dāng)然，中國民用大飛機(jī)制造商中國商飛的快速崛起，將可能改變這一格局，但還需一定時間。而在大型民用飛機(jī)之外，小型飛機(jī)市場之中，有一家來自發(fā)展中國家的企業(yè)相當(dāng)生猛，那就是巴西航空工業(yè)公司。

巴西航空工業(yè)公司是全球知名的民用飛機(jī)制造商，占世界支線飛機(jī)市場超過40%的份額。它的崛起和大國市場密切相關(guān)。作為南美國土第一大國家，巴西領(lǐng)土面積約占南美洲總面積的46%，即使在全球范圍內(nèi)，其領(lǐng)土面積也可以排到第五。

但是巴西地形復(fù)雜，到處是山地和高原，大片土地更是原始熱帶叢林，巴西的城市就分布在這些復(fù)雜的地形之間。對巴西來說，由于人口密度不夠，修建高速公路和鐵路的投資太大，收益無法覆蓋成本，因此修建點(diǎn)對點(diǎn)的機(jī)場，發(fā)展支線航空成為了最經(jīng)濟(jì)的選擇。于是，巴西航空工業(yè)利用國內(nèi)市場，實(shí)現(xiàn)了快速崛起。

“2億人口”作為一個讓國際投資者興奮的數(shù)字，的確代表著一定的大國優(yōu)勢，可以讓一些產(chǎn)業(yè)比如消費(fèi)品、特定的交通運(yùn)輸和制造業(yè)獲得發(fā)展機(jī)會，但大規(guī)模的制造業(yè)崛起，絕非完全靠人口。

實(shí)際上，巴西的制造業(yè)一直面臨著空心化問題。近年來，制造業(yè)對巴西GDP的貢獻(xiàn)率一直在下降。此外，由于本幣幣值被高估，巴西產(chǎn)品的出口競爭力被不斷削弱，更加阻礙了制造業(yè)的發(fā)展。崛起于巴西的3G資本，其核心資產(chǎn)已經(jīng)分散到全球，背后也是這些投資者看到，巴西經(jīng)濟(jì)潛力的進(jìn)一步發(fā)掘還需要很長的時間。

總之，人口和勞動力的數(shù)量優(yōu)勢，只是發(fā)展大規(guī)模制造業(yè)的必要條件，并非充分條件。

人口之外的事情

除了巴西，另外三個2億人口大國是印度尼西亞、巴基斯坦、尼日利亞。其中，巴基斯坦的位置太特殊，和另一個人口超級大國印度有很強(qiáng)的競爭關(guān)系，所以發(fā)展制造業(yè)的優(yōu)勢，很大程度會因?yàn)榕赃叺挠《榷惶娲拖魅酢?/p>

另外兩個2億人口大國印度尼西亞和尼日利亞，看上去地理?xiàng)l件非常優(yōu)越。印尼是群島國家，具有海洋運(yùn)輸?shù)奶烊粌?yōu)勢，尼日利亞位于非洲西南部，是臨海國家，也有港口優(yōu)勢。然而，人口大國，疊加臨近海洋的優(yōu)勢，同樣只是發(fā)展大規(guī)模制造業(yè)的必要條件，而非充分條件。

印度尼西亞有一定的制造業(yè)基礎(chǔ)。在2001年中國加入WTO之前，日系電子消費(fèi)品企業(yè)很多都把工廠設(shè)在印尼，但隨著中國珠三角和長三角制造業(yè)的崛起，日系制造業(yè)和韓國制造業(yè)的工廠，更多選擇了在中國落地。因?yàn)?，?990年代末，中國三個人口大省的勞動力數(shù)量就能達(dá)到整個東南亞的水平，而且工資可能只有后者的1/2到2/3。

現(xiàn)在，隨著中國的產(chǎn)業(yè)升級快速推進(jìn)，以及勞動力成本的上升，的確有一部分投資開始回流東南亞。但印尼也并非首選，而越南更加熱門。越南人口雖然不到1億，但符合“腹地加海港”的特征，在陸地的工廠制造之后，陸地運(yùn)輸和海運(yùn)銜接順暢，物流效率極高，十分符合制造業(yè)發(fā)展的要求。

但印尼作為全球最大的群島國家，各個主要島嶼之間的發(fā)展十分不均衡，交通設(shè)施也亟待發(fā)展。因此，群島之間的海洋非但沒有成為制造業(yè)物流運(yùn)輸?shù)膬?yōu)勢，反倒阻礙了產(chǎn)業(yè)鏈在國土內(nèi)部的聯(lián)通，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上“腹地加海港”的真正優(yōu)勢。

因此，越南的人口只有印尼的一半不到，但產(chǎn)業(yè)鏈重新配置的大潮中，越南才是弄潮兒。當(dāng)然，也有一些觀點(diǎn)認(rèn)為，對印尼來說，宗教因素也對發(fā)展制造業(yè)有一定影響。但在這里，我們只討論其他因素。

中國新興制造業(yè)資本和歐美日韓等老牌制造業(yè)資本相比，更加富有進(jìn)取精神，嗅覺更加敏銳，因此它們的全球走向，往往是觀察制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全球配置的最好窗口。

2022年，尼日利亞人口達(dá)到2.22億人，非洲超過1/6的人口都居住在這個國家。此外，尼日利亞不但人口第一，其經(jīng)濟(jì)總量也超越了南非，成為了非洲第一。然而，巨大的人口基數(shù)堆積出來的總量，并不一定體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，更不體現(xiàn)對全球制造業(yè)投資的吸引力。

全球的制造業(yè)資本中，除了歐美和日韓資本之外，相當(dāng)一部分是中國資本。而且，中國新興制造業(yè)資本和歐美日韓等老牌制造業(yè)資本相比，更加富有進(jìn)取精神，嗅覺更加敏銳，因此它們的全球走向，往往是觀察制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全球配置的最好窗口。

雖然是第一人口大國，但中國制造業(yè)投資對尼日利亞的垂青，已經(jīng)被其他非洲國家沖淡。目前，中國制造業(yè)資本更熱衷于在南非、埃塞俄比亞等地投資。此外，剛果（金）、贊比亞、安哥拉也是十分熱門的投資地，而尼日利亞排在了這些國家后面。

南非自然不用說，是非洲相對發(fā)達(dá)的國家，而埃塞俄比亞治理較為有效，國家發(fā)展制造業(yè)的決心也很大，所以成為了制造業(yè)投資的大熱門。尼日利亞的問題是，人口優(yōu)勢正在一定程度上成為人口壓力，人均收入過低，勞動力受教育程度也不高，而且，由于基礎(chǔ)設(shè)施和治理方面的問題，對國際制造業(yè)資本的吸引力也較弱。

2億人口大國，的確是一個十分有魅力的概念。一般來說，一個人口結(jié)構(gòu)合理的國家，勞動人口占總?cè)丝诘谋壤?5%～65%，因而這些國家的勞動人口都超過了墨西哥的總?cè)丝凇Ｄ壳?，墨西哥是越南之外，最熱門的制造業(yè)投資對象國之一，其總?cè)丝跒?.28億。

但人口優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為制造業(yè)優(yōu)勢，絕非一個線性的過程，它是一個復(fù)雜的系統(tǒng)。首先，稟賦很重要，包括優(yōu)良的自然和地理?xiàng)l件，以及在此基礎(chǔ)上衍生的勞動力優(yōu)勢。其次，國家治理同樣關(guān)鍵，其中包含了基礎(chǔ)設(shè)施條件、勞動力的受教育水平、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)對制造業(yè)的支撐程度等。

對很多人口大國來說，后面一個條件往往更為稀缺。中國人的奇跡，要復(fù)制很難。