后疫情時(shí)代，居民金融資產(chǎn)該如何配置？

劉生元

進(jìn)入2023年，新冠疫情漸行漸遠(yuǎn)，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，美元迎來一段升值期，股市在3200點(diǎn)上下徘徊，儲(chǔ)蓄利率持續(xù)下降，理財(cái)產(chǎn)品凈值逐步回升，樓市暖風(fēng)頻吹，一切好像都回來了。站在新的時(shí)點(diǎn)，居民該如何進(jìn)行資產(chǎn)配置，才能使自己的生活更加美好？

要不要儲(chǔ)蓄？如何儲(chǔ)蓄？

儲(chǔ)蓄是最安全、幾乎沒有本金損失風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性好，活期儲(chǔ)蓄可以隨時(shí)提取。在物價(jià)穩(wěn)定甚至負(fù)增長(zhǎng)的情況下，儲(chǔ)蓄可以起到保值增值的作用。儲(chǔ)蓄是廣大客戶財(cái)富積累的重要方式，是普通百姓實(shí)現(xiàn)住房等大額支出的重要手段。儲(chǔ)蓄不需要專業(yè)的金融知識(shí)，受政策的影響小。儲(chǔ)蓄存款還是支持國家建設(shè)的重要資金來源。

存款分定期存款和活期存款。定期存款可以獲得相對(duì)較高的利息，特別是當(dāng)前定期存款利率面臨下行趨勢(shì)，定期存款可以提前鎖定收益。同時(shí)，在需要用錢時(shí)，可以提前支取部分或全部定期存款?；钇诖婵羁梢猿浞窒硎芙灰椎淖杂尚?、安全性和便捷性。

個(gè)人可根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)儲(chǔ)蓄。如果打算買房或者有其他重大支出，每月可存入固定金額；在年終獎(jiǎng)、績(jī)效獎(jiǎng)發(fā)放時(shí)，也可以將較高比例的資金存為定期，享受增值的好處。對(duì)于普通客戶而言，儲(chǔ)蓄應(yīng)該成為金融資產(chǎn)最重要的組成部分。目前，存取款手續(xù)十分方便，客戶可以直接在手機(jī)銀行“存款”欄目選擇合適的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品進(jìn)行存取。

要不要買銀行理財(cái)？如何買銀行理財(cái)？

2021年及以前，銀行理財(cái)產(chǎn)品基本上能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。進(jìn)入2022年，隨著資管新規(guī)落地，資本市場(chǎng)的跌宕起伏導(dǎo)致部分理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)破凈或者投資收益未達(dá)標(biāo)的現(xiàn)象，部分客戶一度對(duì)理財(cái)產(chǎn)品避而遠(yuǎn)之。進(jìn)入2023年，隨著資本市場(chǎng)的逐步回暖，理財(cái)公司也更加注重回撤管理，理財(cái)產(chǎn)品凈值普遍回升。2023年銀行理財(cái)產(chǎn)品走勢(shì)符合市場(chǎng)預(yù)期，理財(cái)產(chǎn)品收益大多實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。

難能可貴的是，不少銀行推出的T+0理財(cái)產(chǎn)品獲得了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。例如，工商銀行推出的“天天盈”產(chǎn)品，具有購買起點(diǎn)低、隨時(shí)贖回、快贖額度高、收益率較高的特點(diǎn)。“天天盈”產(chǎn)品支持7×24小時(shí)快速贖回，流動(dòng)性堪比活期存款，收益超過一年期定期存款，是活錢管理的理想產(chǎn)品。

銀行理財(cái)產(chǎn)品按投資期限可分為活錢管理、0—6月、6—12個(gè)月、12月以上?？蛻艨筛鶕?jù)自身資金閑置時(shí)長(zhǎng)選擇相應(yīng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。居民可將適量的資金購買銀行理財(cái)產(chǎn)品。PR1和PR2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品屬于低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，可以大膽購買；而PR3及以上風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品需謹(jǐn)慎購買，因?yàn)槠涞讓淤Y產(chǎn)有部分權(quán)益，勢(shì)必會(huì)隨著股市的波動(dòng)而變動(dòng)，面臨著部分本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也存在著獲取超額收益的可能。

要不要買股票？如何買股票？

近幾年，國內(nèi)資本市場(chǎng)跌宕起伏，投資熱點(diǎn)及主題不斷切換，股票賺錢難度加大，擇時(shí)擇股十分不易。醫(yī)藥、新能源、AI等主題板塊輪番登場(chǎng)，一段時(shí)間的上漲后開始持續(xù)回調(diào)。上證指數(shù)多年橫亙?cè)?000點(diǎn)左右。似乎股市賺錢機(jī)會(huì)渺茫，遠(yuǎn)離股市為佳。果真是這樣嗎？

其實(shí)，A股市場(chǎng)中存在大量投資機(jī)會(huì)。比如，購買高股息股票可以賺取較為穩(wěn)定的收益。工農(nóng)中建招行等大型銀行具有利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的特點(diǎn)，每年股票分紅穩(wěn)定增長(zhǎng)，股息率一般在6%以上。如果居民具有較大的資金量，且風(fēng)險(xiǎn)偏好較低但又希望博取較高收益，筆者建議購買此類股票。上述銀行股票雖然漲幅可能不會(huì)太大，但跌幅有限，每年的分紅穩(wěn)步增長(zhǎng)。以持有工商銀行股票為例，近3年股息率均超過5%。同樣，建行、農(nóng)行、中行、招行等銀行均有此規(guī)律。作為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，選擇大型國有銀行股票，可以成為長(zhǎng)期的“現(xiàn)金奶?！?。如果需要使用本金，擇時(shí)賣出即可，或許還可以賺取一定的股票差價(jià)。照此計(jì)算，購買大型銀行股票每年的收益率大概率將超過6%。在資本市場(chǎng)跌宕起伏的當(dāng)下，績(jī)優(yōu)銀行股安全系數(shù)相對(duì)較高，將是不錯(cuò)的選擇。

要想通過股票投資賺取更多的收益，需要投資者了解國家政策，把握經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，熟悉某些行業(yè)，深入研究個(gè)股，把握股票漲跌規(guī)律，堅(jiān)持價(jià)值投資，不斷積累實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！

要不要買基金？如何買基金？

2022年，國內(nèi)A股市場(chǎng)大幅下挫，導(dǎo)致權(quán)益類基金平均浮虧10%以上；2023年二季度，國內(nèi)權(quán)益類基金整體處于凈值下降狀態(tài)。這似乎說明，購買基金風(fēng)險(xiǎn)很大。但有部分老基金年化收益率超過10%。基金漲幅喜人但基民不掙錢，原因何在？一是客戶買基金買在了相對(duì)高點(diǎn)，追漲殺跌；二是持有基金時(shí)間太短，不足以用時(shí)間熨平市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；三是基金要收取手續(xù)費(fèi)，頻繁買賣會(huì)產(chǎn)生高額手續(xù)費(fèi)等。

盡管基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，但如何有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高基金投資勝算的概率呢？筆者認(rèn)為，可以從以下幾方面考慮：一是購買基金也存在擇時(shí)，在股票持續(xù)下跌甚至在市場(chǎng)悲觀情緒蔓延之時(shí)，正是購買基金最好的時(shí)候。在股市一片大好，基金漲幅已達(dá)到一定幅度時(shí)，此時(shí)購買股票型基金就有可能存在較長(zhǎng)時(shí)間被套牢的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，當(dāng)上證指數(shù)3000點(diǎn)左右時(shí)，購買一只優(yōu)秀的基金并進(jìn)行長(zhǎng)期投資，大概率可以獲得較為可觀的正收益。部分權(quán)益類基金可以采取低吸高拋的辦法獲取收益。二是購買適量的債券類基金。債券類基金投資的底層資產(chǎn)為債券，而債券一般都擁有固定的付息率，大概率保證了債基的收益率。2022年在股票型基金一片走低的大背景下，債基獲得了較好的正收益。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力低的客戶，選擇債基不失為一種明智選擇。三是選擇投資境外股票的基金。比如，客戶想購買美國的三大指數(shù)基金，可以通過場(chǎng)內(nèi)或者場(chǎng)外購買，購買場(chǎng)內(nèi)基金需要開通證券賬戶，而購買場(chǎng)外基金則只需要開通基金賬戶。購買投資境外基金的弊端在于購買確認(rèn)、贖回到賬時(shí)間較長(zhǎng)。

基金選擇有技巧?？蛻艨筛鶕?jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合的產(chǎn)品；要注意所選基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)和業(yè)績(jī)，認(rèn)真了解其歷史表現(xiàn)和投資風(fēng)格；還要關(guān)注基金公司的專業(yè)性和聲譽(yù)，選擇知名機(jī)構(gòu)或者專業(yè)優(yōu)質(zhì)的公司可以更好地保障投資者利益。

要不要買保險(xiǎn)？如何買保險(xiǎn)？

商業(yè)保險(xiǎn)的重要性不言而喻?，F(xiàn)代人生活壓力大，各種突發(fā)疾病、不測(cè)事件隨時(shí)可能發(fā)生。天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕福禍。重大疾病是家庭的頭號(hào)殺手。而普通社保只能提供基本保障，無法滿足重大疾病的治療費(fèi)用支出。目前自主創(chuàng)業(yè)的人越來越多，個(gè)人的養(yǎng)老問題也需要自己解決。如果想在退休后擁有體面的生活，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)必不可少。

購買保險(xiǎn)時(shí)需要從以下幾方面考慮：一是明確自己的保障需求，不同的商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的保障內(nèi)容不同；二是了解清楚產(chǎn)品的保障內(nèi)容，保險(xiǎn)條款是了解產(chǎn)品保障的主要途徑；三是合理控制保費(fèi)支出，家庭保費(fèi)控制在家庭年收入的10%—15%之間較為合適。

如何選擇商業(yè)保險(xiǎn)呢？依據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況而定。對(duì)于低收入客戶，重點(diǎn)考慮保費(fèi)低、保障高的非返還型保險(xiǎn)。一是意外傷害保險(xiǎn)。此種保險(xiǎn)保費(fèi)低、保額高，適合有經(jīng)常外出、好運(yùn)動(dòng)的客戶，以及學(xué)生、職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大的人群和長(zhǎng)者。二是消費(fèi)型重疾險(xiǎn)。重點(diǎn)考慮預(yù)防癌癥。癌癥是當(dāng)前人類生命健康的重要?dú)⑹?，保額最好達(dá)到50萬元及以上。重疾險(xiǎn)的購買人群適合家庭經(jīng)濟(jì)支柱、剛參加工作的人群以及高風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)的人群。三是住院醫(yī)療保險(xiǎn)。此種保險(xiǎn)在于解決人們住院期間的生活補(bǔ)貼或者費(fèi)用補(bǔ)貼，起到一定的經(jīng)濟(jì)壓力緩釋作用。此類保險(xiǎn)主要適用于小孩、老人等體質(zhì)較弱的人群，無社?；虮Ｕ峡瞻椎娜巳?，以及想要更全保障的人群。四是定期壽險(xiǎn)，預(yù)防客戶在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生身故后，家庭頂梁柱倒塌導(dǎo)致的巨大家庭經(jīng)濟(jì)危機(jī)。對(duì)于沒有社保的自由職業(yè)者建議購買一份商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，以保障退休后的生活費(fèi)來源。對(duì)于收入高、需要財(cái)產(chǎn)傳承或者為了給下一代提供經(jīng)濟(jì)保障的客戶，可以考慮購買終身壽險(xiǎn)。

要不要融資？如何融資？

個(gè)人客戶融資的主要目的在于消費(fèi)、置業(yè)和經(jīng)營(yíng)。消費(fèi)主要包括購物、家裝、旅游、餐飲等。居民出于臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要，可以通過信用卡、消費(fèi)貸款來解決。很多銀行推出的閃電貸，即純信用貸款，具有到賬速度快、利率低、額度高、隨借隨還的特點(diǎn)，是廣大客戶消費(fèi)融資的首選。各行不時(shí)推出信用貸利率優(yōu)惠活動(dòng)，打完折后貸款年化利率不足4%，算是很便宜的錢了。居民可根據(jù)自身實(shí)際進(jìn)行消費(fèi)貸款。目前，工商銀行的信用貸款最高額度可達(dá)100萬元，最長(zhǎng)期限可達(dá)5年，年化利率最低3.7%，具有極速審批、隨借隨還的特點(diǎn)，適合具有穩(wěn)定收入來源的工薪客戶。

經(jīng)營(yíng)性貸款適合有創(chuàng)業(yè)需求的客戶。各家商業(yè)銀行推出的個(gè)人房抵貸，具有貸款用途廣、期限長(zhǎng)、額度高、還款易、利率優(yōu)等特點(diǎn)。例如，工商銀行推出的個(gè)人房抵貸，額度最高可以達(dá)到1200萬元，貸款最長(zhǎng)期限可達(dá)10年，還款方式可采用按月付息到期一次還本、按月等額本息、尾款到期付、隨心還等。若客戶有創(chuàng)業(yè)的資金需求，銀行經(jīng)營(yíng)貸應(yīng)成為首選。

后疫情時(shí)代，經(jīng)濟(jì)生活回歸正常，金融資產(chǎn)配置必不可少。作為個(gè)人，可根據(jù)自身實(shí)際情況科學(xué)規(guī)劃，充分利用銀行這一金融平臺(tái)，保持資金合理平滑運(yùn)行，滿足日常生活開支，讓資產(chǎn)保值增值，抵御各種不測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，通過必要融資解決資金周轉(zhuǎn)需求，實(shí)現(xiàn)住房夢(mèng)和創(chuàng)業(yè)夢(mèng)，讓自己的生活更加幸福美滿。