兩融環(huán)比增加消費(fèi)電子走強(qiáng)

吳慧敏

本統(tǒng)計(jì)期（2023年9月28日-10月11日）期末，滬深兩市融資余額15，330.51億元，融券余額為853.24億元，兩融合計(jì)為16，183.75億元，比期初增加71.1億元。

從行業(yè)角度看，本期有22個(gè)行業(yè)獲得融資凈買(mǎi)入，其中電子行業(yè)融資凈買(mǎi)入接近20億元，汽車(chē)行業(yè)凈買(mǎi)入超過(guò)10億元。機(jī)械設(shè)備、建筑裝飾、計(jì)算機(jī)等5個(gè)行業(yè)融資凈買(mǎi)入超過(guò)5億元。

融資凈賣(mài)出的行業(yè)僅有6個(gè)，其中非銀金融融資凈賣(mài)出金額超過(guò)10億元，農(nóng)林牧漁行業(yè)凈賣(mài)出金額接超過(guò)7億元。

從個(gè)股的角度看，本期有1827只股票獲得融資凈買(mǎi)入，凈買(mǎi)入金額超過(guò)1億元的有29只。歌爾股份（002241）融資凈買(mǎi)入最多，約為5.02億元。同時(shí)本期融資凈賣(mài)出的個(gè)股為1602只，凈賣(mài)出超過(guò)1億元的有12只，其中牧原股份（002714）融資凈賣(mài)出超過(guò)8億元。

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，除北交所標(biāo)的之外，滬深兩市消費(fèi)電子板塊相關(guān)個(gè)股的融資余額增幅較大。9月以來(lái)，消費(fèi)電子股平均漲幅9.47%，捷榮技術(shù)、光弘科技、碩貝德、卓翼科技、格林精密等多只個(gè)股累計(jì)漲幅超30%。

9月，消費(fèi)電子市場(chǎng)迎來(lái)傳統(tǒng)旺季，各大終端廠商相繼推出新品，均對(duì)下游換機(jī)需求產(chǎn)生了積極拉動(dòng)作用。得益于終端消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖拉動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商有望迎來(lái)需求復(fù)蘇。國(guó)金證券指出，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，消費(fèi)電子在積極拉貨，很多消費(fèi)電子公司業(yè)績(jī)環(huán)比二季度增長(zhǎng)明顯，近期多家公司也發(fā)布了較好的三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。整體來(lái)看，電子基本面在逐步改善，三季度業(yè)績(jī)積極改善，四季度有望持續(xù)，中長(zhǎng)期來(lái)看，AI有望給消費(fèi)電子賦能，帶來(lái)新的換機(jī)需求，看好需求轉(zhuǎn)好、自主可控及AI新技術(shù)需求驅(qū)動(dòng)受益產(chǎn)業(yè)鏈。

表：9月28日至10月11日融資余額大幅上升的前二十只個(gè)股

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice

近期市場(chǎng)IPO募資大幅下降。東北證券指出，IPO發(fā)行情況自8月下旬明顯放緩，保持在每周約5家，低于全面注冊(cè)制后的平均8家；募資規(guī)模亦保持在50億/周以下的水平，低于前期的110億/周的水平。而從IPO通過(guò)時(shí)間來(lái)看，8月中旬后7周合計(jì)通過(guò)僅5家，低于前期的8家/周，伴隨時(shí)間推進(jìn)，已經(jīng)通過(guò)審核的存量企業(yè)持續(xù)下行，進(jìn)一步延緩發(fā)行節(jié)奏。對(duì)比再融資，從8月中開(kāi)始放緩，再融資數(shù)量下降至4家/周，融資規(guī)模從150億/周下降至27億/周。

東北證券認(rèn)為，從近期市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，由于基本面相對(duì)較弱，海外加息風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)擾動(dòng)下市場(chǎng)持續(xù)下行，短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)因素仍將持續(xù)，因此為穩(wěn)定市場(chǎng)交易，有必要持續(xù)限制IPO和再融資等資金流出方式。從歷史復(fù)盤(pán)來(lái)看，最短持續(xù)4個(gè)月，最長(zhǎng)則持續(xù)約2年。從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)修復(fù)來(lái)看，PPI等數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，但整體的修復(fù)力度仍相對(duì)較弱，預(yù)計(jì)最早結(jié)束限制IPO和再融資需至年底。