• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    資管新規(guī)后信托公司風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計實踐與思考

    2023-10-14 19:19:41虞惠達(dá)
    時代金融 2023年10期
    關(guān)鍵詞:信托公司信托導(dǎo)向

    虞惠達(dá)

    隨著資管新規(guī)的出臺,各類金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),為符合資管新規(guī)要求,整個信托行業(yè)正在積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和存量業(yè)務(wù)整改,信托公司傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)和金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)面臨壓降和逐步清退,部分信托公司相繼暴露風(fēng)險,內(nèi)部審計作為信托公司風(fēng)險管理第三道防線,在信托公司高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展中理應(yīng)發(fā)揮更大作用。本文首先對風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的內(nèi)涵進(jìn)行了闡述,并分析了信托公司開展風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的必要性,接著結(jié)合近年來的內(nèi)部審計實務(wù)進(jìn)一步從審計計劃、審計實施、審計報告和審計整改四個階段闡述了風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計在信托公司的應(yīng)用,以期對信托公司的內(nèi)部審計實踐提供一些建議。

    2018年4月,中國人民銀行等四部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”),資管新規(guī)的出臺,標(biāo)志著各類金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),監(jiān)管部門實行公平的市場準(zhǔn)入和統(tǒng)一監(jiān)管,最大程度地消除監(jiān)管套利空間。為符合資管新規(guī)要求,整個信托行業(yè)正在積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和存量業(yè)務(wù)整改,信托公司傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)和金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)面臨壓降和逐步清退,部分信托公司相繼暴露風(fēng)險,作為央企信托的內(nèi)部審計部門,在公司高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展中主動作為,堅持以風(fēng)險為導(dǎo)向開展內(nèi)部審計,堅守公司風(fēng)險管理第三道防線。本文結(jié)合筆者近年來內(nèi)部審計實務(wù)闡述風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計在信托公司的應(yīng)用,以期提供一些有益參考。

    一、風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的內(nèi)涵

    國際內(nèi)部審計師協(xié)會(Institute of Internal Auditing,IIA)將內(nèi)部審計定義為“是一種獨立、客觀的保證工作和咨詢活動,它的目的是為組織增加價值并提高組織的運作效率。它采取系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法來對風(fēng)險管理、控制及治理程序進(jìn)行評價,提高它們的效率,從而幫助實現(xiàn)組織的目標(biāo)”。作為公司治理、內(nèi)部控制的重要組成部分之一的內(nèi)部審計,在企業(yè)風(fēng)險管理、公司治理中具有獨特的作用和地位。

    風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計是指在充分了解和評價被審計對象內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上,綜合分析、判斷影響被審計對象經(jīng)營管理活動的風(fēng)險因素及風(fēng)險程度,并根據(jù)量化的風(fēng)險水平確定審計的性質(zhì)、時間和范圍,把審計資源集中到重大風(fēng)險業(yè)務(wù)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié),加強對重大風(fēng)險的實質(zhì)性審查的一種審計方法。運用風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計對審計風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)分析與評價,有利于內(nèi)部審計部門從風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險應(yīng)對階段全面參與公司風(fēng)險管理,有利于內(nèi)部審計人員由被動承受風(fēng)險到主動發(fā)現(xiàn)、控制和降低風(fēng)險。

    二、信托公司開展風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的必要性

    信托公司屬于主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu),受國家金融監(jiān)管總局(原中國銀保監(jiān)會)監(jiān)管,資管新規(guī)出臺以來,在國家防范化解重大金融風(fēng)險的背景下,整個信托行業(yè)正在經(jīng)歷第七次整頓,監(jiān)管要求信托公司持續(xù)推進(jìn)“兩壓一降”工作,即壓降傳統(tǒng)非標(biāo)融資類業(yè)務(wù)和金融同業(yè)通道業(yè)務(wù),加大表內(nèi)外風(fēng)險資產(chǎn)處置,傳統(tǒng)的內(nèi)部審計已難以滿足信托公司創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展和防范化解風(fēng)險的要求,風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計具有的獨特優(yōu)勢為資管新規(guī)后信托公司內(nèi)部審計開拓了新的工作思路。

    (一)風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計是全面風(fēng)險管理的重要手段

    信托公司是“受人之托、代人理財”的專業(yè)化資產(chǎn)管理機構(gòu),聲譽和品牌是信托公司的生命,為避免聲譽和品牌受到影響,信托公司都十分重視風(fēng)險管理。當(dāng)前,我國經(jīng)濟面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力,實體經(jīng)濟遭受到較大沖擊,尤其是房地產(chǎn)行業(yè)部分風(fēng)險已傳導(dǎo)到信托行業(yè)。面對復(fù)雜多變的金融環(huán)境,大多數(shù)信托公司都成立了專門的風(fēng)險管理部門牽頭負(fù)責(zé)公司全面風(fēng)險管理工作,將風(fēng)險管理理念貫穿于全業(yè)務(wù)、全流程、全周期中,組織公司治理層、各級管理層、各個職能部門為實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行全面的風(fēng)險管理。

    內(nèi)部審計作為信托公司內(nèi)置的一個獨立的職能部門,作為信托公司全面風(fēng)險管理的第三道防線,必然應(yīng)當(dāng)成為公司全面風(fēng)險管理的有效組成部分。風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計使內(nèi)部審計人員在信托公司風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險計量和風(fēng)險控制方面全過程參與,為專業(yè)的風(fēng)險管理部門提供咨詢與保證服務(wù),共同實現(xiàn)公司全面風(fēng)險管理的目標(biāo)。

    (二)風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計是優(yōu)化審計資源的重點審計

    隨著監(jiān)管部門持續(xù)推進(jìn)“兩壓一降”政策和信托行業(yè)積極謀求轉(zhuǎn)型,全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模自2022年以來止跌回升,截至2023年1季度末,信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬億元,然而信托公司內(nèi)部審計資源卻相對有限,風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計采用更為靈活的審計程序,有的放矢,與傳統(tǒng)審計方法相比,風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計能更合理有效地配置審計資源。

    在風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計模式下,內(nèi)部審計人員通過風(fēng)險識別和風(fēng)險評估程序,確定信托公司經(jīng)營中的重大風(fēng)險領(lǐng)域。通過對信托公司經(jīng)營風(fēng)險與審計風(fēng)險評估,將審計程序與審計重點緊密地聯(lián)系起來,將有限的審計資源集中到重大風(fēng)險領(lǐng)域,促進(jìn)審計資源的合理配置和有效利用,從而提高審計效率。

    三、風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計在信托公司的應(yīng)用

    內(nèi)部審計一般包括審計計劃、審計實施、審計報告和審計整改四個階段。在風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計模式下,需要將風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險評估貫穿于內(nèi)部審計工作的全過程,從而完成對風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計流程的搭建。

    (一)審計計劃階段

    審計計劃包括總體審計計劃和項目審計計劃。風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計要求內(nèi)部審計人員真正從源頭上加強信托公司風(fēng)險管理,即在制定審計計劃時就對公司業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險識別和風(fēng)險評估,使內(nèi)部審計真正做到“風(fēng)險先行”。

    1.風(fēng)險識別。內(nèi)部審計人員通過全面分析信托公司的業(yè)務(wù)狀況、行業(yè)狀況和監(jiān)管環(huán)境,訪談公司治理層和管理層,了解公司面臨的各種風(fēng)險。內(nèi)部審計人員也可會同信托公司風(fēng)險管理部門人員共同進(jìn)行風(fēng)險識別。信托公司業(yè)務(wù)一般分為固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù),其中信托業(yè)務(wù)傳統(tǒng)分類主要包括融資類信托、投資類信托和事務(wù)管理類信托,監(jiān)管新三分類辦法將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托三大類。信托公司面臨的主要風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和其他風(fēng)險。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)決定風(fēng)險結(jié)構(gòu),因此風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計也應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)的不同類別和性質(zhì)考慮不同的風(fēng)險因素。

    信用風(fēng)險指交易對手不能履約而帶來的風(fēng)險,主要表現(xiàn)為:在貸款融資、資產(chǎn)回購、后續(xù)資金安排、擔(dān)保、履約承諾等交易過程中,借款人、擔(dān)保人、保管人(托管人)等交易對手不履行承諾,不能或不愿履行合約承諾而使信托財產(chǎn)和固有財產(chǎn)遭受潛在損失的可能性。從業(yè)務(wù)類型來講,傳統(tǒng)非標(biāo)城投和房地產(chǎn)融資類信托業(yè)務(wù)和融資類固有業(yè)務(wù)主要面臨信用風(fēng)險。

    市場風(fēng)險是指經(jīng)營過程中由于股票價格波動、債券價格波動、商品價格波動、利率變化、匯率變動等金融市場波動而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。信托公司自營證券投資業(yè)務(wù)和信托證券投資業(yè)務(wù)主要面臨股票和債券價格波動風(fēng)險,長期融資類業(yè)務(wù)主要面臨利率變化風(fēng)險,而信托公司受托境外理財(QDII)業(yè)務(wù)還面臨匯率變動風(fēng)險。

    操作風(fēng)險是指由于公司治理機制、內(nèi)部控制失效或者有關(guān)責(zé)任人出現(xiàn)失誤、舞弊欺詐等問題,公司沒有充分及時地做好盡職調(diào)查、持續(xù)監(jiān)控、信息披露等工作,未能及時做出應(yīng)有的反應(yīng),或做出的反應(yīng)明顯有失專業(yè)和常理,甚至違規(guī)違約;公司沒有履行勤勉盡職管理的義務(wù),或者無法出具充分有效的證據(jù)和記錄,證明自己已履行勤勉盡職管理的義務(wù)。

    合規(guī)風(fēng)險是指因沒有遵循法律、法規(guī)和監(jiān)管政策等而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失和聲譽損失的風(fēng)險。信托公司本身受到多重監(jiān)管,除受國家金融監(jiān)管總局直接監(jiān)管外,相關(guān)信托業(yè)務(wù)還受中國人民銀行、國家外匯管理局、中國證監(jiān)會等間接監(jiān)管,在近年來監(jiān)管政策頻繁出臺的背景下,合規(guī)風(fēng)險顯得尤為突出。然而,操作風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險也是信托公司所有業(yè)務(wù)都面臨的風(fēng)險。

    2.風(fēng)險評估。內(nèi)部審計人員應(yīng)對識別出的各類風(fēng)險進(jìn)行評估,一般從風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險影響的嚴(yán)重性兩個方面來進(jìn)行評估,風(fēng)險評估也可由信托公司風(fēng)險管理部門人員和內(nèi)部審計人員共同進(jìn)行。風(fēng)險評估可采用定性方法、定量方法或定性與定量相結(jié)合的方法,將識別出的各類風(fēng)險歸類為低風(fēng)險、中等風(fēng)險和高風(fēng)險(如圖1)。同時根據(jù)得出的評估風(fēng)險的高低,內(nèi)部審計人員將相應(yīng)的內(nèi)部控制措施分為一般控制措施和關(guān)鍵控制措施。

    3.根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果,合理分配審計資源。在對不同的業(yè)務(wù)類型進(jìn)行了風(fēng)險評估之后,應(yīng)按評估得出的風(fēng)險大小,并根據(jù)從高到低的次序來確定項目審計的先后次序,評估得出的風(fēng)險越高,項目分配的審計人員和審計時間越多,項目的審計頻率越高,而對于風(fēng)險較低的項目可相應(yīng)地減少審計人員和審計時間,從而達(dá)到審計資源的合理配置。

    (二)審計實施階段

    風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計模式將審計風(fēng)險細(xì)分為固有風(fēng)險(IR)、控制風(fēng)險(CR)和檢查風(fēng)險(DR)。在審計計劃階段的風(fēng)險評估過程中,內(nèi)部審計人員已對信托公司面臨的固有風(fēng)險進(jìn)行了初步評估,在審計實施階段內(nèi)部審計人員將通過符合性測試和實質(zhì)性測試對公司的控制風(fēng)險和檢查風(fēng)險進(jìn)行評估,并發(fā)現(xiàn)存在的問題和缺陷。

    1.符合性測試。符合性測試包括評價內(nèi)部控制設(shè)計的合理性與健全性,以及內(nèi)部控制執(zhí)行的有效性與一貫性。由于許多信托公司存在業(yè)務(wù)模式不明確,或者在不斷探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,相應(yīng)的內(nèi)部控制設(shè)計的合理性與健全性方面的風(fēng)險較大,許多風(fēng)險控制措施界定模糊或“朝令夕改”,內(nèi)部審計人員應(yīng)重點評價創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制設(shè)計,并積極參與到內(nèi)部控制設(shè)計的過程中,為風(fēng)險管理部門提供內(nèi)部控制設(shè)計合理性和健全性的建議,真正做到審計重心前移,從源頭上控制審計風(fēng)險。

    內(nèi)部控制執(zhí)行的有效性與一致性測試應(yīng)針對識別出的各類風(fēng)險及相應(yīng)的風(fēng)險控制點進(jìn)行測試,測試的樣本量應(yīng)根據(jù)風(fēng)險的高低、是否為關(guān)鍵控制點、控制執(zhí)行頻率和控制性質(zhì)來決定。內(nèi)部控制測試應(yīng)設(shè)計統(tǒng)一的測試工作底稿,以明確內(nèi)部審計人員應(yīng)測試的控制點,統(tǒng)一不同內(nèi)部審計人員的測試內(nèi)容(如表1)。信托公司內(nèi)部控制測試一般按業(yè)務(wù)類型來進(jìn)行,內(nèi)部審計人員可根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類型來設(shè)計相應(yīng)的測試模版。

    2.實質(zhì)性測試。實質(zhì)性測試是內(nèi)部審計人員在符合性測試的基礎(chǔ)上,對列入審計重點的有關(guān)財務(wù)會計報表和有關(guān)賬戶在一定時點或一定時期的余額(發(fā)生額)的準(zhǔn)確性、完整性和存在性等進(jìn)行的測試。內(nèi)部審計人員應(yīng)結(jié)合信托公司業(yè)務(wù)特點選擇發(fā)生重大錯報風(fēng)險可能性大的項目進(jìn)行實質(zhì)性測試。信托業(yè)務(wù)中一般不定期開放的證券投資類信托項目的會計估值、不同業(yè)績比較基準(zhǔn)的委托人信托報酬計提和信托收益分配發(fā)生的重大錯報可能性較大;由于近年來多家信托公司表外信托項目風(fēng)險陸續(xù)暴露,信托公司存在自有資金承接表外風(fēng)險項目從而變相進(jìn)行剛兌的風(fēng)險,固有業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值損失計提發(fā)生的重大錯報可能性較大,內(nèi)部審計人員在相應(yīng)項目審計時應(yīng)重點關(guān)注。

    (三)審計報告階段

    審計報告階段應(yīng)對審計實施階段發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行分析匯總,以評價信托公司內(nèi)部控制的有效性和財務(wù)會計報表的真實性與公允性。對于發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷內(nèi)部審計人員應(yīng)評估其嚴(yán)重性,根據(jù)相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)將審計發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷分為一般缺陷、重要缺陷和重大缺陷。審計報告應(yīng)對問題描述、問題嚴(yán)重級別、問題的影響、整改建議和相應(yīng)整改措施進(jìn)行匯總(如表2)。

    (四)審計整改階段

    審計報告一般需要向信托公司股東大會、董事會和高級管理層報送,并落實后續(xù)審計整改工作。審計整改作為審計工作的“最后一公里”,只有發(fā)現(xiàn)問題得到整改,整個內(nèi)部審計流程才能形成閉環(huán)。為了避免使審計報告流于形式,使內(nèi)部審計真正發(fā)揮改善公司治理、防范和降低內(nèi)部風(fēng)險的作用,信托公司應(yīng)將審計報告發(fā)現(xiàn)的問題與公司各職能部門的績效考核和員工個人的績效考核掛鉤。

    本文以內(nèi)部控制符合性測試發(fā)現(xiàn)的問題為例,內(nèi)部審計人員在審計計劃階段風(fēng)險識別過程中已識別出所有控制點∑Ci(i對應(yīng)相應(yīng)部門),相應(yīng)的控制點應(yīng)落實到具體部門和具體員工,在審計實施階段,內(nèi)部審計人員對相應(yīng)控制點進(jìn)行測試,并將發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷按一般缺陷(W1)、重要缺陷(W2)和重大缺陷(W3)賦予相應(yīng)權(quán)重,比如1、3、5,計算出每個部門內(nèi)部控制缺陷總分?jǐn)?shù),并除以每個部門控制點所占權(quán)重Ri=Ci/∑Ci,從而得出該部門經(jīng)加權(quán)平均后的內(nèi)控缺陷分?jǐn)?shù)Di:

    Di=(1xW1i+3xW2i+5xW3i)/Ri

    審計整改階段,內(nèi)部審計人員應(yīng)與相關(guān)問題責(zé)任部門進(jìn)行認(rèn)真溝通并共同協(xié)商改進(jìn)措施,根據(jù)問題的嚴(yán)重性采取不同措施,對于重大內(nèi)部控制缺陷,內(nèi)部審計人員應(yīng)及時向公司治理層或管理層匯報,并協(xié)調(diào)相關(guān)部門修訂完善相應(yīng)內(nèi)部控制制度或流程。內(nèi)部審計人員應(yīng)對整改效果進(jìn)行跟蹤,以確保審計所發(fā)現(xiàn)的問題得到真正改進(jìn),真正形成“發(fā)現(xiàn)問題—落實整改—改善管理”的良性循環(huán)。

    四、結(jié)語

    2022年資管新規(guī)在結(jié)束過渡期后正式實施,當(dāng)前我國經(jīng)濟正處于新冠肺炎疫情防控后的恢復(fù)期,大部分信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展進(jìn)入深水區(qū),部分信托公司面臨較大的風(fēng)險防范化解壓力,信托公司應(yīng)積極開展風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計,將風(fēng)險管理貫穿內(nèi)部審計全過程,始終堅持“風(fēng)險先行”和“風(fēng)險可控”的理念,切實發(fā)揮常態(tài)化“經(jīng)濟體檢”作用,從而助力信托公司實現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)。

    參考文獻(xiàn):

    [1]曹良軍. 信托公司風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計研究[D]. 碩士學(xué)位論文,2008.

    [2] 李雪飛. 我國商業(yè)銀行風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的應(yīng)用研究[J]. 會計師,2010,(05):73-74.

    [3]李有華,鄭厚清. 關(guān)于風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的思考[J]. 工業(yè)審計與會計,2009,(01):10-11.

    [4] 閻冰竹,史元,嚴(yán)曉燕. 商業(yè)銀行風(fēng)險管理與內(nèi)部控制[M]. 北京:中國金融出版社, 2004.

    [5] 張志榮,劉永紅. 信托業(yè)公司治理中的內(nèi)部審計與風(fēng)險管理[J]. 金融會計,2005,(02):41-43.

    作者單位:中海信托股份有限公司,碩士,注冊會計師,中級經(jīng)濟師。

    猜你喜歡
    信托公司信托導(dǎo)向
    以生活實踐為導(dǎo)向的初中寫作教學(xué)初探
    信托公司在破產(chǎn)重整實務(wù)中的機會
    銀行家(2022年5期)2022-05-24 12:54:58
    “偏向”不是好導(dǎo)向
    信托QDⅡ業(yè)務(wù)新征程
    中國外匯(2019年9期)2019-07-13 05:46:28
    需求導(dǎo)向下的供給創(chuàng)新
    犬只導(dǎo)向炮
    土地流轉(zhuǎn)信托模式分析
    金融理財(2014年11期)2015-01-19 09:24:15
    讓與擔(dān)保和信托
    從不同視角解讀信托
    規(guī)范信托營銷上海銀監(jiān)局重提信托代銷面簽
    金融周刊(2013年19期)2013-08-07 07:39:42
    在线播放国产精品三级| 欧美不卡视频在线免费观看 | 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 日本三级黄在线观看| 欧美乱色亚洲激情| 亚洲电影在线观看av| 国产精品久久久av美女十八| 欧美日韩乱码在线| 91麻豆av在线| 人人妻人人看人人澡| 国产一区二区三区视频了| 99久久精品热视频| 日日干狠狠操夜夜爽| 操出白浆在线播放| 高潮久久久久久久久久久不卡| 在线观看免费视频日本深夜| 国产精品免费一区二区三区在线| 亚洲精华国产精华精| 婷婷丁香在线五月| av福利片在线观看| 日韩欧美三级三区| 久9热在线精品视频| 九色国产91popny在线| av免费在线观看网站| 99re在线观看精品视频| 99国产精品一区二区蜜桃av| svipshipincom国产片| 国产精品乱码一区二三区的特点| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 俄罗斯特黄特色一大片| xxxwww97欧美| 特级一级黄色大片| av欧美777| 成人午夜高清在线视频| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 国产免费男女视频| 亚洲国产精品999在线| 淫秽高清视频在线观看| 首页视频小说图片口味搜索| 中文资源天堂在线| 美女免费视频网站| 最近最新免费中文字幕在线| 日韩欧美国产在线观看| 久热爱精品视频在线9| 午夜a级毛片| 两个人视频免费观看高清| 女人被狂操c到高潮| 国产亚洲精品综合一区在线观看 | 99久久综合精品五月天人人| 免费无遮挡裸体视频| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 国产精品久久视频播放| 欧美一级a爱片免费观看看 | 两人在一起打扑克的视频| 天堂av国产一区二区熟女人妻 | 在线观看午夜福利视频| 国产探花在线观看一区二区| 老熟妇仑乱视频hdxx| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 成人av在线播放网站| 窝窝影院91人妻| 久久久久久九九精品二区国产 | 757午夜福利合集在线观看| 亚洲自拍偷在线| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 午夜福利成人在线免费观看| 精品福利观看| 在线免费观看的www视频| 禁无遮挡网站| 国产精品一区二区免费欧美| 国产一级毛片七仙女欲春2| 亚洲18禁久久av| 国产欧美日韩一区二区精品| 国产成人精品久久二区二区免费| 国产精品久久久av美女十八| 十八禁人妻一区二区| 最近最新中文字幕大全电影3| 麻豆成人av在线观看| 色综合亚洲欧美另类图片| 国产精品久久视频播放| 免费观看精品视频网站| 99国产极品粉嫩在线观看| 日韩三级视频一区二区三区| 国产97色在线日韩免费| 国产黄片美女视频| 老汉色av国产亚洲站长工具| 久久这里只有精品19| 亚洲成av人片在线播放无| 免费看a级黄色片| 免费看美女性在线毛片视频| 欧美另类亚洲清纯唯美| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 九九热线精品视视频播放| 免费在线观看亚洲国产| 激情在线观看视频在线高清| 深夜精品福利| 亚洲欧美激情综合另类| 亚洲最大成人中文| 日本 av在线| 亚洲精华国产精华精| 国产片内射在线| 亚洲熟女毛片儿| 亚洲,欧美精品.| tocl精华| 波多野结衣巨乳人妻| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 久久久国产精品麻豆| 久久久久性生活片| 欧美激情久久久久久爽电影| 少妇被粗大的猛进出69影院| 桃红色精品国产亚洲av| 午夜日韩欧美国产| av在线播放免费不卡| 夜夜爽天天搞| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 小说图片视频综合网站| 亚洲中文av在线| 国产视频内射| 免费无遮挡裸体视频| 久久精品国产清高在天天线| 可以在线观看的亚洲视频| 亚洲av成人一区二区三| 黄色女人牲交| 国产麻豆成人av免费视频| 搡老熟女国产l中国老女人| 亚洲国产中文字幕在线视频| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 听说在线观看完整版免费高清| 首页视频小说图片口味搜索| 全区人妻精品视频| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 妹子高潮喷水视频| 麻豆国产97在线/欧美 | 久久精品人妻少妇| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 国产亚洲精品久久久久5区| 亚洲男人的天堂狠狠| 亚洲中文字幕日韩| 天天添夜夜摸| 日韩欧美国产在线观看| 欧美又色又爽又黄视频| 国产成人精品久久二区二区91| 伦理电影免费视频| 日韩欧美 国产精品| 国产亚洲欧美在线一区二区| 亚洲男人的天堂狠狠| 精品国产亚洲在线| 一夜夜www| 色尼玛亚洲综合影院| 三级国产精品欧美在线观看 | e午夜精品久久久久久久| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 18禁国产床啪视频网站| 欧美黄色淫秽网站| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 国产亚洲欧美在线一区二区| 欧美另类亚洲清纯唯美| 大型黄色视频在线免费观看| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 国产探花在线观看一区二区| 久久久国产欧美日韩av| 1024手机看黄色片| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 精品国产美女av久久久久小说| 久9热在线精品视频| 国产伦在线观看视频一区| 草草在线视频免费看| 成人手机av| 中文字幕av在线有码专区| 丁香欧美五月| 亚洲人与动物交配视频| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 怎么达到女性高潮| 国产主播在线观看一区二区| 欧美色欧美亚洲另类二区| 午夜激情av网站| 亚洲av成人av| 亚洲avbb在线观看| 我的老师免费观看完整版| 极品教师在线免费播放| 久久久精品大字幕| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆 | 一边摸一边做爽爽视频免费| 精品国产乱码久久久久久男人| 国产高清videossex| 亚洲全国av大片| а√天堂www在线а√下载| 午夜久久久久精精品| 成人国产一区最新在线观看| 亚洲国产精品成人综合色| 脱女人内裤的视频| 亚洲国产看品久久| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 不卡av一区二区三区| 黄片小视频在线播放| xxxwww97欧美| 亚洲熟女毛片儿| 成在线人永久免费视频| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 村上凉子中文字幕在线| 欧美日韩一级在线毛片| 熟女电影av网| 国产高清有码在线观看视频 | 99久久精品热视频| 国产麻豆成人av免费视频| 成年版毛片免费区| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 亚洲第一电影网av| 神马国产精品三级电影在线观看 | 亚洲全国av大片| 免费人成视频x8x8入口观看| 韩国av一区二区三区四区| 黄色女人牲交| 91麻豆av在线| 最好的美女福利视频网| 十八禁人妻一区二区| 中文资源天堂在线| 国产黄a三级三级三级人| 婷婷丁香在线五月| 午夜免费成人在线视频| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| www日本在线高清视频| 国产av不卡久久| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 久久欧美精品欧美久久欧美| 午夜精品在线福利| 国产精品免费视频内射| 日日干狠狠操夜夜爽| 啦啦啦韩国在线观看视频| 日韩精品免费视频一区二区三区| 亚洲人成电影免费在线| 麻豆成人av在线观看| 成在线人永久免费视频| 国产av麻豆久久久久久久| 久久这里只有精品中国| 久久久久性生活片| 久久婷婷成人综合色麻豆| 午夜亚洲福利在线播放| 免费观看精品视频网站| 黄片小视频在线播放| 中出人妻视频一区二区| 久久久久亚洲av毛片大全| 十八禁人妻一区二区| 特级一级黄色大片| 变态另类丝袜制服| 亚洲人成网站高清观看| 丰满的人妻完整版| 美女扒开内裤让男人捅视频| 午夜福利在线在线| 久久久国产成人免费| 免费无遮挡裸体视频| 亚洲无线在线观看| 国产激情欧美一区二区| 99精品欧美一区二区三区四区| 精品日产1卡2卡| 又粗又爽又猛毛片免费看| 日韩高清综合在线| 欧美精品啪啪一区二区三区| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 黄色毛片三级朝国网站| 国产精品一区二区三区四区久久| 国产精品 欧美亚洲| av天堂在线播放| 久久午夜亚洲精品久久| 熟女电影av网| 中国美女看黄片| 国产成+人综合+亚洲专区| 亚洲av成人av| 亚洲在线自拍视频| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 欧美日韩黄片免| 最近最新中文字幕大全免费视频| 久久久久免费精品人妻一区二区| 黄色视频不卡| xxx96com| 91麻豆精品激情在线观看国产| 亚洲一区高清亚洲精品| 久久精品人妻少妇| 青草久久国产| 一边摸一边做爽爽视频免费| 亚洲一码二码三码区别大吗| 99国产精品一区二区三区| 国产精品九九99| 国产av在哪里看| 国产熟女午夜一区二区三区| 妹子高潮喷水视频| 91国产中文字幕| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 一夜夜www| 亚洲av片天天在线观看| 国产三级黄色录像| 欧美最黄视频在线播放免费| 久久精品国产清高在天天线| 亚洲第一电影网av| 黄色女人牲交| 成人18禁在线播放| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 欧美中文日本在线观看视频| 久久久国产欧美日韩av| 亚洲欧美激情综合另类| 欧美一区二区精品小视频在线| 黄片大片在线免费观看| 老司机在亚洲福利影院| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 最近在线观看免费完整版| 麻豆成人av在线观看| 久久久久久久精品吃奶| 国内精品一区二区在线观看| 搡老妇女老女人老熟妇| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 亚洲一区二区三区不卡视频| 色综合站精品国产| 免费在线观看日本一区| 免费高清视频大片| 精品一区二区三区av网在线观看| 男女床上黄色一级片免费看| 欧美一级a爱片免费观看看 | 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 久久天堂一区二区三区四区| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 国产真人三级小视频在线观看| 国产视频内射| 日本五十路高清| 免费在线观看黄色视频的| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看 | 中文亚洲av片在线观看爽| 男女之事视频高清在线观看| 91九色精品人成在线观看| 欧美性猛交黑人性爽| 91老司机精品| 日韩欧美一区二区三区在线观看| www.熟女人妻精品国产| 国内揄拍国产精品人妻在线| 日本在线视频免费播放| 国产精品久久久久久精品电影| 精品久久久久久成人av| 婷婷六月久久综合丁香| 伦理电影免费视频| 亚洲成人国产一区在线观看| 久久热在线av| 十八禁网站免费在线| 一本精品99久久精品77| 宅男免费午夜| 精品一区二区三区av网在线观看| 长腿黑丝高跟| 国产精品野战在线观看| 久久香蕉国产精品| 男男h啪啪无遮挡| 久久久久久久午夜电影| 亚洲中文日韩欧美视频| 国产精品精品国产色婷婷| 亚洲午夜理论影院| 香蕉丝袜av| 亚洲成av人片在线播放无| 欧美性猛交黑人性爽| 真人做人爱边吃奶动态| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 成人永久免费在线观看视频| 精品免费久久久久久久清纯| 曰老女人黄片| 在线观看午夜福利视频| 动漫黄色视频在线观看| 久久香蕉激情| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 久久久久亚洲av毛片大全| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站 | 黑人操中国人逼视频| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 亚洲一区二区三区不卡视频| 国产高清有码在线观看视频 | 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| av视频在线观看入口| 亚洲一区中文字幕在线| 午夜福利在线观看吧| 日本成人三级电影网站| 香蕉国产在线看| 精品国产亚洲在线| 欧美日韩一级在线毛片| 人人妻,人人澡人人爽秒播| aaaaa片日本免费| 99国产极品粉嫩在线观看| e午夜精品久久久久久久| 村上凉子中文字幕在线| 欧美极品一区二区三区四区| 免费av毛片视频| 中文字幕最新亚洲高清| 亚洲18禁久久av| 欧美最黄视频在线播放免费| or卡值多少钱| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 岛国在线免费视频观看| 在线a可以看的网站| 又大又爽又粗| 妹子高潮喷水视频| 一进一出抽搐动态| 午夜福利18| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 搡老岳熟女国产| 亚洲av电影不卡..在线观看| 国产免费av片在线观看野外av| 久久久久精品国产欧美久久久| 午夜免费观看网址| 淫妇啪啪啪对白视频| 波多野结衣高清作品| 国产av麻豆久久久久久久| 90打野战视频偷拍视频| 天天一区二区日本电影三级| 18美女黄网站色大片免费观看| 国产精品亚洲一级av第二区| 好男人在线观看高清免费视频| ponron亚洲| 99热6这里只有精品| 村上凉子中文字幕在线| 国产成人啪精品午夜网站| 午夜免费观看网址| 99热这里只有是精品50| 亚洲无线在线观看| 亚洲最大成人中文| 丝袜人妻中文字幕| 人妻夜夜爽99麻豆av| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 日本免费一区二区三区高清不卡| 久久这里只有精品19| 午夜福利18| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 在线永久观看黄色视频| 国产探花在线观看一区二区| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 日本熟妇午夜| 一本久久中文字幕| 国产爱豆传媒在线观看 | 色综合亚洲欧美另类图片| 日本一本二区三区精品| 国产三级黄色录像| 老司机深夜福利视频在线观看| 免费人成视频x8x8入口观看| 亚洲精品在线美女| 免费在线观看亚洲国产| av在线播放免费不卡| 一本精品99久久精品77| 亚洲国产欧美人成| 不卡av一区二区三区| 精品久久久久久久末码| 亚洲电影在线观看av| 日本一区二区免费在线视频| 美女免费视频网站| 观看免费一级毛片| 这个男人来自地球电影免费观看| 国产精品亚洲一级av第二区| 日本一区二区免费在线视频| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 国产片内射在线| АⅤ资源中文在线天堂| 国产亚洲精品一区二区www| 亚洲一码二码三码区别大吗| 在线观看www视频免费| bbb黄色大片| 亚洲成人精品中文字幕电影| 国产av一区在线观看免费| 亚洲av成人av| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 最近最新中文字幕大全免费视频| 久久精品91蜜桃| 无人区码免费观看不卡| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 高清在线国产一区| 亚洲中文av在线| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 国产精品久久视频播放| 精品电影一区二区在线| 日本一区二区免费在线视频| www日本黄色视频网| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 国产一区二区激情短视频| 国产精品亚洲美女久久久| 亚洲精华国产精华精| 少妇粗大呻吟视频| 女人被狂操c到高潮| 国产精品久久久久久精品电影| 亚洲 欧美一区二区三区| 日韩欧美免费精品| 久久国产精品影院| 亚洲国产精品成人综合色| 特级一级黄色大片| 久久久久久久精品吃奶| 黄色 视频免费看| 一进一出抽搐动态| 此物有八面人人有两片| 亚洲欧美激情综合另类| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 日日干狠狠操夜夜爽| 精品国产亚洲在线| 欧美丝袜亚洲另类 | 丝袜美腿诱惑在线| 婷婷精品国产亚洲av| 在线观看日韩欧美| 国产又色又爽无遮挡免费看| 国产99久久九九免费精品| 国产黄色小视频在线观看| 日韩中文字幕欧美一区二区| 免费在线观看成人毛片| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 国产精品野战在线观看| 日韩av在线大香蕉| 国产一区二区三区视频了| 国产69精品久久久久777片 | 亚洲成av人片免费观看| 午夜福利18| 观看免费一级毛片| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 亚洲国产高清在线一区二区三| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 国产免费av片在线观看野外av| 99国产精品99久久久久| 亚洲五月天丁香| ponron亚洲| 欧美另类亚洲清纯唯美| av有码第一页| 777久久人妻少妇嫩草av网站| 亚洲成人久久爱视频| 午夜福利欧美成人| 一级毛片精品| 99久久无色码亚洲精品果冻| 亚洲专区中文字幕在线| 久久伊人香网站| 久久香蕉国产精品| 国语自产精品视频在线第100页| 久99久视频精品免费| av欧美777| 黄色毛片三级朝国网站| 国产精品 国内视频| 久久精品人妻少妇| 在线播放国产精品三级| 天天添夜夜摸| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 国产69精品久久久久777片 | 欧美日韩一级在线毛片| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 黄色毛片三级朝国网站| 亚洲五月天丁香| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 日本在线视频免费播放| 嫩草影院精品99| 女同久久另类99精品国产91| 国产区一区二久久| 亚洲av美国av| 亚洲最大成人中文| 欧美日韩福利视频一区二区| 国产av又大| 国产精品久久久av美女十八| 啦啦啦韩国在线观看视频| 免费人成视频x8x8入口观看| 成人国产一区最新在线观看| 日韩欧美国产在线观看| 91av网站免费观看| 亚洲精品中文字幕在线视频| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 岛国在线观看网站| 在线观看日韩欧美| 黄色女人牲交| 国产午夜精品论理片| 午夜精品在线福利| 男女下面进入的视频免费午夜| 免费一级毛片在线播放高清视频| 久久精品91无色码中文字幕| 午夜影院日韩av| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 日本免费a在线| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产精品久久电影中文字幕| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 一级黄色大片毛片| 欧美3d第一页| 亚洲熟妇熟女久久| 久热爱精品视频在线9| 国产区一区二久久| 亚洲av成人av| av免费在线观看网站| e午夜精品久久久久久久| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 激情在线观看视频在线高清| 精品无人区乱码1区二区| 免费在线观看完整版高清| 特级一级黄色大片| 欧美日韩福利视频一区二区| 国产精品久久久久久精品电影| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 久久久国产成人免费| 99久久精品热视频| 搞女人的毛片| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 九色国产91popny在线| av视频在线观看入口| 一进一出抽搐动态| 久久99热这里只有精品18| 成人永久免费在线观看视频| 午夜精品久久久久久毛片777| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 国产成+人综合+亚洲专区| 欧美日韩一级在线毛片| 亚洲激情在线av| www日本在线高清视频| 99热6这里只有精品| 国产高清视频在线观看网站| 亚洲色图av天堂|